美光引爆AI記憶體狂潮！供不應求恐延續到2027年後，股價盤前飆漲16%，AI浪潮持續席捲全球半導體產業，而記憶體大廠美光最新公布的財報，再次讓市場見識到AI需求的驚人威力。美光不僅繳出遠超市場預期的亮眼成績單，更大膽預告記憶體供不應求的局面將持續到2027年之後，甚至目前仍看不到供給能完全追上需求的時間點。消息一出，投資人蜂擁進場，美光股價在美股盤前一度暴漲16%，也帶動全球AI晶片概念股同步上攻。AI需求爆發，美光獲利飆升14倍，根據美光公布的截至5月28日止第三季財報，公司營收達415億美元，較去年同期暴增超過345%；經調整後每股盈餘達25.11美元，雙雙大幅超越華爾街分析師預期。獲利表現更是驚人，單季淨利衝上282.4億美元，較去年同期暴增近14倍，創下公司歷史最佳獲利紀錄之一。從各項業務來看，幾乎全面爆發成長：AI資料中心業務營收達115億美元，年增超過7倍。資料中心SSD固態硬碟營收首度突破50億美元。手機與PC相關業務營收年增超過250%，來到115.2億美元。用與工業嵌入式記憶體營收達46.3億美元，年增超過300%。顯示不只是AI伺服器，從智慧手機、個人電腦到汽車電子，記憶體需求正同步進入高速成長階段。毛利率比輝達還高，最令市場震撼的並非營收，而是美光驚人的獲利能力。美光上季毛利率衝上84.9%，較去年同期增加超過一倍，創下歷史新高。這個數字甚至超越：輝達約75%，Meta約82%。換句話說，目前在美國大型科技企業中，美光已成為毛利率最高的公司之一。市場認為，這代表記憶體產業已從過去高度競爭、價格波動劇烈的景氣循環產業，逐漸轉變成AI時代最重要且最稀缺的戰略資源之一。公司預告：供不應求將持續多年，展望未來，美光管理層更釋出震撼市場的訊息。公司預估本季：營收將達500億美元，每股盈餘約31美元，毛利率上看86%，資本支出約100億美元。所有指標均高於市場預期。更重要的是，美光認為AI帶來的需求遠超過產業原本的擴產速度。公司指出：AI正推動各產業全面升級，而記憶體供應受到技術與產能限制，供需失衡情況可能延續到2027年之後。美光執行長梅羅塔坦言，雖然產業預計2028年後供應狀況會逐步改善，但目前仍無法判斷何時供給才能真正追上快速成長的需求。客戶搶貨，美光簽下220億美元長約，為了確保未來能取得足夠的記憶體供應，許多大型客戶已提前展開「卡位戰」。美光透露，目前已與16家戰略級客戶簽署為期3至5年的長期供貨協議，總金額高達220億美元。這些協議包含：客戶支付巨額預付款，約束性的採購數量承諾，最低價格保障機制。合作對象涵蓋：AI資料中心營運商，消費性電子品牌，汽車製造商。截至目前，美光尚未履行的訂單總額已接近1,000億美元，創下公司歷史新高。這意味著未來數年內的大量產能，實際上已被客戶提前預訂。AI熱潮再度點燃全球晶片股，受到美光強勁財報激勵，亞洲與美國科技股全面走強。日本與南韓股市率先大漲，美股盤前：輝達上漲約1.5%，台積電ADR大漲約2.6%，邁威爾科技上漲近4%，威騰電子與希捷科技均大漲超過8%。市場普遍認為，美光這份財報傳遞出一個重要訊號：AI基礎建設投資仍在快速擴張，記憶體、儲存設備與高效能運算晶片的需求不但沒有降溫，反而可能正進入新一輪加速成長階段。如果美光的預測成真，那麼未來幾年全球半導體產業最大的問題，恐怕不再是需求不足，而是「產能永遠不夠」。
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