Acer_kewei
2017-01-19 14:04 #3
這檔股本300億，市值420億，一般來說不像投機股會狂飆，操作宏碁要很有耐心，而且要看得懂財報，幾年前這檔是散戶的最愛之一，這幾年下來是散戶最痛恨的股票之一，宏碁淨值19元，扣掉商譽大概13~14元買不會賠到啥錢，有基本的價值存在，這幾年宏碁做了不少改善體質的事，現在體質比以前好很多了，現在大概宏碁盡量都是以匯率和營率操作讓整體公司賺一點小錢，有部份的錢拿去拿資新創事業為了將來做準備。
ABW(宏碁，緯創，佳世達)三間公司的獲利情況逐漸改善當中，宏碁持有緯創5萬1仟張，持有佳世達8萬1仟張，最近外資狂掃佳世達，緯創的股票，最近一年外資也買回來宏碁20萬張的股票圴價在15元左右，宏碁目前散戶持有比例還是稍高，但是整體的股價是外資在控盤。
近來台股散戶參與度不高，所以這檔不可能靠著散戶去影響他的股價，真心要投資的話，可以小量怖局，一切以宏碁財報去決定它的股價。
Acer_kewei
2017-01-19 22:12 #5
正確來說外資是去年第一季財報出來後，5/12開始大買的，到今天為止買了18萬張，以下是主力進出平均表~~~第一名的元大買了3萬5仟張，均價14.7, 第二名的新加坡商瑞銀買了2萬7仟張均價14.49剩下的你就看下面的表~~
宏碁今年的swif3、5、7還蠻成功的，Predator 電競系列產品從2015/8開始，大概一年半了，效應會漸漸浮現，宏碁改革漸漸進入尾聲了，現在就差一個理由上漲了，這個理由就是漂亮的財報，怖局這種股票要很有耐心，不然你大概很快就會認賠殺出，因為操作宏碁這的很無聊，一切都是看財報就行了。
Acer_kewei
2017-01-20 19:40 #9
"績效差.籌碼很亂.散戶居多.很難支撐.利基點不明.負債居高不下.營收年年下修",
對於研究宏碁非常深入的我而言，這一些都不正確
。
1、績效差
如果你和華碩、微星比，宏碁當然相對是差，不過華碩股價270，微星股價7X，你如果和陳俊聖剛上任的連九季比，宏碁的體質漸漸改善當中，績效逐季改善中，正在加速起飛階段.
2、籌碼很亂
你光看這篇在這幾天了，沒幾個人鳥它，散戶怎麼會多，籌碼怎麼會很亂，專業一點的分析，就是外資從去年5月到今天吃了18萬張的股票，股價都在15<->13之間遊走，每天像沒開盤似的，一些短線的散戶是忍受不了的，融資、融券也都在低水位。
3、負債居高不下
2014->2015->2016
1305億->1059億->937.9億，這三年下來負債總額少了近400億，為啥高居不下？
4、營收年年下修
營收下降是因為2014年以前產品無競爭力，所以衝量只會造成本業賠錢，所以刻意選擇會賺錢的賣，等產品、體質改善後才會開始衝營收，試想，你開雞排店，賣1塊賠5元，這時你再來衝量，那不是自尋死路？
宏碁電競Predator 2015/8月開始，電競這種東西要經營，不是會被微星趕上，微星是很早就做電競所以公司才會變得這麼賺錢，宏碁在電競是一個挑戰者，不是一個被挑戰者，2016第三、四季宏碁開始往高單價的產品在進攻，現在的筆電都是三、四萬以上的，要擺脫cp王的稱號。
2014年後宏碁會開始去洗人民幣理財產品，賺一些利息，以前宏碁是不做的，2014~2016許多大隻的高層主管紛紛被砍頭了，所以對於宏碁來說經營成本漸漸的在往下。
我研究、操作宏碁5年以上了，未曾在宏碁嚐過一年敗果，所以我的分析準確性是非常的高的~~~
