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2020年10月29日 星期四

市場投機實例泰金寶-DR

不要炒作的話,泰金寶股價在2~3元,股利率還有2~3%,偏偏就來了一些有心人帶頭炒作,然後去嗆金管會,金管會只要把帶頭的人查一查抓出來,泰金寶就會回到原來的價位,一些盤中在叫價的,叫別人快買,快賣的,金管會是不和你們計較,不然要法辦你們是輕而易舉的,一些政府機構都是讓你們撕殺,犯法,最後再去沒收主力不法所得,要去查一些主力的手法也是相當容易的,我真是服了一堆在帶風向去嗆金管會的,單純就是加速自取滅亡,哪一些主力,投機客敢和政府正面對抗的,把事弄大時,主力逃都來不及了,最好還敢來炒作。

 如果以投資的角度出發投資泰金寶,下圖就是你們每年會得到的報酬率,如果以投機的角度出發,叫別人不要賣,快點買的,這種行為不單犯法且天真了點,最後一隻老鼠沒有在和你大團結的,有人賺錢就一定會有人賠錢,主力的成本如果在2~3元,他們的退路就是每年穩定的領2~3%的股息,而被股吹去買5元,7元,10元,13元的,就自行去除,你就會得到你每年的報酬率,如果還不夠清楚,我再舉一張實例給大家看。

              泰金寶歷年股息及股利率

我個人覺得很有趣的一件事是,有一些人一直說是大戶,主力刻意要壓股價吃貨,融券的空軍使壞要放空賺大錢,其實看得懂基本面,籌碼面的人,都會知道這些事是毫無根據的,以近四年泰金寶稅後獲利0.0x元,毛利率5.12%,營利率0.47%,股息0.0x元,淨值3.27元,到底是有誰想要騙你手上13元,12元,11元,10元,9元,8元,7元,6元,5元,4元的股價,以泰金寶長線股價2.88元(三年線),3.22元(十年線),公司一直處在損益兩平的位階,股價在淨值上下整理就是合理的價位,很多人說泰金寶發大財,基本面大爆發,自己有內線,那些九成九都是唬你的,有一些持有泰金寶均價在三年線及十年線的人,其實他根本不怕泰金寶會下市,泰金寶淨值就是3.27元,一年賺0.0x元,能配0.0x元,那些買在4~13元的人,大概就是視情況你要套幾年,一年配0.05元給你,十年配0.5元給你,100年配5元給你,大概買在8元的,你需要100年,買在13元的,你需要200年化解風險,泰金寶不會倒,只是你要等到民國200年及民國300年才會變得穩贏。

泰金寶融資、融券、獲利能力,技術圖型

 那些12萬張的賣單,有一萬張左右來自於融資斷頭,一般大型權值股融資是6成,100萬中有60萬借的,40萬是自我資金,比較危險的融資比例為5成,以13元為起跌點,融資6成的應該被催繳了,所以他們會天天分批先掛跌停賣出,當被券商斷頭時,券商就會幫你掛,直到賣出為止,如果13元融資,5元賣出,你不是把錢賠光就沒事了,你還倒欠券商一大筆錢。

 接下來泰金寶會進入融資斷頭階段,以融資10865張來看,至少哪天你要看到有人去買這10865張,才有可能去吃掉融資斷頭的單,至於融卷放空,不過才8174張,不要說的好像是8萬張,80萬張似的,沒有你想像的這麼多空軍要撿你的屍,很多空單應該是主力拉起去時買的保險空單,那些空單會是多方的機率是很大的,當初在拉抬時害怕有風險,所以先對鎖多空單上去,借券賣出也不過才2421張,這樣數量都是微不足道的,泰金寶的問題單純就是個股沒有其價值,很多人同時要去兌現以為發大財的財富,但其實是一場空。

 有一些人可能不服氣,覺得泰金寶要發大財了,只是很多人都沒有看到罷了,你摸著自己的良心,問你自己,你真的知道下一季泰金寶能賺多少?下下一季能賺多少?如果你不知道,那你就是自己在騙自己罷了,網路上一些騙人的說多好又多好,那單純就是想要炒作,金管會是能法辦他的,一般真正的投資客,都是看到財報出來了,一季,兩季,三季連續向上好,才會加碼持續買進,而不是憑著幾個無知的短線炒股客在那說發大財了,特斯拉概念股,要衝上外太空了,那些單純就是金光黨,也許一丁點基本面的功力都沒有,開了一堆假帳號,然後鼓動無知的股民去攻擊金管會,說真的,真正的主力,炒手,不會蠢到去和金管會做對的,單純只有無知的人才敢,因為他們以為政府犯法了,其實金管會只要來同學會,上面的貼文,只要你在盤中企圖影響股價,金管會就能法辦你,這才是真正的犯法。

泰金寶從8月18日開始炒,到9月23日開始鎖跌停,所以大部份的成交量都在這一個月完成,這意謂著大部份的人成本在月線,也就是7.21元,7.21元是有搭配成交量能這因素,所以如果一個集團進來炒泰金寶,成本就是會在7.21元左右,昨天集團第一次試著進來自救,利用錨定效應(泰金寶從13.75跌到7元,跌了50%,跌好多,好便宜)及預期心理(昨天第一筆先九仟多張,放量給你看,一開始沒有人會跟,接下來再放量1萬6仟張,然後再2萬6仟張,這時就會有人想去占便宜,覺得今天買進,明天賣出),今天以平盤開出放量4883張,搶短的人覺得不妙,第二筆再放量7093張繼續平盤,差不多就知道不妙了,接下來一筆就是3339張,接近跌停,這時反向預期心理出現,覺得下一筆會跌停的機率很高,賣壓開始再度湧現,最終就鎖跌停。

泰金寶從8月18日開始炒,到9月23日開始鎖跌停

 整個故事就是主力自救及散戶貪婪,泰金寶的淨值就3.27元,一年賺0.0x元,不論說的遠景多好,畢竟還沒有實現,在還沒有實現前,就是炒作,今天股價收在7.07元,距離淨值的3.27元還有一大段距離,一般個股財報11月14日會開出來,今天是10月6日,是不是獲利會爆發,再一個月就知道了,如果第三季開出來還是0.0x元,吹的牛,做的夢就會全部破碎。

 這道理和美德醫也是一樣的,美德醫炒作時間比較長,所以集團成本會介於月線(56.5)及季線(45元)之間,若是配合成交量能,是從9月7日開始放量,距離到今天10月6日為一個月,所以集團中絕大部份的人成本都會在月線,也就是56.5元,如果該集團把股價拉上月線,沒有能耐一口氣拉開距離,就會產生逃跑賣壓,嘴巴說很團結,但都賺了錢了,如果股價無法有效拉開,又要冒著第三季的財報風險加上股價距離淨值10倍的天文溢價,磨久後信心就會崩潰,所以美德醫股價一直在月線下一點點是有其道理的。

泰金寶收盤了,在收盤後,大家來看一下我如何讓一般人保持理性及冷靜,在一檔股票中無非就是投資或投機,昨天說過了,某集團自救失敗,平均成本在7.21元,那他們為什麼會失敗呢?因為他們就是想要炒作,靠的就是籌碼面的鎖碼,偏偏他們又找了一檔發行了83.9萬張的泰金寶,如果他們要拉到20元,大概就要先準備個170億元,泰金寶不像美德醫僅有20萬張,TDR整整差了四倍,如果他們下定決心把美德醫出清,然後集中火力來泰金寶炒,也許還能有機會炒到20元,目前就是籌碼面力道不夠。

 這時有人不服氣了,說自己是投資者,看的是泰金寶的基本面,如果你覺的你是投資者的話,那你有福了,我基本面分析能力還行,我們稍微來看一下泰金寶的基本面,2020年第二季,營業毛利率5.12%,營業利益率0.47%,稅前淨利率-0.20%,資產報酬率0.09%,股東權益報酬率-0.43%,EPS-0.01元,淨值3.27元,泰金寶第二季營收為211.49億,但營業成本高達200.69億,營利毛利為10.8億,營業費用9.86億,營業淨利為9354萬,業外損益為1.32億,使得稅後獲利-6435萬,股本41.58億,泰金寶和台灣股票不同的地方在於,台灣是每一股發行是10元,泰金寶是每股1元,舉個例,鴻海上半年稅後賺249.6億,股本1386億,兩者相除得到0.18元,因為每股是10元,所以0.18X10得到每股獲利1.8元,泰金寶上半年稅後賠6435萬,股本41.58億,兩者相除得到負0.015元,這時就是最後的稅後每股獲利了,不需要再X10了。

