2018年7月8日 星期日

個股分享區第二周2018/07/20 14:20




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2018/7/20 14:30

<blockquote>starya wrote:
其實Q2營收已經全...(恕刪)</blockquote>

[讚][讚][讚] 其實我觀察大部份的人都了解自已在幹嘛,什麼情況是在冒一點險,什麼情況是風險低,要以財報來決定股價,想玩短線的人就自已去玩,這比什麼都不懂,也不知道公司該值什麼價位,財報出來後股價該怎麼走的人安全的多,投資很難百戰百勝,但懂愈多知識和常識的人就愈來保護自已,不會傻乎乎的去追1000元的國巨,以目前的財報去追33的宏碁,依據自已的評估後想賭看看的可以賭,想要低風險的就等,沒有高報酬低風險的機會就減少部位,投資就是如此簡單。

最近我比較著眼在理財,配置我的資產,七年前我辛辛苦搭的投機,一年賺個2x%,六年前辛辛苦苦投機賺3x%,不過也就是2x萬,3x萬,現在隨便配個美金定存,半年下來未實現,不含利息都賺3x萬了,我做了什麼事?我啥事也沒有做,比六、七年前投機做的事少一百倍以上,單純就是先把台幣定存,然後轉美金,然後轉美金定存,然後<font color="#FF0000">等</font>,半年過去了,無緣無故就賺了3x萬,也沒有啥風險(和六、七年前投機短線比起來)。

我個人想的事是,不同資產,不同年紀,你會有不同的需求,找出適合你的即可,不需要和別人比你賺了多少,多賺或少賺,反正人比人氣死人,有人喜歡一輩子在股市中投資/投機,這是他的選擇,有人年輕時投資/投機股市,後來發覺不需要投入太多的資金在股市中就夠財富自由了,所以你也可以選擇不要投入太多資金進股市。


大家在這個版久了後,我想你不難了解到,我寫的都是風險最低的情況,因為每個人承受度不同,我會以最保險的方式去寫,所以會造成說,我人認為我太保守了,其實保護自已的方法學到後,自已可以依照自已的狀況去選擇多承擔一些些的風險,我的做法算保守型的,我也不否認因為在01久了,太多人看我文章,讓我變得更保守一點,但我也不認為這是什麼壞事,我的總資金翻倍已經過去了,未來應該不會再發生了,所以一些資金已經分配出去到長期的投資標的(非股市),如果想要追求比較高風險及報酬的,大概不太需要觀注我的動態。


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盧卡斯2014=>

相信A大短打一個人一定沒問題,只是現在他擁有的財富已經可以接近他退休的所需,所以不想冒這個風險去賺額外的錢。

ans:目前我的心態確實是如此~~


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最近我看有人在教如何操作短線,其實操作短線的方法我大概已經教大家了,當有人在某幾檔很得心應手的操作短線可以賺錢時,你可以參考他的看法,但你千萬不能和他操作同一檔股票,為什麼呢?不是說他會害你,而是操作短線能賺錢的人,觀察某一檔的時間一定是非常的長,大概摸清裡面贏家的心理,這時僅時搭配一點資金配置,要贏錢不難,如果想要再安全一點點,搭配基本面看出公司的價值去做,風險會更低一些,有一些妖股,如被動元件,那些都沒有基本面可言,大概看半年後,天天看盤,天天追籌碼,天天看消息面,心理面,搭配資金配置,你是可以當沖賺錢的,我看很多人看別人在某幾檔當沖賺錢,就見獵心喜想去試試,你要搞清楚,那一檔中主力及贏家在想啥,你根本就不懂,光靠贏家三言兩言你不會有太大的幫助的,所謂一分努力一分收獲,平常沒有在操作時,多觀察幾檔股票,觀察久了你就懂會如何波動,當你了解如何波動,你才可以去該檔當沖或做短線。


當沖及短線本身就不公平(因為有過高的手續費及交易稅),如果你是個半吊子,對該股啥都不懂,看別人賺很爽你就想去賺,最終那高手賺的就是你賠的,短線無朋友,你賠的就是他賺的,他賺的就是你賠的(版友:a大這兩句怎麼都是我賠。 a大:當然啊,啥都不懂,當然都是你賠),我僅告訴大家短線的原理及方法,我不會教大家實戰短線的,我教各位是讓你們要懂的保護自已,不要聽到別人賺你就想進去賺。
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a大你好

2.08%->2.38%->2.6%->2.8%

想跟你請教美元優銀行是哪一間?

謝謝


ans:一般人如果真想的去定存美金,心理一定會想,a大,怎麼我看的美金定存都是1.7~1.95%, 你從今年二、三月開始說到今天都跳到2.8%了,其實雖然是這種簡簡單單的理財工具,你還是需要<font color="#FF0000">稍稍的動一點點的腦</font>,對我來說就是看個幾天就找到好方法,就開怖局美金定存這件事了,有人會問,定存美金不就是從台幣換美定然後定存嗎?有啥好怖局的?如果你這樣想,也許你真的就是僅能定存到1.7~1.95%。


很多東西都有它的規則,有些銀行為了要鼓勵你把錢存在他們那,或是鼓勵你換美金,就會產生優惠,了解這件事後,我們再來想一下,定存美金大家除了利率外,還會在乎什麼?沒錯吧,就是匯率,29.1換到和30.6換到,這差很多,都差了5%了,這時大家又要把之前學到的資金配置拿出來用,例如我在29.1時,一口氣重買了300萬台幣(部份版友:300萬而以,重買個屁),那時我定存分100萬1個月,100萬6個月,100萬1年,是分批買的,但大致上都是買在29.1~29.2,那時優惠定存是把台幣定存超過一個半月的解定存,然後轉存美金,1個月利率是2.68%, 半年是2.08%, 再過一個半月後,台幣定存超過一個半月的解定存,然後轉存美金利率是2.38%, 到了六月初時,我一樣在4月前就先放了100萬台幣定存為了怖局美金優惠定存,這100萬定存若遇到股市有好機會一樣可以解定存去買進,如果股市沒有好機會就是準備一個半月後做美金優惠定存,六月初美金優惠定存來到2.6%, 此時匯率來到29.9,匯率變高了,我又拿了50萬怖局台幣定存一個半月,7/15美金優惠定存來到2.8%,此時匯率30.6元,有人會說,a大你這樣不會為了高利率賠了匯率嗎?


如果你有想到這件事,你頭腦還不錯,雖然我買到後面匯率是以29.9買100萬台幣,30.6買了50萬台幣,但之前我定存半年的2.08%快到期了,如果我換回來大概就是僅會多個0.1的成本,在美金波動中,0.1的差價非常容易做,接下來我準備要怖局一個半月後的優惠定存,那時如果我買在31,那我的100萬2.08%利率也到期了,到期後就沒有優惠利率,也許就跳回1.9%左右,我只需要在31.1賣出,我在30.6及31買的成本立馬就回到29.1, 利率2.6~2.8%.有人說a大,如果匯率跌了怎麼辨?那也沒有關係,那下一期我買到的也許是30元,我2.08%到期的僅要在30.1賣出,我就替換成功了,這原理和股票差價有一點點像,但比較容易一點,因為波動不大。


有一些人還是看不懂,沒關係,多想一下你就會懂~~[讚],不要以為投資定存就沒有可以獲得更好一點點的報酬方法,只要你肯動點腦,收集一些資訊,分析一些優劣情況,抓住銀行軟助,其實還是可以多賺一點點,但不是叫你吃飽沒事就在那美金轉來轉去,每轉換一次還是會有0.1的差價,要有一套的策略,資金配罝且分批買進,你得前一個半月就要先定存台幣,有人說那台幣定存這50~100萬的利息不就少了,其實也不會,這50~100萬除了可以拿到約0.45%的利息外(定存解約),你在這一個半月的時間中你看股市有沒有好機會,如果有,這50~100萬是可以創造更高的報酬,反正一筆錢等待不同的機會,那個機會好就出手那個機會,如果沒有把握時,就把這次的錢投入優惠定存中。

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2018/07/16 00:15


進來到這個版看文章,其實也不用想太多,不是看完我所有的文章後,就能在每一檔股票中百戰百勝,沒有人可以預測長期的股市的走勢,所以比較專業的人都是邊投資邊驗證,公司也會每一季,每一季的給你成績單及未來展望,我看01上還是很多人愛預測兩年後,五年後會怎樣,其實在股市中,大部份的人連自已下一秒會做什麼事都不知道,怎麼會有人相信別人說兩年後,五年後股市一定會怎樣,對於那些人,他猜對了又如何,猜錯了又如何,沒有任何意義。


進到股市中,一定要了解股市中的規則,當你了解最基本的規則後,你才可以踏進股市,但接踵而來的就是更多的問題,你要克服困難,搜集資料,解讀資料,強健自已的心理,我常說,股市沒有大家想的這麼簡單,很多人啥都不懂,拿著身份證去開了戶,把錢存進銀行後就準備進到股市中大殺四方,但股市是採淘汰制,強者留下,弱者出局,當時間久了後,不難想像股市中留下來的大部份是高手,這些高手包括了一些專業的法人,經驗老道的投資/投機者,內線交易者,公司派…等,這些人絕對不是泛泛之輩,在現實生活中,你看到"世大運田徑100公尺奪金楊俊瀚跑完步後",他走過來和你說,要不要來比個100公尺,跑贏的賺1萬,跑輸的賠1萬,這時你會怎麼反應?我想100個人中的100人都會說,你當我傻了嗎?你是世界第一,跑的像飛的一樣快,我和你比賽跑,我不是送你錢嗎?沒錯吧,一般人的直覺反應就是這樣,不論你的IQ有多少,你都覺得這是一場不公平的競爭,你不可能在這樣的情況接受比賽。

但進來到股市中,一樣的情景,很多人在啥都不懂的情況下就要來單挑法人,單挑投資/投機高手,最終你的下場就是送錢嘛,這有什麼好懷疑的,當初我進到股市中,沒有人和我講這個道理,也沒有人提醒我,我幻想坐著時光機回到從前,寫一些文章給當初的我看,如果有幸看到的,一開始投資/投機前就該做好相關的準備,當你了解你目前的不利之處,你才會努力的去面對及改善,很多人被一些電視、投顧洗腦,說簡簡單單的用一個方法,輕易的可以為自已加薪5000元,1萬元,3萬元,其實當你相信股市是很簡單的,你就注意是來股市中送錢的。

主動投資和被動投資都有優缺點,被動投資一定要選類似0050或是大盤這樣的ETF,反正就是跟著台灣景氣賺錢,會得到該有的報酬,買了就不需要想太多,有一些比較馬後砲的就會說,如果十年前你定期定額的投資台積電,十年後可以賺1倍,能賺的比主動投資者多,其實這是馬後砲,如果你什麼都不懂,也許你十年前挑到的公司是聯電,宏達電,味全,宏碁,友達,力晶,旺宏…等,這些股票十年來的績效是不怎麼樣的,而如果你十年前挑到的是台積電,當初40元,如果你決定定期定額買,如果你啥都不懂,但你是有最基本的人性弱點的,當台積電從40漲到60時,漲了50%,你還會定期定額?股價漲到80時,漲了1倍,你還會定期定額?股價漲到120時,你還會定期定額?股價漲到240時你還會定期定額?如果你是基於產業面及基本面去看台積電,也許你覺得台積電值得在100元買,值得在150再買,值得在250再買,如果你十年來都買了,你的成本約117元(不含十年來給你的43.5元的股息),有人說這樣的投資可以賺很多,我說就算讓你懂基本面,懂產業面的買,以真實的世界裡,你的薪資、存款、股息會隨著愈靠近10的最後一年逐漸增加,所以理想的世界是你覺得你可以都平均買在在117元,但真實的世界裡你愈到後面你買愈多,所以你的成本會比十年線成本高出非常的多,這不難想像吧,10年前你年薪40萬,一年存得到10萬就偷笑了,那時台積電40元,十年後你年薪150萬,你能存100萬,這時台積電230元。



其實我把大部份投資該有的基本常識及知識都分享給大家了,每當你多學會一項,你愈沒有弱點,你獲勝的機率愈高,想要成為主動投資者之路,這是一條辛苦的路,如果你夠出色,你可以賺到非常大的財富,但相對的如果你學的愈差,你就會賠掉你愈多的錢,很多人選擇主動投資者之路,到目前為止,還是一直在送錢,薪資一下來就急著拿進來股市送給別人,如果不願意學習的人,我認為真的可以考慮etf,定期定額也許也不是一件壞事,願意學習的人,你的功課機非常的多,雖然大部份該做的功課我都提過了,但那僅僅是入門,單純就是讓你可以保護自已不要受傷害,更進階的還是需要自已去學,主動投資的保命符就是你的基礎知識及常識