Acer_kewei
2017-01-21 00:42 #17
我是蠻希望宏碁能東山再起的，我投資宏碁賺錢只是附加的，這幾年下來我都懷疑最終我會不會成為宏碁大股東之一，持有的股票數一直指數增加，當初從31元時，持有10張，一路走來5年內增長到最多能持有600~700張，經過不斷整調(要說我做差價也行)，股票數目持續的增加中，這幾年來，我空手時股價很少漲過，我持有時股價一直漲，我覺得還蠻有趣的，可能是我是stan哥的鐵粉，所以我對宏碁這家公司了解的很徹底。
說到品牌價值，其實就像群聯潘董(stan哥交大的學弟)說的一樣，當你公司股價低，人才留不住，公司就無法進入正向的強者愈強，一般股價高的公司，福利好的公司會不斷的吸引強者去該公司工作，華碩不是品牌價值比較高，而是股價高，吸引了較厲害的人才到華碩，久而久之你就會覺得華碩的產品會比宏碁好，所以轉機股需要時間去轉型，我對宏碁的財報不會太刻求，我比較注重的是逐季逐季比如何，而不是和別公司比如何，當初我分析群聯時，我說過，我只是正常的，客觀的分析群聯財報，結果很多人認為我正在強力做多群聯，我說，一家公司股價24x元，你覺得基本面分析起來能多難看，現在相對的，我分析或大家覺得宏碁的財報很難看，沒錯，就是很難看，所以他才會在12~15之間遊走，為啥會在這個價格遊走？其實很簡單，很多人說淨值2016時不是20.6嗎？為啥我覺得價值在13~14之間？很多人一直說宏碁商譽，無形資產不值錢什麼的，其實我單純用宏碁持有的現金360億去除以股本，加上土地、大樓，這些東西就算你清算股東也是拿得到13~14元，剩下的6~7元商譽，無形資產我們都不要算，至少也是有這個價值。
那商譽真的不值錢嗎？我想今天說出宏碁或是acer很多人都知道他是做pc的，光這樣這個招牌就該值錢了，所以想操作的最保險，在轉型沒有成功前13~14買沒啥太大的問題。
去年第二季財報開出時，財報我認為只值14，所以我就很順手的把價格15.x的宏碁賣掉，第三季財報出來後，我認為宏碁只值13元，所以我一直都沒有買進，直到12/20宏碁宣布打消無形資產，商譽約eps 2.03元，第三季淨值20.6x元，怎麼扣都應該是18.5x元，宏碁卻說打消後淨值有19元，我怎麼算都覺得怪，所以我就推測宏碁第四季是不是賺0.4X元，所以買進的理由又產生了，但推測畢竟只是推測，不能當事實，只能小量怖局，該消息出來時，宏碁13.x，跌了一星期最低到12.7左右，我想，如果我推測錯了，第四季沒有賺0.4x元那也無所謂，反正宏碁怎麼算都該值最少13元(以第三季的財報資訊為基礎)，買進後如果第四季和我推測的一樣，宏碁股價就不是15元，18元這麼簡單的，我拿著微小的風險去賭很大的獲利，因為我只要對了，有30%的利澗應該不是啥稀奇的事，如果我錯了最多賠個３~5%罷了。
最近緯創，佳世達連翻大漲，讓我更確定買在13.x的宏碁沒有問題，因為宏碁持有緯創5萬1仟張，佳世達8萬1仟張，大概緯創已經從23漲到26.7,佳世達從12漲到16，對於宏碁來說，持有他們股票的價值提升了近5億，那緯創、佳世達的財報我也是有研究，這二者股價漲的原因是獲利增加，所以身為股東的宏碁，長碁也是可以在股利收益上得到好處。
看完了以上的分析後，各位以為最近宏碁的漲是因為幾則啥VR,MR，電競的新聞嗎？老實說那些新聞不是影響我和外資買進的最主要理由，我的看法就是外資的看法，這一點我還蠻有信心的。