泰金寶獲利能力

 光看泰金寶毛利率5.12%,營利率0.47%,大概就能知道泰金寶產品的毛利率極低,在極低的毛利率下連營業成本也控制的不好,營業費用高達4.65%,鴻海毛利率5.91%,營業費用3.91%,其實也不能怪泰金寶,畢竟兩家營業規模有很大差距,鴻海營收是1.12兆,泰金寶是211億,以泰金寶的毛利率,營利率來看,就算營收給你翻倍來到422億,也賺不了什麼錢的,營利率為0.47%,給你營收422億營業淨利不過就1.8億,業外賠1.32億,就是賺6000萬,稅後獲利0.01元。

 這時有人說業外不一定賠啊,會說這話,那代表你不懂公司運行,業外包括項目如下

 1、其他收入

 1.1,銀行利息收入

 1.2,租金收入

 1.3,什項收入

 2、其他利益及損失

 3、財務成本

 3.1,銀行貸款

 3.2,公司債

 4、關聯企業及合資損益

 其它收入和財務成本是錢放銀行收利息及向銀行借錢要付的利息,泰金寶這兩項加起來為兩平,其他利益及損失有關匯率,第二季台幣升值2.3%泰金寶就賠1.56億,第三季台幣也升了1.86%.會有匯損的機率算是蠻高的。

 看完基本面後,大家會發覺原來平常集團都是給你一個美夢,說XX計畫發大財,營收大爆發,其實就算給你增一倍,泰金寶的獲利也沒有增加多少,重點是營收會不會增加一倍還是個問題,大部份的投資人覺得代工龍頭鴻海死定了,所以股價在淨值下,一年賺個8元覺得太少了,但來到泰金寶後,就覺得淨值3.27元,一年賺0.08~0.1X元好棒,覺得可以漲到20元,當你把泰金寶和現實生活中看到的公司一相比後,你就會發覺目前的股價是絕望的高,更不要說什麼7元,8元,9元,10元,11元,12元,13元,一家連營收都還沒有看到的公司你就願意投入股價淨值比4.2倍去買入,你覺得風險大不大?危不危險?一年配給你0.05元,你要多少年才能化解風險?

泰金寶的基本面不會隨著股價而變動,所以其實不太必要在盤中一直討論泰金寶的股價或基本面,一開始在投資前就能先分析清楚的,以泰金寶連續17年配發股利,合計6.14元,泰金寶不會跌到下市,它還是有它基本的價值,但是你要從已知的基本面去看泰金寶,而不是聽網路上的人隨便說說,那些人也許連泰金寶的歷年財報都沒有看過,單純就是一直貼新聞,一直在憑空想像接到大單,xx計劃,發大財,這些看在老手及高手的眼中都是絕望的。

 以目前泰金寶的基本面及長期市場願意給他的股價來看,那就是三年線(2.95元)及十年線(3.22元),以歷年泰金寶的獲利來說,在這區間買到的話,長期平均能有2~4%的股息,當你以這個為基底時,這時你再去看之前泰金寶的最高點13.75元及月均價7.21元,這兩個價格都是絕望的高,當你在評估一項投資時,你不能聽別人唬你說第三季、第四季發大財,明年發大財,xx計劃發大財,你就開始盲目的買進,在財報還沒有開出來前,那些都是假設,就算你要搶得先機,你也先等到泰金寶第三季財報出來很好,第四季出來很好再以高的價格去買進,因為那時就是現實,才值得你花更高價格買進,在這個討論區中有投機客及投資客,投機客單純就是想要差價,所以他們什麼鬼話都說的出來,當你相信時,他們就會以極度高的價格把股票倒給你,這樣就完成了誰是最後一隻老鼠的遊戲。

 很多人搞不清楚下跌時錢被誰賺走,其實下跌時沒有人賺走你的錢,你的錢是在上漲時,你失心瘋花了極高的股價和別人交易時就被賺走了,當你在交易時,和泰金寶發行的83.9萬張沒有半毛錢關係,單純就是你失心瘋買進,有人開心的賣給你,現在大家醒了,沒有人願意用瘋狂價向你買了,沒有最後一隻老鼠了,那自然留在裡面的人就是最後一隻老鼠,當你成為最後一隻老鼠時,你能倚靠的就是上面我說的基本面及股息,這也是我說的,當你在投機時,這也是有學問的,你不能買到一檔獲利被拿走太多年的公司,當你花了10元買到泰金寶後,淨值3.27元,一年配0.05元,你大概要花135年才能回本。

泰金寶技術圖、獲利能力及歷年股息

 這時我們換個情境,當你2元買到泰金寶,淨值3.27元,一年配0.05元,反正公司淨值有3.27元,一年配0.05元,股利率有2.5%,是定存的三倍,未來公司會不會好也無所謂,最差就是這樣,最好也許xx計劃成功,轉型成功,獲利增加,帶動你的股利率增加,你要付出的風險就相對的小很多,不過在股利率方面是遠不及電子五哥的鴻海,廣達,緯創,和碩,仁寶就是了,競爭力也比不上。

 以上就是一個老手在評估要不要投資前會考慮的事,至少你要考慮到最差的情況後,再去想最好的情況,那些最好的情況在還沒有實現之前,都是說說而以,一般法人,外資群都是眼見為憑,他們寧願多花高一點的股價去買已經實現的獲利,一些憑空捏造的利多,外資群連看都不會看的,當你有這最基本的功力前,你未來的投資之路至少就不會輕易出局,投資及投機要考慮的東西很多,基本面僅是其中一項,還有你也要考慮你的資金有沒有弱點,我看有一些人用融資,用房貸,用信貸去買這種風險極大的標的,一旦你失利,你就要多付出幾年的勞力去工作,一般聰明的負債,僅能用在穩健的大型權值股中,那些個股已經穩定的獲利幾十年了,競爭力也很強,你才能使用槓桿,當你在投機時,你絕對不能使用槓桿,因為只要一個失誤,你就會永遠爬不起來。

附圖為泰金寶近八年半的營業情況,過去八年泰金寶的毛利率介於3.x%~5.x%,就是很標準的電子代工廠的毛利率,營利率近三年半都是0.x%,今年第一季泰金寶營利率-0.86%,這是因為肺炎影響的,非戰之罪,到了第二季後營利率爬升到0.47%,相對第一季改善很多,但和去年同期的1.52%比,少了1.05%,有人會說,第二季的疫情還沒有完全結束,這可能也是非戰之罪,但是真的是如此嗎?我們拿電子代工五哥鴻海(營利率1.34%->1.99%),廣達(1.52%->3.52%),緯創(1.53%->2.1%),仁寶(1.05%->0.9%),和碩(0.99%->1.9%)來比一下,很明顯的看到,電子代工五哥中,除了最後一名的仁寶,剩下的四哥營利率都比去年同期提升,這時就不能再以疫情來當藉口了,明顯公司的反應能力不佳,別家代工廠都已經站穩腳步了,泰金寶和仁寶(同集團很正常)還沒有反應過來。

泰金寶近八年半的營業情況

 當你在網路上聽到別人說泰金寶很好,很厲害時,你可以自己去比較一下歷年的財報,再去和同性質的公司比較一下,你就能了解那些僅是過度樂觀的話術,未來的事沒有人能百分之一百的確定,但過去發生的財報,你可以拿來驗證公司的能力,做為判斷和別的公司的差別,台股中大部份的人看不起電子代工五哥,但卻極度的看好一家比檯面上電子五哥差很多的泰金寶,這是為什麼呢?答案很簡單,因為有xx集團要炒,因為股本夠小好控制,因為資訊不夠透明,還有近半年有很多新手因為不滿定存利率下降而投身股市,這些新手沒有判斷能力,看到股價一直漲就覺得泰金寶是一家好公司,當股價打出一個錨點13.75元後,股價下跌時,新手又會覺得跌了50%了,跌了60%了,好便宜,就會想要進來撿便宜,有一些是投機失敗的人,因為目前在套牢,還是每天不死心的用花言巧語要讓無知的新手進來當最後一隻老鼠,如此一來他們就能脫身。


 如果你懂一點點的基本面,你可以到下列的網站https://www.cmoney.tw/finance/f00043.aspx?s=9105 看一下泰金寶的歷年損益表,資產負債表,現金流量表,財務比率…等,當你看完後,你再去和電子五哥比一下,你就會發覺泰金寶還差的很遠,有人會說xx計劃發大財,xx擴廠,其實電子五哥哪一家沒有在擴廠,看一下泰金寶的資本支出,你就能知道其實和往年也沒有太大的不同,其它電子五哥餅也劃很大,我就沒有看到有人花了4.2倍的股價淨值比去買其它五哥,平常看到電子五哥就覺得是黃昏產業,毛三道四,結果電子五哥的三率還比泰金寶好很多,但在這裡就被一些炒股人士說的會飛天一樣,那一些人哪一個敢分析基本面給你看?哪一個敢拿去和電子五哥比較?當他們一拿去相比,他們就不敢再說一些極度樂觀的話,目前我大概看到的就是怪金管會處置,怪空方放空,但上次我說過,泰金寶中的融券加借券賣出就不到1萬張,泰金寶發行了83.9萬張,這1萬張的空單很有可能是主力在拉抬過程自己放的避險單。

