如何分析航運股的籌碼面

因為航運股的成交量大，籌碼面分析起來就會有其參考性，可以先準備以下資訊

1、技術分析的日線圖

2、不同期間三大法人買賣超

3、月當沖結果

4、融資、融券月變化表

長榮的月線169元，季線132元，半年線90元

                         長榮日線圖

陽明月線169元，季線133元，半年線85.5元

                        陽明日線圖

萬海月線263元，季線198.6元，半線127.8元

                        萬海日線圖

7月30日長榮股價收在132元，陽明收在117元，萬海收在223元，長榮收在季線左右，陽明收在季線下，萬海收在季線上，近一季內進到陽明的人平均每一個人都賠錢了，進到長榮的大概呈現損益兩平，進到萬海的人目前還是賺10%，現在航運股就是高手在過招，每天都會有劇烈的波動，外資群，主力，高手知道當沖及無本當沖人的弱點，所以常常就會使用這弱點去打擊對手，這一周長榮有一天漲停，一天跌停，兩天大跌近9%，對無本當沖的人來說，你先買後賣或是後賣再買，你最怕的就是漲停或跌停，因為只要一跌停或漲停，當沖或無本當沖的人就會有買不到或賣不掉的風險，導致違約交割，看一下陽明，這一周有兩天跌停，一天漲停，萬海有兩天跌停，一天漲停，這就是專門在殺當沖的賤招，航運股每天的當沖都有六、七成，甚至來到八成，當你的對手都是這種當沖或是無本當沖的，想要戰勝他們，當然就是找他們的弱點來打。

                    長榮三大法人買賣表

近一個月三大法人賣長榮226934張、近一季賣339619張，近半年賣128557張，其中外資群近一個月賣160625張，近一季賣244400張，從籌碼面看得出來，外資群近一季賣長榮賣的很開心，賣了244400張，有160625張是賣在月線169元，剩下的才賣在季線的132元，看的出來長榮是自營商及投信拉上去的，目前投信近半年還買了62944張，自營商近半年還買了43425張，一般無本當沖，當沖、短線客想要和外資群，投信，自營商比，就是天方夜譚，三大法人都是用一個周期的均價及透過資金在那操作，策略相當的靈活。

                     陽明三大法人買賣表

                        萬海三大法人買賣表

                     長榮現股當沖月統計

                    萬海現股當沖月統計

看一下這些現股當沖的，這些裡面會躲著三大法人，他們能夠贏錢，絕對不會是無本當沖或是當沖，一般來說，那些外資群原本就持有大量的持股，平常拿著兩成的持股在短線操作，當股價愈來愈高時，就出脫手上的部位，這就會造成目前大家看到的狀況，外資群近一季在長榮賣了339619張，均價一定就是賣在季線左右，其中226934張是近一個月賣的，這部份就是會平均賣在月線，外資群以平均在和你玩，操作的彈性很大，可以當沖，隔日沖，三日沖，五日周，一個月沖，三個月沖，手上有很多低成本的部位，愈是上漲就賣愈多，在瘋狂價時把握賣多買少，最終外資群就很容易在這場戰爭中取得勝利，大家可以很明顯的看到，當沖每個月獲利的金額很驚人，這些錢就是股價漲上去時用瘋狂價買進股票人支付的，目前遊戲還沒有結束，所以還是很多人在裡面一直買來賣去，股價還在高檔整理，所以裡面的人還以為自己發財了，現在航運股跌到季線左右，應該愈來愈多散戶有賠錢的感覺，不再像之前睏霸數錢。

                   長榮融資融券月變化表

                       陽明融資融券月變化表

                     萬海融資融券月變化表

看一下長榮的融資餘額，2020年6月時，長榮融資餘額為3.4萬，現在融資餘額為28萬，陽明2020年6月融資餘額0，直到2021年4月可以融資，融資餘額升到12.5萬張，現在為17.7萬張，萬海2020年6月融資餘額為0.5萬張，現在為4.28萬張，看得出來航運吸引了很多散戶進到裡面買進，而且數量巨大，現在航運股的獲利還是以倍數的速度成長，之後只要獲利趨於平穩，這些融資戶就會開始想要獲利了解，當融資戶獲利了解時，之前我說過，股價是由錢堆出來的，因為目前市場對航運很樂觀，所以錢還沒有要撤出的意思，之前獲利不再成長，股價就會出現大幅的修正。

                       近三季損益表

                    最近一季資產負債表

看一下近三季航運三雄的損益表，萬海從去年第三季的0.81元，第四季變3.5元，今年第一季賺6.62元，陽明去年第三季賺1.05元，第四季變3.81元，今年第一季賺7.49元，長榮去年第三季賺1.7元，第四季賺2.79元，今年第一季賺7.04元，因為航運三雄在、四、五、六月都有被處置，以陽明來說陽明在主管機關要求下公布 5 月自結，單月稅後純益 105.23 億元，年增 15242.56%，每股純益(EPS)3.15 元，高於 4 月每股純益 88.67 億元，獲利月增幅 18.68%，累計 4-5 月 EPS 達 5.81 元，所以第二季有可能能賺9元，到2021年第一季時，長榮淨值26.39元，陽明18.56元，萬海26.77元，以7月30日長榮股價收在132元，陽明收在117元，萬海收在223元來看，132減26.39元等於105.6元，陽明117減18.56等於98.44元，萬海233減26.77元等於206元，以目前最好的情況，一年賺36元，長榮、陽明大被拿走三年的獲利，萬海被拿走5.7年，乍看一下好像還好，但是航運可以缺3~6年嗎？這種獲利能維持嗎？這沒有人敢說，聽到這裡就會知道，買到長榮233元，陽明234.5元，萬海353元風險有多大，你等於相信航運可以一年賺36元，連續賺6~9年，現在各國政府對於高航運費都產生反感，這種獲利能撐3~6嗎？應該是不太容易。

