新聞說:陸NAND一哥大逆襲驚傳今年量產！記憶體「大屠殺」提前上演？全球記憶體市場爆發缺貨潮，大陸NAND快閃記憶體大廠長江存儲傳出以「史無前例」的速度擴張產能，原定於2027年量產的武漢新廠已大幅提前，最快將在今（2026）年下半年正式投產。此舉是否對台廠旺宏、南亞科、群聯等帶來競爭壓力，後續發展備受市場關注。 長江存儲祭「彎道超車」奇招 朝鮮日報英文版《The Chosun Daily》報導，長江存儲武漢三廠於2025年9月動工，原先預估須待2027年才具備正式量產條件。然而，當地半導體業界人士透露，長江存儲近期已密集下達NAND Flash生產設備採購訂單，並同步進行工廠啟動與產線建置作業，量產時程有望提前至2026年下半年。 消息人士指出，從破土動工到啟動量產僅約一年時間，在半導體產業中相當罕見，顯示長江存儲採取「邊建廠、邊導入設備」的加速策略，在廠房尚未完全完工前，即先行進行產線調校與初期運作。長江存儲加速擴產，正值NANDFlash市場迎來「超級循環週期」。不同於DRAM領域，NAND快閃記憶體供應商眾多，包括三星、SK海力士、美光、日本鎧俠（Kioxia）以及長江存儲本身。儘管AI浪潮帶動了龐大的需求，但競爭者林立，也讓價格戰風險升溫，迫使業者必須以速度換取市場空間。 在技術面上，長江存儲的進展同樣受到關注。近期分析指出，該公司已掌握270層3D NAND技術，正快速縮小與三星286層及SK海力士321層之間的差距，且在長期投資與延攬外部專家的加持下，生產良率與穩定性已接近一線大廠水準。即便仍遭美國商務部列入制裁名單、先進設備進口受限，長江存儲仍於去年9月啟動武漢三期建設，展現持續擴張NAND市占的企圖心。 市佔率衝刺13%逼近美光大陸業界人士指出，隨著三星子與SK海力士將發展重心轉移至DRAM與高頻寬記憶體（HBM），長江存儲把握2026年這個「黃金時刻」，積極擴張NAND快閃記憶體的布局。在技術突破及政府強力支援下，預期未來一至兩年，長江存儲在全球NAND市場的影響力將明顯提升。
以上資訊是真的還是假的，這對記憶體類股會有什麼影響？
陸 NAND 一哥傳提前量產，真相如何？是否引爆「記憶體大屠殺」成市場焦點，近期市場盛傳，大陸 NAND 快閃記憶體龍頭長江存儲（YMTC）正以「史無前例」速度擴張產能，原訂 2027 年量產的武漢新廠，最快可能於 2026 年下半年提前投產，引發市場憂心是否將衝擊全球 NAND 供需結構，甚至對台廠旺宏、南亞科、群聯等記憶體族群帶來新一波壓力。
那麼，這項消息到底是真是假？影響又有多大？
消息真實性：方向可信，但時程偏樂觀，從目前可交叉比對的產業資訊來看，長江存儲持續擴產與加快 NAND 布局，屬於高度可信的長期趨勢。包括：武漢三期確實已於 2025 年動工，長江存儲近年在 NAND 領域投入大量資本支出，中國官方對半導體自主化的政策支持力道不減。不過，「2026 年下半年就達到具市場影響力的量產規模」則屬較為樂觀的推估。半導體業界普遍認為，即便採取「邊建廠、邊裝機」的加速策略，初期多半仍是試產或小量出貨，良率爬坡、成本優化與客戶認證，仍需要時間。換言之，提前啟動產線並非不可能，但距離真正改變全球 NAND 供需平衡，仍存在不小落差。技術進展：差距縮小，但尚未全面追平，在技術層面，長江存儲近年確實快速追趕，外界普遍認為其已具備約 270 層 3D NAND 技術，與三星、SK 海力士的差距明顯縮小。但產業人士指出，層數接近不等於商用競爭力完全一致，真正關鍵仍在於：長期量產良率，單位成本控制，企業級與資料中心客戶的驗證進度。目前長江存儲在消費級 NAND 市場競爭力較強，但在高階應用領域，仍需時間累積。是否引爆「記憶體大屠殺」？短期機率不高，市場最擔心的是，長江存儲提前量產，是否會造成 NAND 供給快速增加、價格反轉下跌。從現階段來看，短期內出現「記憶體大屠殺」的機率不高，原因在於：AI、伺服器與高容量儲存需求仍在成長，三星、SK 海力士將資源轉向 DRAM 與 HBM，反而對 NAND 擴產相對保守，即便長江存儲出貨提前，初期規模有限，難以立刻改變市場結構，不過，這類消息對市場情緒的影響，往往大於對實際供需的影響。對台灣記憶體類股的影響，就台廠而言，衝擊程度並不一致：旺宏：以 NAND為核心業務，且產品多集中在中低階與特定應用，市場情緒面壓力較大，群聯：以控制器與整合方案為主，並非直接 NAND 製造商，實質衝擊有限，但股價可能受族群情緒牽動，南亞科：主力在 DRAM，與 NAND 競爭關聯度低，屬間接受影響，整體來看，影響主要反映在評價與預期層面，而非立即的基本面惡化。總結:綜合判斷，這則消息並非空穴來風，但市場對「提前量產」與「供給衝擊」的解讀，存在一定程度的放大。短期內，它更像是一則干擾市場情緒的消息，而非立刻改寫產業循環的關鍵事件。對投資人而言，真正需要關注的仍是後續 NAND 價格走勢、實際出貨規模，以及全球大廠的資本支出策略是否同步轉向。在記憶體產業向來高度循環的特性下，預期管理，往往比產能本身來得更重要。
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