列出我提過的
1、基本面(你要判斷一間公司會不會倒,值多少,投資多久會回本)
2、產業面(這產業還能活多久?是未來之星?是黃昏產業?是平穩獨佔事業?)
3、技術面(我單純拿來看均價,怖局平均成本,很多人會有神奇思考產生很多名辭,我不太採用)
4、資金配置(有效的怖局比別人低的均價,而且可以依基本面去加減碼,讓自已的投資更有彈性,不用一開始就猜兩年後,五年後,而是一季,一季的驗證,如果自已有基本面的專業,要讓你的基本面成為你的優勢,那就是要靠資金配置)
5、法人心理面(不同個股會有不同的人,不同的手法,可以長期的觀察去了解他們在想什麼,有時候幻想一下自已是法人,怎麼做才能獲勝,常常推測,驗證,再推測,再驗證)
6、籌碼面(輔助基本面,當你推測某一季的財報時,你可以透過短期的法人買賣去了解他們的想法,短線也可以知道股價的強勢,籌碼面功夫了得,可以做短線,也可以讓你的基本面更精準)
7、自我心理面(股市是人與人之間的對戰,當淘汰到後面時,都是把正常人淘汰掉,剩下的高手們都是透過不同的人性弱點去玩弄你的心理,愈是讓你痛苦的事,他們會做愈多,很多人覺得今天漲停,明天跌停,得而復失很痛苦,高手們就會用這方法來洗盤,有人覺得每天一付股價像死魚,會讓你沒有耐心,高手就會用它來沉澱籌碼…等,反正把戲很多,不同的個股把戲不同)
8、風險管控(投資/投機不同的個股時,你一定要設定一道防火牆,不能讓你的損失無止盡的擴大,一開始投資時最好要先考慮最差的情況,就算發生最差的情況你都不能出局)
9、避免頻繁交易(政府、券商在你每交易一筆都會抽走穩贏的千分之三,你交易的愈多,賠愈快)

以上的話我說過很多次了,還有更詳盡的內容都在這棟裡,我也不一一的詳細再說明一次,有時候如果沒有從頭看我文章到尾的人,其實這樣的人很難有感受,當你努力的想說服別人,但別人就是沒有經歷過這樣的歷程,沒有一點一滴的跟著驗證,所以不會有任何的感覺,在這裡可以學到最基本保命的知識及常識,所有的人相不相信這裡有股市保命的常識及知識?對我來說也不重要,我不是投顧老師,我也不是靠收會費過活的,我也不會因為在01上粉絲1000個人而收到01給我每一篇5000元的稿費,最終,接下來兩三周也許我會比較忙,可能比較沒有時間上來分析股市,也較沒有時間去看貿易戰的進度,無聊的人可以自行回頭再去看一篇,當你是一個贏家時,你只需要把你以前的知識、常識持續的刷新即可,當你能在股市中連續幾年的贏錢,大概你也把股市基本的規則及陷阱都搞懂了,如果這十年靠著資新再投入,股息再投入台積電,也很難打敗我這十年的績效,雖然我的錢不多,但2008~2016所有的報酬剛好是我2017的報酬,我2018已實現的報酬,比2008~2017所有總合的報酬還要多。

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2018/07/15 10:30

最近公司別的部門弄出了一個爛攤子,希望我介入去解決,原本的計劃是上星期五下午五點告知我,希望我六、日到公司上班,並在星期一大早飛往國外去待幾周收拾這個爛攤子,這件事在公司內部已經跑了將近一年,最終產生了大問題,然後希望我在幾周且在國外去解決,因為我認為國外沒有設備及資源,我個人的判斷是我在國內協助解決會是最快的,所以不論主導者搬出了公司的多高層的主管,我直接不給面子的當面和大家說不可能(版友:難怪a大在公司這麼黑),我直接建議負責這件事的人員飛往國外,我在國內給他最大的協助,但在周未我還是不會為了這件事去公司加班(我體力有限),下星期開始會有長達幾周的時間我會全力的協助國外的同事去收拾這件爛攤子(以我的個性是和下面的人都不錯,但就是不太給高層面子,我負責的專業在公司無人可以取代,有一點像我在宏碁無人可以取代的感覺,因為我曾經為了這個專業,公司不願意發展,我離職到別的公司繼續做這技術,幾年後這技術成熟了,這些公司再以較高薪找我回來),接下來我投入股市的專注力可能比較沒有這麼多,所以我就不去評論股市中的變化。


接下來可能會有一陣子不會固定的上來發表股市或個股文章及看法,下圖是宏碁的月線,一根棒代表一個月的走勢,也許有人發覺了,這六個月以來,我和大家說以目前的基本面來說,25元的宏碁是合理價,但25元買到你可能賺到什麼錢的,除非有新的基本面出來,這六個月以來,如果你相信這件事,我相信你不會在宏碁這檔股票中受到任何的傷害,以之前我操作宏碁的經驗,如果這半年我以這個價格去動態調整、加碼及減碼做短線,透過資金配置去短線操作,不難想像我這半年能一直在賺錢,就像2014年短線操作宏碁一樣,但我和大家說過,我看的出來,我也不會去操作這短線,因為贏了有可能是短線版友們的錢,大家又看我的文章,這樣裁判兼球員,我認為不好,所以我就不會去做。


目前我對於國際的看法及宏碁的看法都差不多,也因為目前資金沒有放太多在股市中(有想放空大盤的念頭,但我還是覺得作空不具優勢,時間不是我的朋友,真正作空也是200萬空一口期貨,輸贏也沒有幾萬視,乾脆就定存美金),所以我也不需要太專注的一直在記錄股市,在新的宏碁基本面出來前,我想宏碁合理價也不會有什麼太大的變化,所以把握之前的知識應該也不會受傷害,我沒有空寫文章時,如果無聊,以前我寫了很多,可以回頭去參考,以前寫過的東西,有時候我會重覆的一直在提醒,但提醒和完整寫,這兩個就是不同,以前寫的文章有不少的知識及常識可供參考。


之前我說我會一天吃兩顆綜合維它命,一顆鎂然後能有辨法工作及股市兼顧,但版友勸我不要這樣,我也聽進去了,股市和工作兼顧不是不可能,而是需要花更多的體力,如果工作和股市兼顧還要整理資料寫成文章那更花體力,一篇文章從收集資料,寫文章,校正…等,大概需要一兩個小時,有的需要三個小時,時間就是這樣,工作,運動加寫文章,常常都是用到晚上十二點,長期下來就會過勞,那一般人投資和工作能不能兼顧?我想應該可以,因為你不需要收集資料後寫出來且校正,每天收集資料也許就是十分鐘,二十分鐘的事,然後稍稍在腦中想一想即可,不需要花到幾個小時。

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2018/7/11  19:55


我常說短線無朋友,因為短線就是投機者在裡面輸贏,如果每個人掌握的資訊都一樣,技術都一樣,最終每個人都佔不到便宜,唯有券商及政府能在你短進短出的行為上得到手續費及交易稅,不信?在這個版觀察宏碁久了的人都知道,只要是大漲是因為自營商大買,接下來的一兩個交易日會跌回去一半漲幅的機率相當的大,而這自營商會在下一個交易日視美股的強弱決定開高或開平,然後開始倒貨,如果每個人都知道這件事,那明後天我們來看看操作短線的人能佔到什麼好處。



以上是昨天推測的,以下是今天宏碁的走勢,平盤是24.5,最低是23.8,最多跌到0.7元,昨天宏碁漲多少?1.3元沒錯吧,自營商今天出了多少?1915張,昨天買了2959張,這就是標準自營商大買,外資群沒有大盤上萬張,宏碁漲5~6%以上的下場,多少年了結果都一樣。


看下圖,外資群就是大賣小買,指數一直被維持在高檔,台灣的官股就是外資大賣時會習慣的去護盤買進,外資群大買時會習慣性的去小賣,所以會撐住股市,一般來說這樣是有助穩定股市,但發生大事件時就傻傻的一直吃外資群在高檔倒給你的貨,這些官股不懂的把外資群關在廁所裡,關住外資群就每天在裡面演戲了,這樣政府交易稅也賺得到,也不會傻傻的一直去接高檔外資群倒出來的股票。











今天早上看到2000億貿易戰開始調查,心想政府基金也許會護盤,想說等政府護盤拉高後來放短空大盤,盤中看到跌幅有收斂,不過似乎是跟著全國股市一起收斂的,所以就放棄了,心理有這個念頭的原因其實也很簡單,因為fed加速升息,資金緊縮是即定的行程,340億貿易戰正式在7/6日生效,剩下有關2025年中國製造的160億也在聽證會了,這都是即定的利空了,前幾天全球股市因為美國強勁的企業財報連續反彈(景氣太好了,fed才會升息),全球的人都想,2000億的貿易戰不知道啥時才會提出來,就趁著美國企業財報先炒一波,順便把傻乎乎沒有專注力的散戶騙進來,我說過,股市的漲跌不是一路漲到底或是一路死跌到底,就算fed升息,貿易戰,這也都需要時間發酵,散戶們的恐懼大概僅會持續三、五天,之前我就有提醒大家,那時我說不要一到7/6日就以為利空出盡,不要被這種搞笑的新聞給唬了,正式打了後,川普目前還沒有達到目的,所以一定還會出招,之前說過,中美的逆差高達3700億,川普課了340億,中國反制340億,中美貿易逆差還是3700億,中國每年僅和美國進口1300億,美國對中國每年進口5000億,所以川普手上的籌碼還非常的充足,而且目前美國國內民族主義高漲,所以砲口一致對中國,沒有理由課完340億,美國就會縮手。


今天川普開課調查301啟動2000億的10%關稅,我相信對很多人來說這個結果不意外,但對於時間點就相當的意外,大概沒有人想得到川普動作這麼快,大家還想拖一拖看時間久若雙方都沒有動作,貿易戰就會淡化,沒想到一早川普就來個大的,340億加上2000億,2340億,中國每年不過向美國進品1300億,中國要怎麼反制?這一點非常的有趣,而這2000億中,筆電,手機,衣服,鞋子…等就會全部中槍,目前看起來貿易戰到年底前都不會落幕,空方只要爽拿出貿易戰的進度出來,多方馬上就嚇的落荒而逃。


在目前這個情況下作多,應該會不知不覺的損失一直擴大,後面想一想後,我的期貨帳戶兩年沒有用了,一時間也不太會用了,記得之前在01也有開過一篇是放空大盤的,那時用200萬才放空1口大台指(等於就是1:1沒有放大槓桿),操作了老半天賺了四萬多[淚],後面看到群聯有好機會才不放空去買群聯,後面的感想是作多比較好賺,而且比較容易下大注,這一兩年fed升息,貿易戰又打的火熱,投資就保守點(版友:a大你說了幾百次了),其實我也是不斷的提醒自已,照這個情況下去,明年大型權值股應該會有甜點,接下來如果2000億只要一生效,我想大家就能收兵了,不用再戀戰了,後續有可能中國認輸,讓貿易戰的後果可以控制,這樣股市不至於崩盤式的下跌,但這需要時間的證驗,在等待貿易戰的結論前,別太鐵齒一直想all in股市,只要這件事發生,而且你躲過,也許接下來再8~10年你的資金才再成長2~3倍,如果你躲不掉,別人8~10年再翻2~3倍,也許你就是8~10年後僅是回本及賺到一些比定存好一點點的獲利。

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2018/07/11  08:40

早上起來看新聞快速掃到這則新聞,雖然不意外川普會繼續打,但來的也太快了,大家有空找一下資料,下面的資料如果屬實且最終發生,我看股市、景氣應該就會快速的修正,目前我僅看到聯合新聞網,等一下我再找找有沒有國際新聞報導,目前貿易戰就是多方最害怕的事,所以空方一定很常在這上面做文章,要小心的去驗證相關的新聞~


美中貿易戰升級!川普公布2000億美元商品徵稅清單| 美中貿易戰開打| 全球| 聯合新聞網
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貿易戰升溫美針對中2000億美元商品再啟301 | 美中貿易戰開打| 全球| 聯合新聞網
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看起來不只一則新聞


貿易戰升溫美對中國2000億美元商品再啟301
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中央社華盛頓10日綜合外電報導)美國今晚列出可能對價值2000億美元(新台幣6兆800億 ... 延伸閱讀》數位專題/美中貿易戰開打對台影響一次看懂.
貿易戰升溫美針對中2000億美元商品再啟301
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關於「中美貿易戰 2000億」的報導圖片 (來源:udn 聯合新聞網)
看中美貿易戰謝金河:中方千萬不要太自滿
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中美貿易戰方興未艾,他看到世界銀行前副行長林義夫說,「讓中國把美國 ... 億美元的商品課徵關稅,「如果你(指中國)跟,我就再加到2,000億美元」。
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美中貿易再戰!川普擬公布2000億美元商品徵稅清單
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美國7月6日起對340億美元中國進口商品加徵25%關稅,這是川普發出關稅威脅數月來首次直接對北京落實關稅舉措。中國立即予以報復,對同等 ...
美中貿易戰升級!川普公布2000億美元商品徵稅清單
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啟動調查,最快也要幾個月才知道會不會通過,但啟動調查對市場就是一個新的消息,市場會先反應一下~~~

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2018/07/10 22:40

版友:那個…a大,宏碁你分析了,那廣達六月營收這麼差,你也來說說吧,不能偏心~[加持]

a大:嗯~當初說過了,買廣達的目的就是為了做資產配置,我並提出了以下四種投資工具及報酬率給大家參考

1、台幣定存=>1.09%
2、美金定存=>2.08~2.6%
3、儲蓄險躉繳 台幣10年(宣利率)2.58%,美金10年3.93%,IRR 台幣 2.38%,美金3.43%
4、金融、傳產,電子,電信=>5%

1~4愈往下面相對風險愈大


以目前廣達配息3.4元,股價52.6, 殖利率為6.46%,為什麼金融、傳產、電子、電信的殖利率會比1~3大?很簡單嘛,就是投資股票價格會一直動來動去,人性會抱不住,你投資1~3價格永遠都一樣所以你會抱得住,有人看不起1~3的報酬率,但又無法抱住較高報酬率的投資標的,那我真不知道這樣的人適合什麼樣的投資,一分風險換一分報酬,如果要分散風險,那就要做資產配置,看到別人在做資產配置時不要笑別人報酬率怎麼這麼低,這些低報酬的投資工具價格就是不太會波動,而且可以去分擔風險,增加你持股信心,有效的更健全自我心理面。