如果兩年後，航運股一年還能賺36元，你目前投資長榮在134元就會僅剩1年的風險，如果兩年後獲利變12元，那你又需要額外的3~6年化解風險，如果變6元，又需要另一個3~6年，如果狠一點，1年後航運一年剩賺6元，那就需要12年才能化解風險，如果1年後剩賺3元，那就需要25年化解風險，所以這種景氣?環股買在瘋狂價時不會有什麼好的獲利的。

如何分析航運股的籌碼面問題集

1、市場上很多很多的投顧分析師，看航運股不該再漲的屈指難數，A大所執理由，也認為它不再漲。其實如果依據此理由，那電子類股中，不知有多少的個股，早就該停滯不前？

ans:這邏輯等於就是有些人酒駕，為什麼酒駕是錯的，投資你要選出好的公司，而不是拿著其它有問題的公司來比，說別的公司也是這樣，為什麼航運不行，未來那些公司死了，你的航運是不是也要跟著死？所以你當然要用最嚴謹的態度去選出公司，而不是某些公司可以，為什麼你的不行。

2、電子股可以行情撐6～9年嗎？航運就要看到6～9年？不敢說可以撐那麼久，但今明二年獲利絕對能維持在高檔，如果後勢都要看到3年以上，你跟我說說有哪個股票可以先預知的？

ans:就是沒有人能預測未來幾年的獲利，所以你才不該付出這麼高的獲利當眼光費，以鴻海為例，過去33年配股息，近20年獲利平均有8元，航運近一年才獲利大爆發，這種獲利能維持嗎？如果你不知道，你再付最樂觀的獲利6~9年，這就叫風險極大。

3、航運今年爆紅真的惹火很多所謂的達人和分析師，以偏概全，自以為專業，電子代工業能保持未來6年獲利嗎？MIH?在全球電動車競技場，鴻海有夠份量嗎？能擠進全球前5大嗎？至少長榮今年底將晉升全球第5大航商

ans:鴻海確實不是全球第五名，鴻海一直以來都是EMS的全世界第一，鴻海夠份量嗎？當然夠，如果航運可以連續33年配息，近20年平均獲利8元，如果航運能做到，它就不會被稱為景氣?環股，獲利穩定度，獲利續航力，競爭力，獲利當眼光費被拿走的年數，鴻海都優於航運股。

4、我很尊重您的解說，但有個疑問，文中說航運未來3-5無法保證獲利，故無法維持股價，現階段除了欣興有被包產能至2025年，有哪家科技公司可以保證未來的獲利，照這解釋車用電子相關的全部都該下修，佳凌、廣錠全部都還是賠錢啊，航運股基本面好到不行，但現階段就是大戶要洗盤，洗到大家都脫皮，建議當沖客的小白就別玩太大，最近洗盤很容易畢業的，下圖是神秘金字塔的截圖，要是航運前景不好，那大戶持股會增加嗎

ans:這問題和上面的很像，即然你無法保證未來公司的獲利，首先你要先看過去歷年的獲利，過去是優等先，現在會是優等生的機率相對大，第二，你不能在公司忽然獲利暴升時以最好的獲利樂觀的去用本益比10倍去算。

5、若用股價減去淨值，套用在其他個股，應該大部分都比貨櫃慘吧，尤其是電子股，若要保證獲利，除了金融股，絕大部份的電子傳產皆無法保證，個人看法

ans:很多人就喜歡用別人行，為什麼我不行，但我用的是嚴謹的態度去評價一家公司，淨值這件事用白話文來說，你一定會同意，我銀行有1億，一年賺100萬，你銀行中有100萬，一年賺300萬，這時你要用本益比10倍來算？我100萬x10，所以值1000萬，你300萬x10所以值3000萬？那有趣了，我戶頭中1億是拿來幹嘛的？這1億不是錢？現實生活中3秒就能理解的，到股市中大家就完全不能理解。

6、陽明現金增資290億元，每股182元的超大額增資， ( 有172元的資本公積) 。所以 陽明的 每股淨值，在2021年底，大約是落在 58~59元 。

ans:陽明做了這件事是很聰明的，淨值18.56元，然後以182元去增資，錢確實會流進公司的淨值，但這些錢是投資人拿錢灌進去公司的，不是公司賺到的，這淨值58~59元，未來公司靠本業累積淨值，我們再來說它很能為股東賺錢，不然拿股東的人灌到淨值中，這有什麼好驕傲，所謂價值投資，就是投資時淨值距離股價不遠，而且公司能長期的穩定獲利。

