鴻海第二季完整財報出來了，我們來看一下工業富聯實際是賺多少，鴻海財報上是寫賺了608.54億，之前我用人民幣1比4.6帶進去得到的結果是604.9億，所以鴻海第二季使用的人民幣對台幣是比4.6元更高一點點，多賺了3.64億，原本我是預估鴻海第二季本業營利是能賺922億，最終出來是948億，多了26億左右，扣掉工業富聯因為人民幣匯率比較好3.64億的部份，這樣還多賺了22.36億，所以鴻海第二季非工業富聯營收的營利率比2.88%好一點點，雖然沒有好很多，但營利率就是差不多介於2.9%左右，所以鴻海本業營利是沒有什麼太大問題及意外的，比我們預期的922億僅僅差了26億，偏差在3%以內，接下來我們來看鴻海業外部份，利息收入75.2億，其他收入28.92億，財務成本支出114.57億，所以利息收入加其他收入減財務成本等於虧損10.45億，這和我們推測的差不多，鴻海因為把大量的現金拿去投資AI伺服器，所以每一季穩賺的利息就會消失，加上向銀行借了更多的錢會造成利息支出，所以利息收入加其他收入減財務成本會虧損10.45億，這三項接下來會虧損的愈來愈多，但取而代之的就是鴻海營收及本業營利會變的愈來愈多，接下來看一下最不確定的其他利率及損失，這一項虧損了4.86億，這樣前四項加起來就虧損15億左右了，最後一項關聯企業及合資項目，這一項賺了15.94億，算是稍微意外的高，畢竟夏普原本能貢獻20億，結果第二季僅能貢獻兩億，這樣就是少了十八億，去年第二季這一項是賺19.83億，原本想說扣掉夏普少賺的18億，這樣關聯企業及合資項目僅會小賺幾億，沒想到還能賺到十幾億，這就讓鴻海的業外保持小賺0.63億，鴻海第二季財報業外比預期的好一點點，本業也比我預估的多二十幾億，之前覺得業外其他利益及損失有可能會賠個幾十億，結果最終是剛好損益兩平，加上業外關聯企業及合資項目賺了16億，這一來一回就相差了幾十億，再加上鴻海本業因為匯率更好一點，所以增加了二十幾億，這樣加起來就有五十幾億了，差不多就是影響到0.3元左右的獲利，以第二季鴻海本業營利來到948億來看，第三季鴻海的獲利還是有機會做到年增的，去年第三季鴻海業外大賺了163億，其中有幾十億是賣了土地，廠房及股票，大家可以發現鴻海第一季及第二季業外都是虧錢，去年第一季及第二季分別是賺一百多億及八十五億，所以第三季鴻海不可能賺163億，去年第三季鴻海賺了4.15元，這是因為業外賺了163億才會有這種異常的獲利，要是沒有AI伺服器強勁成長，鴻海第三季要做到獲利年對年成長是不太可能的，但是第二季鴻海本業賺到948億，第三季的本業是有機會賺到一千億以上，就算第三季鴻海的業外沒賺錢，甚至是小虧，在本業賺一千多億的情況下，這樣稅前獲利也是能超過九百億以上，賺個四元多不會是什麼大問題，所以鴻海第三季業外會虧錢的機率很大，但是本業是能賺超過上千億的，所以第三季鴻海稅後能賺4.5元以上不會是什麼大問題的，就算業外虧損，光靠本業能賺個4.5元以上不會是什麼問題的。
第一題：請教輪值CEO蔣總，隨著新一代AI機櫃產品推出，公司如何看待產品轉換對下半年AI機櫃出貨的影響？明年新一代AI平台逐步放量，公司對競爭格局的看法？產品標準化是否讓更多競爭者進入？
我們維持新一代AI機櫃第三季開始量產的規劃，隨著驗證逐步完成，以及供應鏈與產能準備到位，後續幾季出貨量將逐步提升，整體需求依然非常強勁。目前GB平台的需求仍然穩定，預期GB系列產品需求仍將至少延續至明年，整體AI機櫃出貨逐季成長的預期不變。進入新一代AI平台，我們認為大型客戶將會向具備規模交付能力的大型供應商集中。產品標準化不代表進入門檻降低，反而更凸顯具備規模化交付能力及完整垂直整合能力供應商的優勢。規模化的交付能力取決於自動化程度，這是鴻海很重要的優勢。透過我們在ICT產業建置自動化設備的經驗，從新一個世代開始，我們在 Compute Tray 就做到了 100%的自動化。我要強調的是，在 AI 硬體產業中，鴻海做的是整個系統、而不是單一的產品。相較於多數的同業只提供部分 AI 伺服器產業鏈的製程，例如 L6 主板、L10 組裝或 L11 系統組裝，我們提供的是完整的一站式服務。從最一開始的 L1 零組件到 GPU 模組、打主板、Switch Tray,Compute Tray 到機櫃的組裝，以至於機櫃之間的連接。在機櫃內部，我們同時也整合自製的零組件，包含液冷散熱、電源管理、連接器、Busbar、機構件與高速傳輸等高附加價值環節，零組件自製率達到五成以上。而且AI機櫃複雜度很高，包含高功耗設計、液冷系統、系統整合、測試驗證，以及客戶客製化需求，這些都需要長期累積的工程能力與供應鏈管理經驗，進入門檻只會越來越高。我們藉由從 0 到 1 的設計能力、與從 1 到 100 的全球量產實力，成為客戶首選，預期在新一代平台中，我們的市佔率會進一步提高。
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