 我說過,短線無朋友,一些投機的人,炒股集團的人,當有人說真話時,他們就會開始非理性的圍攻,時間久了後,自然沒有人願意在這裡說真話給你們聽,取而代之的就是一些劃大餅的夢想,一些極度樂觀且沒有依據的話,漫罵,叫進…等,那些投機客目的就是賺差價,反正賺到差價後他們可以換個名稱或是拍拍屁股就走,留下新手們在裡面洗碗,當最後一隻老鼠。

 有一點志氣的短線客,你還是得靠自己的策略去操作短線,而不是靠騙人,套牢的新手們,哪天主力再自救,其實你們還是有機會能脫身的,脫身後記得別再玩這種本夢股了。

 昨天看完泰金寶近八年半的獲利後,我們來看一下電子五哥,鴻海、廣達、和碩、緯創、仁寶與泰金寶近兩季的獲利比較,之前有人到鴻海板說泰金寶是未來的鴻海,是小鴻海,這引發了我很大的興趣,平常我在分析時都只會分析電子五哥,今天我就把泰金寶也加入來看看,是不是真的是未來的鴻海,小鴻海,昨天看完泰金寶八年半的財報,那就是包含了短、中、長線公司的獲利能力,但單看泰金寶的短、中、長線獲利能力也不準,大家覺得毛利率5.12%,營利率0.47%和台積電,聯發科,大立光比很差,但他們就不是同一類的公司,要就一定要和同性質的公司來比,那也就是電子五哥,說不定這樣的毛利率,營利率是打死電子五哥的,這樣的話,當然就能當未來的五哥之首。

鴻海、廣達、和碩、緯創、仁寶與泰金寶近兩季的獲利比較

 了解完為什麼要和電子五哥比後,我再說明一下,我就用了近兩季的獲利能力比,因為有人說泰金寶最近獲利大爆發,遠景看好,如果是這樣,那短線的近兩季一定是表現的非常優異,只要短線和電子五哥相比,泰金寶若是表現的很突出,那多花一點股價買它,那有什麼問題,大家可以先看附圖一,泰金寶及電子五哥近兩季的毛利率,營利率,稅前盈餘,稅後盈餘,淨值,先比一下第一季,泰金寶毛利率4.34%,打敗了和碩的2.21%,仁寶的3.27%,但輸給了緯創的4.94%,廣達的4.85%,鴻海的4.5%,第一季毛利率和鴻海差不多,似乎有小鴻海的味道,但營利率-0.86%,就落到最後一名,每股盈餘也是最後一名。

 來到第二季,毛利率5.12%,打敗了仁寶3.14%,和碩的4.37%,但輸給了鴻海的5.91%,廣達的6.21%,緯創的5.72%,泰金寶營利率在第二季以0.47%又是最後一名,輸給了鴻海的1.99%,廣達的3.52%,和碩的1.97%,緯創的2.1%,仁寶的0.9%,泰金寶每股稅後盈餘以-0.015元最後,輸給了鴻海的1.65元,廣達的1.62元,和碩的2.71元,緯創的1.01元,仁寶的0.46元,以短線這兩季來看,泰金寶沒有過人之處,也沒有所謂的大幅成長,那倒底是數據有問題?還是那一些空口說白話的人有問題?

 昨天我說過,短線當主力自救時,套牢的人還是有機會能解套,你衝著我發飆沒有意義,當你徹底的了解泰金寶的基本面及競爭力後,今天你看到主力自救,你就會有不同的選擇,當你什麼都不懂,僅聽這裡的人片面之辭,今天泰金寶打開跌停到平盤,也許你又加碼了,空手的人不懂基本面,今天也許進去撿所謂的便宜,但撿到的也許不是便宜而是破爛。

 我看很多人會一直去猜今天第一筆爆量後第二筆會怎樣,第二筆打開後第三筆會怎樣,其實主力可以控制價格,你不要用眼晴去追價格,你只要懂公司的基本面,基本的價值,你就知道該公司值不值得買,你不要被貪婪給矇蔽你的雙眼,價格是虛幻的,單純就是拿來迷惑你用的,一個小股本的主力股,你根本連碰都不要碰,很多金光黨都是拿一些甜頭讓貪心的人上當,上星期六、日你看完了我的分析後,也許你認為泰金寶沒有這價值,但看到股價打開跌停,甚至向上拉抬來到平盤後,你又被貪婪給迷惑了,對付主力股最好的方法就是都不要理它,讓他們自己在裡面自己玩,股價拉愈高,他們左手倒右手的成本就愈高,找不到最後一隻老鼠時,他們就僅能用價格迷惑你,一些修為夠的人根本不會碰這種股票。

泰DR板很多人覺得那個討論區是他們的,所以我不能發到那去,我發現文章中不要有完整的泰DR的名字,他們板就看不到,昨天晚上12點10逛了一下同學會,然後有感而發寫了一篇文章,早上起來看到很多人產生了共鳴,原來大家的感覺也和我一樣啊,覺得目前的氣氛偏向炒股式的投機,很多新手們因為沒有股市常識及知識,正一步一步的走進炒股集團設的陷阱。

 以小型投機股來說,一般人就是看籌碼面,看技術面,抓心理,以泰DR的技術圖來看,第一次主力自救是在中間那個紅框框,也就是月線的7.21元,這兩天自救是以季線4.99元,在主力投機股中,技術圖型是沒有意義的,但是主力吃準很多新手技術分析沒有搞懂,所以就故意在月線及季線做出反攻,一般人看到泰DR跌到季線時,會再往前看第一個平檯整理區間(在5元上下),因為在那區間整理了六個交易日,所以一般技術面沒有學通的人會覺得這裡會反彈,主力只要抓準市場的這心理,在這用籌碼面自救,就能吸引一些投機的買盤搶反彈。

泰金寶月、季線均價

 技術分析就是統計,是屬於很科學的一個學問,你要統計,你的取樣數目也要夠大才有意義,我舉個例,有兩家炸雞店,一家10個人說好吃,另一家10萬個人說好吃,你覺得哪一個統計比較有意義?沒錯吧,數字愈大的那間,因為10個人說好吃,也許一個是爸爸,一個是媽媽,三個是朋友,兩個是兒子,兩個是同事,一個才是路人,另一間10萬人說好吃的,就很難造假,有了這觀念後,大家就能知道其實在小型股中,技術面的統計是相對沒有意義的,只要有一個主力錢夠多,他就能用錢劃技術圖型,主力如果很了解技術面的原理,他就能用技術面來吸引一些半吊子的人去加入他的反攻計劃。

 一個炒股集團要成功,一定要出貨,那如何出貨呢?其實也不難,就是把股價維持在高檔,然後向上拉出一個錨點,當散戶看到那個錨點時,就會以那個價格開始去算,散戶有一個習慣,他們眼中就僅有價格,當主力把股價維持在高檔一段時間時,散戶們就會中了錨定效應,覺得公司有這個價值,其實這一招外資群也會用,只是他們比較沒有像炒股集團這麼沒有良心罷了,外資群再怎麼炒,他們也是炒大型權值股,公司還是有基本面,也許被外資群騙了,就是公司五年,十年的獲利提前被拿走,但如果是被炒股集團騙,他們選的都是一些小公司,沒有基本面,低淨值,不會配股息,沒有競爭力,唯一有的就是一個夢,無敵大的夢,他們會說股市是投資未來的,誰和你看以前,以前的基本面不能代表未來,當他們講這句話時對不對?也不能說全錯,但機率就是很小,這種感覺就像是,一個僅有小學學歷的人去面試,他就和面試官說,你們不必管我之前念書時是如何,我進公司後是看我之後的表現,以前的學歷及經驗不重要,這時你覺得面試官會冒險以月薪四萬二去用這個僅有小學學歷的人,還是一樣用四萬二去請台、清、交、成碩士畢業的人?當然一定是請台、清、交、成的人,因為他們過去是優秀的學生,在學習之路都是一路領先,他們是優秀員工的機率一定是比僅有小學學歷的人機率大,但這是百分之一百嗎?當然不是,就是機率比較大,如果你是一個保守的面試者,你當然要選機率大的,而不是去賭一個萬分之一,十萬分之一的機率。