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小資族當沖容易產生的弱點

 近一年來因為covid-19本土的原因，使得進到股市中的資金愈來愈多，大部份是因為台幣定存利率從1.09%變0.82%，美金從2~3%定存利率降到0.35%，剩下以台幣或美金為底的保單，也會因為利率調降而變低，看一下附圖，從去年3月開始，台股成交量開始放大，到了2021年5月本土疫情爆發後，成交量更是再進一步的放大，因為很多人都被關在家或是在家工作，使得當沖的人數愈來愈多。

去年covid-19爆發後成交量開始上升

附圖陽明，長榮，中鴻幾個違約交割的例子，我們來看一下為什麼新手及菜鳥們會違約交割？

五月以來違約交割的幾檔股票

以長榮為例5月14日有大量的違約交割，往前推兩天，5月12日長榮股價跌停。

5月12日長榮跌停

7月23日長榮有大量的違約交割，往前推兩天，7月21日長榮股價波動劇烈，上下波動18%。

7月21日長榮波動劇烈，上下18%

5月14陽明有大量的違約交割，往前推兩天，5月12日陽明股價跌停。

5月12陽明跌停

7月23日陽明有大量的違約交割，往前推兩天，7月21日陽明股價跌停。

陽明7月13日跌停

5月14日中鴻有大量的違約交割，往前推兩天，5月12日中鴻股價跌停。

5月12日中鴻跌停

看了幾個例子後，我們發覺違約交割是發生在跌停或波動劇烈時，為什麼股價跌停時會產生違約交割？原因在四個字，無本當沖，近期有人在提倡無本當沖，打著每天輕鬆賺幾千元的口號去洗腦小資族，這些小資族們，因為手上沒有足夠的錢可以交割，所以遇到跌停時就會產生違約交割。

我們來想一下當沖最好的標的特性是什麼

1、成交量大

2、漲跌幅劇烈

3、有題材、熱門，強勢

因為一買一賣成交易，如果你在沒有成交量、漲跌幅小，很冷門的個股，你當沖就是浪費手續費及交易稅而以，上面三項特性在上漲時是當沖者的天堂要素沒有錯，但是只要轉成空頭行情時，這就會是當沖者的惡夢，當初習慣了下跌就買，尾盤一定就是會上漲，不然了不起就是小跌一些，就算沒有本金能交割，只要止損花錢就能消災，但修正期來時，漲跌就會非常的劇烈，而且容易跌停，一旦股價跌停，你就會賣不出去，一旦你賣不出去，你就得拿錢出來交割，但無本當沖的小資族們，哪來的幾百，幾千萬能交割，所以最終就違約交割。

這種短線交易策略是不是很明顯就有弱點？一旦發生股價漲停或跌停，你就會違約交割，如果你攤開個股來看，哪一檔股票不會漲停或跌停？會對不對？如果你用歷史經驗去看，你就會知道無本當沖遲早是會出局的，這也沒有什麼好說的，所謂的無本當沖，你的選擇就僅有開盤買，尾盤賣，開盤賣，尾盤買，你唯一的組合就是在四個半小時中一定要買或賣，這樣的彈性一定是比不上你有錢交割。我舉一個短線玩法給大家聽，這的策略是當沖配隔日沖，當開盤看到個股成交熱絡時，他們就會當沖，然後會留一些部份隔日沖，因為量很大，所以他們會使用融資，他們這種方法的彈性是不是大過當沖客？所以當沖客會被他們打敗的機率就很大，那當沖加隔日沖的方法最厲害嗎？不！當然不是，今天你可以去選擇資金效率或是資金勝率，如果你要資金效率，那就是學他們，反正就是當沖加隔日沖，兩天結算，是賺是賠就是兩天結束，如果你選擇資金勝率，你可以有的選擇為當沖，隔日沖，三日沖，五日沖，三月沖，半年沖，一年沖，反正贏了才賣出，你有錢可以交割，股價每日也會波動，總是會有股價高過你買進的價位時，這時你賣出完成短線交易。這樣的彈性就非常大，而且可以打死當沖者及當沖加隔日沖的人。

那你在做這件事時，隨便一檔都能嗎？當然不是，如果你今天在一檔投機股上，淨值20元，股價300元，忽然一年賺30元，獲利不穩定，沒有續航力，不會配息，獲利當眼光費被拿走太多年，那你買了不賣，這種短線就比當沖或當沖加隔日沖差，因為當個股獲利一反轉時，股價可能會從300元跌到50元，而且股價一輩子都不會回到300元，所以你在做這種勝率型的短線，你必需就是搭配基本面，選擇有基本面的公司，當做是價值投資，如果你硬要我舉個例子，大家可以看一下外資群，買進大型權值股，台灣五十成份股中的個股，八成核心持股，兩成的短線，波段可以是當沖，隔日沖，三日，五日，三個月，半年，一年，而且會隨著財報去調升或調降個股的目標區間，這種手上有資金，懂基本面的操作法，資金勝率一定是非常高的，因為勝率非常高，所以一定就是不會有效率，我舉個例，以近期航運股，鋼鐵股，面板股，交易很熱絡，漲跌很劇烈，有時上下波動有18%，在這種個股中操作資金就會很有效率，不論是輸或是贏，效率就很高，但在這種資金效率很高的個股中，你的危機處理能力就要很強，因為錢來的快，去的也快，所以一定是不適合新手及菜鳥，但是大家可以看一下，這些個股中的新手及菜鳥有多少，只要開了戶，就要去當水手，鋼鐵人，每天的策略就是開盤買，尾盤要賣，一旦遇到跌停，就死給券商看。

