OpenAI、Anthropic、XAI 以及它們的領導人突然來了個一百八十度大轉彎，一致同意放慢人工智慧的開發速度，而且這一切都發生在同一個週末，推遲IPO，OpenAI 甚至揚言「必要時會熔毀GPU來拯救人類」。肯定出了什麼事，不可能所有人，包括伊隆馬斯克，都在同一個週末突然開始擔心這件事。此外，還有傳言說谷歌本週破解了遞歸人工智慧，但我懷疑這是否會引發如此強烈的反應。顯然，某個機構以危險且惡意的方式叛變了，而且事態嚴重到足以讓所有人感到恐慌。
這次事件我認為不能直接解讀成「AI泡沫破裂」。但它確實敲響了一個很重要的警鐘：AI產業第一次開始從「能不能做得更快」轉向「到底該不該做得這麼快」。如果只是安全規範增加，台積電、AI伺服器、HBM的長期趨勢未必改變。但如果未來幾週開始出現：OpenAI，Anthropic，Google，Meta等大型AI業者下修GPU採購，雲端業者下修資本支出，NVIDIA訂單放緩，AI伺服器訂單下修。那就不是單純的「AI安全新聞」，而會變成真正的AI硬體景氣轉折訊號。所以目前我會把這則新聞對台股的評價定為：短線：偏空情緒大於基本面利空。中線：觀察AI資本支出是否下修。長線：目前還不足以推翻AI基礎建設需求。
最近廣達及緯創都有做增資的動作，就是透過不同的方法，廣達是透過GDS的方式，發行價約286元，未來股本會變大2.46億股，這會影響到EPS的計算方式，也就是分母變大，要是廣達的獲利不變的話，那EPS就會變少，緯創最近也是要增資，發行價186元，未來也是會新增2.5億股的股票，也是股本變大，要是緯創獲利不變的話，EPS也是會變少，以目前AI伺服器成長的速度很驚人，公司的獲利會持續的成長，但是就是不能以營收增加多少，獲利就會增加多少去計算，這種感覺就像是鴻海，原本業外都會有穩定的幾十億收入，但是鴻海把錢都拿去投資AI伺服器了，所以業外收入就會減少幾十億，取而代之的就是本業獲利增加上百億，因為代工廠是產品的最下游，AI伺服器機櫃單價又很誇張，所以大家會看到鴻海，廣達及緯創的營收年增幅度很誇張，原因是整體的機櫃也包括漲了很多倍的記憶體價格，代工廠鐵定是賺不到記憶體漲價的紅利的，所以營收因為記憶體漲很多倍而變異常的大，這對整體的毛利率反而是傷害，最近蘋果手機上市，市場開始在預購，說預購非常的火熱，不過大家要記得兩件事，預購不代表成交，還是很多黃牛及消費者都只是預購好玩的，第二件是事一開始會去買蘋果新機的人，本來就屬於比較忠誠的用戶，這些人比較不會被漲價10到12.5%影響，比較需要注意的是第二波，第三波及第四波，也就是十一月之後到明年才會買的消費者，這些人就是屬於忠誠度沒有很高的，就是湊合著用的消費者，這些人也不會是少數，所以最近大家看到什麼預購很火熱，折疊機秒殺這類的新聞，大家聽聽就好了，不用太認真，當商品價格上漲後，一定會影響到需求，品牌商及零售商為了造勢，一定會營造出預購很火的假象，一付就是大家都不在乎，你怎麼會在乎，還有一些一開始發貨比較少的折疊機，新聞也會說秒殺，其實這類的折疊機本來就沒有多少台，一開始黃牛會進去掃貨，大家也是知道的，之前華為的折疊機產量不多，一開始黃牛就先掃貨，接著以漲五成，一倍甚至是兩倍的價格賣出，當產品出來一兩個月後，後面開始變的沒有人要，黃牛有可能就是要打九折賣出，黃牛賭的就是一個時間差，有一些人就是錢多，覺得自己不差錢，不想要在預售時和別人搶，覺得自己多花個10%向黃牛買就行了，所以才會有黃牛的存在，每年開賣時都一大堆黃牛進去掃貨，因為只要該商品很缺貨，黃牛就能賺一成，兩成甚至是三成的差價，就是會有一些人傻錢多又懶的人會向黃牛買，所以每年黃牛都會把預購的貨先掃完，現在你看到什麼年增一倍的銷售，那就是把消費者的智商按在地上磨擦，供需法則很簡單，當商品價格提升時，一定會影響需求的，現在蘋果新機剛出來，品牌商，零售商及電信業為了要造勢，會把產品說的很熱門，加上黃牛要掃貨賺差價，一開始會先把預售機都先掃光，大家想一件簡單的事，要是你預購後很快就拿到，你有可能加三千，五千甚至是一萬向黃牛買嗎？黃牛想要賺到差價，一開始一定要先大量的掃貨，把一般消費者能拿到的時間延後到一個月以上，這樣黃牛就能賣一個月，要是一個月賣不掉，之後就用原價賣出，所以預購及開賣情況，大家看看就行了，沒有太大的參考價值的，那種說比去年好五成或一倍甚至是兩倍的新聞，你看一看笑一笑就行了，那種新聞就是把你當三歲小孩在騙。
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