11月2日！散戶搶跌深反彈但外資持續大賣台股！序言

 

11月2日！散戶搶跌深反彈但外資持續大賣台股！作者:A大！今天外資群賣超台股735.21億，投信買超台股361.17億，自營商賣超台股152.88億，三大法人合計賣超台股526.92億，外資群期貨空單減少2862口，期貨留倉空單89379口，三大法人期貨留倉為多單1067口，今天台股成交7,603億，上漲291.69點，漲幅0.65%，收在44920.14點，電子上漲22.78點，漲幅0.81%，收在2780.68點，金融上漲37.69點，漲幅1%，收在3744.93點。今天外資群再賣超台股735億，從10月6日到今天，外資群合計賣超11642億，三大法人合計賣超13688億，一買一賣成交易，三大法人賣1.36兆，這就代表散戶買了這1.36兆，今天投信買了361億，自營商賣152億，這就是自營商賣ETF給散戶，接著自營商把錢給投信去買成份股，說穿了投信買361億就是散戶加碼的，大家看今天指數從十點開始向上漲，漲到12點，這時指數僅下跌55點，接著有再向下跌一些，最終收在下跌291點，從這裡大家可以看出來散戶，槓桿仔及主動式ETF經理人變弱了，之前是可以從早上拉台到收盤，就算力量比較弱時，也是能從10點或11點拉抬到收盤，現在從10點拉抬到12點後，尾盤就被外資群接管了，會這樣也是合情合理的，外資群累計賣超11642億，三大法人累計賣超13688億，當初散戶口袋飽飽，主動式ETF只要一點火，散戶看到指數及個股開始上漲，這時散戶就會開始衝進去買，本來看下跌會怕的散戶，看到主動式ETF經理人在向上點火，指數及股價持續向上漲，這些原本會怕的散戶也會變的不怕，這就是台股被玩壞的原因，現在台股的問題和韓股一樣，就是散戶開了很大的槓桿，之前錢都是進到房市，連房市這麼誇張量體的市場都能被資金炒到暴漲，大家不要小看這些槓桿仔，當初很多投機客就是在房市中疊籌碼，反正就是一個人買一大堆預售屋，只要付一點點的預付款，剩下的就使出無限寬限線大法，他們就是只付利息就能炒幾千萬，幾億的房子，這才讓房市漲的這麼誇張，後面央行讓第二間貸款變少，加上寬限期不能再用無限轉貸大法，這才讓房市稍微被壓下去一點點，但就僅是不漲，房價就一直維持在九到九五折之間，房子在上漲了幾倍後停在那，就算沒有成交量，房價也維持在那，之所以那持有房子的人不害怕，原因是銀行會接受目前市價的房子讓你貸款，就有很多人用房子去貸款後進到股市中投資，現在股市中很多槓桿仔都是不能炒房後變來炒股，之前炒房的人，他們也不懂股市是怎樣，反正他們懂得如何炒作，就進到股市中用資金炒作，近幾年散戶用個人信貸，股票質借，理財型房貸借了1.6兆，加上融資六千億，這樣是2.2兆，最近很多散戶賠錢了，他們就開始買正二，再輸的話就用融資買正二，所以大家可以看一下槓桿仔從銀行搬了2.2兆出來，這些錢要是再買正二，這樣就變成4.4兆，要是再買權證或股票期貨，這樣有可能變到5兆甚至是10兆的效果，這就是為什麼現在股市會這麼瘋，今年在外資群還沒有賣超兩兆多時，散戶手上資金飽飽，動不動就是買主動式ETF，不然就融資買主動式ETF，這麼大的資金當然是能讓指數及股價被炒作到天價，最近外資群賣了1.16兆，三大法人賣了1.36兆，今天散戶及主動式ETF經理人在反攻才稍微弱一點點而以，大家今天應該是會覺得台股還蠻強的，要不是三大法人累計賣1.36兆，我敢和大家說，今天指數一定是從十點漲到收盤，明天及後天會再上漲一兩千點，在三大法人賣了1.36兆後，今天散戶及主動式ETF經理人連漲到收盤都辦不到，大家有看到今天投信是大買了361億，這些就是散戶買的，銀行及券商最近也繼續調高借款利率，散戶覺得股市一定贏，所以就算是7%散戶也借來買，這種歪風不及早導正，股市根本就不會是一個投資的地方，現在的股市其實就是一個大賭場而以。