違約交割

很多新手及菜鳥不知道違約交割的嚴重性，除了券商可以向你要求最高7%的違約金外，你還有可能面臨刑責，而且未來你的信用就都打壞了，之後想要和銀行來往，就會變的很困難，很多小資族不懂在金融界信用破產的嚴重性，未來你要買賣股票，房貸，車貸，信貸…等，都會變的極其困難，大家如果還記得有錢人怎麼變有錢的，你就會知道信用破產的嚴重，一些有錢人都是到銀行借出別人的錢去放大槓桿做財務操作，而且買房，一定也是用房貸，還會用信貸，當你信用破產後，這輩子差不多也毀了，千萬不要在年輕時做這種傻事，不要再傻傻的相信無本當沖好簡單，我手上如果有資金能交割，能透過資金配置，我就能輕易的打敗當沖的人，更何況我還懂籌碼面，基本面，技術面，自我心理面，散戶心理面，法人心理面，風險管控…等，小資族的人真的不要急，先去把自己的技術磨練好後，想要去操作短線也不遲。

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股市新手常見問題集三

1、A大我大學生的兒子想要買10股200元的長榮，我該如何教導他正確的觀念，不要去投機？

A大回答:雖然說投資、理財愈早愈好，但妳兒子很明顯就是看到瘋狂的投機市場想去投機，之前有一個板友說自己到銀行辦事情，剛好聽到旁邊有一位家長在處理自已女兒的危約交割單，因為年輕人不懂風險，手上也沒有足夠的資金，近來又有一些頭腦浸水的人鼓吹無本當沖，很多年輕人就傻傻的去當沖航運股，早上買進，尾盤賣出，賺錢好輕鬆，不然就是開盤賣出，尾盤買進，睏霸數錢，只要出現鎖漲停或跌停，他們就危約交割，他們甚至不懂危約交割對他們這一輩子的信用影響有多大，聽完這故事後，如果你不及早導正兒子的投資觀念，遲早你就要幫他處理危約交割的事項，以大學生這年紀來說，就是要把時間拿來專心念書，未來考個研究所，念書的目的是為了有一個學歷，未來出去比較容易找到工作，所謂理財、理財，你要有錢才能理，投資、投資，你要有錢才能投資，如果拿個幾千元去投機航運股，那兒子每天的心思就隨著航運股股價起伏，2000元是沒有多少，但大學的學費是很貴的，國立要2~3萬，私立要5~6萬，花了這麼多的學費，結果每天在那盯著看盤軟體炒股，那乾脆不要浪費學費去念書了。

目前可以先灌輸理財的觀念，可以先辦個數位銀行如聯邦數位銀行十萬活存內有2%的利息，永豐大戶，月平均10萬以上，50萬能有1.1%的活存利率(這比較適合家長，因為大學生月平均戶頭要有10萬也不容易)，這就是理財部份，用時間及找到方法，可以穩賺1.1~2%的利率，讓他知道如果是投資，你把10萬放聯邦數位銀行活存後，你也要1個月才能賺170元，用錢加時間等於穩賺，這就是理財或投資，把錢放銀行活存，台幣及美金定存，台幣及美金躉繳保單(，債券，這些都是本金不會波動，只要用時間就能穩賺，有了這觀念了，再進階到投資，要先選一檔有價值的公司，方法如下

如何研究一檔股票的基本價值

當有了正確的投資觀念後，再去學投機，如果連穩賺的理財或投資你都無法贏，你就跑去和別人投機，你在危機處理上，投機策略上，心理穩健度，資金配置，風險管理，一定會輸別人一大段，我常說，一般人最應該做的順序如下

1、理財(如活存、定存、保單，債券)

2、投資(選定有價值的公司長抱)

3、短線投資進出(選定不同家有價值的公司動態調整)

4、投機(選些小型股，成長股，投機股，題材股，本夢股，強勢股進而投機)

5、投機當沖(在小型股，成長股，投機股，題材股，本夢股，強勢股快速進出)

為什麼順序是這樣呢？因為這是照難易度排下來的，理財，你只要找好有優存的活存銀行，你把錢放進去，時間到了利息就來了，定存，保單，債券都是，反正就是以時間穩賺，因為本金不會波動，所以你不需要什麼強健的心理面，基本面，籌碼面，資金配置，風險管理，技術面…等，單純就是用時間就穩賺，但缺點就是利率偏低，以活存優存1.1~2%，但這僅適用小資金，定存適合大資金，但僅有0.82%，保單又一次要綁六年、二十年，債券也是，得到的利率了不起就是2~3%，這種算是最初級幼幼班的理財項目，接下來就是投資，這部份你需要有基本面的功力，去挑出一檔有價值的公司，接下來你要有一定的自我心理面，因為股價會隨著市場波動而產生變化，如果你害怕買在極高或極低，你可以透過資金配置去平滑你的成本，把成本控制在月、季、半年，年線附近，但如果你是要做中長線投資，資金配置也不一定需要，時間會為你產生自然降成本的效果，最終就是耐心。