 這也是為什麼我在投資時會以過去的歷年財報為基底,我要的是十年,二十年長期不敗,如果我每一次在選投資標的都是極度危險,勝率極低,那也許賺幾次是可能的,但想長期的一直贏下去是非常困難的,很多人一直不懂為什麼我在看待標的時這麼的嚴謹,原因就是我追求的是長期不敗,如果你追求的是平均獲勝,那你當然可以選投機的標的,嚴設止損點,及遵守紀律,每天花大量的心思在股市中打敗別的投機者,用大風險獲得大報酬。

個人股市研究觀察記錄文章目錄

投資功力是一點一滴用時間累積出來的

有一些人看了我一兩年的文章後,會試著自己去找一些股票投資,但他們總是會覺得在持有時,沒有當初參考我的標的來得心理踏實,總是在關鍵時刻,在自己心理一時的軟弱最終就會放棄,使得會把之前賺來的錢賠回去,其實這就是功力的差別,1個人一樣會煮菜,你按照相同的方法去煮,最終煮出來的味道竟然是有差的,這是為什麼呢?關鍵在於每一個項目的細節,你覺得你的鍋子、食材、調味方法、刀功和我一樣,也許你可以模仿我說的每一個流程,但你在每一個細節上下的功夫也許和我不同,這些細節是時間、經驗、努力的累積,投資的功力是可以一直持續的累積的,每一個細節也可以持續的再優化。

 以資金配置來說,人性就是有多少錢就買多少,買的速度又快又猛,買太慢深怕漲上去少賺了,買太少怕漲上去賺太少,但買又快又猛又多這一件事是不正確的,因為就算你看出該公司的價值,你也不可能看出市場散戶的瘋狂程度,資金配置是讓你能在價值點開始佈局,在非理性便宜時持續加碼,這聽起來很簡單,但不同人來做會有不同的結果,經過了幾次的經驗後,在資金配置上就會進化了,所以我說資金配置,而你做了,但不同人做的程度就不同,這就會影響到最終你的佈局均價及報酬,甚至在股價波動到最大時,會影響到你的持股心理。

 大家也會去看公司的基本面,但明明我說這個方式比較適用在大型權值股上,但還是有一些人會挑出小型股,生技股,太陽能股,本夢股,我會去判斷公司的淨值,三率,配息,產業前景,競爭力,現金,保留盈餘,老闆誠信,公司是否能持續賺錢或僅是曇花一現…等,我會觀察的點很多,但有一些人也許就是看三率,看配息,看淨值,剩下的就沒有去看,當你沒有深入了解一家公司時,你對公司的信念就沒有這麼強,如果你在投資,你沒有依基本面去考慮最差情況,也許最後你會死在一時最差的情況,哪怕那個最差的情況只在盤中出現一秒。

 當我說均線是平均價,因為大型權值股股本大,股票數量多,裡面是由很多投資人,法人、外資群所組成的,所以技術面的統計均線就顯的特別有意義,但還是會有人拿了一檔三億,五億,二十億的股票用均線來看,說句白一點的話,這種小股本的公司,隨便幾個大戶,技術線就隨便他們劃,所以技術分析我一直強調要用在大型權值股上。

 外資群、法人,散戶的心理面,這是要透過長期觀察才可以發覺他們的習性,這適用在短線占對方便宜,只要別人的習慣被你摸透了,你透過資金配置就能贏光他的錢,還有我常說的自我心理面,股市中是人與人之間的對戰,所以很多高手、法人,外資群一直是透過一般人的人性弱點去下手,一個沒有經過訓練的人,不知道什麼是人性弱點,什麼是金融心理學,只要進到市場中,你順著你的個性去動作,你不用懷疑,你一定是送錢的那一個,這時你問你自己,你心理面的弱點是什麼?一般人的心理弱點又是什麼?金融心理學,人性弱點是哪一些,如果這一些你全部答不出來,代表你在心理面上還差的很遠,心理面適用於短線及中長線,短線因為知道別人的弱點,所以你可以透過這些弱點在市場上占別人的便宜,中長線用於你是否能抱的住股票,一些人以為中長線抱股票很容易,一旦股價開始波動時,你就會知道沒有你想的這麼簡單。

 綜合以上,如果你和我投資的標的剛好一樣,當我在做基本面的研究,技術面的觀察,企業競爭力的了解,心理面的建設及提醒,籌碼面的解讀,這些細節你會在每天無形之間的灌到你的心中,所以你會覺得心中特別的踏實。

 當功力累積到一定的地步時,再碰活潑的小型股,生技股,太陽能股,題材股才不易受重傷。

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2020年10月28日 星期三

弱點愈少投資賺錢的機率就愈大

在股市中投資沒有人能準確的每天預測市場走勢,你可以看出漲勢或跌勢的機率哪個大,但絕對不可能準確預測每天股市的走勢,雖然股市漲跌是不可預測,但我能告訴你避免犯哪一些錯,這些經驗是過去我被市場教訓得到的,當我避免愈多的錯誤後,我就能長期在市場不敗,這些經驗可以幫助你入門,讓你在股市中得到應有的報酬,投資機乎是穩贏的,有一些人聽了後會不以為然,投資怎麼可能穩賺的。

 

 我相信大部份的新手不相信,但道理很簡單,當你把錢放銀行定存時,一年銀行給你0.82%,你不會懷疑穩賺的,當你把錢投美金定存,債券、躉繳保單,特別股等,你也不會懷疑是穩賺的,那為什麼投資股票就不一定是穩賺的呢?問題在哪?投資股票是把錢投到公司中,公司每年用這些資金賺錢,然後配股息給你,怎麼聽都是穩賺的,那為什麼大多數的人會賠錢呢?

 


 當你投資會賠錢,代表你的策略有弱點,你什麼都不懂就進來股票市場來投資或投機,你會把錢輸給不同的人,不論是在投資或投機上,股票市場分短線、長線,短線是人與人之間的對戰,贏的把錢拿走,輸的把錢留下來,政府在當組頭,確保不會有人耍賴,券商幫你服務讓你們可以對賭,這兩個角色在你每一次對賭時各抽千分之三,當你交易的愈頻繁時,你要付愈多次交易稅及手續費給政府及券商,聰明的人就發覺第一個弱點了,當你做愈多次的交易,你要付出的費用愈多,如果你的投資策略沒有過人之處,時間一久,你必死無疑,這是最多新手在股市賠錢原因之一。 

 


 在股市中,短線是人與人之間的對戰,所以一定不可能穩贏的,了解這一點後,你就該了解我所說的穩贏是指長線,當你買進一家公司後,用時間去換合理報酬,這是穩贏的,這時有人不服氣的說,我爸爸八年前1300元買了宏達電,八年過去了,賠了一屁股,疑~為什麼有人買了股票,也放了中長線但卻是賠錢呢?投資你要避免犯錯,當你爸在投資宏達電時,有先研究過宏達電的基本面嗎?宏達電在2012年時,股價1200元,淨值才96.69元,一年賺73元,你在1200元買宏達電時,16年的獲利已經被拿走了,當2013年獲利從73降到20元時,如果宏達電股價還在1200元,等於是55年獲利被拿走了,在中長期投資前,如果股價已經被拿走很多年獲利當眼光費時,你這筆投資失敗的機率就會很大,這就是你的弱點,你沒有看基本面就用過高的價格買進一家公司(之前的DR股及現在的太陽能股都有這現象,獲利已被拿走幾十年,有的甚至上百年)。

 


 以上短線,長線我各舉一個弱點當例子,當然股市沒有這麼簡單,如果你要操作短線,你有短線要克服的弱點,如果你要操作中長線,你有中長線要克服的弱點,當然你也能用中長線保護短線,當你和我一樣,短線,長線都沒什麼弱點時,你就能把短中長線混著用,讓你的投資更靈活且勝率愈高,我一些投資基本觀念能教你如何避免錯誤及增加勝率,自己還是得花多一點的時間去了解。

 


 舉幾個常見的投資弱點

 

