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2021年8月22日 星期日

從歷史數據看出你的投資是否能透過時間穩贏

有一些人會和你說他的投資穩贏,其實你可以透過一些簡單的驗證去看他說的是否是真,其實真的不難,你就把過去公司的獲利,配息,平均股價,在金融海嘯是否能獲利及配息…等,你就能看出是否能用時間穩贏。

               鴻海2006年以來配股息及息

我先用一個簡單的列表給大家看我2019年3月看到什麼,為什麼我透過基本面的能力得到一個非常好的價值投資的機會,附圖為鴻海從2005年到2021年的每年獲利,配股,配息,年均價,每年除權除息多少元,扣股價多少元,還有在2018年10月鴻海減資2元對股價及淨值的影響,我相信看完後,你就不會傻乎乎的再被之前的7x~9x舊思維框住,而且也會知道被7x~9x元思維框住到底有多麼的不智。

                     鴻海還原權息的股價

我們從2005年開始看,鴻海近16年來,總共扣掉股價207元,以2006年均價208元,你2006年佈局買進鴻海,現在的成本大概就是1元,那鴻海近16年eps總共賺多少才能配出207元?答案是鴻海近16年總共賺了141元,207減141元,鴻海近16年來,股價是把獲利全部扣掉,而且還多扣了66元,這就是為什麼很多人覺得鴻海股價會愈來愈低,而且股價一直在7x~9x元之間,道理就在於鴻海之前有除權除息,每年股價扣掉的會遠遠大於獲利賺的。

而且這現象集中在2016年之前,鴻海2006~2016年這11年股價扣188.76元,這11年鴻海獲利累積為100.93元,股價這11年之間除了把鴻海賺的100.93元扣除外,多扣了87.73元,這也是為什麼一些舊思維的股東會覺得鴻海股價一直走低,之後10年股價差不多就是落在7x~9x,最高了不起就是12x元,但這件事在2017年後就開始改變了,2016年鴻海賺8.6元,配出4.5元,股價減少4.5元,剩下的4.1元就流進了淨值,2017年鴻海賺8.01元,配出2元,減資2元,減資就是和配股票做相反的事,鴻海再配出4元後,股價從68元變83元,淨值從68元變83元,這時舊思維股東還是被框在7x~9x元之間,一直停留在之前賺少配多,股價會扣很多的世界中,接下來2018、2019、2020年鴻海分別賺了8.03元,8.32元,7.32元,共計23.69元,配出12.2元,股價就是僅減少12.2元,剩下的11.49元流進了淨值中,這也是為什麼鴻海2017年以前淨值一直處在62元左右,近幾年淨值忽然大幅跳升到94元,整整多了32元,當淨值大增了五成後,一些舊思維的股東還在那7x~9x元,最終當然就是在8x元賣,9x元賣,然後鴻海就一直在100多元以上整理。

                     鴻海中長線技術線型

看完以上的分析後,大家有沒有體會我常常在說的,有人願意在7x、8x、9x元賣給你時,你要跪著感謝他,然後把他的股票全部收到戶頭中的心情了嗎?當初2019年3月時,我就看到這現象,所以我和大家說穩贏的,單純用時間就一定穩贏,那時鴻海股價7x~8x元,一年能賺8元,ROE是10%,有人一直用鴻海僅配4元,股利率5%,但是如果你持有鴻海的股票,鴻海一年賺的8元,不論配不配出來,賺到的錢都是你資產的增加,以目前鴻海股價104元,今年下半年只要和去年下半年一樣,都不用增長,全年就能賺到9.73元,ROE是9.35%,這也是為什麼我一直和大家說,你投資鴻海單純用時間就穩贏,一年以近10%的報酬率增長,你到底在怕什麼?有傻瓜願意把這麼有價值的股票賣給你,你不敢閉著眼睛買,那你和別人投資什麼?

以上才叫穩贏,有一些人在瘋狂價買低淨值,忽然幾季獲利的,不能穩定獲利,不會長期配息,沒有競爭力的景氣?環股,那種敢說穩贏,真的是令人捏一把冷汗,也許他不懂什麼叫穩贏的定義。

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