10月26日！外資用主動式ETF摜殺對抗無知散戶！

近幾年散戶瘋狂的使用槓桿，散戶透過個人信貸，股票質借，理財型房貸借了1.6兆，又向券商融資了六千億，加上投信推出了正二ETF，這麼大的資金丟進股市中，自然就會把指數及股價推高，近三年外資群分別賣超台股6951億，賣超5995億，今年賣超21960億，三年下來合計賣超34906億，今年外資群賣超的最誇張，一般來說，公司每年會配出股息及股票，當公司股價隨著淨值而提升，外資群確實是有可能每年賣出一些股票，今年外資群賣了21960億，這就是不正常的，一買一賣成交易，三大法人賣的就是散戶買的，之所以散戶有這麼多錢能買，原因就是散戶開了很大的槓桿，十年前中國也是有一波槓桿牛市，散戶瘋狂的使用槓桿，但當槓桿退散後，中國股市就跌到懷疑人生，今年韓國股市也上漲的很誇張，韓國散戶也瘋狂的使用槓桿，結果在七月時被一波帶走，在七月時台股的散戶差一點就被帶走，之所以沒有被一波帶走，原因是台灣的投信發行了一大堆主動式ETF，再加上台灣的散戶手上借了太多的錢，當指數跌到三萬九千四百點時，散戶面臨被斷頭及清算的臨界點，主動式ETF就透過手上的資金優勢把指數拉抬上去，這就避免了一場散戶多殺多及人踩人，接下來台股及韓股開始反彈，韓國的散戶因為有被斷頭，所以從九千多點跌到五千多點反彈到七千點左右，這陣子又跌到五千多點，台灣的散戶因為沒有被斷頭，指數反彈後就創了新高，來到接近五萬點，最近指數下跌了三千多點，指數也還有四萬六千點，還在相對高點，外資群近十幾個交易日賣超了一兆元，這些股票都是被散戶買走的，當外資群短時間賣的愈多，代表散戶買的愈多，散戶手上的資金都被外資群拿光後，台股指數在反彈的力道就會變的相對小，之前大家有沒有發現下跌幾天後，指數敢從早上漲到收盤，隔天再漲，接著隔天再漲，一波就漲個兩三千點，之所以會這樣是因為主動式ETF在點火，散戶看到指數上漲了，散戶就會充滿信心，加上近一兩年台股上漲了三萬點，很多散戶覺得指數永遠不可能下跌，散戶覺得下跌只要進去買進，過沒有多久一定是會賺錢的，現在就有一些散戶在那說，大家想想七月時，是不是跌下去沒多久就反彈，接著沒多久就創新高，這種聲音就是造成現在外資群短線能賣超1兆元的原因，記得幾年前外資群只要賣超，散戶就會跟著賣，就算散戶不賣，散戶也不可能一直在高檔接股票，現在的散戶就像有病一樣，拼命的買超級天價，我也是不懂現在的散戶到底怎麼了，我舉一個例子，一家公司淨值100元，一年能賺10元，配出5元，你持有一年能賺資產的10%，每年能領5%的股利率，你想要價值投資的話，你當然是要買股利率愈高，每年報酬率愈高，未來獲利不能被拿走很多年的價格，結果現在散戶拼命的買，跌一點點就買，一付就是要買到外資群跪下來為止，現在很多股票的股利率低的可憐，未來獲利早被拿走幾十年，散戶一直覺得可以用籌碼買到外資群認輸為止，很多散戶現在都生病了，每個人都無知又瘋狂，根本就是在股市中賭博的，未來總有一天指數及股價被推升到高點再崩跌，散戶一定會受很重的傷，之前韓國散戶在指數九千多點跌下來被斷頭及清算，要是七月韓國散戶沒有被斷頭及清算，漲到一萬兩千點，之後再跌到五千點，韓國的散戶就僅是死更慘而以，台灣散戶就是屬於七月沒有被斷頭及清算，結果指數又創新高漲到接近五萬點，最近外資群賣了接近一兆元，三大法人賣了1.2兆，散戶平均買在四萬八千五百點，前一波散戶平均買在四萬五千點，結果跌下去沒有被斷頭及清算，現在散戶平均買在四萬八千五百點，你覺得從哪個位置跌下去散戶會更慘？這應該是很明顯對吧，很多散戶都是手上股價漲了，維持率變高，就用股票去向銀行及券商借更多錢，在四萬五千點時也許借100萬，來到四萬八千五百點時，也許已經借了一百五十萬，之後跌下去，散戶就會花更多的時間去償還這些負債。

