6月23日！散戶以為股市穩贏所以放大槓桿投資！作者:A大！今天外資群賣超台股385.92億，投信買超台股72.17億，自營商賣超台股169.84億，三大法人合計賣超台股483.6億，外資群期貨空單增加6212口，期貨留倉空單76502口，三大法人期貨留倉為空單15392口，今天台股成交16,041億，下跌640.86點，跌幅1.34%，收在47100.65點，電子下跌46.74點，跌幅1.51%，收在3043.03點，金融上漲11.72點，漲幅0.36%，收在3222.97點。今天外資群賣超台股385億，三大法人才賣超483億，結果指數就下跌了640點，這是很少見的，通常外資群賣個一千億，指數才有可能跌六百多點，今天外資群把期貨空單增加到76502口，一買一賣成交易，之所以外資群期貨空單高居不下，原因就是很多散戶都是融資買正二，今天一度把融資正二的額度都買光，昨天期貨和現貨的價差超過快一千點，原因就是很多散戶融資無腦買正二，不論任何價格，不計任何代價的買進，今天有一些銀行把正二etf移出質借的標的，太多散戶覺得買正二etf一定賺，而且也有愈來愈多散戶融資買正二，這樣等於就是正五，當你開五倍槓桿時，只要指數跌個兩成左右，你就會把所有的資金都賠光，股市如果會上漲及下跌的話，那股市的多空雙方就會把公司的價值呈現出來，像最近股市只會上漲不會下跌，就會有很多貪狗出來融資買正二，我舉一個簡單的例子，大家可以把股市想像成原本有100元流動資金，這100元流動資金有的會作多，有的會作空，當指數上漲比較多時作空的就會比較多，指數下跌比較多時作多的就會較多，就算不作空，你把買的股票賣掉，這樣也等於是偏空，原本這100元的資金能把股市維持在一個正常的水位，也就是依據指數上漲及下跌會有不同程度的偏多及偏空，有時作多七成，作空三成，有時作多六成，作空四成，有時作多五成，作空五成，有時作多四成，作空六成，這樣就不會讓股市及指數呈現瘋狂的現象，最近的股市就只會上漲不會下跌，所以股市中根本不會有人想要偏空或作空，不但沒有人偏空及作空，很多作多的人會使用個人信貸，股票質借，理財型房貸，融資，這就使得100元作多及作空流動資金變成200元，300元，甚至是500元作多資金，我單純是把整體資金做一個簡單的數字，大家可以去想像一下，原來偏多及偏空的資金，最近一面倒的作多，而且都是開兩倍，三倍，四倍，五倍甚至是十倍槓桿，有一些散戶甚至手上沒有錢也敢借錢進去投資，之所以會這麼誇張，原因就是近一年股市呈現只會上漲不會下跌，而且只要下跌就會加倍漲回去，大家有看到今天大盤指數的走勢嗎？是不是下跌後就急速的反彈，再下跌再急速反彈，今天這樣急速反彈出現四次，這四次就是散戶覺得下跌就是送錢給他們花，很多散戶看到下跌就衝進去買，不論手上有沒有錢，他們就是先衝進去買，他們覺得尾盤上漲再賣就行了，不然就是再向銀行及券商多借點錢就行了，反正股市只會上漲不會下跌，現在這樣的情況造成很多個股的股價出現極度誇張的情況，未來股市只要恢復會上漲及下跌，大家就會發現很多資金被抽走，大家想一件很簡單的事，現在之所以會有這麼多資金投進到股市，原因是散戶覺得股市只會上漲不會下跌，現在散戶是能接受4%的股票質借，6.5%的融資，4%的個人信貸，但很搞笑的事是，一般的公司一年也才賺5到10%，要是你給銀行及券商4到6.5%的利息，那公司賺給你真實的獲利，就全部都給銀行及券商了，現在很多散戶之所以還會待在股市，原本是今年以來台股上漲了六成多，近一年漲了一倍，很多公司股價被台積電神教，正二神教，主動式ETF幫拉抬到誇張的天價，那些公司的股價都已經反應了未來五十年及一百年的獲利，我常和大家說公司賺錢需要時間，現在散戶覺得自己賺很多錢，單純就是盆子理論，10個人一個人有100萬，大家把錢丟進盆子中，這樣盆子中會有1000萬，過程中政府，券商，銀行及投信透過交易稅，手續費，利息及管理費先拿走200萬，聰明的價值投資者伸手進盆子中拿走了100萬，盆子中還剩下700萬，大部份的散戶還是覺得自己發財了，但是這700萬是屬於場外10個人的，而不是屬於一個人的，未來10個人想要同時實現獲利時，他們就會發現一個人平均只能拿70萬，現在之所以泡沫還沒有破，原因就是所有的散戶還沒有找到同一個伸手進盆子拿錢的理由，這一天遲早是會來到的，我們這些價值投資者已經伸手進盆子中拿了錢，把本錢都拿回來了，而且也賺了一大堆錢，剩下的四到五成就放在裡面跟著股市一起瘋狂，未來就算價值投資者是一個平常人，在大家一起伸手拿錢時自己也伸手進去拿，這樣平均是能拿到70萬的，之前拿了100萬，後面再拿70萬，就是能拿到170萬，在這十個人之間，價值投資者就是實實在在的大贏家，現在一些散戶看著盆子裡的錢笑價值投資者賺少了，你不用急，未來總有一天你就會知道誰才能笑到最後。