 1、頻繁交易,今天買進,明天殺出,憑感覺交易,光付交易稅及手續費你就穩輸了。

 2、沒有耐心。

 3、買進前完全不研究基本面、產業面及公司競爭力。

 4、當公司獲利八字沒有一撇時,就花了過高的股價買進,未來幾十年賺的獲利都被拿走了。

 5、使用融資,融資利率介於4~6%,時間不是你的朋友,而且會有被斷頭的疑慮。

 6、本來打算投機,套牢後就安慰自己是投資。

 7、買了投機股,當股價下跌時,賭氣向下攤平。

 8、拿短時間需要用的錢來投資或投機


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2020年10月20日 星期二

給各位操作一檔股票前要研究的標準流程

一、先決條件(一開始投資或投機前就要決定)  
二、基本面  
三、籌碼面  
四、技術面  
五、資金配置  
六、風險管控  
七、散戶及法人心理面  
八、自我心理面  
九、老闆誠信及經營團隊  
十、產業前景  
十一、大盤及國際走勢  

一、先決條件(一開始投資或投機前就要決定)

1、投資標的:鴻海

2、投資時間:中長線 

3、投資目的:賺差價及股息(鴻海是穩健股,每年能賺8~9元,配息4元,又有3~5年轉型升級計劃,當升級成功,會產生很大的差價,如果不成功,每年的股息可以化解風險)

4、投資金額:資金九成以上(由於鴻海是台灣第二大成份股,屬於積優股、穩健股、大型權值股、產業龍頭股…等,適合下重注且中長線持有,故能重倉投入資金)

二、基本面

此部份決定基本價值,不是股價,適用中長線,公司的價值是基於基本面,所以長期來說,股價也會反應在公司的基本面上。雖然籌碼面、心理面及消息面能一時的影響股價,但長期來說,基本面一定會反應在公司股價上,因為公司長期配息是由淨值中配出來的,公司有賺錢能才可能配很多股息,一時股價的炒作僅是虛幻,買進及賣出僅是在玩誰是最後一隻老鼠,只有公司拿淨值配出來的股息,才是所有的股東都有的,這些錢是從公司一整年經營賺來的錢配出的。

三、籌碼面  

此部份決定短線股價波動,不是價值波動,適用於短線,籌碼面的背後就是資金,股價是由資金堆出來的,資金可以把股價推到外太空去,但無法把這些資金堆到公司獲利中,一間公司股價再高,也無法改變公司經營賺多少錢,很多投機股淨值5元,每年賠1~2元,股價卻可以被籌碼面堆到180元,當你在180元買到一間僅值5元的公司,而且公司不賺錢,也不會配息,這時股價180元,僅是一個傻瓜賣給另一個更傻的傻瓜所堆出來的,當你持有一年,兩年,三年,五年,你都無法透過領到公司股息進而化解風險,很多散戶在投資前,都不考慮基本面,一旦誰是最後一隻老鼠玩失敗後,就會在個股票套十年,二十年,三十年,之後逢人就說股市很危險,不然就在網路上發勸世文,其實投資是穩賺的,試想,你把錢投資到一間店中,那家店每年賺錢把獲利分享給你,這怎麼聽都是穩賺的,但大部份的人進到股市中投資都是穩賠的,因為他們不考慮基本面,也沒有耐心,喜歡玩誰是最後一隻老鼠,頻繁交易把錢都付給券商及政府,在差價部份也因為心理及技術面不足輸給高手。

四、技術面

此部份決定在某一時間範圍所有人的均價,適用於短線、中線、長線的買賣點,技術面可以用來平均自己在佈局時的成本,當你想要得到市場的平均均價時,你可以透過時間及均線去佈局,如果你佈局一個月,你的成本就會在月線,那意謂著你佈局成本和這一個月買進的人平均是一樣的,如果你的資金愈大,佈局時間可以拉長一些,例如佈局一季或是半年,甚至是一年,你得到的成本就會是在季線、半年線或年線,當然技術分析也適合拿來操作短線,技術線是市場中在某一個期間的均價,也是市場參與人的行為及心理,我說過,短線是人與人之間的對戰,當你能在個股中透過技術分析摸清對手的行為時,你就能輕易的取走他所有的錢。

五、資金配置

有效降低波動所帶來的風險及心理壓力,我說過,一般投資中長線你僅需基本面及心理面就能夠穩贏,資金配置的目的除了可以幫助佈局到市場某一段期間的均價外,也能夠降低你心理的壓力,例如你有1000萬,你打算買進鴻海,你的佈局時間定在半年,當你沿著月均線佈局,當股價波動時,你因為手上還有資金想要佈局,所以波動時你的心理比較容易降低壓力,因為當非理性波動到平均低點時,你能和自己說,我手上還有錢能佈局,這時你就不害怕股價波動,不過這也是要基於你自己要建立正面的心態,有一些人很有趣,買了一半資金後,當股價上漲,他就會責怪自己,為什麼僅有買一半,股價下跌時,他又會責怪自己為什麼手上還有一半,而不是空手,這些負面的想法是你必需避免的,資金配置僅是輔助你建立自我心理面,但真正的自我心理面還是得靠正確且正面的態度去建立的。

六、風險管控 

管控損失程度,適用於當沖、短線,很多人一直搞不懂風險管控這項,以為買進股票後下跌就要止損,其實要看你是在投資還是投機,如果你是投機,你當然要止損,要去控制自己損失的幅度,之前我說過,你100萬賺100%後會變200萬,當你投入200萬後,只要賠50%,你就會賠掉100萬,當你賠掉100萬後,你剩100萬,你要再賺100%後才能賺回100萬,這也是很多人資金無法長期長大的原因之一,當你一開始已經透過基本面選定一檔股票後,而且當評估過幾年能化解風險,這時你不該因為消息面,籌碼面或心理面下跌而去止損,我看很多菜鳥會在股價下跌時要我止損,但我一開始選的就是大型權值股,有穩健的基本面,而且買在低估的價格,對我來說,除非基本面連續幾季甚至一兩年的嚴重惡化,不然我是不可能會做止損這件事,因為根本沒有需要,胡亂的解釋風險管控這件事,只會讓你頻繁交易及把差價輸給高手罷了。

七、散戶及法人心理面

經由長期觀察某一檔股票裡面的走勢、波動,漲跌進而去推測出該檔股票的操作心理,有效的在當沖、短線佔對方便宜,這項就是要下苦功了,要有非常人的耐性及決心,你必須每天追蹤三大法人籌碼及散戶的進出行為,而且要常常推測,驗證,不過這項比較偏短線操作。如果你短線操作的很成功,報酬會是中長線的幾倍,但是成功的人數相對少,因為必需具備紀律及豐富的股市知識、常識。

八、自我心理面

了解自身的弱點,觀察本身存在哪一些弱點,這一項算是自我修練的最高境界,很多會計師進到股市中不會贏錢,原因在於他雖然有合格的基本面能力,但在心理面卻無法負擔股市的波動,也分不清楚籌碼面、消息面,法人、散戶心理面帶來股價非理性的波動,一般投資大型權值股時,基本面你根本就不需要有會計師或分析師這種等級,你僅需要看一些簡單的公司損益表,資產負債表,現金流量表,股息權益表後,再比較一下歷年的獲利情況,股息配發情況,歷年股價波動情況…等,這樣其實就足夠了,中長線不能贏錢的人,通常是無法克服自己心理面這一關,這部份未來我的影片中有一個系列會談到。

九、老闆誠信及經營團隊 

中線、長線你的股票會不會變廢紙的一個重要觀察指標,這項就是要靠法說會及股東會去驗證,當你在買進股票時,該公司已經開過快多年的法說會及股東會,你可以透過看之前的法說會及股東會得知老闆及經營團隊的能力及誠信。

十、產業前景

中長線公司發展是否具有爆發力、還是已經是平穩產業、黃昏產業,此會影響長期股價,這部份可以透過觀察財報、公司平常佈局公告及公司法說會得知,以鴻海為例,透過法說會我們知道,鴻海正計劃2~3年的數位化轉型,3~5年的轉型升級,數位化轉型是公司內部優化,轉型升級則是透過佈局未來複合成長率高的產業做公司的升級,如電動車、數位醫療、機器人、半導體、人工智慧、5G。

十一、大盤及國際走勢  

正所謂覆巢之下無完卵,大盤或國際股市表現不好時,會影響個股波動及本益比,此項適用於短線,當國際股市及大盤波動時,會牽動一般人的買賣股票行為及持股信心,當你了解個股是因為大盤或國際股市氣氛不佳而下跌,這時就是你佈局買股票的好時機,中線時是用來佈局比均線低的價格,若是短線操作就是當大盤氣氛不好時透過股價波動賺差價。

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2020年10月8日 星期四

中長線投資要選擇哪一些標的會比較好?

 這一次去嘉義阿里山爬山,過程中和板友聊了一些天,有一些觀念我就記錄下來,分享給大家,下面已經是三篇的量,還有一些觀念就未來有機會再分享。

1、資金部位很大時,如果買進小型股,低市值公司會產生什麼問題?