近十個交易日下來，外資群賣超台股前十九名如下，賣超第一名的主動中信台灣收益，合計賣超562,374張，賣超第二名的元大台灣50，合計賣超467,837張，賣超第三名的主動統一台股增長，合計賣超381,612張，賣超第四名的力積電，合計賣超274,654張，賣超第五名的主動統一升級50，合計賣超233,962張，賣超第六名的台積電，合計賣超148,325張，賣超第七名的友達，合計賣超131,000張，賣超第八名的聯電，合計賣超126,590張，賣超第九名的主動復華未來50，合計賣超109,990張，賣超第十名的凱基台灣TOP50，合計賣超102,684張，賣超第十一名的台塑，合計賣超85,043張，賣超第十二名的中信台日韓PCB，合計賣超81,996張，賣超第十三名的南亞科，合計賣超75,591張，賣超第十四名的主動國泰動能高息，合計賣超71,051張，賣超第十五名的南亞，合計賣超67,653張，賣超第十六名的主動凱基台灣，合計賣超67,427張，賣超第十七名的元大台灣50正2，合計賣超63,203張，賣超第十八名的國巨，合計賣超63,145張，賣超第十九名的京元電子，合計賣超63,137張，之前外資群買了一大堆的主動式ETF，那時我說有幾種可能，一是套利，也就是外資群知道主動式ETF和持有的成份股中有差價，就買了主動式ETF向投信套利，另一個就是之前投信一直用非台積電的大型權值股護住指數，外資群很難把指數打下來，外資群買了一大堆的主動式ETF，在買的過程中指數會被拉高，但未來外資群買這些主動式ETF時，經理人就會被逼著賣出手上的成份股，這樣外資群就能控制指數，近十幾個交易日下來，外資群賣超的前五名用，有三檔主動式ETF，一檔市值型ETF，賣超第六名的就是台積電了，這一次外資群很明顯就是透過台積電，主動式ETF及市值型ETF去摜殺指數，之前外資群一直被台灣的散戶及主動式ETF經理人教訓，時間久了後，外資群也知道問題出在哪了，即然散戶及主動式ETF經理人能用其它的大型權值股護住指數，那外資群就先買一大堆主動式ETF，在買的過程中會把指數拉抬的更高，也就是這一次指數從四萬多點漲到五萬點，很大部份是因為外資群買了一大堆的主動式ETF，近十幾個交易日下來，外資群賣超了台股接近一兆元，三大法人賣超台股1.2兆，這一次指數在下跌的過程中確實有反彈，散戶及主動式ETF經理人也有反抗，不過外資群左手有台積電，右手有主動式ETF的大量股票，用這兩大股票摜殺，就算神仙來了也要靠邊站，大家看懂了嗎？之前散戶在下跌時會買進主動式ETF，經理人也會故意去拉抬指數，外資群在摜殺的過程中，只要散戶及主動式ETF讓指數反彈，那其他的散戶就會變的有信心，會天不怕地不怕的進去加碼，想要讓指數走出有效的下跌，一定就是要讓散戶行為不能統一，也就是要讓散戶感到害怕，之前散戶及主動式ETF經理人會去拉抬指數，這一次外資群手上有一大堆的主動式ETF，只要在散戶及經理人奮力拉抬時外資群把手上的主動式ETF倒出，這樣就能抵消指數反彈及上漲，散戶大部份都是牆頭草，看到指數很弱及漲不上去，就會有散戶開始賣出，我舉一個簡單的例子，100個散戶一人有100萬，這樣有1億的資金，要是這100個散戶都朝同一個方向，那外資群就要拿出1億元才能和散戶打成平手，至少要拿兩億才能壓制散戶，但是外資群只要讓100個散戶勾心鬥角，假設100個人有40個人賣出，10個人放空，這樣1億就變成四千萬，外資群就不需要太多的資金就能控制指數，所以大家看懂了嗎？外資群要讓指數有效的下跌，就不能有主動式ETF經理人在過程中去破他們的梗，最好讓主動式ETF經理人不能破外資群梗的最好方法，那就是外資群也買一大堆主動式ETF，之後散戶及經理人想要破梗，外資群就把手上的主動式ETF賣出，就能抵消散戶買主動式ETF造成的買盤，也能很有效的讓主動式ETF經理人手上少很多資金，這應該很好理解對吧，散戶買了一大堆主動式ETF，經理人就會有很多錢能用來炒股，散戶買了1兆元的主動式ETF，經理人手上就會有1兆元，只要散戶不賣出主動式ETF，經理人手上就會有1兆元的資金能護盤，之前國安基金也才五千億，主動式ETF經理人手握一兆元，自然是能在關鍵點出手護盤，不過之前我就提醒過大家，想要把指數維持在愈高點，你需要愈多的資金，這一次外資群買了一大堆主動式ETF，接著把指數拉抬到五萬點，很明顯散戶手上的資金就是無法讓指數維持在五萬點，接著外資群發動攻輕，透過台積電去壓制指數，只要散戶及主動式ETF經理人想要在關鍵點反攻，外資群就賣出天量的主動式ETF去抵消散戶的反攻，甚至外資群賣的量大到還能讓指數跌更多，這就是為什麼大家看到近十個交易日外資群賣了一大堆主動式ETF的原因。

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