接下來就是短線投資，因為你要短線的投資，這時你必需具備上面投資所有的面向，因為要夠廣，畢竟你要在不同的個股中切換，基本面功力一定要夠強，而且要多花幾倍的時間，因為你要同時研究不同公司，這樣你才可以短線看到股價瘋狂時進行切換，而且資金配置在這項中也顯的很重要，畢竟你不想透過太長的持有時間去平滑你的成本，所以在佈局時，你的成本就顯的很重要，聽到這兒後，有人也許覺得很難了，如果你的功力還不到這程度，你就不要妄想再往下去操作了，不過你看看投機及投機當沖需要具備什麼能力，也不是什麼壞事。

投機需要長年的經驗，紀律，風險管理，處理危機能力，技術面，籌碼面，清楚了解主力心理面，投機如果採取資金效率，那就是以效率換勝率，也可以採取資金勝率，缺點就是效率比較低，所謂的資金效率，就是短線進去後，賺賠都不能死凹，只要最終平均是賺錢，你就是正確的，不求百戰百勝，做錯了，看錯了，就要立即止損，而且資金配置方面要夠細致，膽子要大，不要看到賺錢了或賠錢了就產生心情的起伏，若採取資金勝率，那你就是要挑有基本面的個股，在價值區買進，做對了可以來回賺差價，看錯了可以用時間化解風險，進可攻，退可守。

最後是投機當沖，這是所有項目最難的一項，但很多年輕人，新手，菜鳥，大學生開了戶就想進到股市中當沖，以7月2日三檔航運股為例，長榮(今天成交了1136億，比昨天萬海還誇張，今天萬海成交513億，陽明成交169億，光這3檔就快佔了台股成交的3分之1，所以大部份的短線客，當沖客，散戶，新手，菜鳥一樣都還在航運股中當航海王，有人覺得我說航運股是在玩誰是最後一隻老鼠，他覺得很不服氣，不服氣最終會有8成的人賠錢，其實不用不服氣，光今天這三檔航運股給政府及券商的交易稅及手續費，都快要2億了(當沖100萬的股票，成交量算200萬，所以是1818億乘0.0023再除2)，算法是當沖交易稅減半，從千分之三降到千分之一點五，給券商的手續費每個人都選到28折的，大概就是千分之1，所以當沖需要千分之二點五的費用，今天航運三雄成交了1818億，昨天航運成交前五名的成交了2000億，大概就是要付2.5億，大家看每天政府及券商穩贏這麼多錢，航運股一周可以沖五天，政府及券商就天天賺，時間愈長，錢是不是都被莊家賺走了？這有什麼好懷疑的，我寫文章是寫給幾千、幾萬個人看，所以以統計來說，只要你當沖愈多次，最終你會賠錢的機率一定是愈大，玩到最後，其實錢都被政府及券商贏光光了，這遊戲中，我是願意當政府或券商，因為是穩贏的，遊戲中只要是有人穩贏的，遊戲進行愈多次，裡面的玩家大部份都會賠光，這絕對沒有什麼好懷疑的，因為當沖愈多次，你要付出的手續費及交易稅愈多，所以你的能力一定要非常的超群，不然光支付這些費用就能把你所有的資金全部都吃光，市場高手覺得最困難的短線投機，一堆什麼都不懂的新手就在那天天沖來沖去，時間一久後，當然必死無疑。

如果想要這一輩子在股市中不敗，你最多只能操作到第三項，投機及投機當沖贏家不多，時間久了後，贏家都會是政府及券商，如果你中長線投資，那券商及政府很難收到你的手續費及交易稅，政府了不起在每年你拿到股息後，向你收一下二代健保，所得稅，當你支出的成本愈少，你的勝率當然愈大，如果能力好一點，短線投資進出還是行的，這類不是叫你天天進出，而是要視公司基本面，營收，產業面，股價變化偶而進出，而且也不一定是全部賣出在全部買回，當你持有的個股股價過度瘋狂時，你可以把口袋名單拿出來做小單的轉移，一般外資群也是八成核心持股不會動，一兩成資金會短線進出，要達到這樣，你至少要有時間看盤，而且要有基本面，資金配置，自我心理面，技術面，耐心…等，當你什麼都不懂，好不容易研究一檔公司，徹底了解基本面，那你就不要隨便再進出，畢竟把你的錢投入你不了解的公司，一來心理不踏實，二來你不知道買到的價格是否太投機。

2、我是不是適合當一個全職的股市投資者？

最近台灣的疫情有平穩，大家從在家上班，變分流上班，偶而還是會在家中工作，但隨著台灣疫情愈來愈平穩，大部份的人都要回去公司上班，使得台股成交量有開始下降的現象，之前上班族在家上班，可能就是全職的在家當沖，我想這也是一個很不錯的經驗，一些新手及菜鳥，剛好利用這兩三個月測試一下自己適不適合當全職投資者，我想應該會有九成的人， 在這兩三個月被教訓的很慘，現在剛好無痛的回去公司上班。

