馬斯克出面定調Terafab：台積電不會接管，英特爾暫保關鍵角色，特斯拉與SpaceX執行長馬斯克，7日突然在社群平台X上替Terafab的合作關係「定調」，也讓這場台積電與英特爾之間的晶圓代工角力暫時告一段落。馬斯克明確表示，Terafab將由他的企業體系自行興建、管理與營運，台積電並不會接手晶圓廠的營運。至於台積電是否參與，現階段頂多可能承租Terafab部分廠區，並不會扮演營運角色。這番說法等於直接打消市場前幾天對「台積電可能進場、甚至接管Terafab」的猜測。這個轉折之所以受到市場高度關注，是因為Terafab不是一般的小型晶圓廠，而是馬斯克為旗下龐大AI運算需求打造的超大型晶片計畫。Terafab位於美國德州，最初投資規模約168億美元，未來若全面擴建，總投資可能達到1190億美元，並計畫聘用至少3,000名員工。其目標是打造每年超過1太瓦（TW）AI運算能力所需的晶片產能，供應Tesla機器人、Cybercab、SpaceX太空資料中心以及xAI等事業。而在這項計畫中，英特爾目前仍然扮演非常重要的角色。英特爾今年4月加入Terafab計畫，並成為目前唯一被公開點名的製造合作夥伴，Terafab也規劃採用英特爾下一代14A製程。英特爾執行長陳立武7日也再次表示，英特爾仍將繼續參與Terafab。因此，對英特爾來說，馬斯克這次的表態具有相當重要的意義。前幾天市場才因為馬斯克透露「正在與台積電討論合作」，擔心台積電可能取代甚至分食英特爾在Terafab的角色，導致英特爾股價一度重挫。如今馬斯克明確表示台積電不會接管營運，英特爾股價也出現反彈，盤前一度上漲約1.6%。更重要的是，英特爾目前晶圓代工業務的外部營收規模仍然非常小。2026年第二季外部晶圓代工營收僅約2.93億美元，因此像Terafab這種大型AI晶片計畫，對英特爾不只是多拿到一張訂單，更被市場視為驗證14A製程以及晶圓代工轉型能否成功的重要案例。那麼，對台積電到底是利空還是利多？短線偏利空，但中長期未必是壞事。首先，短線最大的影響是「少了一個可能非常龐大的客戶與代工機會」。如果前幾天市場所猜測的劇本成真，也就是台積電直接參與Terafab、甚至負責部分晶圓廠營運，那對台積電而言可能是一筆相當大的美國先進製程布局。如今馬斯克已經明確表示台積電最多只是承租部分空間，不會負責Terafab營運，因此台積電原本可能取得的巨大代工、技術服務及營運收入預期，至少暫時被打掉一大部分。這也是為什麼消息公布後，台積電ADR盤前一度下跌約1.3%～1.5%。但換一個角度看，這件事情其實也凸顯出台積電的競爭優勢。馬斯克前幾天才承認與台積電進行合作討論，如今卻又迅速澄清「台積電不會負責Terafab」，代表台積電確實已經被納入馬斯克評估的先進製造合作對象。而且馬斯克並沒有完全排除台積電。他留下的空間是：「台積電可以承租Terafab部分區域。」這意味著未來仍然可能出現其他形式的合作。台積電本身也正在擴大美國先進製程布局，因此Terafab事件不一定就此畫下句點。
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