今天鴻海上漲5.5元，股價收在251元，成交量49834張，外資群買超24201張，投信買超946張，自營商買超1859張，三大法人合計買超27006張，最近台積電股價很弱，鴻海反而很強，之前我就有和大家說過，鴻海根本沒有被散戶及主動式ETF經理人炒作過，所以鴻海的股價了不起就是在合理價，這種價格你沒有必要重押或開槓桿硬買，你也不用擔心鴻海像台達電這樣股價下跌五成，最近外資群在大賣台股，而且為了把台股指數壓下去，外資群也賣了一大堆的主動式ETF，大家也是知道的，主動式ETF中根本沒有多少檔中有買鴻海，所以外資群不論是賣台積電或是賣主動式ETF，都賣不到鴻海，今天鴻海股價回到月線及季線以上，但是還在半年線253元以下，台積電的半年線是2390元，今天台積電股價收在2330元，台股的半年線是45340點，今天指數收在44920點，所以鴻海目前是跟著大盤走，也就是之前台股中的台積電及其他大型權值股被散戶及主動式ETF經理人炒作太兇，最近指數從五萬點修正到四萬五千點，現在就僅是下跌那些漲很誇張的台積電及天價成份股，鴻海不僅沒有修正，反而還上漲一點，不過現在鴻海的位階和大盤一樣了，接下來大盤只要下跌，鴻海就不太可能逆勢上漲，這樣大家了解了嗎？正所謂覆巢之下無完卵，只要大盤及大型權值股都跌到半年線及年線以下，不可能只有鴻海在半年線及年線以上，畢竟市場有一群短線投機客，他們會看個股股價下跌的情況選擇進到哪一些個股中玩短線，我這樣說好了，要是大家看到緯創及廣達大漲很多，當散戶及投機客追不下手時，他們就會想，鴻海也是做AI伺服器的，也做消費性電子的，自己何必一定要去追廣達及緯創，這時鴻海股價自然就會落後補漲，要是廣達及緯創股價跌破半年線及年線很多，然後鴻海的股價還在所有的均線以上，就會有散戶及投機客會想，那我去買廣達及緯創就好了，畢竟做的東西差不多，自己去買跌破半年線及年線的廣達及緯創，要嘛就是鴻海股價跌下來，不然就是廣達及緯創漲上去，這原理可以類比到整個台股，要是台灣五十權值股每一檔股票都跌破年線，結果只有鴻海一檔穩穩的站在月線，季線，半年線及年線，你覺得散戶及短線客會做什麼事呢？當然是賣鴻海去買其他跌很深的大型權值股，這就是所謂覆巢之下無完卵的道理，之前鴻海從四萬五千點到五萬沒有漲到，而且還有跌一些，所以現在從五萬點跌到四萬五千點，鴻海也沒什麼好下跌的，不但沒有什麼好下跌的，反而還會漲一點回來，今年鴻海及大盤的位階都在半年線左右，要是接下來美股及台股繼續下跌，所有的股票一定就是會持續修正的，那些被散戶及主動式ETF經理人炒到天價的個股，很有可能會出現維持率不足或是斷頭的風險，以鴻海的股價表現來說，我是不相信近一年有人開槓桿及押身家買鴻海，連主動式ETF都沒有幾檔買鴻海了，所以未來台股就算出現殺槓桿仔行情，你不用擔心鴻海像台達電這樣下跌五成，我覺得鴻海下跌個兩成，最恐慌時下跌個兩成多一點就很了不起了，除非川普聯手習近平端了台灣，這就沒什麼好說的了，不論什麼股票都會全面性的崩盤，一般台股崩盤或是殺槓桿，鴻海其實沒有什麼槓桿仔能殺，了不起就是修正個兩成我覺得就很多了。

文章主題內容如下

1、散戶搶跌深反彈但外資持續大賣台股！

2、外資摜殺台股多頭指標台積電及ETF！

3、全球手機晶片出貨量Q3大減21%！

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11月2日！外資摜殺台股多頭指標台積電及ETF！

 