版友:講了半天和廣達有啥關係?


a大:因為廣達這資產配置屬於比較高報酬的投資標的,所以常常會有新聞,營收,財報會去影響你抱股票的意願,如果今天我把廣達股價就是50元,然後一年不開盤,這一年基本面不論如何,股價就是50元,我想沒有人會想去買賣它,抱得緊的程度就和上述1~3一模一樣,廣達第二季的營收為2082億,以第一季廣達營利率1.33%來算,營利為27.69億,比起第一季的29.36億,少了1.66億,如果第二季的業外和第一季差不多賺4.67億,第二季廣達的獲利大概就是0.68元附近,也不要看新聞說年減10%就嚇到了,上半年和下半年理論上就是4:6,所以大概下半年賺到1.8~2元也是正常的,所以全年還是有3.2~3.4元之間,配個九成息還是能配個3元。


以外資群的性格,修正一下廣達的股價也是無可厚非,但也不用覺得世界未日了,跌破50就算是大大的修理了,跌到48元就算是很非理性了,就算股價被修理到48元了,我未實現損失大概也才10%,以廣達是我1/10的資產,大概就是賠個1%,也沒啥感覺,就如我說的,我美金定存個半年,光穩定的利息我就回本了,更不要說匯差,這就是資產配置的好處,如果是all in廣達的人,這10%對他來說就很痛苦,也許買的成本更高來到55,也許修正下來都產生12%的損失,心理確實會不是滋味,如果心中覺得不是滋味的,下一次記得要好好的資金配置,不要動不動all in,一定要習慣性的分半年,一年的去怖局,不要三秒就all in,五秒就all out,我常說,如果你的基本面能力好,你可以透過讀財報去加減碼,這樣才能透過專業減少風險,如果你我都在某一次all in,你我誰的基本面能力強完全就沒有任何意義了,反正你財報看的再好,你也all in了,你也沒有下一步了。

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2018/07/10 20:40

有時候我覺得散戶被激勵的原因都還蠻有趣的,今天宏碁漲了1.3元,來到24.5元,差不多在合理價的25元附近,但是六月的營收創今年新高,這…不是每一年宏碁營收最好的一個月都在六月嗎?這有什麼好大驚小怪的,宏碁第2季合併營收584.7億元,真的覺得營收多個3億,5億,10億就能漲個6%?


我們來算一下,以第一季宏碁營利率是1%,這意謂著584.7億的營收下,營利為5.847億,以宏碁股本307億,來算eps為0.19元,這還沒有扣掉所得稅20%,扣完後約0.15元,第一季獲利有0.23元,是因為業外業兌賺了4.77億,第一季的營利為5.47億,宏碁業外的匯兌已經連續三季是正的,已經是正12億了,看第二張圖




下圖看得出來因為2017第一季及第二季宏碁業外賠了12億多,接下來2017第三季,第四季及2018第一季連續三季把這12億回沖回來,那第二季呢?大家覺得第二季還是有4.77億的業外收益?如果沒有那第二季eps差不多就是0.15元 。


我一直和大家說,營收的成長絕對是比不上毛利率、營利率的回升,新聞上常常和你說營收年成長雙位數,很多人就會受激勵,結果再高都敢買,記得時時刻刻要把整體的獲利帶進營收的比例中,不要被新聞牽著走,營收多3、5、10億,那還不如營利率多個0.1%, 以相同的第二季宏碁營收584.7億來算,營利率如果是1%,營利就是5.847億,如果營利率是2%,那營利就整整多了一倍,這才是重點,不要新聞和你說雙位數成長,你就喜滋滋的加碼買進。


為什麼要和大家提醒這個?因為目前主力及外資群就是被關在宏碁中,所以宏碁的股價一直能在高檔整理,如果愈多散戶被這種不是很重要的消息給騙進去,主力及外資群只要有人可以出貨,接下來宏碁股價走勢就不會這樣的強勁,我看似是在打擊股價,但實際上我是要想買進的人依據有效的利多再去買進,如果一般散戶一直因為這種無效的利多買進,外資群也不怕把股票給你的。

我常說短線無朋友,因為短線就是投機者在裡面輸贏,如果每個人掌握的資訊都一樣,技術都一樣,最終每個人都佔不到便宜,唯有券商及政府能在你短進短出的行為上得到手續費及交易稅,不信?在這個版觀察宏碁久了的人都知道,只要是大漲是因為自營商大買,接下來的一兩個交易日會跌回去一半漲幅的機率相當的大,而這自營商會在下一個交易日視美股的強弱決定開高或開平,然後開始倒貨,如果每個人都知道這件事,那明後天我們來看看操作短線的人能佔到什麼好處



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2018/07/09 22:10

<blockquote>Bob Dylan wrote:
2018-06-12...(恕刪)</blockquote>


2018-06-12 A大 wrote:
我應該會先用已知的四、五月營收162.8億、187.4億,及去年同期六月的營收212.3,搭配上今年五月的年成長率,所以我會估宏碁六月營收220~230億之間,所以會是220+350~230+350=570~580億...


ans:其實可以更準的,因為我這一陣子把焦點放在fed升息及貿易戰上,所以沒有去隨著六月底的美金匯率去調整預估六月營收的偏差,之前宏碁在公怖營收時就會一直強調若以為金計價會成長多少%之類的,整個六月美金由29.6漲到30.6,大概就差了2~3%,差不多把這2~3%及把美元算進去,差不多就能得到更準的預估值。



有版友已經有提到了,以去年第四季及今年第一季的營利率、營利率的結果來看,宏碁目前宣稱的電競營收的確不能和高毛利率,高營利率劃上等號,目前唯一能依靠的就是財報出來的營利率,營利率及獲利可以證明毛利率、營利率能連五年成長0.5%以上。


<blockquote>kevin3449 wrote:
外資憂...貿易戰...(恕刪)</blockquote>

其實這篇新聞的確沒有騙你,以貿易戰打下去後,接下來景氣會有下修的疑慮,貿易戰打下去屬於中長期的利空,但上周五美國經濟好,這是屬於短線立即的利多,基金經理人不像你我,可以降低部位三個月,半年,甚至一年不下大注,他們是抽酬金的,他們手上的資金要一直一直的處於投資狀態,中長期的利空是幾個月,半年,一年之後的事,經濟數據好,至少可以表現個三天至一周,他們可以再沖一波,這也是我一直強的,目前適合短打,但我目前不會進場短打,如果覺得自已的資金一定要一直處於充份使用的情況,可自已進場短打,我不會表示任何意見,短打的標的自行去選擇,只要記住一件事,既然是短打你就要止利、止損,不能被套牢後妄想用時間去化解風險,因為中長線有現成的利空及隱憂,在短打時也不可以直接下大注,不然一個失利,一個腳麻,你可能就會吃到整段貿易戰及fed升息的修正

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2018/07/08 22:10

有一些版友問我,是不是未來不更新部落格了,我回答他說,因為最近中美貿易戰在風頭上,分析個股比較沒有意義,但是有空我還是能寫一些理財的觀念或是如何避開社會陷阱給大家參考,每個人的人生觀不同,注意的也不同,你可能選擇咬著牙努力的全要,你也可以選擇性放棄一些東西,或者是把順序調整一下,也許你人生的困境就會消失。


來看一下貿易戰開打前一周的的三大法人對大盤的買賣超, 三大法人賣超台股264億,期貨總量偏空來到負2420口。


來看一下貿易戰開打前一周的的三大法人對宏碁的買賣超,這一周800~1000張以上的大戶及超級大戶賣了23000張


 來看一下融資餘額,目前來到72953張,近期的融資有明顯的減少,明顯是擔心貿易戰帶來的不確定因為,由於融資是借貸六成,自備四成,只要跌個三成多就會催繳,沒有保證金補維率,就會被斷頭。




 來看一下三大法人買賣超總共才賣了2986張,但為什麼集保的顯示超級大戶少了18000張?看一下外資群的總持股,少了一萬兩仟多張,很有可能是外資群把股票拿去還券了。
  
 來看一下借券賣出這周從75896減少到74332張,還券了約1500張,很明顯對不起來,上一周還券還了兩萬多張,借券賣出從90224張變到74332張,當初我們軋爆空方時,一直有十一萬多張不認輸,時間磨下去陸續的也都自我了斷,也許是借券出去的人看到貿易戰發生了,覺得宏碁價格還不錯,call回來賣出也說不一定,不論如何,借券賣出的總數量確時有明顯的漲少。




合計買賣超50,433-7,991-8442,358




我們觀察一下從5/9主力進駐宏碁後總共又買進了多少股票,從5/2到7/6日,外資群買了宏碁50433張,投信賣了7991張,自營賣84張,5/2日宏碁借券賣出餘額為144,189張,到7/6日已經剩74332張,5/2外資群的總持有張數為837,569張,7/6日外資群總持有張數為877,016張,外資群買了50433張,總股票僅多了40000張,所以明顯有1萬張是拿來還借用,所以5/2~7/6中少的7萬張借券賣出,僅有1萬張是外資券險用,剩下的很明顯是某一些主力或大戶還的,不論是借券出去的人想call回來賣,還是覺得宏碁已經明型的轉型有成,以結果論來說,空方減少,對未來走勢相對有利。


以5/4日到7/6日的集保中心股權分析,超級大戶增加了28869張,不過宏碁的股價扣掉除息的0.7元後,現在來到22.85元,很有可能是主力、外資群自救了,買了一堆,但還是出不掉,高檔反而被倒了更多貨,目前股價又快跌到自救前的21.55元,如果接下來跌到21元,這一波外資群及主力自救就宣告失敗,他們也算運氣不好,以為川普是說說的,沒想到真的340億美金課下去,以為中國不敢還手,沒想到中國340億美金也課下去了,接下來應該沒有會樂觀的認為中美兩方是說說的,接下來會更惡化,這自救的資金,很有可能又要打水漂了。




我們以7/6日做一個分界點,接下來我們再來觀察中美貿易戰各課340億25%的關稅後,接下來一個月,兩個月外資群對大盤及宏碁的買賣情況,以目前來說,接下來還有160億關稅要課,而這160億對中國來說傷害更大,這160億,美國是瞄準2025年中國製造的相關上下遊進行打擊,所以接下來等美國聽證會結束後,美方真正的再對這160億美金課,中國股市應該會有更大一波的向下反應,而2000億美金10%就成了今年到第三季~第四季的未爆彈,想到這,大家應該不難理解為什麼我說不要下大注,以一般我們投資來說,在沒有貿易戰及fed升息(資金緊縮)的情況,我們對於每一季的財報都是緊張兮兮的,好的話股價會向上漲,不如預期的話股價會向下修正,目前明擺著兩個這麼大的問題,未來公司財報好,結果fed升息,美國加課2000億10%的關稅,使得公司財報好股價造樣修正,如果公司財報不好,又遇到加課2000億10%的關稅,那股價不就修正的更嚴重,所以這是我認為不下大漲的主因。


目前宏碁第一季的毛利率及營利率不如預期,第二季毛利率、營利率就算回升,最安全的情況也要等到第三季才能完全確定毛利率、營利率重反成長的軋道,那時都11/14了,也就是美方2000億課10%的時候,所以也許大家等到那時候可以遇到確定宏碁毛利率、營利率重反成長軋道,但卻發生國際貿易戰大事件,使得宏碁利多股價不反應,那時也許就能用便宜的價格買到委屈的宏碁股票,但目前離第三季財報還早,接下來宏碁的挑戰是第二季的財報,這時中美貿易戰正是在風頭上,所以也不需要在轉好時就重押,目前要做的事是等,留下部份的部位即可,股價跌了,你還有錢可以加碼,股價漲了,你手上部份的股票漲了,漲跌你都開始,不過我個人建議,手上的現金最好要股票部位多,意思就是持有1/4,1/5即可,如果心理比較健全的,覺得對宏碁很有信心的,最多不要超過1/3,當然如果你是大戶,資金幾仟萬或上億的,也許1/10就行了,覆巢之下無完卵,不論多好的公司在這種資金緊縮,貿易戰的情況下,不可能表現的多好的。













2018年6月24日 星期日

第四周 宏碁分享文更新時間 6月28日 00:25


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2018/06/28 00:25

以下的資料不是在公開資訊都找得到?還是只有我會去看?貿易戰,課稅的日期都訂出來了,外資群,三大法人也動真格在賣了,股價由資金堆出來的,當資金在退,股價會慢慢的向下修正~



對於短線外資群的資金,多留在台灣多一天,股票都不要漲不要跌光匯率就賠一屁股了,我29.1買的美元都賺了5~6%,這意謂著外資群這期間光外匯差就賠了5~6%,台幣會這樣貶,是因為外資群賣了股票然後把新台幣換成美金匯出去,部份也要切謝我們的央行決定六月利率按兵不動,中國調降利率0.5%,更加速台幣的貶.