最後，宏碁說要買庫藏股十萬張買到2/20為止，各位想一件有趣的事，12/20打消損失消息出來，外資連續一個月買了四萬張宏碁，宏碁還要買十萬張，我說，宏碁在2/20前股價稍微強勢一些也是正常的。
Acer_kewei
2017-01-21 18:52 #21
要投資轉機股，沒有三兩三，我個人認為還是乖乖的去投資平穩股，如果你對公司了解不深，你無法看到微小的變化，你看不出微小的變化你就搶不到先機，對於沒有深入研究宏碁的人，看到的都是非常表面的東西，只會覺得和華碩比差很多，和微星比差很多，財報很鳥，為啥我喜歡轉機股？投資到第7年經驗後，我常常在想，為啥有人靠股票發財，哪些人？左思右想後，我得到一個個人的結論，如下:
1、創業家，開創公司冒了險，只要把公司推上櫃、市後拿著a4的紙就能換錢。
2、創投，靠著精確的眼光，成功機率不到十分之一的情況下找到有潛力的公司早早就投資它。
3、創業公司的前100名人員，創業時期分到不少股票，或以很低的價格認到股票，上市櫃後賣出。
4、發現到轉機股以很低的價格接近發行價買到。
在股票市場上，很多人被洗腦，啥本益比，啥殖利率，為啥公司發行一張10元的股票到你我手裡要花群聯240，華碩270，大立光4500，中華電 100…等，有人說殖率利5%，如果你買了後，股利不再投入，那20年就能配息配到現在的股價，所以買了值得，我個人對這件事是非常不以為然的，但這在這市場上已經深入了所有法人，散戶的心中，有時我買穩健股時我個人也是會以這個去判斷價格，畢竟賺賺差價可以，想發財，我覺得不可能。
那怎麼發財呢？我想過，如果我基本分析很強，對公司可以分析的很徹底，我又累積到一筆資金後，我能以接近票面價買到，那未來當公司賺比較多錢後，殖利率這種觀念，也許就能讓我這筆投資翻好幾倍，我舉例，如果宏碁現在表現的很差，股價一直往票面前進，如果我有能耐看得出宏碁是不是能逆轉，那未來獲得的報酬就是幾倍在算，但一家老公司要逆轉很簡單嗎？你很容易看得出來嗎？一家失原競爭力的公司需要多久才能逆轉？真的有能力逆轉嗎？這些問題都很大，也很不簡單，但就是因為很難，所以最後你才有機會在這裡賺到非常大的報酬。
宏碁會不會逆轉？我不預設立場，每季我會看它的財報後給它一個新的目標價，我會觀察它的產品組合，ceo的能力，一直一直持續的觀察下去，財報好時加碼買進，財報不好時調整持股，我了解要逆轉一家公司本來就是需要很久的時間，如果有研究佳世達這家公司的人應該也知道，佳世達當初也是一度面臨危機，獲利一直下降，佳世達花了多少逆轉到今天這個局面？答案就是三年，這和stan哥說的宏碁要調整體質的時間差不多，所以2014~2016這三年我進進出出宏碁，不斷的調整的結果，讓我的持股一直增加，現在2017年，我想在心態上可以稍稍樂觀了，但是一切還是以財報為主，財報好加碼，財報不好我教訓它，記得當初鴻海說要逆轉夏普，鴻海說要多久？他也是說2年，在鴻海這麼雄厚資本的情況都要兩年，所以對宏碁不要太過刻求，要逆轉本來就是不容易。
最終會不會逆轉勝？我抱持比較正向的看法，宏碁的陳俊聖，是一個很優秀的人材，如果你覺得宏碁還是很爛，這麼優秀的人材是不敢到處去美國名校或是公開場合去談Turnaround（轉虧為盈），所以看宏碁財報時，請看細節，非常微小的細節請不要放過，財報功力不夠的，我覺得還是去投資一般穩健的個股，微小的不同需要會計師，分析師等級的看財報法才看得出來，對於很多人覺得財報、經營一直很爛的人，我建議，花點心思、時間去開九季的財報，然後把所有的資料比一遍，你就會知道我在說什麼。