台股之所以會漲的這麼誇張，和台積電，正二及主動式ETF有關，和韓國股市也有關，近一年韓國股市也是上漲了很多倍，韓國是記憶體大國，也就是三星及海力士，結果很搞笑的事是，韓國政府還發行了海力士ETF正二，我也是不懂到底是吃到屎還是怎樣，韓國股市本來漲跌幅就不是10%，結果再發行海力士ETF正二，這樣散戶就能投入更多的錢，剛剛上面我是不是有說股市如果有100元資金，要是股市會上漲及下跌，這樣這100元資金有部份會作多，也有部份會偏空，所謂的偏空就是賣出，畢竟一般的散戶是不會放空的，但是你賣出股票時，這就等於是偏空，韓國股市和台股一樣只會上漲不會下跌，這就造成100元資金變成全部作多，加上只會上漲不會下跌，散戶的貪心是沒有極限的，他們就會個人信貸，股票質借，理財型房貸，還有買正二的ETF，這就讓這100元的資金變成200元，300元，400元甚至是500元，大家可以把100元想像成股市中全部的短線流動資金，真實的股市也許這100元代表的是1兆，我為了簡單舉例，就把很大的數字用100元替代，現在很多個股及指數之所以能漲這麼誇張，這原源於散戶認為股市只會上漲不會下跌，未來只要股市會上漲及下跌，你就會發現很多資金消失不見，而且原本100元資金會從全部作多變成忽多忽空，現在等於就是兩倍，三倍甚至是五倍全力作多，未來股市會正常上漲及下跌時，就是一倍資金會作多又作空，這樣的股市才會回到正常的水準，現在股市沒有在和你價值投資的，會有人想要在股市中找到比較值得投資的標的，這等於就是在一籃爛掉的蘋果中找一顆比較不爛的，不論你怎麼找，大部份的蘋果都是爛的，只要資金的問題不解決，現在的股市根本不可能有價值投資的個股，未來有一天資金會被抽離股市，大家可以觀察一個現象，也就是股市會出現上漲及下跌，而且反彈不會再創新高，那時你就要很小心了，你不要去用過去的經驗及過去的價格當錨點，未來在資金退去後，你會發現股價及指數修正的很誇張，現在很多個股之所以會漲很多倍，原因就是作多資金被放大很多倍，之所以作多資金會被放大很多倍，就是源於股市只會上漲不會下跌，未來只要股市會上漲及會下跌，你就會看到股價及指數回到正常的水準，很多散戶因為過程中開了很大槓桿，所以一定會有很多人家破人亡，對政府來說，最好的情況就是軟崩盤，也就是指數及股價區間整理，這就會出現失去的二十年，甚至是五十年，因為公司未來二十年甚至是五十年能賺到的錢，早就被反應在股價中了，你想要讓股價及指數維持住，那就要找到一群傻瓜，這些人願意把錢放進到股市，然後未來二十年甚至是五十年一毛都沒有賺，你覺得機率大嗎？你想一件簡單的事，你股票質借利率4%，你放一年就要付銀行4%的利率，要是股市不能給你一年4%的回報率，你一年等於是賠4%，所以股市泡沫後想要軟崩盤，我覺得機率很小，大部份都是直接硬崩盤，也就是股市及指數跌到正常的價位，你持有股票每年是能得到5到10%的報酬率，大家可以去看一下很多個股，想要每年能給你穩賺的5到10%，很多大型權值股至少是要跌五成，六成，甚至是七成的，你覺得股市下跌是地獄，未來資金退散時，你會發現地獄原來有十八層，散戶現在有多樂觀，有多無知，未來他們要付出的代價就會有多大。
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1、散戶以為股市穩贏所以放大槓桿投資！
2、外資在鴻海火力全開出貨高成本股票！
3、銀行及券商開始趁火打劫調高利率！
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