我說過,外資群,法人們是一艘大船,撤退時一定是讓股市漲跌漲跌跌,跌漲跌跌跌,漲漲跌跌跌,跌跌漲漲漲…,絕對不可能是跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌跌一路到底的,人性弱點中的注意力定錨,人無法集中注意力在某件事上,所以小散戶看到利空後,三五天後就忘了,而外資群或法人們,都是看到既定的方向就會向該方向前進,小散戶容易死在跌跌漲跌<font color="#FF0000">漲</font>,很快就又進場了,後面等讓他的就是跌多漲少,股價漸漸的修正,我指的不是宏碁,我指的是大盤,即然大盤我認為方向會向下,個股我也不會太樂觀,目標價一定會打折的~

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雅珺=>

也許有一種可能是,借券的人覺得貿易戰來了,很可怕,現在股價還不錯,所以call回來想要賣出,逼著借券賣出的主力或外資群在集中市場上買回來,畢竟目前以基本面來看,25元算合理,一般優質電子股都跌到快斷氣了,宏碁價格在還合理價附近,不論是哪種,這對未來宏碁轉型成功後,股價向上會有正面的幫助,當初借券賣出的被大暑殺了十萬多張,本來很安心把股票借出去賺利息的,現在發覺美金定存就有3%了,宏碁殖利率加借券利息不到3%,與其冒著貿易戰的風險不如回call賣出,然後定存美元,至少美元有兩年確定2~3%,兩年後確定就有3%以上,可以維持多久?至少兩三年以上,這種確定利率的誘惑也是不錯的,一邊避開十年景氣偱環,一邊賺取合理的3%利息,未來財富重分配後再回來讓資產翻倍,如果你的資產在股市中,十年大成長,避免不了的也會遇到景氣偱環,然後大修正,修正完後再走十年多頭,重點在於辛苦了10年財報增加了3倍,100萬變300萬,大修正30~50%,總資金變150萬,以150萬再出發十年多頭,還是要選擇300萬出來定存2年3%,兩年後變318萬,然後再出發十年,但這有一個問題,沒有人知道偱環的盡頭在哪,有人會怕錯失掉多頭偱環的最後一段,但我認為,何必呢,上次給大家看過影片,偱環是確定的,多頭也走了快十年了,其實已經超過正常的多頭周期了,最後一段保守一點,用當初出發時的本金(100萬)就好了,賺的200萬可以放進你的金庫了,即不會錯過最後一段,也不用擔心修正對讓你十年來白做工。


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當初金融風暴發生時,我上僅有幾十萬元在操作,賠也是20~30萬的在賠,到了2011年我突然開竅,累積了股市經驗及開始閱讀相關的書,接下來連七年算是股市贏家,我一直在問我自已一件事,如果2008,2000,1990年的事件發生時,我這七年累積下來的獲利能保住多少?有部份的人不夠了解我,一直覺得我在等宏碁跌下來要買,如果你這樣想,我告訴你,你不夠了解我,也不夠認真看我的文章及了解我的資金水準,一兩個月前,我一直和大家說,我買了美金,定存,活存(richart),躉繳台幣、美金保單,手上持有部份的宏碁及廣達,動點腦,宏碁再怎麼跌,我了不起就是買100~200張的量,22買到27賣,不過就是50~100萬的差價,為了這區區的50~100萬的差價我不需要每天寫一大堆希望讓宏碁跌,在01寫文章前,我在宏碁不論是短線操作或是靠財報加減碼,最差的表現一年還有3x%,2014有68%,在2018/5/9日時,我花了1個小時,一毛成本都沒有當沖宏碁賺了30萬,有興趣的可以去翻一下前後幾天的文章,有沒有聽到我說全力買進或是加碼宏碁的字眼,我相信應該沒有人找得到相關的字眼,因為我根本沒有說。

當你手上還有宏碁時,聽到有人說宏碁財報不好,股價偏高或是有風險,這時候會覺得刺耳,沒關係,這是人性,這是稟賦效應,我說過,要成為股市贏家,你要成為一個非正常的人,你在檢示自已手上的持股,當股價偏低時,只要公司有賺錢,沒有什麼好強求的,但既然眼光費被拿走了,就請收起你的樂觀且天真的態度,股市是真槍實彈的戰場,敵人會在你做錯誤決策時把你的錢拿走,對你而言,公司財報是你最後的依靠,當你看完財報後如果你不相信你所看到的,其實你在股市中就沒有任何的操作依據,主力與外資群能透過籌碼短期的控制股價走勢,但他們無法控制公司財報,要玩短線的,籌碼面、資金配置再一點心理面就行了,那就請自行操作,時間和你的帳戶會告訴你的程度到底如何的,股市中對或錯,很單純的看你帳頭的金額變多或變少,剩下的完全沒有任何意義。

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2018/6/26  00:04

relaxday wrote:
假日的時候看了A大...(恕刪)


在這個版面潛水了許久,真的學到A大及版友很多的知識,所以也自己練習分析看看,希望大家不吝指教。
這一波從5/9日以來就有主力在很明顯的在動手腳,期間還開了兩次盈收,32日均線(從5/9日起)股價是25.24,今日的收盤價是25.2,剛好在32日均線附近,是這一波以來大家買賣的均價,常在想主力如果沒辦法引散戶進來接的話(現階段看起來是不行),接下來會怎麼做呢?
一、持續跌:這一波主力就是炒一個短線行情,現在有貿易戰加上外資持續撤出,時空不利,主力不玩(但其實也不一定會賠錢,這一波的主力很多都是大外資,成本可能還是很低,所以有可能是短線進出的主力會賠錢)。
二、整理:看情況調節,盡量維持住股價,等待第二季財報或有題材的時候再發揮。
三、再拉上去:在沒題材沒財報的情況下,應該不會有人理。

目前覺得第一點是比較有可能,短線的主力(例如這次的富邦)應該不會讓錢被卡在一檔股票太久。


ans:嗯~很不錯的推測,從5/9日開始有盯盤習慣的人應該不難看出來你說的情況,主力、外資群也是故意讓大家能看出來的,近兩個月故意製造宏碁走勢強勢的景象,主力應該很好奇這一波的破碇在哪?為什麼無法引誘到我這樣的人進場加碼,其實這一波演的非常的好,但就是演的太好了所以我才不跟,想一個最簡單的道理,主力在裡面製造強勢的景象,他要的是什麼?沒錯啦,一定就是要你跟,你跟了之後因為人性有弱點,會向下攤平或賭氣,還有最重要的錨定效應,當你進來後,其實就任他們處置了,一檔值得買的股票裡面絕對不會有人每天在那裝神弄鬼的往上拉,往下殺,這戲演得愈漂亮我愈不會跟。


以上是我以宏碁版版主的結論,但是如果我個人如果是單槍匹馬的話,主力群這樣玩,無非是送錢給我,試想一個很簡單的道理,當主力頭洗下去後,他們一定會護,一定會演,這時就是非常適合短進短出的操作,透過資金配置只要往上強拉時就出,往下殺就小進,小量的短進短出,這兩個月我沒有短進短出,主力、外資群演的大概也快破功了,被fed升息、資金撤出及川嘴的貿易戰逼到不得不撤退(所以接下來主力不一定會演戲給你看,也不一定會護),接下來的消息僅剩六月營收,宏碁歷史經驗六月營收應該都會不錯,六月營收開完後就是真槍實彈的第二季財報,以目前的情況,我還真懷疑這主力敢不敢去看宏碁8/11的第二季財報,就如我說的緩衝期過了,第一季毛利率、營利率10.5%,1%, 目前是留校察看了,如果第二季又開出這樣的毛利率、營利率,甚至更差,那股價一定是加倍俢正的,主力一定是不會撐到那時再跑的。


這波的主力、外資群成也貿易戰,敗也貿易戰,不知道大家知不知道,宏碁拉起來有部份也是靠著貿易戰降溫拉起來的,主力吃準小金雞上櫃,又有另一雞小金雞安碁也要上櫃,加上又有股東會助陣,一波波的題材都準備好了,也想好一波波利多撤退的後路,但對於我這種看財報看這麼細的人,所謂的小金雞賺不賺錢我比誰都還清楚,小金雞是叫給無知的人聽的,不是給我這種務實的人看的,要當小金雞,最基本的先給我獲利再說,像群聯底下的波士頓電子,那就能稱小金雞,目前的宏星和安碁還稱不上是小金雞,也許未來是大金雞,但目前看到的資料就還不是金雞級的。


接下來也不是宏碁一家會修正,大家應該有看到,鴻海跌到81.8,廣達跌到53.9,仁寶跌到19.2,和碩跌到63.8,群聯跌到260…等,這些都是優質股,我說過,當大盤在下修,資金在撤出時,股價是由資金堆出來的,權值股的股價一定會修正,當很多優質股修正時,留在股市中的資金就會去比較哪一家跌的比較多,比較優質,所以整體股價會向下一直修正,比較保守的資金已經先行撤出去美金定存,保險,台幣定存…等,股市中的資金減少,股價一同下修的機率當然就很高。
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2018/06/24 09:30

下圖是我在網路上找的一張圖,這就是一般科學方法的流程,這和我在做的事其實是一樣的,很多中實戶,大戶及高知識份子對我的方法相對可以接受,這應該是原因之一,因為面對股市中的瘋狂,不確定因素,與其像一些人猜一年後,兩年後會崩盤或是個股一年後會漲三倍,五倍,不如就是用科學的方法持續驗證,研究,觀察且記錄,收集大量的資料,轉換成有效的資訊,許多有效的資訊成為知識,經過長時間的累積成智慧。我看很多版友會站在主力或外資群的角度去想事情,其實這是一件很好的事,因為主力、外資群才是掌控股價走勢的一群人,他們在想什麼是關係著目前及未來價股的走勢。




首先我們觀察一下,電子代工五哥外資群、主力的賣超情況,很明顯的鴻海,廣達,和碩,仁寶,緯創等電子代工被外資群賣超的很嚴重,那為什麼外資群可以持續的賣超電子代工五哥呢?原因很簡單,因為長時間下來的錨定效應讓一般投資者認為目前電子代工五哥股價很便宜了,股價確實也處在長期的相對低檔,所以外資群一直賣時就會引來中實戶,大戶或中長期投資的買盤進駐,這樣有賣有買才會有交易的形成,外資群目前持續的賣超電子代工五哥,對於投資人來說股價就是相對低,所以外資群能在電子代工五哥身上一直大量的賣超。

那我們回到宏碁,自從5/9日主力及外資群進駐後,這期間經過了兩次的月營收,一次股東會,兩次的月營收都是年增,股東會宏碁也是釋出樂觀的訊息,但這都不是最關鍵的基本面,目前以科學方法驗證的投資人,看到的就是第一季的毛利率僅有10,5%,營利率1%,獲利0.23元(本業賺5.47億,業外賺4.77億),以科學的方法驗證宏碁過去四年的業外匯損,宏碁都是賠的,對於接下來的財報,這業外會回沖回去的機率很大,從歷史的經驗中,你無法看出2018年第二季、第三季宏碁的毛利率、營利率能回升,但以過去四季宏碁的經營成果,毛利率、營利率是有下降的趨勢。




接下來的問題來了,大家要相信自已看到的財報呢?還是要相信主力、外資群這類基金經理人樂觀的判斷?基金經理人抽酬金的,不投資,不樂觀,不獲利就沒有報酬能抽,賠掉的錢也不關他們的事,他們能樂觀的去押宏碁轉型會成功,轉型大成功,但是一般的投資人你們能嗎?你們的錢是靠著勞力一點一滴存來的錢,如果把錢賠掉了,這是你們存三年,五年甚至是十年的辛苦成果,你也無法透過業務員再去找到新的資金讓你投資。目前大家要投資最有把握的情況僅在於,第二季宏碁毛利率,營利率回升到11~12%,2%,第三季持續維持在毛利率11.x%,營利率近2%,這才是科學方法對大家最有利的情況,在這樣的情況下,大家以25元的股價買到,應該是有機會還有一段不錯的報酬,在這樣的情況下就值得去押寶第四季的財報及持續的持有大量的股票,但一般的投資機構,如外資群不會給你這樣的機會,他們深知這個道理,他們會逼投資人去押寶,一般投資人比較沒有投資策略,不懂的依財報去加碼,減碼,對於外資群來說,他們先樂觀的看待到某個情況,當情況不如預期時他們再去下修股價,調整持股。



目前這樣的基本面對目前的股價,一般投資人進來買,你也佔不到什麼好處,進來股市你就僅得到天天擔心害怕fed升息,資金撤退,中美貿易戰股市劇烈波動,試想一件很簡單的事,如果fed升息,貿易戰持續進行著,宏碁接下來的財報有好或壞的情況,如果接下來

1、宏碁的財報好,fed升息及貿易戰的惡化,宏碁基本面就算好股價也不漲,

2、宏碁的財報不好,fed升息及貿易戰的惡化,造成宏碁加倍的股價修正

不論哪一種情況對於你這筆投資都沒有任何優勢,因為目前的股價也不是在什麼非常甜的價位 。


投資下大注是要找對你最有利的情況,一筆投資在買進時,就佔著非常大成敗的關鍵,目前我認為最有利的情況就是第三季財報出來,毛利率、營利率連兩季成長或維持住,但大盤卻因fed升息,資金撤退,貿易戰惡化讓基本面就算是好,股價卻不漲或漲不多,甚至是修正,在這樣的情況下,你掌握了基本面的優勢,僅是一般大盤資金面及消息面不利讓股價一些的不如預期,這樣的投資機會這是你最該下大注的,就像去年我們投資宏碁一樣,大部份的人都看不出來宏碁基本面的改善,股價還在淨值下,一旦宏碁的基本面稍稍再好一點,外資群或是投資人一旦看到成果,股價就是一倍、兩倍的漲,就算主力、外資群都沒看到也不買單,宏碁也是有兩年免稅的股息能領,這樣的機會,如果你不下大注就是非常的不智,直到去年為止,宏碁的營利率是連四年的成長0.5~0.7%,在這個情況下,宏碁股價僅有14~16元,下大注有啥好怕的,很單純是一般的投資機構或投資人眼光還不夠看不到這麼好機會還沒有買罷了,時間總是會證明你的眼光,但是目前的情況卻不是如此,宏碁毛利率連四季的下降,營利率連三季的下降,其實目前最大的問題在於第一季的財報,雖然毛利率連四季下降,但去年的毛利率是有達陣的,問題僅出現一季,這一季的財報需要兩季去化解,比較樂觀的人應該會在第二季財報出來毛利率、營利率回到11~12%,2%就回頭下大注,但我個人認為這不是最保險的做法,最保險的做法應該就是看到第三季的財報再決定要不要下大注。