Acer_kewei
2017-01-23 09:44 #26
看財報時有時要配合經營者目前正在想什麼去配合看財報，你才會看的比較清楚，如果以一家平穩的公司來說，你說的對，"存貨平均銷售天數要短，而存貨週轉率要高"，但宏碁不是一家平穩的公司，在2014年前宏碁已經面臨了危機，不能以一般平穩的公司去經營宏碁，如果你是陳俊聖，你會想如何去翻轉宏碁？我們想一個簡單的問題，我開一個雞排店，雞排口味普普，店租高，人事高，賣一塊雞排，總獲利是賠1元，這時你會去衝你雞排店的量嗎？如果是我，我應該不會，我會做的事應該是先調整雞排的口味，看可不可以把店租降低，人事費降低，在調整雞排口味時，我不可能去衝量，所以我"每賣一塊雞排的平均時間就會增加"，但雖然賣的少，因為我調整過口味，和人事成本，所以我賣一塊雞排從賠1元，到賺1元，那我原來一年可以賣100萬片雞排，現在賣70萬片，你覺得何者會賺錢？
有了以上的觀念後，你再回頭去想宏碁，這一切都變合理，因為宏碁不是一家平穩向上的公司，而是一家面臨危機正在轉型的公司，所以一般的判斷存貨平均銷售天數要短，而存貨週轉率要高就不適用。
Acer_kewei
2017-01-23 10:15 #28
其實你去算一下宏碁的淨值，第三季淨值是20.63，"認列無形資產減損總金額約63.4億元， 影響2016年每股盈餘（EPS）2.06元，作業完畢之後，預估每股淨值約可維持在19元"，你幫我算一算為啥淨值會是19，你試試看，你就懂我在想啥了~~~
你先去算一下宏碁的淨值第三季怎麼算出是20.63後，你再進一步去算為啥認列無形資產減損總金額約63.4億元後淨值會是19元，如果你算得出來，你告訴我一下，我是算不出來的，我唯一算的出來就是宏碁2016 第四季賺0.4x，才有可能有19元的淨值，如果這個想法是對的，股價18~25都還能買，如果這個想法是錯的第四季一樣賺0.1，買在股價14元不會賠錢。
所以你認為宏碁有啥很大的風險？我在13.2買時，我就是一定穩贏的了，機乎是拿小小風險換大大利潤，現在14.6買，冒的風險開始加大，因為12/20宏碁出來這個消息時，不夠強的人看不出來，現在漲了後，才開始想要追，愈慢看出來的人，冒的風險愈大，這就是宏碁轉機股的操作法。
而且我買的的方法很喜歡用買3張在13.2，賣1張在14.55這類的方法，以這樣的方法做的話，成本會降到很低的情況，大概就是12.6之類的~~~
操作股票最大的問題在於個人的操作手法上，和大盤和個股沒有絕對的關係，看的出股價會不會漲，值不值得，再配合資金分配，你很難不無敵的~~~
Acer_kewei
2017-01-23 12:13 #30
資訊不對稱這一點沒辨法，所以要選擇大型股，因為小部份的人就是會"早知道"，所以你只能在大型股中去戰勝別人，如果這公司由1萬人組成，和100萬人組成，這兩者是不同的，早知道的人都是幾百人的話，那在1萬人中就是百分之x，在100萬人中僅是萬分之x，你讀財報只要細到仟分之x你就能戰勝100萬人組成的公司，但你是戰勝不了1萬人組成的公司，所以， 我個人不碰小型股，因為我知道我自已不是"早知道"那一種人，我只是對財報研究的很細微，努力成為仟分之x的那群人。
Acer_kewei
2017-01-23 18:40 #34