當全職投資者沒有這麼容易，首先你要有一筆資金，而且隨著你的年紀，家庭情況這一筆資金要愈大，如果今天你30歲，就是一人飽，全家飽，也許你有個500萬你就能去當全職投資者，因為你沒有房貸，車貸，小孩，老婆要養，臉皮厚一點的話，你也不用去養你的父母，但如果你年紀愈大，有房貸，有車貸，有小孩，有老婆要養，有良心一點還會一個月拿一萬元孝親費給父母，如此一來，你手上需要的資金就要比較大，也許要2000萬，如果這兩三個月你剛好在家操作，你一個月薪資10萬，結果這三個月透過你的本金可以賺到每個月10萬，這時也許你就有機會可以當全職交易者，不過我只能和你說，這兩三個月雖然有一波1千多點的下跌，但還算不上是很恐怖的空頭，如果你沒有完整的經歷過幾次多頭及空頭的話，你還是別太衝動，以我為例，我已經連續10幾年都能在股市中賺錢，最近幾年賺的錢是我薪資的好幾倍，而且目前我僅需要靠中長線找一檔價值股，每年穩定的配股息，就足以打敗我的薪資收入，當你也有這種能耐時，你就能考慮當全職交易者，也沒有人說全職交易者就是每天要在裡面殺進殺出，反正只要你能透過手上的本金去穩定的創造出比你工作還高的獲利時，我稱這叫不需要再靠出賣自己的時間去獲取薪資，一般人也稱這叫財富自由，財富自由的定義就是，你每個月、每年的被動收入大於支出，而且這些支出已經能讓你覺得過的很幸福，這就叫財富自由，如果你被動收入一年200萬，結果你一年要花300萬，還是覺得很苦，那你就算不上財富自由， 如果你一年被動收入100萬，你覺得70萬就能過的很開心，很幸福，那你就財富自由了，你可以靠被動收入源源不絕的養活你。

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如何分析鋼鐵族群價值(以中鋼為例)

 我整理了如何分析一家公司的基本價值，而且是以鋼鐵族群的龍頭舉例，籌碼面及技術面是偏短線觀念，你可以透過籌碼面及技術面知道個股中股票在誰的手上，而且也能知道他們在某一個期間的平均成本，透過摸清對手的底去打敗對手，但是當你在挑一檔公司時，該公司是否有價值，這就需要靠今天這一篇如何分析個股的價值來參考的，為什麼操作短線時你需要知道公司的價值？其實很好理解，你到一檔個股中投資或投機時，你還是必需知道公司的基本價值在哪，這樣你才能知道什麼時候加碼、攤平才不會受重傷，如果你單純以技術分中的周，月、季、半年，年線為參考，或是僅以籌碼面落在誰身上做參考，當你套牢時，你無法知道什麼價格你應該要買，什麼價格你不能再賣，這應該很好理解對吧，我說過，想要在股市中不敗，你考慮的面向愈多愈不敗，在股市中，有基本面，產業面，籌碼面，技術面，資金配置，風險管控，法人心理面，散戶心理面，自我心理面，當你在資或投機時，你可以挑選不同的面向，例如投資時，你僅需要基本面，產業面，資金配置、自我心理面，投機時，你比較需要籌碼面，技術面，資金配置，法人心理面，散戶心理面，自我心理面，那也沒有人規定你不能在價值股中投機，這時你就能在價值股中把所有的面向都用上，最終你當然是不敗。

中鋼股價日線圖

1、 股本及市值

首先會先看公司的基本資料，如果功力不強的話，一開始最好從大型權值股下手，這種股票有基本的獲利能力，就算你基本面功力不好，也不容易受重傷，如果股本太小的公司，很容易被某一些主力就控制住，股價波動劇烈，流動性相對不好，一個不小心容易受重傷。      

以中鋼來說，股本1573億，市值近6000億，算是一檔大型權值股，流動性方面沒有問題，也是鋼鐵族群中的龍頭，在股本及市值是合格的。

                      中鋼股本及淨值

2、 看公司歷年的股息  

  股息是每年投資報酬率，評估要花多久時間去化解風險，每年可以領到多少股利率，最差的情況該抱幾年。   

中鋼連續38年配股息，合計67元，看起來也算是價值型投資，每年都會配股息，但近10年來，公司獲利最多就是在1.58元，最低來到0.38元，在獲利方面不算是很穩定的個股，這也就是為什麼大家都說，鋼鐵是景氣偱環股，獲利是會隨著景市有高有低，這就不符合獲利穩定性，在做中長線投資時，需要特別的注意。

                           中鋼歷年股息

   3、 看公司的毛利率、營利率，稅後盈餘、淨值 

  公司基本的經營能力，毛利率，營利率，稅後盈餘及淨值，歷年的經營趨勢，滿意後再更深入的看公司產業面，組織架構，競爭力，評估公司未來還能賺幾年，未來獲利是否會減少。  

                   近七季中鋼的三率表現

觀察近七季中鋼的獲利，四季賠錢，三季賺錢，獲利不穩定，但最近兩季的獲利明顯逐季大幅提升，看樣子有機會是一個好景氣的開始，目前獲利會好到什麼時候，可以去盯鐵價的報價及各國鋼鐵的策略。