因為資金部位很大,很容易買一買就成了主力,平常股票流動性不佳,在沒有什麼重大利多時,要賣出股票機乎是不可能的,而且剛上興櫃、上櫃的公司,通常淨值不會很高,獲利也普通,但股價都會在相當的高,道理也不難理解,因為大部份的股票都在公司派手上,在興櫃時尤其是更明顯,公司會請券商造勢,僅需要花一點小錢就能把股票維持在高檔,就算你看到淨值20元,一年賺1元,股價200元,覺得股價非常誇張,但你手上也沒有股票能賣,你也不能放空。

當你重金押這種小型股,低市值的公司時,因為股本小,股東人數也少,你的對手不會是散戶、中實戶,大戶,外資群,投信,而是公司派,公司派的人很容易就看出公司接下來會不會賺大錢,例如拿到一筆大單,高毛利的單,公司派很容易在半年前就知道公司之後會賺錢,當然也會知道公司未來半年後是否會賠錢,當你的對手是公司派時,你怎麼戰勝他們?當他們得到消息後,就會告訴自己的親朋好友,你無法透過財報領先對手一步,所以買這種公司通常你都是最後一棒,最後一隻老鼠。

2、中長線投資要選擇哪一些標的會比較好?

如果是保守一點的人,最好是選擇大型權值股,要有穩定的股息,很強的競爭力,有遠景,有展望,高市值,最好市場極度的看衰,而且你要徹底的研究過其基本面,公司及股價要經得起時間的考驗,過去幾年我看的上眼的公司,我相信大家都還有印象,200~220元的群聯,我在2016年8月中看上的,我分析後覺得它至少值個300~400元,幾年過去了,近幾年每年約配13元,配了4年,配出了54元,目前的股價在331.5元。

接下來是宏碁,我看上眼時是13~14元,在2017年初時,我說過,我要的不是10%,20%這種報酬,我要的是50%,甚至100%,幾年過去了,宏碁配了股息0.5元,0.7元,0.77元,0.777元,共配了2.747元,目前股價23.75元,確實也是符合了50~100%的獲利,接下來我看上眼的是廣達,在50元時,我和大家說,廣達60元是基本,70~80是偏高,80以上是瘋狂,3年過去了,目前股價79.8元,近三年配了3.55元,3.7元,3.7元,股價還是遠遠高過我看上的價格,接下來是亞泥,當跌到30~33元時,我說亞泥至少值個4x元,一樣三年過去了,目前股價42.7元,配了三年股息1.2、2.8、3元,還是遠遠超過我看得上的價位。

接下來就是大家最熟悉的鴻海,2019年四月底我看上眼,股價7x元,兩年下來,配了4元,4.2元,目前股價91.8元,這就是經得起時間考驗的公司,當你透過基本面為底去徹底研究,時間最終一定是會站在你那邊的,這也是為什麼今年就算我知道很多個股的疫情行情,我也完全不為所動,從年初的耳溫槍,口罩原料,口罩成品,呼吸機,疫苗,疫苗輸送…等,這些公司僅是一時的天災財,一時有題材,一時很會飆,但經得起考驗嗎?時間會告訴你一定是經不起考驗的,很多新手很天真,以為你看到低點最終你就能佈局在低點,不要太天真了, 一般人的習性一定是愈佈愈多,這種股票上漲的方式是又快又猛,最終你佈局到的成本絕對不可能全部都在低點,以科學來說,一定就會是在均線,如季線,半年線,年線,大家可以去看一下,這些防疫個股,我敢說,大部份都跌破均線了,所以大部份進去買的人,目前一定都是套牢的。

在這裡會有一些人問我除了鴻海外還有沒有什麼股票比較好,有一些會問我他手上那些股票好不好,那一些股票我手上一張都沒有,我分析個幾十分鐘你敢相信?我可以花幾十分鐘看出該公司是否為投機股,風險是不是相對高,但一定是不可能看的很透徹的,我研究一年九個月的鴻海,我敢押身家的公司,你不想要,那代表你根本就不相信我的能力,即然如此,何必問我其它的公司?我看很多討論區上都隨便說說,一天可以說幾十檔,一個月能說幾百檔,很多新手就愛這一味,那一些股票他敢押身家嗎?他敢抱一年,兩年,三年,五年嗎?很多都是說多好,多棒,結果沒幾天就賣了,我敢說,他根本沒有深入的去看過公司歷年的財報,也沒有去看過公司每一季的公司法說會,也沒有想好策略,也沒有考慮最差的情況會怎樣,要如何化解風險,一家我敢押身家買進的公司,你不信,你寧願要我告訴你一家我沒有買或不敢買的公司,這是什麼道理?我很愛惜我網路的身份,所以我敢說的股票不多,我只要敢說的,我就敢押身家買進,而且我就敢說時間能化解風險,通常我願意冒的風險就是1~2年就零風險,我可以損失時間,但我絕對不會去損失本金,所以我在挑選股票時會非常的謹慎,有一些會止損、止利的人,他們都是看消息,看技術面,那種就不要來說了,策略不同,那你就用紀律、資金配置,技術面去克服,對我來說,我就是透過基本面及時間要獲得投資不敗。

如果運氣好,幾年前就買到股票,目前有一個大題材,賺大錢,因為是運氣好,公司派再怎麼厲害,也不會知道兩三年後電源管理ic會大缺貨,這時就是屬於運氣,絕對不是什麼實力或是你研究的多透徹,如果你貪心想要看到公司股價能到多高或是等下一個月公司再公告獲利後,發現獲利不好才要賣,那時一定是來不及的,我說過,大資金的人求的是平均,不會妄想全部賣在最高點,而且這種小型股要賣出,一定要在散戶、市場,公司派還有夢的時候賣他們一個夢,你絕對不可能知道缺貨會缺到什麼時候,但公司派一定會比你快就知道,一旦缺貨題材消失,公司派,市場就不可能在每股淨值25元,用股價1xx元去買你手上非常大量的股票。

結論:當你手上的資金部位大到某一個水位時,你一定要選大型權值股,非常大的,原因就是,每間公司一定都會有早知道的人,以鴻海為例,股東人數76~80萬人,早知道的人幾十、幾百人,絕對影響不了公司的股價,一定是可以透過財報,看法說會,觀察籌碼,觀察其它散戶的習性去打敗大部份的人,你不需要打敗早知道的人那幾十、幾百人,你只要打敗那一些憑感覺,憑直覺而且也不做功課的其它幾十萬名的股東,你就能贏了,這時你懂基本面,懂產業分析,你的整個優勢就出來的,而且你想一件很簡單的事,可以早知道鴻海綜合財報的人,一定是各集團的總主管,個別的集團只知道自己的,更不要說什麼工程師或業務,可以掌管到各集團的人,他的財富,地位已經高到某個水準了,這時對他來說,人格會比那一點點小錢重要,所以鴻海這種股票,機乎不太會有早知道的問題,因為鴻海組織太龐大,不是說你接到一個大單,某一個集團賺大錢就會影響整個公司是否賺大錢,少了早知道的人,那就來比誰研究的透撤,這時我的整個優勢就會顯現出來。

3、當持有鴻海股票數目到一定的水位時,有什麼該注意的事項?

a大觀點:股息超過2萬元要繳1.91%的二代健保,當股息超過94萬後,就沒有8.5%的抵扣稅可以抵,而且股息會納入所得稅,如果本業薪資高的人,繳稅的級距會從5%跳升到12%,甚至20%,如果會超過30%就直接選單一稅率28%,當持股超過250張時,是否要這麼積極的質借或再放大槓桿,這就是一個要考慮的事。

大戶觀點:如果你無法接受繳更多稅這種事,你的財富就會被限制在這樣的水位,以鴻海給的股息約5%,每年資產約增10%,我們拿到質借的利率,光是套利還是有多,當你一直無法跨過這個門檻,你的財富永遠無法到一億,兩億,五億,甚至十幾億。

結論:在考慮跳出初級老鼠圈時,確實我所考慮這些事是更精確一些,但也會限制了自己跳進到中階或高階財富自由的境界,當你想要進到中階甚至高階財富階段時,你還是需要懂得捨小利,不然永遠都無法到達更高階的地步。

我很常聽到小資族群在說,不要參加除權息,不然會被扣二代健保,股息還要納入所得稅,會增加繳稅的金額,但是小資族的薪資低,股息也低,很難超過94萬元,只要股息在94萬以內,還有8.5%的抵扣稅額,所以小資族們才是最應該抱著股票參加除權息的,但他們都被新聞給洗腦了,說要多繳稅,我看到比較應該煩腦的人應該就是股息超過100萬,如果你要鴻海給你的股息超過100萬,你至少要有250張左右,資產大概要有2300萬左右,每年的薪資介於1XX萬以上,這些人就是要認真考慮所得稅的問題,但有一個大戶提醒我,如果誇不過這個門檻,接受這個多繳稅的事實,你永遠不會有幾億的資產,這其實就是一個眼界的問題,很多中實戶到了這一步,如果沒有大戶稍微點醒你一下,你的資產就會在某個水位開始停止成長。