覺得宏碁現在是最高點？我相信外資不是傻b的，從1/18宏碁站上14元，外資買了四個交易日，共21,579張，今天在14.6買了8,332張，你和外資說14.6x是最高？外資恐怕聽不進去。從12/20宏碁說要打消息失2.06元，外資就一直買，買了48,498張，外資想的應該和我想的一樣，我也是12/20後覺得宏碁能再買進，最近快過年了，散戶很多賣股過年，所以外資買得到這麼多張的宏碁，我說，宏碁說要買10萬張的庫藏股到2/20為止，外資這樣搶進宏碁的股票，竟然有人覺得現在會是最高點，我不這麼認為。
要外資死心，至少要三月三十，去年第四季財報開出來後，宏碁沒有賺0.4x，不然我和外資現在都是有夢最美，愛相隨，只要開出0.4x，至少可以漲到18~25，如果不是，那了不起就是13~14，外資為啥會買？了解了嗎？
Acer_kewei
2017-02-14 11:48 #52
目前為啥會漲到15.x，其實如果去年有操作過的人應該會比較清楚，去年外資從5/11開始一路買進，到今天外資買了2x萬張，去年5月拉起來的那一波，外資根本沒有機會出貨，因為和外資想法同步的我，當初我是快速逃出宏碁的(外資根本來不及)，觀察外資的籌碼，外資根本沒有機會把套在15元的宏碁出掉，隨著第二季財報不好，修正到14元，第三季財報也不好，修正到13，在這期間外資根本沒有辨法出，扣掉去年7月除息的0.5，外資的成本還是在14.5，所以不拉到15，16做一個錨，直接開第四季財報，對外資又會是一個風險，重點是大盤從去年5月漲了1仟點，宏碁去年6月時就有15.x元了，大盤漲了1x%，對外資而言，這2x萬張是沒有報酬的，試想外資怎麼會肯。
接下來這一兩年就是有夢最美的階段，現在追進，除非是第四季真的賺了0.4x，不然是存在短線會賠錢的風險，現在就是一季一季財報的驗証，如果財報好，漲法應該會像佳世達這樣慢慢漲上去，這樣的漲法比較健康，每一個關鍵價格都有一個理由支撐住，15.x要突破，需要持續的大量，也需要利多的加持。
最好的操作方法就是，基本核心持股要有，股價漲不超過夢想價，繼續持有，第四季財報開出，如預期，加碼，當然要視那時的股價，我舉例，如果去年真的是0.4x，那股價16元，要不要加碼？如果是我百分之一百是all in，如果是18，也許要稍稍考慮一下，小加碼一下，如果是20，觀察一下不要太急躁進，如果第一季又是0.4x，那20以上一定是常態的股價，一步一步向前逼進，漲時，財報好時手上股票滿手，財報差時手上沒啥持股，看我在2014年的操作，可以看出來，我滿意時，21賣出，我22敢追回來，我的重點在賺錢，不是買最低的價格，我要的是好貨委屈價，而不是爛貨合理價。
Acer_kewei
2017-02-15 21:35 #55
宏碁今天開高走低，我個人是不會很驚訝，因為現在不喜歡短進短出，我也不愛提自營商大買後的一天會怎樣，昨天自營商買了4366張，其實按我操作宏碁多年的經驗，自營商大買後的一天，機乎股價沒有啥好下場，因為自營商短視到一個頂，大買後就大賣，昨天買4366張，今天能賣1922張，這裡面有很多是散戶買權証然後自營商買來避險的，今天看宏碁特別的弱勢，昨天買權証的散戶就出掉，自營商就要跟著賣股票。
我說，如果有緣看到我分析的人，千萬記得別用權証操作宏碁，你有多少錢都阫夠賠，權証是一個特別不公平的一個工具，所以別傻傻的買賣權証，滑價大，又不公平。
很多人私訊問我問題，我想我就直接在這回答了，不然我回答一個人，另一個人又有相同的問題，我一直回答同樣的事，也蠻花時間的~~~