                       近七年中鋼的三率表現

近七年的獲利來看，從2014年賺1.43到0.49到1.04到1.09元，到2018年來到1.58，2019年又反轉成0.57元，2020年來到最低0.05元，看得出來中鋼獲利不是很穩定。

                  近七年中鋼的三率表現_1

再把時間拉長到2007年，獲利從4.49元變2.03元，變1.54元，到2010的2.83元，然後來到1.36元，然後變0.39元，最終2013年來到1.05元，所以看完中鋼近14年的獲利，獲利總是高高低低，最好及最壞時，獲利波動巨大。

 4、 看公司歷年的股價  

  透過歷年股價去看市場投資人，外資群願意給公司多少的價格，單純看基本面，看不出該個股中投資人的心態，透過歷年的股價，可以看出獲利對股價之間的關係。     

                               中鋼歷年股價

按照2007~2013年中鋼獲利對股價來看，2010年中鋼獲利2.83元，股價最高來到35元左右，2007年獲利4.49元時，股價最高來到54元，以目前中鋼股價38元，市場已經反應了中鋼今年要賺到3.x元的獲利

                   2007~2013年中鋼獲利表現

 5、 三大法人持股比例  

  三大法人歷年持有該公司的比例，三大法人的心態如何，持股的水位如何。      

                歷年三大法人持有中鋼比率

中鋼從2021年三月股價從25元漲到4x元，這段期間外資群持股並沒有增加，而且趁機會賣了7萬多張，外資群應該也是知道，鋼鐵就是景氣偱環股，在股價上漲時趁機逢高調節。

6、看公司的資產負債表  

  和同類的公司比較一些現金、資產、短期借款、負債、股本、未分配盈餘、保留盈餘等，是否正常。

今天中鋼收在37.9元，淨值19.86元，獲利被拿走了18元，近七年中鋼獲利6.25，近十四年中鋼獲利19.94元，目前中鋼的獲利被拿走約13年左右，如果你不能確定中鋼獲利能持續維持在高檔，那你就不能向下加碼中鋼。

                  中鋼長期均線三年、十年線

那怎樣才能知道中鋼能不能繼續維持高獲利呢？那就要進到下一個階段，也就是產業面及觀察公司每一季的財報，結論是，如果你不能確定接下來中鋼的獲利能維持多久，能賺多少，那你就不能在中鋼下跌時去加碼，短線你可以在每一個月鋼鐵報價或是獲利創高時短線操作，在公司獲利下降時，你絕對不能周下攤平，以目前中鋼的淨值及過去的表現來看，25元以下才能向下攤平，因為25元就是三年線及十年線。

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航運三雄近三周集保股權變化20210711

                   航運三雄近三周集保股權分佈

1、長榮(2603)周線207元，月線171元，季線114元，7月9日收在187元，近一周長榮集保股權0~10張增加41036人，股票增加53134張，以統計來說，這些人在這周平均賠了9.66%，以近四周來看，長榮集保股權0~10張增加100098人，股票增加125726張，以統計來說，這些人在這個月平均賺了21%。

2、陽明(2609)周線207元，月線167元，季線113元，7月9日收在195.5元，近一周陽明集保股權0~10張增加30661人，股票增加37274張，以統計來說，這些人在這周平均賠了5.55%，以近四周來看，陽明集保股權0~10張增加70369人，股票增加73903張，以統計來說，這些人在這個月平均賺了23.9%。

3、萬海(2615)周線290元，月線264元、季線161元，7月9日收在275元，近一周萬海集保股權0~10張增加12030人，股票增加11153張，以統計來說，這些人在這周平均賠了5.17%，以近四周來看，萬海集保股權0~10張增加48264人，股票增加49529張，以統計來說，這些人在這個月平均賺了9.84%。

                 航運三雄近六周集保股權分佈

綜合籌碼面來說，短線一周進到航運股的人目前賠了5~10%左右，但近一個月的人還賺了10~24%，所以航運股中的信心還是很強勢，畢竟短線大部份的人都賺錢，尤其是近一個月進航運股的，為什麼技術分析我只相信均價？因為均價可以計算出統計，這是很科學的，這也是為什麼一個族群在跌到月線下會有壓力，以成交量來說，長榮近半年就量出，所以長榮只要跌到半年線才會是主力的成本，陽明及萬海近一季才出大量，所以跌到季線才會是主力成本，目前大部份的散戶成本在月線左右，距離月線還有10~24%，想要看到整個討論區充斥著小散戶滿滿的抱怨，至少還得有10~24%的空間，如果跌到月線時，大部份討論區樂觀的氣氛就會開始消失，至於真正賺錢的中長線投資者，他們的成本都在年線，三年線，十年線，長榮的年線為47元，三年線為24元，陽明年線為40元，三年線為19元，萬海年線為65元，三年線為33元，想要進到航運股中淘金的，請注意均線，如果你的成本在周、月線，那代表你弱爆，是送錢的肥羊來著，請盡早的脫身，平均來說，你還賺5~10%，如果你的成本是季線，長榮季線為112元，陽明111元，萬海158元，這種成本禁得起波動，但也不是死抱就能穩贏，大概就是看有效的跌破月線，你就得先閃了，如果你的成本在半年線，長榮半年線為76元，陽明半年線為70元，萬海半年線為103元，如果你程度不好，容易發生悲催的事，那就是哪天航運股下跌到半年線，你剛好損益兩平出場時，容易會有反彈的行情，那時你就會恨自己為什麼抱到飆股還夢一場，如果進去買回來，股價之後慢慢的盤整破線，一場勝戰被你玩到變敗戰。