在投資的路上,如果你懂的愈多,你的選擇也就愈多,我之前說過,一般國人的平均壽命為80.9歲,男性77.7歲、女性84.2歲,你工作40年,享受40年,這就是一般人,從你出生到念完書大概就是22~25歲,大概65歲退休,退休後再活15年,這就是一般正常人,如果你想要40歲退休,45歲退休,50歲退休,年紀愈輕想要退休就愈不正常,當你要成為一個不正常的人時,你如果沒有富爸爸,那你就得靠一些方式去達成,從最簡單的避免社會陷阱、理財、投資到槓桿投資…等,這一切都是方式,如果你懂,你可以選擇自己要的事,所以閱讀是很重要的,你想要選擇,至少你要懂你有哪些東西可以選,如果你沒有閱讀習慣,也沒有領路人指點你,你的人生是不會有什麼選擇的,你就只能順從這個社會給你的安排,你就學會認命,乖乖的工作到六十五歲,然後退休後再活十五年,你退休的生活品質取決在你工作四十年表現及節約度,過這種生活時,你也不用怨天尤人,因為有八成的人和你一樣,這社會是八二法則,兩成的人持有八成的財富,剩下八成的人持有兩成的財富,不是每一個人都願意學習及改變自己的情況,所以真正成功的僅會是少數的人。

這一次到南部和一些中實戶及大戶爬山,聊了許多的天,有一些經驗我就寫成類日記分享出來,一來加深自己的印象,二來分享給一般想學習的人,當你看到一個成功的人,也不要太羨慕或嫉妒,這種人一定是自己努力過或是之前自己的祖先努力過,所以才造就了現在異於常人的生活品質。

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2020年10月6日 星期二

暗黑五子登科陷阱篇

很多年輕人存不到錢,這是有原因的,一般人認為人生必經之路的五子登科(車子、妻子、孩子、房子、金子),有錢人當然不會放過在這五個項目去設下陷阱,我認為目前這個社會第一大陷阱是房子,第二是孩子,第三是車子,第四是妻子,第五才是金子,這話有一點負面,但也是活生生血淋淋的事實,以目前這個社會,如果你家世沒有很好,沒有富爸爸,人生的目標需要有個順序,這順序如果出錯,很容易一輩子無法翻身。

 就近年來的情況而言,你人生的第一個目標絕對不能是先買房子,很多老一輩的人認為,房子是必須的,會一直催促你買房或是有房才會把女兒嫁給你之類的,你若照做,你這一生就毀了,如果富爸爸願意幫你付房貸那另當別論,不然每個月房貸本金加利息,就會吃光你所有的薪資,以目前這個社會,薪資低,房價高,買一間平平凡凡的中古屋也許都要你不吃不喝10年,20年,老一輩的人幾十年前也許僅需要不吃不喝三、五年就能買到房子或土地,有人說原物料上漲,土地成本取得高,人力工資高漲…bala,bala,所以造成了房價上漲,很有趣的一點事是,人力工資上漲,這不是指你的薪資嗎?

十幾年前我起薪四萬二,十幾年後同樣碩士起薪也是四萬二,也許二十年前,三十年前起薪也一樣,那有趣了,人力工資哪裡上漲了?有人說原物料上漲,水泥一樣從山上挖,鋼鐵一樣山中採,油一樣從地底抽…等,這一切的一切背後都需要人力,薪資沒有漲,房價卻漲的亂七八糟,有人說這是通貨膨脹造成的,錢愈來愈不值錢,說到重點了,錢愈來愈不值錢,錢可以換到的勞力相對就要下降,但有錢人卻還是拿一樣的錢去換一樣的勞力,但其實這些錢已經貶值到很誇張了。

 也許有人說供需法則,需求增加,價格當然增加,但有趣的一點是,這十幾年來,台灣的人口一直在兩仟三百萬附近,是沒有什麼增加的,一直增加的是老人,為什麼會少子化呢?因為老人能活更久,但資源有限、土地有限的情況下,就只好減少讓小孩出生的機會,最有效讓小孩不能出生的方法,就是讓這個社會的生活水準上升,其實台灣已經成功了,成功的阻止新的小孩出生,未來很快就會進入老年化社會,大家想一件很簡單的事,所謂的錢就是要買勞力,而這個社會邁向老人的社會,這意謂著老人們的生產力下降,而這些勞動力就需要有人去補上,是誰呢?沒有錯,就是現在的年輕人及未來的年輕人,為什麼年輕人賺不到錢?存不到錢呢?因為這個社會需要他們付出更多的勞力才能去養活老年人,付出更多的勞力,得到更少的錢,我稱這個叫壓榨。

 看到這裡很多人會覺得很負面,但沒有辦法,就像投資一樣,你不能想像美好的一面,你就妄想在股市中賺錢,你要了解股市的運作,了解主力怎麼去坑殺,了解外資群怎麼去操作…等,過程都是很黑暗的,為什麼有人總是有內線,為什麼有人拿著政府代操資金,去炒高自己早就買好的股票…等,要去破解一件事前,你必需去了解它,了解後才不會天真的覺得股市能輕易的賺錢,五子登科也一樣,了解過程後,你才可以去找正確的路,剛說完房子,接下來是孩子,很多老一輩的人也覺得一定要早一點生孩子,但是…孩子真的是你需要的嗎,老一輩的人生很多孩子,因為那些孩子是資產,而不是負債,現在人生孩子大部份是負債,所謂的資產是會有錢流進你的口袋,負債是錢會從你的口袋流出去。

 有人覺得這個話題和投資理財無關,但是理財有財你才能理,如果你陷入愈多社會陷阱後,你根本存不到錢,才會一直想要賺快錢,去找小型股,生技股,DR股,太陽能股,當你存得到錢時,你就能一步一步做穩健的投資,達到複利的效果。

以前農業時代,開店做生意很平常,是勞力時代,很需要勞動人口,你生了三個,五個,這些小孩從小就會幫你顧店,幫你幹農活,你僅需要給他們吃飽,也許連念書都不需要,更不要說什麼才藝,從小孩子們像個資產會流錢到你的口袋,你沒有養不起的問題,以前的小孩很常叫"罔市",國語的意思就是隨便養養,現代大家都是上班族,沒有時間陪小孩,產生了安親班,才藝班,念小學,中學,大學,碩士,當兵…等,活到24歲前基本上都還是負債,當小孩子養大成材後,接下來去公司做有錢人的奴隸,工作前三年、五年要償還自己的學貸,要租屋,基本上30歲前還沒有辦法產生任何現金流進來,當學貸償還完後,小孩要成家了,自己要五子登科,要房子,要車子,要妻子,要孩子,要金子,要養活自己都很困難了,成材一點還好,如果不成材的失業還會在家啃老一輩子。

 一件大部份的人不願面對的事實,就是這個社會對即將出生的小孩不友善,這些小孩是他們未來的勞力、奴隸,他們卻短視近利的讓年輕人很困難的生養下一代,如果你很窮,生小孩也不一定是你必要的選項,有一些老一輩的人也許會不服氣,沒關係,把你手上的資產全部先放一邊,你從頭來一遍,看你有沒有本事養活你的下一代,但如果你願意工作到六十五歲,一輩子苦苦的過,退休後身上沒多少錢,那倒也不是不行,理性及感情考量的東西本來就不同。

 接下來是車子,一般有經驗的人應該都知道,養一部車子一個月大約要1萬元,如果是都市的話加上停車位…等,大概要兩三萬,有人戲稱,養車子的錢你都可以拿來養父母了,聰明的讀者會說,五子登科沒有養父母這個選項啊,孩子我是放在第二大陷阱,如果你父母冒著這麼大的風險還生下你,你不養父母,而去養車子,那就太說不過去了,年輕時車子是沒有必要的東西,因為車子也是負債。

 接下來是妻子,妻子我放第四名,那是因為結婚宴客,婚紗,蜜月…等,這也是人生的陷阱之一,沒有人規定你一定要花大錢辦風風光光的婚禮,結婚可以平平淡淡的辦,也不是說你辦的愈風光,你未來的婚姻就會愈幸福,人生僅要一次的事,都有人會洗腦你要花大錢,說你不辦的風風光光就是不愛她之類的,其實這是被洗腦洗的嚴重。