鴻海主力籌碼分析，今天買超第一名的是美商高盛,買了5513張,第二名的是摩根大通,買了4607張,第三名的是富邦,買了3176張,第四名的是元大,買了2622張,第五名是港商野村,買了2599張,今日賣超，第一名的國泰敦南,賣了731張,第二名的是港麥格理,賣了408張,第三名的是富邦仁愛,賣了298張,第四名是新光,賣了294張,第五名的是台新高雄,賣了284張，今天一早瑞銀想出貨，結果發現買盤很強，結果就多買了一點，瑞銀的成本是245元，今天要是賣出去的話，有可能只能平均賣在247.5元，今天因為瑞銀沒有賣出，還反買了1935張，這就讓鴻海今天平均是成交在249.5元，今天高盛及小摩合計買了一萬張，上星期我就說過了，星期五及星期六有鴻海科技日，所以星期五、星期六及星期天會有一大堆鴻海的消息，已經買的外資有可能會趁今天倒貨，也有一些主力外資群會趁機把鴻海股價拉高一點，畢竟五大主力外資群已經把賣出去的十二萬鴻海股票買回來83975張，快要把賣出去的都買回來了，所以今天鴻海股價站回了250元以上，之前我就說了，想要鴻海股價站回250元以上，除非五大主力外資群把賣出去的十二萬張買回來，畢竟主力外資群要是自己都把成本250元的股票出掉了，那有誰會相信他們想要去拉抬鴻海股價，五大主力外資群手上買了100萬張成本在185元的鴻海股票，所以現在五大主力外資群只需要花個十萬張就能讓鴻海股價在250元左右整理，再花個三十萬張就能把鴻海股價拉抬到300元以上，之所以主力外資群不敢，原因是拉抬上去後不一定出的了貨，現在鴻海股價只要漲到260元以上，五大主力外資群賣的家數就會比較多，在240元左右五大主力外資群買的家數比較多，今天鴻海股價站到250元以上，接下來五大主力外資群買賣的力道會比較平均一點。

今天台積電下跌40元，股價收在2330元，外資群賣超15005張，投信買超3579張，自營商買超1886張，三大法人合計賣超9540張，近16個交易日下來，台積電三天平盤，三天上漲，十天下跌，之前我就有和大家說過了，台積電是台股的主心骨，只要台積電不下跌，台股不可能會下跌的，很多散戶買了主題式ETF，主動式ETF，0050，市值型ETF，正二ETF，融資正二等，這些個股都有台積電，會有人說主動式ETF裡的台積電相對少，主動式ETF經理人還是能透過買第二到第十大權值股讓指數上漲，這樣外資群賣超台積電效果就不會這麼好，嗯，你都注意到的事，外資群自然也注意到了，之前散戶及主動式ETF經理人確實就是用第二到第十大權值股去控制指數，所以外資群在指數四萬五千點到五萬點買了一大堆主動式ETF，接著最近賣台積電時順便也賣主動式ETF，我們來看一下今天外資群賣超前十名，今天外資賣超前十名如下，賣超第一名的主動中信台灣收益，合計賣超110,199張，賣超第二名的元大台灣50，合計賣超31,078張，賣超第三名的主動統一台股增長，合計賣超25,140張，賣超第四名的元大台灣50正2，合計賣超16,442張，賣超第五名的力積電，合計賣超16,392張，賣超第六名的台積電，合計賣超15,005張，賣超第七名的台新新光金，合計賣超11,374張，賣超第八名的主動群益科技創新，合計賣超9,679張，賣超第九名的群益台灣精選高息，合計賣超8,506張，賣超第十名的永豐金，合計賣超6,893張，大家應該有發現外資群賣第六名的台積電，賣第一名，第三名，第八名，第九名都是主動式ETF，賣第二名及第四名的是0050及正二，這就是目前台灣散戶天不怕地不怕的個股，只要讓這些個股一起下跌，散戶才有可能會怕，之所以今天主動式ETF經理人及散戶不能讓台股指數從10點漲到收盤，原因是外資群一邊控制住台積電，另一方面大賣主動式ETF，這樣就能抵消散戶的買盤，也能讓主動式ETF經理人手上的資金變少，這應該很好理解對吧，當散戶買一大堆主動式ETF，這時錢就會落在主動式ETF經理人手上，主動式ETF經理人手上也是有一些資金，他能先買後賣，所以主動式ETF經理人其實是能買超過自己手上的資金，我這樣說好了，你手上有100萬，今天你要換股，你可以先買100萬，接著盤中及尾盤再賣掉100萬，也就是你先買了A股票，這樣你手上的部位就會有A股票及B股票，尾盤你再把B股票賣了，這樣你還是只持有100萬，但是主動式ETF經理人要是先買再賣，這樣就會讓主動式ETF的規模有兩兆的感覺，也就是主動式ETF經理人手上有1兆資金，他要換股時可以先買，之後再賣，大家想一件簡單的事，主動式ETF經理人手上已經有一兆元了，已經比國安基金五千億多一倍了，要是主動式ETF經理人再這樣玩，這樣等於就是有兩兆資金，大家也是知道的，散戶只要看到指數上漲，他們就不會恐懼了，不但不會恐懼，而且會有錯失恐懼症，也就是看到指數及股價反彈，散戶不但不會賣，反而還會衝進去買，在三大法人賣了1.36兆後，散戶及主動式ETF經理人手上能用的資金就變少了，重點是盤中外資群也會賣出主動式ETF，這樣主動式ETF經理人就不敢先買再賣，主動式ETF經理人就要先賣，所以主動式ETF經理人作多的部位先買，外資群賣出手上的主動式ETF，經理人就要立刻賣出，所以剛好就能抵消，尾盤主動式ETF要把早上買的金額再賣出其他股票湊齊該金額，所以就容易下跌，這應該很好理解對不對，假設主動式ETF規模100萬，原本經理人換股時可以先買100萬，這樣明明就是100萬的規模，盤中瞬間是會有兩百萬的購買力，當主動式ETF做這件事時，指數及股價當然是會上漲，散戶看到指數及股價上漲時，他們就不會怕了，這時指數及股價就不會下跌了，尾盤主動式ETF經理人再把早上多買的金額賣掉，也就是買了A股票後賣B股票，這樣規模就能維持在100萬，這也是大家看到台股會像壞掉一樣，一般被動式ETF是不可能這樣幹的，就算能這樣幹，了不起就是一季，半年或一年一次，不可能像主動式ETF經理人這樣能天天買來賣去，現在外資群賣了1.16兆，三大法人賣了1.36兆，很明顯散戶能買的資金愈來愈少了，主動式ETF經理人能護盤的力道也愈來愈小了，現在金管會有在管控銀行及放貸的資金，所以大家會發現利率變高了，還有調查變嚴格了，這就是緊縮散戶的銀彈，只要外資群再持續一段時間，之後大家就會發現指數及股價下跌就是下跌了，不會有那種早上十點漲到收盤，然後隔天再漲，接著隔天再大漲，不會有這種事的，主動式ETF經理人害怕股市不瘋狂，他們就是在炒股，要是股市不瘋狂了，他們買的那些垃圾天價股是要賣給鬼，大家記得一件事，投資及賭博是不一樣的，所謂的賭博是買高賣更高，不在乎公司值多少，想要賭博的話，那也要裡面的人都很瘋狂，現在主動式ETF經理人就是讓股市維持瘋狂，這樣他們手上天價的成份股才會有人買，他們手上的ETF股價才會好看，大家看之前瑤池金母，股價跌了10到20%後，就再也沒有人說瑤池金母了，現在已經有出現罵她的聲音了，股價下跌後，造神就會失敗，那些主動式ETF經理人手上持有的天價成份股就不會有人再進去賭博了，只要沒有人進去賭博，那主動式ETF的股價就會下跌，散戶就會持續賣出主動式ETF，這樣投信就收不到管理費，規模變小時，同集團的券商也收不到交易手續費。