大家不要看航運股漲好多，覺得沒有什麼技巧或壓力，之後如果跌破月線，你就會感受到極大的賣壓，因為集保股權分佈中，有21731人是在長榮，陽明，萬海買了0~10張，他們的成本就是在月線，這21731人總計買了251846張，在這航運三雄的月線上，一旦破了月線，這些人就會成人極大的賣壓。

                       台股大型龍頭權值股集保

看完上一篇我對航運三雄的集保股權籌碼面分析後，還有人會覺得我寫的東西都是重覆的嗎？我每天分析鴻海的方法，你可以套到任何一檔大型權值股中，當你了解短線強勢股，題材股中籌碼面，消息面，技術面比基本面重要時，你就能透過技術分析的均線搭配籌碼面的集保去算出對手的成本，然後計算出自己處在哪食物鏈的位階，在分析航運三雄時，我知道裡面最無敵的人成本在年線，三年線，那我在佈局時，自己也在會這位階，我絕對不可能去看到股價大漲好大一段，獲利被拿走十幾年，幾十年時，才在那追周線，月季及季線，因為那是風險極大的事，以鴻海目前的淨值95.91元(含即將要發的4元股息)，股價在11x元，在周、月、季、半年線附近，獲利大約僅被拿走兩年，這時買在均線上，你的風險就僅有兩年左右，而且鴻海連續33年配股息，近20年獲利平均都有8元左右，這稱為獲利穩定性，鴻海不會忽然今年大賺個20元，30元，然後又變賠3元，賠10元，這樣大家就知道為什麼我不喜歡景氣?環股了，因為大賺個兩三年，然後又大賠個兩三年，在大賠時，沒有人確定是否能再轉盈，這種投資壓力就極大，當公司在賠錢時，你就無法估算風險的年數，所以這種景氣?環股在賠錢時，股價會是淨值的六折，七折，哪怕是忽然大賺，股價也差不多就是在淨值附近，因為這些景氣?環股無法確診它們能穩定的持續獲利，所以市場給的獲利當眼光費就不會太多年。

當有這了解後，你就會知道，為什麼你要進景氣?環股投機時風險很大，當你到裡面投機，你要搞清楚自己在投機，不要睜著眼說瞎話的說自己在投資，因為你若搞不清楚自己在投機，你就不會去善用籌碼面，消息面，技術面等工具去輔助你在投機中獲勝，那種忽然一季，三季，一年，兩年賺大錢的公司，之後能不能維持還是一個很大的問號，這時你就拿一年賺30元，本益比10倍，所以值300元，你這樣幹就是找死，一般來說，淨值如果25元，今年能賺30元，你可以計算出可以賺幾年，也許就是一兩年後就反轉，那你最高就是僅能付出25+30+30元，之後再視公司是否能持續維持這麼高的獲利來決定股價能到多少，不然的話，之前宏達電淨值92.48元，2011年公司賺73.32元，就有人在那算，獲利73元，因為是電子成長股，所以本益20倍，所以值1400元，然後去追了1300元的宏達電，結果下一年僅賺20.21元，再下一年就賠了1.6元，再下一年賺1.8元，那有趣了，當宏達電一年從賺73元時變賠1.6元，你1300元買到要幾年能化解風險？算不出來了吧，沒有錯，就是化解不了，現在宏達電股價來到37.8元，這就是看到公司忽然大賺73元，就在那用本益比20倍計算，然後買股票的下場。

想要長期在股市中不敗，你不能花太瘋狂的股價去購入一檔股票，而且你要搞清楚自己在投資或投機，如果你在投機，但你幻想自己在投資，那你距離被股市淘汰之路也不遠了，大家翻開航運三雄的當沖結果，大部份的人都當沖賺錢，大家都賺錢，那誰賠？答案很簡單，就是花目前這價格買進的人，而且在未來不能這在以上價格賣出的人賠的，很多人一輩子都搞不清楚這件事，當股價下跌時，一直在怪公司，怪董事長，怪空方，怪酸民，其實在上漲時，錢就被政府、券商以交易稅、手續費及當沖獲利的形式被拿走了，最終沒賣出的，就成了最後一群老鼠，搞清楚遊戲規則後，進去投機股才不會受重傷，也不是每一個人都願意和你分享這真相，如果看到了，請你珍惜，好好的多讀幾遍，然後靜靜的去思考一下。

有一些看我文章的人，並不是真的喜歡鴻海，會買一些鴻海的原因在於，他手上有鴻海時，比較看得下去我分析的文章，然後把我整套的股市知識及常識學走。

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