2018年6月16日 星期六

第三周 宏碁分享文更新時間 6月20日 23:47



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2018/06/20 23:47

很多時候自已要有一些判斷能力,我們從以前宏碁的細微變化都有在追蹤,不要常常聽到新聞在那說小金雞,小金雞就昏頭轉向,新創事業一開始一定就是持續的投資錢進去的,所以會賠錢是正常的,宏星是宏碁新創事業最有機會最快獲利的,去年的其實還是賠錢的,接下來的安碁也不用想太多,還是持續的在投資當中,如果你是因為看到新聞常常在那小金雞,小金雞的叫你就昏頭了,我想這是沒有必要的,對於宏碁,短線就是要看本業的毛利率,營利率及獲利,短線不論什麼雞出來心裡可以為宏碁高興又有新創事業成形了,但不要妄想這些新創事業會馬上賺大錢,這些在去年我們早就追的很徹底了,不要像個新手一樣,因為看到新創公司上興櫃就對股價失去判斷能力。




宏碁 (2353-TW) 旗下子公司宏星技術 (6681-TW) 今 (20) 日召開股東會,由 Bo Andersson Klint 及高樹國續任董事長及副董事長。宏星順利拓展日本、杜拜及美國娛樂版圖,看好 VR 未來商業應用,今年將攜手建築、汽車、軍事、航太、醫療、零售等 6 大產業商業應用開發商,打造高端 VR 生態鏈。

宏星針對娛樂產業提供的客製化虛擬實境體驗,至今已經與 IMAX 合作,在美國洛杉磯打造全美首間 IMAX 虛擬實境體驗中心,與日商 SEGA 遊戲中心合作的 StarVR 體驗區,已於 2017 年底開幕,杜拜的主題樂園則在今年 3 月啟用。

宏星指出,除了娛樂產業外,今年與多個工業設計軟體廠商進行軟體整合,優化生產模式,實現產業 VR 化的發展;宏星並橫跨建築、汽車、軍事、航太、醫療、零售等產業應用端,發展出上百位開發商,期待打造高端 VR 生態鏈。

根據 Goldman Sachs 報告預估,截至 2025 年,VR/AR 使用者將高達 3.15 億人,除了大宗應用的消費者以外,預估 2025 年將有 40% 的 VR/AR 應用將轉為商業及公共應用。

如以高階商用市場來看,包括房地產設計與銷售、醫療訓練、工程設計以及軍事模擬等,2025 年商機高達 138 億美金,使用者更將高達 690 萬人,將是宏星未來可能的潛在市場。

宏星今日召開股東會,選任新一屆董事會成員,會中並通過三名新任獨立董事張垂弘、龔憶明及 Manju Hegde;會後召開臨時董事會,由瑞典商 Starbreeze AB 法人代表 Bo Andersson Klint 及宏碁法人代表高樹國續任董事長及副董事長。

宏星 2017 年營收為 1.3 億元,每股虧損 1.1 元。宏星指出,由於研發費用占比約為 11.87%,加上擴充組織業務等導致 2017 年出現虧損。

宏星 2016 年 10 月由宏碁及 Starbreeze AB 額定資本額新台幣 8 億元,雙方各持股 50% 成立;2017 年宏碁注資 1.6 億元至宏星技術,持股比例增加為 66.7%;因後續釋出興櫃股權,以及開放員工認股等,截至 4 月底,宏碁持股約為 63.25%,今年 4 月登興櫃。


以上的宏星財報在宏碁去年第四季財報就知道了,連準備要興櫃的安碁也有~




有人說,既然宏碁財報有宏星及安碁,那第一季的也有囉?那當然,第一季宏星賠的是去年的總合還要多一些,安碁第一季是獲利的,去年是賠錢的~



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2018/6/20 23:00

從今年2/1日到今天外資群賣超台股2873億,三大法人賣超台股3420億,此證據告訴我們外資群及法人們確定會因為fed升息將資金撤出股市,有人賣就一定會有人買,誰買呢?反正就是非法人、非外資群的人們買了, 從2/1整體融資餘額的1765億,今天整體融資餘額為1,908億,有時候我常說fed升息會讓資金流出股市,這就是最好的證據。



外資群或法人怕不怕貿易戰?不論股市漲或跌,演戲怎麼演,籌碼是最誠實的,很多投資人搞不清楚一件事,大船轉彎是需要時間的,我們這等小散戶三秒、五秒就能清倉,但外資群、法人們不行,所以資金在撤時絕不可能一路到底的死跌,一定會有反彈,很多人搞不懂什麼是反彈什麼是上漲,小散戶們看到這類消息後第一天的反應都會像被壞嚇的小羊一樣,3秒、5秒清倉,但是時間過了3天,5天後 小散戶就忘了五天前為啥清倉,這是一件很嚴重的事,交易絕對不能憑感覺,當你三天、五天前決定清倉,因為貿易戰清倉,在貿易戰還沒有進一步的新消息前你絕對不能再進場建立持股,如果你進場建立持股,那你就是買賣憑感覺的人,最終的下場不會很好的。



國際大事件影響是中長期的,外資群、法人也深知這個道理,小散戶的弱點就是當下很害怕,過幾天就忘了,法人們就是利用這一點把籌碼倒給散戶,很多小散戶會賠錢,因為他們眼中沒有一個大方向,當你眼中有大方向後,你就會知道在哪一個期間可不可以下大注或是要保守看待,大家觀察我的態度,應該不難看出來我不會忽多忽空,今天買,明天賣,我的眼中一定會有一個大方向,這個大方向會決定我下注的多少,既然fed升息,貿易戰是一件會影響景氣好壞及資金撤出,在公司基本面相同的情況下,我會因為這兩項因素再將股價目標價打折,我想大家應該都了解,很多的大大小小的公司組成景氣,下遊不好上遊也很難好,這是整體性的,所以當世界央行決定要將景氣降溫,一定是會影響所有的公司的,在這期間,除非公司股價出現非常甜的價位或是公司營運有重大突破,不然都不該在目前這個時期下大注,我考慮的因素很多,在未來半年,一年會遇到的我都考慮進去了,因為我在投資怖局都是以半年,一年做為怖局周期,持股有時會以一年,兩年甚至更久為目標,既然如此,中長期的資金流向及景氣我就得考慮進去,很多操作短線的人也許會覺得為什麼我要如此的保守,因為我在想事情是半年,一年,兩年的,如果我單純要今天買進,明天賣出,其實fed升不升息,貿易戰打不打都無所謂,我單純就是透過股市氣氛,資金配置,公司題材快進快出就行了,也許我操作完了文章都不一定打出來了,這種操作策略我就不會在公開的文章上討論,我最近已經把操作短線的原理和大家說了,也許很多人沒有看出來哪些文章是在教你短線的原理,也許有一些人比較聰明已經看出來了,但那些文章單純就是告訴你原理,不告訴你實戰,短線比的就是吹牛,如果我告訴你我在吹牛或是吹牛的底牌是什麼,那還吹啥牛,短線適合單兵作業,喜歡操作短線的人不妨能自已去試試。

但我得要警告大家,如果你成為一流的短線高手後,相信我,你就回不去了,你這輩子很難再成為被動投資者,因為你看得出來短線的起伏,而在短線操作中,你就是靠這些起伏在獲利,試想,你從短線高手忽然變被動投資者,這會發生什麼事?你看出鴻海80是短線低點,84是壓力點,當你80買進後,漲到84,此時你的直覺、經驗告訴你短線會跌的機率很大,這時你會賣出的機率就相當的大,這是短線高手的悲歌,未來如果你立志要成為被動投資者,長期投資優質股,那短線操作你還是不要涉獵太深,短線操作的技巧單純就是資金配置,籌碼面,心理面還有所謂的技術面,題材、消息面,什麼基本面,景氣,產業面那都不重要。

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2018/6/19 22:15

首篇中我有其中有一個方法,不知道大家還記不記得,前幾天有和大家說過,資產的泡沫其實就是大家把錢放進盆子中,造成了沒有這麼多錢但大家覺得自已有這麼多錢,在一個牛市中,你賣了某一檔股票然後全力買進另一檔,其實就和你賣了你漲價的房子又去買了另一棟,雖然不同地區,不同地段漲幅會不同,但基本上漲時大家一起漲,所以你買到得價格也是相對高的,你除了可以用你基本面的能力去看出一個物件的價值外,你也能用時間在不同的時間點去買不同的價格,千萬記住一件事覆巢之下無完卵,不要覺得自已的物件有多猛有多厲害,當市場全面性的修正時,去掉桿槓,價格就會現出它的原形,你可以用基本面的能力去買到一檔很值得買的物件,當然的你也可以用時間去等待物件現出他的原形,有時候你基本能力再怎麼強,還會比不上放手半年、一年的成果


4、當你從8000點賺到9000點時,你共賺12.5%,你要問自已一個問題,如果大盤指數回到8000點時,或是你從20操作到25時,股價從25回到20,你賺的25%是否能保住,如果保不住,那不代表是你真正的獲利


這一系列的書我幾年前就看過了,的確是不錯,我相信很多人也都看過了,因為下班我覺得有一點累,所以我蠻喜歡十來分鐘的說一段書,可以刷新自已的記憶,又不需要太長的一段時間專注去聽。

史上最暢銷商業書!|《富爸爸窮爸爸》




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2018/06/16 09:50


看一下這一周宏碁的集保股權分怖及三大法人的買賣情況~~

這周1000張以上的超級大戶少了9570張宏碁~




這投信還真有趣,很明顯的就是賭股東會會有一波行情,結果發覺並沒有什麼了不起的行情,又開始止損了,投信怎麼一直在宏碁被教訓,照目情的情況推測,投信剩下的2160張應該很快就會出清了吧。



看一下這一波從5/9日的主力攻擊波,這期間有兩次的宏碁營收,一次新品發表及昨天的股東會等消息,這一波的主力,外資群攻擊的時間相對的長,之前一波3/2日的攻攻擊持續了僅10個交易日,這一波的攻擊已經持續了2x個交易日了,目前很明顯裡面就是有人故意的在照勢,這真的太明顯了,我連籌碼面都懶的看了,這麼愛演,我也不需要每天緊盯的演戲的結果去推測事情吧,一兩周來看一次就好了,這2X個交易日以來,1000張以上的超級大戶多了47192張。






看一下3/16那一波的攻擊波到今天集保的變化及價格,從3/16 1000張以上的超級大戶是少 6226張,那時價格是27元,有沒有很有趣,意思就是三個月前到今天其實1000張以上的超級大戶也沒有多買啥也沒有出多少,價格又做回到27元,那時你若不敢買,現在有人卻變的敢買了或樂觀了,以基本面來說,3/16還沒有開去年第四季財報,當財報開出來後,毛利率10.7%,營利率1.92%, 獲利0.35元,嗯~~還不錯,但開出來後股價一路跌到21.3元,接下來開第一季財報,毛利率10.5%,營利率1%,比較差的財報,結果股價回到27元,這時若你變的更有信心或覺得宏碁變的更值的買,那恐怕你中了注意力定錨的人性弱點 ,你的注意力無法像我一樣專注且持續幾個月,對你而言利空已經被你的人性弱點鈍化了。

上星期五最後一筆是富時指數調整生效,所以也不用想太多,很多權值股最後一筆拉上去的,下星期會跌回去,最後一筆跌下去的,下星期會漲回去,接下來宏碁有六月營收及第二季的財報,對於第一季開出這樣的毛利率及營利率,接下來兩個月觀望及不安的心理會讓宏碁不會大漲,fed升息及貿易戰大壓制一些利多的發酵,整體來說我認為第三季能是決戰的關鍵,第二季宏碁毛利率、營利率先站回11~12%,2%,第三季就值得去押寶,如果第二季毛利率一樣維持10.5%, 營利率一樣在1%,會出現相當大的修正,再怎樣你都不能去重押第二季的財報,這非常的不利而且風險相對大。




2018年6月12日 星期二

第二周廣達分析文 2018/6/12 22:35


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2018/6/12 22:35

mike58 wrote:
廣達我先出場了以往...(恕刪)


看來你是把廣達倒貨倒給我了~

55以下也沒有什麼好想的,跌回52差不多就是5.x%,跌到50差不多就是10%,但只要跌回50,7/30除個息3.4元,股價來到46.6,應該不少中實戶大戶會買, 這種價位兩三年後一定是沒啥風險的。