 最終就是銀子,年輕時減少物慾,包包,手機,衣服,鞋子…等,方便用,穿的舒服就行了,不用追流行,如果你真的愛名牌或高級的東西,這些是金錢遊戲產生的東西,那就請你用存到的本金,去投資或玩金錢遊戲後,你愛什麼就隨便你,愛國外旅遊,愛包包,愛豪宅,要十個小孩,要名車…等,要什麼都行。

 總結一下,五子登科,你可以有選擇性的不要幾子,如果硬要,你可以從銀子,妻子,孩子,房子或車子,如果你年紀三十五歲了,還沒有辦法參透金錢遊戲的規則,孩子你就別生了,因為生出來未來也是受苦,房子也不一定要買,車子也不一定要買,如果這樣,也許50歲內你還是有機會提早享受人生,都市不適合居住,可以考慮夫妻兩到鄉下享受人生吧,兩子登科是我認為最容易達成的,如果能力不夠,真的別硬去想五子登科,目前的社會如果你不懂金錢遊戲,五子登科是有難度的。

 以上是我個人的想法及意見,如果年輕人們,你覺得你的人生很苦,陷入困境,其實你的人生是有選擇的,不用管世俗的眼光希望你做哪些事,想清楚你需要什麼,選擇你需要的東西,最終如果你金錢遊戲玩的好,所有的選項你都能擁有,還是有小部份能靠著本身的專業在職場賺到足夠的錢去五子登科,他們也不在乎順序,因為他們的年收入太高了,但我相信八成的人年薪是少於100萬的。

 股市常識及知識能透過我的文章了解,但自己能存多少錢投資,那就要看你避免多少個社會陷阱了。

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2020年10月1日 星期四

如何研究一檔股票的基本價值

如何研究一檔股票的價值,我把平常我一開始會如何去分析一檔股票的順序及網址貼上來,有興趣的人可以自己去套用,當你考慮的愈全面時,你才有可能愈長時間在股市中不敗,有一些人看到一些公司忽然賺了一季,就以極度樂觀的態度去估算股價,這種的操作方法,不太可能長期在股市中不敗,想要長期不敗,你的策略就不能太過於樂觀,我很常聽到人說,我投資公司是買未來的,但大部份在討論區上的人,連下一季公司獲利會如何都不知道,也很少在分析基本面、產業面及公司法說會,單純就是想要炒短,用一些話術哄新手用極度樂觀的股價去購買他手上的股票,以完成誰是最後一隻老鼠的遊戲,這種事情最常發生在小股本,低市值的公司上,想要在股市價值投資,只要把握以下六點,投資永遠不敗!。

 1、 股本及股東權益

首先會先看公司的基本資料,如果功力不強的話,一開始最好從大型權值股下手,這種股票有基本的獲利能力,就算你基本面功力不好,也不容易受重傷,如果股本太小的公司,很容易被某一些主力就控制住,股價波動劇烈,流動性相對不好,一個不小心容易受重傷。

 2、 看公司歷年的股息

                            鴻海歷年股息

 股息是每年投資報酬率,評估要花多久時間去化解風險,每年可以領到多少股利率,最差的情況該抱幾年。

 3、 看公司的毛利率、營利率,稅後盈餘、淨值

                        鴻海歷年損益情況

公司基本的經營能力,毛利率,營利率,稅後盈餘及淨值,歷年的經營趨勢,滿意後再更深入的看公司產業面,組織架構,競爭力,評估公司未來還能賺幾年,未來獲利是否會減少。

 4、 看公司歷年的股價

                           鴻海歷年股價

 透過歷年股價去看市場投資人,外資群願意給公司多少的價格,單純看基本面,看不出該個股中投資人的心態,透過歷年的股價,可以看出獲利對股價之間的關係。


 5、 三大法人持股比例

                   三大法人持股比例歷年

三大法人歷年持有該公司的比例,三大法人的心態如何,持股的水位如何。

 6、看公司的資產負債表

                           鴻海資產負債

和同類的公司比較一些資產、負債、庫存,應收款,應付款…等水位是否正常。

簡單的幾個步驟就能看出公司是否有基本面,才不會看到股價上漲或下跌時就開始追進或殺出,然後聽討論區的人瘋狂的說一些沒有依據的多方或空方的話,如果你永遠都只是憑著感覺在買賣,最終你很容易成為投機股中的最後一隻老鼠,我很常看到一些投機股中,有人買到極度高的價格後,因為中了錨定效應,曾經看到過13.75元,覺得5元好便宜要買來放長期,其實公司就是僅值2~3元,公司價值和它股價曾經到過多少是沒有關係的。

 選擇股票標的前要做的簡單功課

中長線的投資僅需要基本面,心理面,資金配置及時間,股市其實不難,基本面讓你可以了解一家公司的基本價值,資金配置可以讓你買到因恐慌或氣氛不佳時的甜美價,心理面可以讓你面對波動時不會害怕,時間是公司為你賺錢的最基本因素,當很多人看壞股市時,代表他們把錢撤出去股市,那錢能放哪?要嘛放銀行,要嘛買保單,要嘛買美金定存,買嘛買基金,要嘛等待機會再進場…等,這些投資、理財方法中,股市報酬率是相對高的,所以這些錢終究是會回到股市中的,你唯一要做的事是,選到一間競爭力強的公司,分批佈局,耐心等待,這些人終究是會再回來的,而他們再回來時,若產生非理性樂觀時,就是你賺錢的時候。

 一般我在做基本面分析時,我會先簡單的看下面的項目

 1、股本及股東權益

 以目前我的資金我會傾向選擇大型權值股,如台積電,鴻海,聯發科,聯電,廣達,亞泥,宏碁,兆豐金,玉山金,通常就是0050中的前四十大,最好這檔公司是偏穩健型,股價因某一些原因又被低估,一開始我會先看公司的股本及股東權益,因果股本太小公司很容易被某一些主力或炒股集團就控制住了,股價波動劇烈,流動性相對不好,我也會看股東權益,看公司的保留盈餘有多少,公司是不是有足夠的錢,因為是基本的價值,所以還不去考慮庫存,現金,應收帳款,應付帳款,客戶,土地廠房,設備…等。

 2、 看公司歷年的股息

 要先想好退路,股息是保命符,我評估我要花多久的時間去化解風險,每年我可以領到多少股利率,最差的情況我需要抱幾年。

 3、 看公司的毛利率、營利率,稅後盈餘、淨值

 看一下公司歷年的經營趨勢,淨值有多少,每年可以賺多少,這一點可以簡單的評估出公司之前的競爭力如何,因為目前是基本評估階段,當基本的符合後,才會更深的看公司產業面,組織架構,競爭力,看公司未來還能賺幾年,這幾年獲利會不會減少。

 4、 看公司歷年的股價

 透過歷年股價去看市場投資人,外資群願意給公司多少的價格,因為你單純看基本面,你看不出該個股中投資人的心態,透過歷年的股價,可以看出獲利對股價的關係。

 5、 三大法人持股比例

 最後再看一下三大法人歷年持有該公司的比例,看一下三大法人的心態如何,持股的水位如何。

 我舉一個例子給大家聽,我常常去爬不同的親山健行步道,每當我第一次去走新的路線時,我會覺得路怎麼這麼遠,這麼難走,每走一小段時,我就會懷疑我是不是走錯了,我沒有強大的信心確定我走的路是正確的,雖然一般來說這種親山步道就是一圈的,我走進去時也認真的看了一遍的地圖,但心裡就是不踏實, 所以走起來就覺得特別的遠及特別的害怕,當我走過第一次後,在回程時,我忽然發覺,為什麼一開始走時這麼遠,回來時這麼近,最終我想了一下,因為回來時,我已經走過這些路了,我確信照這樣走一定就是回得了家,所以走的時候心情不會緊張也不會害怕,自然就覺得比較近及簡單。

 我成功走進過很多檔股票,也成功的走出來,我用的方法都差不多,我知道成功的機率很高,一定是比新手及一般人成功機率高,因為不論是在選股,看基本面,我都有特別的挑過,要進到我觀察、操作名單至少要滿足

 1、 大型權值股,股本夠大,市值夠高。

 2、連續且穩定的配股息,而且一定要連續十年,二十年。

 3、股價不能高於淨值太多,眼光費沒有費拿走太多,最好是被一般人看壞,但其實公司還是一直有賺錢。

 4、競爭力一定要強。

 5、股價一定要在長期均線以下。

 光以上這幾點成立,你用時間就能化解風險,了不起兩年,三年,在這期間找個樂觀的一波多頭隨便都能賺錢。