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11月2日！全球手機晶片出貨量Q3大減21%！

 

全球手機晶片出貨量Q3大減21%！記憶體漲價衝擊浮現，品牌廠砍入門機保獲利，全球智慧型手機市場正面臨新一波成本壓力！Counterpoint Research最新報告指出，2026年第三季全球智慧型手機SoC（系統單晶片）出貨量年減21%，反映記憶體價格持續上漲、消費者換機意願降低，以及手機品牌廠對庫存管理更加保守，整體市場需求明顯降溫。隨著記憶體等零組件價格攀升，手機品牌廠商面臨越來越大的成本壓力，尤其入門與中低階手機原本利潤就相對有限，成本增加更容易侵蝕獲利。因此，部分品牌開始縮減入門機型供應，將資源集中在利潤較高的產品，優先守住獲利能力，也讓中低階手機晶片市場受到更大衝擊。從各家晶片廠表現來看，蘋果與三星相對抗跌，主要受惠於供應鏈整合能力，以及高階產品布局較完整。相較之下，聯發科與中國晶片廠UNISOC因產品較集中於中低階市場，受到需求下滑影響較大。高通同樣面臨壓力，除了中國手機品牌銷售疲弱外，三星Galaxy S26系列採用Snapdragon與Exynos雙晶片策略，也使高通在部分機型的晶片供應比重受到影響。不過，高階市場仍有一定支撐力道。2026年9月，蘋果A20系列、聯發科Dimensity 9600 Pro，以及高通Snapdragon 8 Elite Gen 6系列等採用台積電2奈米製程的旗艦晶片陸續推出，預期將帶動第四季高階手機晶片出貨，成為低迷市場中的重要支撐。記憶體價格方面，第三季智慧型手機記憶體價格季增5%至10%，雖然漲幅較先前放緩，但成本壓力仍未解除。Counterpoint預估，第四季記憶體價格將再季增約5%。為降低物料清單（BoM）成本，部分入門手機廠甚至開始嘗試使用回收再利用的記憶體，不過受限於技術與零組件整合，目前實際應用仍不普遍。展望未來，Counterpoint預估，2026年全球智慧型手機SoC出貨量將年減20%，2027年仍可能再下滑3%至4%。儘管明年記憶體價格波動有望趨緩，但高階晶片轉向2奈米製程，將進一步推升旗艦晶片價格，手機品牌廠仍得面對零組件成本上升的壓力。整體而言，全球手機市場正從過去追求出貨量，轉向更加重視獲利與產品組合的經營模式。高階手機晶片需求相對穩定，但入門與中低階市場可能持續受到成本與需求雙重壓力夾擊，2027年手機市場能否重新回溫，仍有待觀察消費者換機動能與記憶體價格走勢。