成本51.9x30,55x15=1557+825=2382/45=52.9

最近投資需要靠精準的數字,廣達代號2382,a大投資了238萬2仟元~~~

版友:a大你竟然賣了34張在27.35的宏碁去買了廣達~ 心碎~~~

2018年6月9日 星期六

第二周宏碁分享文 20180616 09:45


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2018/06/16 08:45

我個人還蠻好奇台彎的央行能撐到什麼時候再升息,之前說台幣升值代替升息,現在台幣貶過30元,亞洲各國還在升息了,台彎了不起撐到年底不升息吧 。
日經:FED升息加快,亞洲央行恐被迫跟進

MoneyDJ新聞 2018-06-15 13:40:02 記者 陳瑞哲 報導

美國景氣轉強,聯準會(FED)難掩加快升息心切,亞洲各國央行因受迫利差拉大與資金外逃壓力,恐被迫跟進。

FED周三宣布升息一碼,並暗示美國經濟強勁,下半年還有兩次升息空間,亞股隔日應聲下挫。

印尼、菲律賓與印度央行似乎收到風聲,均早先FED一步升息因應,其中印尼央行為捍衛匯價,五月更升息兩次。

日經新聞報導指出,如果FED確實加快步伐,亞洲央行將沒有選擇的餘地,只能考能進一步調高利率,如去年十一月升息的韓國央行,傳最快下個月就可能再升息。

銀行放款利率已提前反應市場預期,截至本周四止,三個月期香港銀行同業拆款利率(Hibor)連續七個交易日走揚、來到2008年以來的新高,將加重企業與家庭償債成本,所有亞洲國家均面臨類似風險,尤其是高負債國家。

全球最大資產管理集團貝萊德投資長Rick Rieder日前指出,FED短期貨幣政策展望不確定性增加,債券與其它資產都將受衝擊,尤其對長天期債券的影響最明顯。



以下是去年的文章,我覺得解釋的還不錯,人性弱點中有一項,注意力定錨,這項弱點是人類無法保持專注意在某一件事上太久,這也是為什麼股市中利多的鈍化,利空也會隨時間消散,當這個人在寫這一篇時,他忽略了fed要升息,一定是景氣好的不得了,所以剛宣布要縮表時,股市雖然會一時預期性的下修,但畢竟景氣還很好,實際的利率還不高,隨著人性弱點的發酵,大家在聽到消息的一周,一個月,一季,甚至半年就忘了有這件事,直到今天已經快一年了,看著股市繼續創新高,這也讓很多人開始無視這件事,大家想一件很簡單的事,基金經理人不可能因為一件兩三年後確定會發生的利空不去投資股市,因為他們是抽酬金的願意冒更大的錢,這件事有個名堂的,就"他人的錢",意思是說,如果今天你把錢給我,我幫你投資,輸的算你的,贏的我能抽成,那我當然願意冒更大的風險啊,反正你的錢賠光了,就請業務再去多找幾隻傻羊進來。

有人覺得升息股市會漲,這個想法反過來了,因為就是景氣好所以股市會漲,這才逼著升息去降溫,但市場上充滿了過度樂觀的基金經理人及不見棺材不掉淚的小散戶,資金雖然一直被抽走,但還不會馬上的反應,我說過,股市中只要不要每個人"同時"去拿錢,這個夢還能繼續,資金一直抽離市場,當所有的人明顯感受時,同時間一直想把資金抽離市場,但根本就沒有這麼多的錢讓你抽離,所以股價當然會一直一直的跌,跌到打回原形為止,這也是為什麼下跌時總是又快又急又猛。



文|黃士庭
2017.08.02 15:10
堪稱世紀最強的貨幣緊縮政策「縮表」,預期最快在今年9月啟動第一波計畫,不少投資人認為,全球資金將開始被抽走,紛紛喊出大多頭行情將終結的口號。另外,隨著利率升高,全球股、債、匯市也將產生結構性變化。專家建議,投資人若想顧好自己荷包,最好現在就要有所動作。

美國時間7月26日,聯準會在利率會議上決議維持基準利率不變,不過,全球投資人更關注的是另一個議題:縮減資產負債表(以下簡稱:縮表),聯準會表示,計畫在「相當快」的時間內開始降低大規模的債券持有。投資市場形容,世紀最強的貨幣緊縮政策終將啟動了。

在外商銀擔任產業研究員的周先生說,市場對升息的後續步調,早有心理準備,不過,縮表卻是繼實施量化寬鬆(QE)後,少見的大規模金融政策,過程中充滿各種不確定風險,如果縮表稍有拿捏不慎,鐵定會造成全球金融市場重傷。

為何縮表讓投資市場如此惶恐,甚至比面對升息還緊張?港商創輝管理有限公司總經理歐宏杰簡單舉例,過去大家跟銀行借錢買房,借100萬元每年還1萬元利息,升息後每年變成要還1.25萬元,但縮表則是銀行不願借錢了。會讓「銀行不願借錢」的原因,當然是聯準會自2008年以QE的方式放出了可觀的資金,如今隨美國經濟步上復甦軌道,為讓貨幣政策回歸正常化,於是希望利用縮表達成。

據統計,自2008年金融海嘯後,聯準會不斷印鈔買債,為市場注入大量資金,造成過去9年各類資產價格同步飆漲的歷史奇景。攤開美股走勢圖,近9年來道瓊指數漲幅超過230%、那斯達克漲幅近340%,另外,美、德、英、法、俄羅斯、印度等國股市,更紛紛在金融海嘯後頻創新高。

「全球股市的漲幅,多是被量化寬鬆放出去的錢給買上去的。」台新投顧總經理李鎮宇觀察,量化寬鬆放出去的錢,先拿去買債券,之後往全球股市裡倒,尤其買了大部位的ETF(指數股票型基金),因此把很多大型股都捧上了天(ETF目標在追蹤指數,成分多以貼近指數表現的大型股居多)。

因此,當縮表到一定規模,或債券殖利率一旦超過股息殖利率,美國許多大型股,特別是已走到相對高點的科技股,勢必會面臨比較龐大的賣壓,若美國科技股見到高點,屆時台股狀況恐怕也不會好,「ETF甚至有泡沫化的味道。」李鎮宇提醒,在全球股市來到高點時,「不怕利空,只怕利多結束。」
在貨幣緊縮的環境下,專家認為,低基期的天然資源等資產是不錯的資金避風港。(翻攝自 Shell Global)
在貨幣緊縮的環境下,專家認為,低基期的天然資源等資產是不錯的資金避風港。(翻攝自 Shell Global)
面對從超寬鬆環境到世紀最強的緊縮政策,投資人該如何調整投資策略?李鎮宇認為,開始縮表的第一季,投資人無須太恐慌,市場反應不會太大,包括美股與台股仍會維持高檔震盪,實質影響理論上會在縮表後的第三季或第四季開始發酵。

他建議,如果投資人在大型科技股的部位很多,特別是美股資產,可以做適度的撤出,屆時轉至低基期的金融、能源及天然資源,「尤其金融族群,在升息預期下,大型金融股受惠程度高,將是相對抗風險的一類。」另外,在縮表格局下,明年投資布局能以搭上趨勢的小型股為主力。



川普覺得景氣不錯,所以貿易戰續打,一定要把未來可能會搶走世界領導地位的中國先打掉,趁現在中國還不壯大前先打一波~

21:29〈美中貿易戰〉反擊川普!中國商務部:將立即祭出同等規模、..
21:24川普政府對500億美元中國商品課徵關稅25% 並威脅還會擴大
20:20美國鎖定第二波約1000億美元中國商品課徵關稅 清單幾乎已經完..




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2018/06/12 22:35

Dear A大,

雖然我有調節手上宏碁持股 但還是想繼續觀察公司的情形 距離開2018Q2財報還有兩個月的時間 我想先預估看看Q2的獲利 以評估風險

以下是我選擇的觀察重點

1) M6的營收: 從歷史經驗來看 每季第三個月都會是最高的一個月(12月除外) 用年增率來估誤差值會太大(有時年增50% 有時年增 18%) 我自己觀察一下 用月增可能會比較準 所以我抓如下
-case1. 月增10% 大概206億
-case2. 月增30% 大概243.6億
*以歷史營收來看也許會更高

2) 毛利率:
-case1. 遞減至 10%
-case2. 提升至 11.5%

3) 業外收益: 考慮Q1認列業外收益 可能Q2回沖 所以保守估計
-case1. 大賠 4.77億(Q1的全部賠光)
-case2. 小賠 1億

所以總共會得到8種情況 不同的eps對應不同的股價如附件

可以看出就算是最好的情況 M6營收月增30% 毛利率11.5% 業外小賠1億 eps也大概是0.345左右 對應的5年眼光費合理股價為25.85 以今天的收盤價26.4來看還是算風險高

如果eps想要像2017Q3一樣是0.48的話 M6營收要月增40%至262.3億 業外要持平 毛利率要到12%才有可能

以上是我試著先看看目前的風險為何 等7/10號 其中一個變數就會成定局了 不知道這樣的分析是否有參考價值? 還請A大建議 謝謝.

附件excel預估營收及獲利~

https://drive.google.com/file/d/1WCft1E9dt3MX-bk4ERw35NHMrugDtNQt/view?usp=sharing

ans:最近常常看到好的私訊就丟上來和大家分享一下,很多人來這個版一年半了,不知道大家學習的深度如何,如果到現在你還是不會去推測基本面,營收,獲利,也不會去追籌碼面,未來你會輸給非常非常多的人,最近版上有一位版友"雅珺",他有注意到某一些主力的行為,這些都是你注意久了就是你自已的優勢,如果別人漸漸的有了這些知識,有的人學走了我的基本分析,有的人學走了籌碼分析,有的人學走了資金配置、風險管控,有的人學會了自我心理面的克服,法人心理面的推測…等,如果你問你自已,你啥都沒學到,你漸漸的會發覺有一些版友已經和你拉開距離了,未來他們在股市應該會贏光你的錢。

回到版友的問題,要我來推測第二季的營收,我應該會先用已知的四、五月營收162.8億、187.4億,及去年同期六月的營收212.3,搭配上今年五月的年成長率,所以我會估宏碁六月營收220~230億之間,所以會是220+350~230+350=570~580億,這不會差太多的,毛利率我會估11~12%之間,因為第一季業外賺的4.77億第二季會賠回去的機率很大,如果毛利率沒有到11~12%,eps做不出0.2x元,營利會是62.7~68.4(營收570億,毛利率11~12%)~63.8~69.6(營收580億,毛利率11~12%),第二季的營業費用約55億,所以會得到
(62.7-55)7.7~(68.4-55)13.4到(63.8-55)8.8~(69.6-55)14.6,為什麼我會去估第二季業外會賠回去?因為過去四年宏碁業外在正負1億之間,這還是是加第三季的股利2.2億的情況下,所以歷年來宏碁的匯率是會賠錢的,第一季的業外4.77億收入,大家就不用想太多了,不是在第二季賠回去就是在第三季賠回去,宏碁要把第二季eps做到0.2x元,就只有一條路能走了,就是毛利率11.x%,如此一來,獲利保住在0.2x了,毛利率又能重回成長,這些事過去宏碁就一直在的發生,所以要推宏碁的下一季財報,一定要去看十二季的財報比較,這樣推出來的就不會有這麼多的變數,最終得到的結果也會相對的精準。


宏碁沒有賣顯卡,也沒有賣被動元件,更沒有挖到石油,營收、毛利率、營利率不會和上一季或是歷年的差太遠,所以在評價股價的合理性及獲利的區間很容易就估出一個值,在21~26我應該沒有和大家說過要賣過宏碁這件事,因為股價也算合理區間的在波動,當27~28.x我和大家說我會賣,到30前我會出清,這個價格偏高了,在沒有新的基本面的情況下,拉上去是找死的行為,買在這種價格,賺錢沒你的份,賠錢一定有你一份,冒著這麼大的風險買在27~30元再漲也沒幾毛,隨便一跌回合理價25,再跌到一下非理性價22,賠到你腳軟都會。


一般人也不會這麼早去估第二季財報,所以7/10後,第二季營收就能確定了,就不用估570~580億,第二季財報會在8/15前開出來,在六月營收開完後,再用以上的想法再算一次,獲利應該就會更準一點。

<blockquote>starya wrote:
A大你也回太快了吧...(恕刪)</blockquote>

七點零四收到你的私訊,花了5~10分鐘看完,花了20分鐘打了那一篇,這些東西一直在我的腦海中,所以我可以快速的去反應出目前的價格是不是過於非理性,很多人一直覺得股價是從33.75跌下來,所以25很便宜,27也很便宜,但是如果你真的把營收帶進去用基本面一算,我保證你立馬不敢太樂觀,就會了解為什麼當我看到27.x我會小賣,看到28.55會再賣,30會想清倉,看一下目前的營收要有怎樣的毛利率、營利率才能得到0.23元的獲利。

以下的第二季是我推的測的,大家都知道目前只要開到五月營收,所以<font color="#FF0000">以下都是我用歷史經驗去推測的</font>,首先

1、第二季營收570億,意謂著宏碁六月營收要年增4~5%才才會有這樣的營收,以目前來看,並不是不可能

2、毛利率11.5%,雖然上一季是10.5%, 但歷史經驗告訴我們,只要宏碁業外匯損,本業的本利率就能相對高,來到11.5%~12%都不奇怪,我們就先用11.5%來算,這算非常高了吧。

3、營業費用,我們用55億,以最近三季的營收對營業費用,上一季營收548億,營業費用52.32億,去年第四季670億,營業費用59.12億,第二季營收比第一季增4%,營業費用也增4.x%這也是很合理的