目前在15買宏碁的人，短線上有風險，風險大概就是1~1.5元，如果第四季宏碁獲利不是0.4x，我會不會全部殺出？要看第四季毛利、營利、獲利多少，和那時的股價而定，如果宏碁第四季開出來本業賺0.18，股價15.x，那我一張都不會賣，因為賺0.18股價在15.x老實說也沒啥風險，買在15元的人，風險就是最多10%，如果第四季真的是賺0.4X，你的獲利應該會有20~30%，我個人覺得值的賭一把，不過我平均價是13.25，對我而言機乎是零風險，因為我很早就發現了，我記得我也早就提過可以買進了，到了15.x，短線買進風險就是大一些。
不過如果你是那種死多頭，抱個半年、一年，兩年沒關係的，老實說，15.x買到對你而言也無所謂，外資都買到翻掉了，就是看好轉型期三年已過，現在現在跑道加速，有幾架小飛機也飛了，佳世達、緯創股價及獲利也變好很多了，所以中長線其實沒有啥問題，如果你不像我一樣，有志向進入宏碁董事會的，其實買著放中長期，沒啥風險。
操作宏碁時壓力不用太大，財報開出來後，我會上來分享我自已的看法，定一個我自已覺得合理的目標價區間，各位不妨能參考參考，沒啥壞處的。
Acer_kewei
2017-02-16 23:56 #56
這兩天宏碁的籌碼面還行，短視的自營商把買的四仟多張，兩天來出的剩1仟多張，融資也一直降，外資一直吃的很高興，外資目前的想法應該是不想太早拉上去，畢竟財報沒有出來，外資也不敢拉太高，拉太高的話，目前外資持股也才25%，離高檔持股50%還有一段距離，外資應該是想，若這一兩年宏碁獲利會比較好看，所以趁目前還沒有顯示在財報時先行在低檔怖局，當初宏碁在18元增資，造成股本增加54億，然後在13.x宣怖買進十萬張庫藏股，如果宏碁這一次的買回，我個人認為是有利公司及股東的，因為18元增加三十萬張，所以股本變大，那獲利當然會被希釋，這一次如果買回10萬張，那註銷後，股本就會變小，股本變小，獲利數字就會好看一些，而且從宣布庫藏股到今天，股價從沒有到過18元，所以宏碁買回愈多是賺愈多。
股東們也都是算賺到，因為當初18元增資的，不論現在持有者，原因什麼在13~15間把股票賣回給宏碁，那目前持有宏碁的股東等於就是賺了3~5元的差價，所以宏碁這一次庫藏股實施的愈多，執行比例愈高，我認為對持有的股東算是一個利多，只是很多人搞不清楚這狀況。
Acer_kewei
2017-02-17 09:07 #60
我想是因為外資太識貨了，從宏碁說要庫藏股那天起，外資到昨天為止狂買了72,907張，都快到宏碁要買庫藏股的數目了，宏碁似乎覺得股價沒有護的必要，但就像我說的，宏碁執行的愈少，愈不智，我知道創新需要資金，所以現在的資金得來不易，但是如果在13~15買回10萬張，平均賺4000元，那等於就是資本公積無緣無故就多了4億可以發股利。
Acer_kewei
2015寫了一整年的宏碁投資日誌，每天自已和自已對話，寫了一年，如果覺得自已很閒的人，想練習一下投資日誌怎麼寫，可以參考一下我寫的，自已選定一檔股票寫，我單純的是把自已每天觀察到的現象寫出來，投資這東西就是你寫久了，觀察久了，你容易就贏~~天下沒有白吃的午餐，一分付出就一分收獲~~~
為啥分享這投資日誌？因為我發覺我已經有一段時間沒有寫了，還是有人看完這些日誌後就加入當粉絲，所以我想一定程度上他們一定是覺得看完後有收獲~~
https://www.cmoney.tw/follow/channel/articles-537609#/wall