第四季台股展望，資深股民多頭氣勢旺！72.4%看好台股續漲，近九成押注AI與半導體，台股第四季多頭氣氛持續升溫，投資人對行情的信心明顯偏向樂觀！根據鉅亨與華南永昌證券最新公布的「2026年第四季台股展望問卷調查」，在582份有效樣本中，高達72.4%的投資人看好第四季台股表現，其中50.3%偏向看多、22.1%更是抱持高度樂觀態度，真正看空者僅占3.8%。整體投資信心平均達4.05分（滿分5分），近八成受訪者給出4至5分的高分，顯示市場多頭情緒相當濃厚。AI與半導體仍是台股最大靠山，年底作帳行情添柴火，究竟是什麼讓投資人如此有信心？答案幾乎毫無懸念，就是AI與半導體。調查顯示，高達88.4%的受訪者認為「AI及半導體需求持續成長」是第四季台股上漲的最重要推力，遠遠領先其他因素。其次為年底作帳行情，占63.4%，外資回流台股占40.2%，上市櫃公司獲利改善則占38.2%。從產業布局來看，半導體以76.2%的支持度高居最看好產業第一名，AI伺服器以62.5%緊追在後，PCB及載板則以34.9%排名第三。先進封裝、散熱、機器人與自動化等AI周邊題材，也成為投資人積極追逐的方向。此外，68.7%的受訪者將AI需求持續成長視為第四季最重要的投資主題，顯示市場資金仍高度集中在科技成長股，AI幾乎已成為台股多頭行情的核心信仰。樂觀歸樂觀，通膨與地緣政治仍是最大未爆彈，不過，投資人雖然看多台股，卻不是完全沒有戒心。調查顯示，第四季最大的市場風險來自通膨與國際局勢，其中64.6%的受訪者擔心通膨再度升溫，61.3%憂慮地緣政治衝突持續擴大，美國降息幅度或速度不如預期則占42.6%。值得注意的是，科技股與AI類股一路走高，也讓部分投資人開始擔心估值過熱。有40.9%的受訪者認為美國科技股或AI類股估值偏高，另有28.9%擔憂融資餘額過高、市場籌碼凌亂，顯示多頭行情背後仍潛藏高檔震盪風險。資深股民更敢押科技股，防禦型股票反而遭冷落，從投資人結構來看，本次調查呈現明顯的資深化特徵。50歲以上受訪者占57.2%，投資年資超過10年的比例更達57.7%，其中76.4%採自行選股，50.3%透過定期定額方式投資。交叉分析也發現，投資年資1至3年的新手相對保守，平均信心指數為3.91分，對AI題材的押注程度也低於資深投資人；反觀投資經驗較豐富的族群，展現出更高的風險承受能力與科技股偏好。另一個值得注意的現象是，市場資金明顯偏愛攻擊型股票，傳統高股息股、金融股及防禦型股票的支持度均不到10%，合計不到一成。換句話說，第四季台股的主戰場仍是AI與科技供應鏈，防禦型資產在這波行情中相對受到冷落。整體而言，第四季台股在AI需求持續擴張、半導體基本面支撐，以及年底作帳行情帶動下，仍具備多頭攻堅的條件。然而，當投資人信心高度集中、資金幾乎一面倒押注AI之際，市場也更容易受到估值修正、通膨升溫或地緣政治突發事件衝擊。多頭行情或許還有戲，但當所有人都看好同一個方向時，如何避開過度追價與高檔風險，恐怕才是第四季台股投資真正的考驗。

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