4、,上一季業外賺4.77億,第二季我們就算損失3億就好了,其它收入大於財務成本,大概賺一仟五百萬,但關聯企業還是小賠1仟五百萬,所以我們業外就算賠3億就行了,最近四年宏碁業外是正負1億之間,這包含了股利的2.2億收入,所以宏碁的匯率這四年來都是賠的,沒有一年是賺的,靠著其它收入的及財務成本的改善,加上佳世達,大聯大,緯創股息的2.2億收入,才創造出正負1億的業外成績。

5、去年第四季賺10.24億,繳3.53億,這有一點誇張,今年的所得稅從17%增加到20%,算是有多繳了一些所得稅

6、第二季稅前賺8億,所得稅20%,但去年第四季繳太多了,我們算第二季繳1億就好了,這樣算出來稅後賺了0.22元




大家看完後有沒有很驚訝?我的毛利率抓到11.5%, 營利率抓到1.92%,業外僅回沖掉3億,所得稅少繳6仟萬,這樣得到的稅後獲利是0.22元,以這樣獲利你願意花多少錢買宏碁?如果毛利率一有個閃失還是維持10.5%, 4.77億全數沖回,稅一樣繳20%,你覺得這個情況若你買在27~30元,你會有什麼下場?我告訴你,如果30元你買到,用融資買,遇到這種情況你百分之一百會斷頭的,遇到這種情況宏碁本業就是損益兩平,非理性一點跌到20元也是有可能的,所以好的情況我想到了,賺了0.22元,股價大概25元也差不多了,最差的情況我也想到了,跌到20元也不意外,所以大家能理解為啥我27.x會賣,為什麼我又在28.55掛了一百張要出,30我準備清倉,在這樣的情況下你給我28~30元能賣,我是鐵定賣的,那有人說會不會第二季毛利率出現12%或更高,這可不可能?當然可能,只是歷史經驗還沒有這種毛利率出現,你要賭一種還沒有出現的情況去救你這筆投資?還是要去考慮最一般的情況或是最差的情況去保護你這筆投資?這種事想一想應該不難有答案。


有一些人在價格上的看法和我不同,但請你要了解一件事,我對價格的判斷都是帶入基本面考慮最差,一般,最好三種情況去判斷出來的,你問我估財報這件事,我可以在20分鐘或半小時之內回答你,所以我在看到股價時都腦中想的都是基本面能不能支撐這樣的股價,所以我會在大家樂觀過頭時跳出來提醒你,我的判斷速度是很快的,股價雖然是用錢堆出來的,但就像我說的,錢只能堆出"一時"的股價,長期間的股價必需是靠基本面才支撐的起來的。




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2018/06/09 11:15

以下是我常常分析籌碼面的網站及工具,都是網路上找來的,有一些是熱心版友提供的,我發覺少部份的人無法接受手上還有股票時對公司一些比較嚴格的分析,這是人性弱點中的稟賦效應,不然自已試著自已透過下列的網址分析一下,如果你無法接受持有股票時嚴格看待,我覺得你最終會產生很大的風險。


首先你要問你自已基本面的功夫如何,看的出看不出公司價值點在哪,買進後需要花多久的時間去化解風險,當股價往上漲時,因為你不是法人、外資群,你不是靠抽酬金賺獲利,你的資金也是你自已的,如果你輸光後,不像那些法人群們再去由業務拉客戶就會有新的資金進來,對這些法人群來說,他們不能一個月,兩個月,三個月不交易,因為不交易他們就不會有輸贏,不會有贏就不會有酬金,他們想收管理費,他們也要有本事有一定的績效讓他們繼續不失業。

這幾年我的觀察,外資群,法人群他們就是愛押寶,投資偏積極型,樂觀型,悲觀型,他們在賠錢時比較不會痛,很多基金經理人幫別人投資,每季,每年都能得到不錯的報酬,此時這些法人們就會想,我賺了十億才抽一億,那不如自已去外面操作,賺十億,十億都是自已的,很多就離開公司去自行操作,但有一部份的人最終是失敗收場,為什麼呢?因為以前操作的是別人的資金,在心理面上有很大的優勢,心理想,別人的錢關我啥事,贏了可以抽,賠了反正基金書面上有註明"<font color="#FF0000">基金投資有賺有賠 申購前應詳閱公開說明書</font>",如果你是用自已的錢投資,當你離開了公司後,沒有了基本的收入,你的輸贏又是自已的錢,輸光了後你就沒錢了,甚至連生活都會產生問題,畢竟你沒有一份基本的收入,此時心理面就會產生很大的壓力。


我常說,基本面分析一家公司值多少錢,哪有什麼難度,股票買在價值的點上中長期的抱著一定會贏這有什麼問題,但很多人往往過不了自已內心這一關,買了股票,一開始認為廣達63~65元沒有問題,如果你從52買進,卻會看到股價漲到55元短期賺了錢就賣了,又是看到第一次漲到55元,深怕又跌回去把股票賣了,如果你的基金經理人,你哪會在乎漲上去又掉下來,反正又不是你的錢,你只需要用基本面去分析值多少,抱多久會有多少報酬率,反正52漲到55那還是別人的錢,關我啥事,又從55跌回52元有差嗎?

當這些法人在分析基本面時,他們是冷酷無情,他們手上就算有部位,他們還是敢發降評等的報告,他們還是會理性的去分析基本面給出一個合理的價位,這一點是一般人比較難做到的,一般人行為就是我手上還有宏碁,靠~誰敢說宏碁不是,宏碁哪有問題了,明明基本面出現了警訊,卻又因為自已的稟賦效應把頭埋進土裡,因為害怕自已從14~16元買到漲到30元的股價,又從30元跌到20元得到後再失去痛苦三倍,所以選擇視而不見這些警訊,很多人在看我分析後期的宏碁時會認為我手上沒有宏碁了,或是放空宏碁了,但事實上我手上還是有宏碁,6/7日時,宏碁最高來到28.5元,老實說,在6/6晚上寫完文章後,我預掛賣28.55元100張,6/7我沒有去調整這預掛賣出的價格,6/7日最高點28.5元,所以沒有賣到,如果賣到了,大家可能覺得很唬爛又是賣在最高點,主力或外資群如果敢在這種基本面下硬拉股價,老實說,我也是不會客氣的把手上的股價賣給他們。



如果你真的無法克服稟賦效應的弱點,又想學我的股市常識及知識,不妨你不要持有宏碁了,請你清空你的心進來客觀的看我的文章,很多人也許無法記得一年半前我分析過宏碁的細節,但因為整棟都是我一個字一個字打出來的,我又重覆重覆的一直看這些文章,如果在宏碁目前的價位對上目前的基本面,我如果很樂觀的告訴你目前宏碁是低風險,高報酬,這是在打我自已的臉,目前宏碁的股價已經被外資群、法人群以樂觀的情況取走了眼光費了,也取走了未來轉型會順利的差價了,法人、外資群操作法很簡單,他們就是以目前的基本面預測未來的情況,如果現在是好的,他們就先取走5~7年的獲利當眼光費,當初我們可以把資產翻倍的原因在於法人、外資群根本沒有取走眼光費,宏碁這檔是我們取走了眼光費。


目前宏碁的情況回到2014年時一樣了,那時我的操作法是依基本面去節調及加碼我手上的持股,因為我了解外資群就是這樣在幹,如果你過度的樂觀接受了法人給你的股價,他們是會依每一季的基本面去調整股價或持股的,你有什麼能耐可以去預測接下來一年、兩年的財報,最務實的做法當然就是像法人、外資群一樣依每一季的財報調整持股,如果你做這件事,當然你就可以在當季財報出來前,過度的樂觀或悲觀看待股價,以法人、外資群的個性就是,這一季不好,我給你一季的機會,但股價還是會修正一點,不過法人們也不怕,因為他們在股價上已經留了一個很大的空間,當下一季再不好,他們就會由過度樂觀轉過度悲觀,這時股價就會出現很大的修正,我舉例,如果第二季宏碁的毛利率低於10.5%, 甚至低於10%,這時法人就會轉過度悲觀來狠狠修理你的股價。


目前宏碁的股價要站穩25元,30元,那就是要把基本面的毛利率、營利率及獲利這三項做出來,如果宏碁有本事毛利率來到12%,營利率來到2%,獲利來到單季本業0.3元,那股價25元不會有啥問題的,若真的有本事,毛利率來到12.x%,13%, 營利率來到2.x%,3%獲利本業來到0.4~0.5元,我對股價30元也不會有什麼意見的,目前我看到的基本面就是毛利率連四季降,營利率來到近4季的低點,為了要去賭未來第二季、第三季毛利率、營利率會好去押上我的錢這一點我辨不到,目前對大家來說比較不利的點在於法人、外資群敢給你押寶,把股價拉的高高的,如果基本面出來真的是好時,股價已經是高了,如果押錯寶他們把過高的股價修正,在這樣的情況下很難去怖局到相對合理且安全的股價,接下來的機會僅僅就是大盤修正或是氣氛差,六月fed升息部份資金撤出造成的非理性修正,這時買到才有機會買到相對合理且安全的股價,現在這種股價及基本面進去押寶,我只能說你是把自已的錢放進到一個很大的風險中,但你一定不會成功嗎?不一定,也許你會成功,但你付出的風險是相對大非常多的。

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2018年6月3日 星期日

第一周 宏碁分享文更新時間 6月07日 22:50


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2018/6/7 22:50

<blockquote>allen.tsai22 wrote:
宏碁5月營收187...(恕刪)</blockquote>

表現的不錯,至少還是年增,記得前一陣子有一位版友貼了宏碁第二季的券商報告,預估宏碁第二季僅有會營收490億,我說這預估太保守了,至少也會有520~540億,4月162.8億 ,五月187.39億,4、5月已經有350億了,6月200億以上不會是什麼太大的問題,宏碁的營收中規中矩,以歷史經驗來推其實誤差不會太大,以4、5月的營收350億,第二季宏碁營收應該有機會上550~560億,看下圖的宏碁歷史營收,以宏碁去年營收536億,一年來宏碁營收的趨勢再怎麼推測也不該去推測490億。


以下是宏碁在去年五月時相對的營收及股價,去年5月營收179.6億,股價16.5元,今年5月營收187.39億股價27.55元,以上個月宏碁營收年增12.8%,我相信外資群,投信,法人們會假設宏碁5月營收年增會有雙位數,大家不需要懷疑法人們在估營收的樂觀程度,因為他們是抽酬金的,他們會相對樂觀,對我來說,去年4月宏碁營收144億是特例的低,所以今年4月才會年增的這麼誇張,我是不認為宏碁5月會有雙位數的年增,如果投信、外資群是押營收雙位數增加,今天的營收應該是令法人們小失望了。




1/23會留宏碁就是衝著電競營收,chromebook大幅的成長,我認為這些是高毛利的產品,去年第四季因為旺季促毛利率低一點還說的過去,今年第一季宏碁也是一直釋出電競及chromebook大幅成長,但似乎都沒有表現在毛利率上,接下來我認為還是會以財報上的毛利率為主,這樣才會比較準,因為歷史經驗告訴我們,去年第四季,今年第一季電競產品都大幅成長,毛利率卻沒有大幅成長,如此一來,電競成品的高成長真的可以和高毛利率劃上等號嗎?這兩季來的數據及結果顯示是不行的,如果還是認為可以的,不妨可以去押寶。

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2018/06/06 22:40

<blockquote>Roger0607 wrote:
拍照大你有看到A大...(恕刪)</blockquote>

拍照大你有看到A大還留宏碁股票,你有沒有嚇一跳,A大在宏碁33塊那天晚上發文,說外資是受害者,不要以為外資䁠到了,明白告訴我們宏碁會跌,A大給大家建議:1.全賣2.留一半3.不賣,並説明原因,要我們自己決定。

A大説他自己會選擇2,你有沒有覺得很不可思議,這根本不是人會做的事,人都有貪念,想要賺更多,但他教導我們的是什麼才是正確的投資觀念?所以當我出現偏差行為時,都會想起A大的行為而踩煞車,因為我愛睹,控制力又差,但現在自認為已經進步了,不用擔心A大浪費他的能力,他跟我說人生還有許多值得去做的事,以後要在股市賺錢,機會多的是…

不是厲不厲害的問題,是A大說宏碁會跌,要我們自己決定要不要賣,A大知道會跌,還只賣一半,投資過程宏碁要大漲叫我們閉著眼睛買,他自己都沒買,我當然就閉著眼睛買賺他一波,還有內線跟他說宏碁業績不好,他居然是買宏碁,證明給大家看,他對宏碁的信心,然後跟大家說不要再跟他講宏碁業績不好,不然他就要借錢買宏碁了,後面這句是我加的…不知道會不會有人覺得我在造神,因為這在現實生活上怎麼可能遇的到…哈哈


ans:嗯~~的確都是我做過的事,不過我稍微解釋一下我的想法~~

1、當1/23時宏碁軋完後到33.75時,短線過熱,接下來會修正的機率非常的大,但也不是百分之一百,所以依照我以前的個性我中心會有三個選項:1.全賣2.留一半3.不賣,我說出來給大家參考罷了,我的確選了2,但賣的比一半多一些些,那時會留股票有幾個原因,第一、宏碁第三季開出來的財報真的很不錯,毛利率11.1%,營利率1.54%,1/23宏股價股過後我要選擇時,那時連第四季財報都還沒有開出來,但第四季營收已經完全出來了,第四季營收有670.4億,如果毛利率、營利率更好,股價33.x元也不一定真的會是三個月後,半年後的最高點。

接下來第四季財報出來了,毛利率10.7%, 營利率1.92%,單季獲利0.35元,那時開完財報後宏碁股價26~27元,毛利率不好,但是因為是旺季,股價也來到26~27元了,算了,也不需要太要求,時間來到第一季,財報開出來了,毛利率10.5%, 營利率1%,奇怪不是淡季嗎?也沒促銷,營收也相對少,連四年毛利率上升0.5%~0.7%有破功的疑慮,但股價都來到22~24元了,股價都被修正了,也不是賣出股票的好時機點,時間來到6/6日,也就是今天,佛心來了的主力,外資群竟然無緣無故趁著大盤突破拉抬宏碁,股價來到27.35元,這對我來說是一個好機會,我看過了去年第四季財報,也看過今年第一季財報,而且我也都判斷過了,股價竟然還能到27.35,甚至會更高,這真的是該賣出一些。


所以這樣大家就不會覺得很奇怪為什麼我33.x元不全賣,竟然在今天27.35賣,這兩者代表的事是不同的,33.x元我不賣,我押寶了第四季財報及第一季財報,財報出來不如預期,在不如預期的情況下如果相對應的股價來到對應的財報,那也沒有什麼好賣出的,但是在不如預期的財報下還能有27.35元的股價可以賣,那我當然是會賣出。


接下來如果宏碁趁著這股氣勢再往上拉,我應該會清倉,30元內我就會清倉,清完後我會貼上來給大家看,這是我對財報及股價的判斷,就像我說的,下一季財報是好是壞沒有人知道,但我知道的是目前這一季的財報的結果可以有這樣的股價給我賣,我會毫不猶豫的清倉。



今天三大法人在沒有基本面的情況下趁著大盤突破11000點,多頭氣勢很旺用籌碼面硬拉宏碁,最有趣的是投信,止損在21.x元後,竟然在27元追進來,說真的,不是自已的錢操作起來都沒有壓力,錢賠一賠後,就給你一句話,"投資有賺有賠 投資前先看說明書",既然股價是靠籌碼面拉上去的,靠大盤指數突破,那未來大盤修正時,股價很自然的就會修正回來。

最近股市投機股橫行,飆股如被動元件,光碟股,ddr、nor、ssd,光學,遊戲,生技…等,機乎都被炒一波了,這很顯然這一年多來,政府廢掉證所稅,有大戶回流,加上政府救市當沖橫行,這都是台股投機股盛行的主因,因為每一個主力去炒不同的小型股,當然就是要把股價炒到市價都注意,所以大家很容易看到股市中常常有飆股,但都是炒完一類換另一類。

另一個主因就是全球資金太多,導致什麼都能炒,最誇張的是炒虛擬貨幣,我對台股目前的看法一定是保守的,接下來的兩年都會是保守,最近保守看台股的人也許都會被酸少賺到了,或是不準了,我和大家說,當股市最後一波時,市場是會很瘋狂的,你若是能獨來獨往一秒內出清的高手,你可以盡量參與這個瘋狂的市場到鐘聲響起的那一刻,如果你是那種手腳很慢的,不見棺材不掉淚,沒有融資斷頭不止損類型的人,這一兩年內你就少賺一點,盡可能的保守,如果你提早離開市場了,或是將部位減碼了大部份,因為股價繼續上漲被笑或被酸,我說真的,錢是你的,看好自已的錢才是最重要的,如果真的對自已有信心,其實可以不需要管別人怎麼說,甚至你不需要上來01這邊留言或是發表文章,就單純的離開市場一兩年。


如果你的功力夠,最近市場的特性就是快快漲,瘋狂漲,漲到你貪,漲到讓你賺到失心瘋,快速的將泡泡吹的更大,我這樣說好了,大家有沒有玩過吹牛,操作短線、投機的人玩吹牛的功力一定要強,投資的人一般實事求是一分據證說一分話,玩吹牛的方式應該很簡單,拿一付牌來,十個人一起來,放一張牌下來說1張a,下一個玩家覺得是a的機率蠻大的,因為一付牌有4張a,結果沒有人抓,第二人說3張a,其實還是有可能的,這時投資的人,實事求事的人也不太敢抓,投機的人更不會抓,下一個人說,4張a,這還是有可能的吧,畢竟一付牌有4張a,下一個人叫5張a,這時投資的人會想,我聽你在放屁,一付牌有4張a(從基本面推出股價大概的價值),哪來的5張a,他就抓了,然後退出市場,這吹牛和一般的玩法不同,一開始就算有人抓了(因為泡泡不夠大),這遊戲還是能繼玩下去,下一個人心理想,靠5張a都一堆人不抓,留下來的人不是白痴,不然就是玩家,反正這兩種人基本上都不會去抓,大家開始瘋狂的吹牛,8張a,10張a,20張a,50張a,遊戲一邊進行時,留在場內的人就會笑離場的人說,有毛病嘛,5張a都在抓,現在都叫到50張a了,你看看我的未實現損益有多少啊,各種酸言酸語就會出現,沒錯,當下你叫出來a的張數是你認為你有的資產,但實際上如果你不實現它,它永遠都是一個數字。


當市場僅存在傻瓜及玩家時,這時你高興叫幾張a都沒問題,在我眼中國巨是叫到1000張a了,華新科叫到900張a了,有人會抓嗎?會抓的投資人早出場了,剩下的都是玩家或傻瓜,也不會有人再去抓了,如果你是玩家的話,你可以在瘋狂的市場中盡量的賺錢,速度會比我這種實事求是的人快上很多倍,當我看到有人叫5張a時我一定會抓,1/23時我是搭配市場的情況及空方的弱點,我才在市場叫5張a時我沒有去抓,當市場叫出10張a時我才去抓的,實事求是的人們,我覺得你們就別想太多了,有些錢不是你們該賺的,我說過,快快累積錢和你慢慢的累積結果是一樣的,但這兩者風險程度不同,也許你認為你是玩家,但也許你是傻瓜,實事求是可以讓你永遠在市場上活著,用時間去換報酬,而且難度不高,如果你選擇要當玩家,那你就要了解,吹牛吹到最後(泡泡大到一個頂時)就是一個人抓,然後把錢全部拿走,留下來的就是傻瓜,100個在吹牛的過程時都認為自已是玩家,但最終叫抓的那個人才是玩家中的贏家,剩下99個人立馬變傻瓜,100個玩家僅有1個贏家,所以平均來說,玩家最終變傻瓜的機率相對的大,而投資者你時時刻刻可以用你的專業保護著你,偶而看透別人也小玩一下吹牛,看透了只有4張a,了解玩家人的習性後,偶而還是能撐到5張,10張a,這也是不傷大雅,但不是傻到別人叫20張a,100張a你還在跟。





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2018/06/03 11:45

籌碼面是看法人、外資群的心態,什麼樣的財報,什麼樣的營收,發表了什麼樣的產品法人、外資群會買單,以我長期研究、觀察、記錄宏碁,我個人會先從基本面下手,然後再以籌碼面為輔,為什麼2017/11/09第三季財報開出後,我的判斷是認為宏碁狀況是彎腰撿錢,這其實是有原因的,除了那時股價嚴重被低估外,最重要的是財報,而且財報並不是僅僅是看一季,是不同季的財報比較出來的結果。



看下圖,2017年第一季宏碁毛利率為9.68%,和2016第四季的9.02%,2016第三季的9.52%比起來,看起來就是普通,加上業外損失,這份財報在法人心中會有一個疑問,雖然毛利率成長了,但業外卻賠了5.19億,使得獲利接近損益兩平,這樣的財報外資群,法人是沒有必要去押寶的,還是需要再觀察,當2017年第二季宏碁毛利率來到11.4%,看起來非常的驚人,但美中不足的是業外賠了6.96億,使得獲利也僅有0.08元,這時值的押寶了,因為如果業外損失真的是一時的,只要一回沖,加上本業毛利率能維持在11%以上,那股價、獲利豈不飛上天。


時間來到了2017第三季財報,也就是11/09日,財報一開出來,宏碁毛利率11.1%,業外賺8.67億,這份財報了不起的地方在於宏碁證明了它有連兩季毛利率11%以上的能力,也證明了2017第二季的業外匯損僅是一時的,這份財報開出來後,第二季不信宏碁本業毛利率能有11%以上的買盤一定會爆發開來,這業內、業外也是法人、外資群會買單的訊息,外加獲利來到單季0.48元,從第二季的0.08元到0.48元,這部份的消息是小散戶,中實戶,大戶,融資戶,當沖戶會買單進來的訊息,此時我判斷出來,所有的市場清一色都會買單,而且宏碁股價在淨值下,宏碁證明一季能賺0.3元,這時股價先漲回淨值那是剛好而以,在11/9日時,宏碁股價僅在15.x元,淨值在18.x的宏碁,再怎麼說都會有兩根漲停是絕對安全的,所以我稱它為彎腰撿錢,想開槓桿的就盡量開,因為根本就是送錢。


當宏碁股價漲到22元後,一時的回檔到19.5元,那時我敢買給大家看,為什麼我敢買?因為一家能連兩季賺錢的公司,而且是在0.3元,未來也許獲利能再成長,旺季賺0.3元,淡季給你賺0.2元,這樣一年還是有1元的獲利,所以這個夢在沒有下一季財報開出前,這個夢還是成立的,以一般的眼光費5~7年,淨值18.x元,股價到25元都是正常的,所以19.5我敢買給你看,因為我覺得也不會有啥風險,至少在下一季財報開出之前,當股價過了25元後,我告訴大家那是軋空,太多空方來不及看出宏碁這份財報的威力,也因為宏碁公司營運壞太久了,所以股價長期在11~15之間,維持了兩三年,所以我可以判斷出空方的借券賣出成本在11~15元,股價到25元時第一波斷頭槍位到來,當股價再往上漲第二波,第二波的槍位也會到來,所以最終宏碁軋空到33.75, 那我心裡比誰都還明白25以上就是非理性 ,過於樂觀的價位,我也常常提醒大家要注意,軋空是一時的,能長時間維持的股價才會有效,那時不少人拿了空方的錢出來。



以上的故事我相信大部份的人聽到都快能背了,這件故事的的細節就是上面所提,接下來宏碁開出了2017的年報,毛利率微降到10.7%, 因為宏碁2017q2、q3毛利率能維持在11%以上,所有的中實戶,大戶,法人,外資群會找個理由為宏碁毛利率無法達到11%以上去開脫,說第四季因為旺季,因為要促銷,因為營收規模比較大,所以毛利率下降0.4%~0.7%,這樣的說法ok不ok?嗯~~反正獲利0.35元,獲利也是不錯的,那2017年第四季的成績單就算是ok,但接下來2018第一季財報再開出,毛利率來到10.5%,這是怎麼一回事?明明是淡季,明明營收規模也下降了,電競產品比例不是上升了,也沒有雙11,聖誕節促銷…等,為什麼毛利率拉不上去10.7%以上?我把去年的故事再寫一遍的主因在於我要從去年的現象再做一樣的推測,去年第二季毛利率11.4%業外賠6.96億,法人不買單的先假設這業外賠的就是賠了,所以股價沒有先漲,回到2018第一季,宏碁第一季業外賺了4.77億,法人、外資群做了一樣的判斷,這4.77億賺了就是賺了,所以沒有大賣宏碁股票,所以大家可以預期的事是,如果2018年第二季宏碁業外的賠了4.77億回去,毛利率一樣維持在10.5%的話,外資群、法人會做什麼事?沒錯,就是在2017第三季做反向的事,就是大賣宏碁股票,股價就會出現大幅的修正。



看下圖宏碁十四季的業外損益,整體來說宏碁近四年來業外都是維持整年正負1億的成績,這是歷史經驗,看下表2016q3到2017q2,業外連四季是賠的,不過2016q4業外雖然賠60.x億,但其實那季是打消了63.4業的無形資產,所以2016q4業外是賺3億,我們看很明顯宏碁最近三季業外都是賺的,連賺三季賺了近15億,這在歷史經驗上來說下一季業外要賺錢的機率非常的低,以宏碁業外避險的合簽來看都是做3~6個月的合簽,是跨季度的,所以業外都是看整年的才比較正確,目前最大的風險在於第二季宏碁的財報業外沖回去,毛利率一樣維持在10.5%,這樣的情況股價會被修理的很慘,最好的情況是第二季毛利率拉高,業外賠沖回去,使得第二季一樣有0.2元的水準,當第二季毛利率拉回11%以上後,只要第三季毛利率再一季11%以上,就會出現很大的買盤回來,一般法人、外資群,看到你一季好,一季差他們不會大單進駐的,一定是要連續兩季好才會有較明顯的波段漲幅,像去年第三季一樣,這也是我目前不願意在宏碁下重注的原因之一,fed升息、資金外撤只是一個輔助原因,不是我主要不重押宏碁的主因,試想,資金撤出,你的投資標的又要出現嚴格好的財報才能支撐,股價又是資金堆出來的,在第三季財報開出來前一定都是充滿不確定的氣氛,這時重押僅僅是增加自已心理的壓力罷了,資金撤出股價會修正的機率當然是大,第二季業外會賠回去的機率也相對大,但第二季毛利率能拉回11%以上的機率卻是沒有很大,這種情況重押股票,很容易會在股市出現重大修正時一時信念不堅做出錯誤的決策。