5月4日！鴻海通吃輝達GB200液冷伺服器機櫃！

 新聞說:鴻海通吃輝達GB200液冷伺服器機櫃， 2025年貢獻破兆，輝達（NVIDIA）最新超級 AI 伺服器 DGX GB200 預計下半年開始量產，2025年放量上看4萬台，鴻海與廣達分別是 NVL72及NVL36 機櫃最大供貨廠，其中 NVL72 內有72個 GPU 及36個 Grace CPU，一座機櫃單價上看9,600萬元，由於由鴻海獨吃，預計將貢獻鴻海2025年兆元營收。得算力者得天下，算力也被視為國力，輝達發表最新 Blackwell 架構 GPU B200，以及給企業及大型資料中心使用的 DGX GB200 AI 伺服器機櫃，號稱是目前地表最強大 AI 晶片及系統，創辦人黃仁勳更預告將導入液冷散熱，台達電2日法說會也透露，最新 AI 伺服器液冷散熱系統預計將於今年底量產出貨，加上 AI 電源供應器，今年首季 AI 電源供應器相關營收比達4~5%，比去年2%翻倍。今年將是 NVIDIA AI 新舊平台世代交替年，而鴻海將是此次平台世代交替新贏家，富邦投顧外資組主管廖顯毅最新報告揭露 DGX GB200 系統機櫃分三大類，分別是 DGX NVL72、NVL32、HGX B200，其中 DGX NVL72 是其中單價最高，算力也最強的系統，內建72顆 B200 及36顆 Grace CPU（18台伺服器），搭配9台交換器，整座機櫃由 NVIDIA 主導設計不能修改，該機櫃由鴻海100%包辦。

富邦預估一座機櫃單價估計上看300萬美元，換算新台幣9,600萬元，因單價較高，數量預估2025年銷售1萬座，推算連同其他 AI 伺服器相關業務，2025年營收貢獻達1.32兆元，比今年翻倍成長，佔鴻海營收13%，今年則預估6,090億元，營收貢獻還不到10%。NVL36 機櫃雖也是由 NVIDIA 主導設計，內建36顆 GPU 及18顆 CPU（共9台伺服器）及9台交換器，但開放伺服器 ODM 業者可以自己設計輸出入介面及乙太網路連網功能，加上相對於 NVL72 是每台伺服器 1U 設計，NVL36 是比較高的 2U 設計，在機櫃空間上相對有餘裕給 ODM 業者散熱方案設計空間，目前業者多採氣水冷混和散熱方式設計，預計廣達吃下最大供貨份額，剩餘由緯創緯穎及英業達分食。HGX B200 機櫃則是入門級 AI 算力方案，給 ODM 更大的設計彈性與空間，不過因非 NVIDIA 主導架構，故富邦認為在初期交貨，NVIDIA 理當會優先供應 NVL72 及 NVL36 機櫃。由於 GB200 伺服器放量貢獻，富邦投顧同步上調預估2025年鴻海 EPS 上看13.12元，獲利跟目標價同步調升。

A大回答:富邦投顧預估鴻海今年AI伺服器相關營收有6090億，明年有1.32兆，這很明顯就是過度的樂觀，鴻海在法說會上表示，去年AI伺服器大概就是佔伺服器的三成，一般的伺服器營收大概1兆，所以去年AI伺服器營收差不多就是三千多億，按照這個思路來走，一般的伺服器營收七千多億，鴻海在法說會說今年一般的伺服器重回成長動能，可以從鴻海法說會以下內容得知，在雲端網路產品方面，由於感受到AI伺服器特別強勁的需求，我們認為AI伺服器將會是今年最主要的成長動能。在客戶方面，除了CSP客戶外，品牌客戶也開始積極發展AI伺服器。再加上通用伺服器業務已經觸底，今年應該會恢復成長。由於這些原因，我相信整體伺服器的業務將會是強勁成長，我們就當一般伺服器成長10%，也就是7700億，鴻海說AI伺服器營收要佔整體伺服器營收四成以上，AI伺服器營收強勁成長，這一點可以從鴻海法說會以下內容得知，調研機構預估2022年到2032年複合年增率將達到42%。我們感受到客戶端非常強勁的需求。我們相信AI伺服器將會是鴻海未來成長的主要動能之一。集團今年AI伺服器營收預計成長將超過四成，整體伺服器營收占比也將達到四成以上，而GPU模組的成長也將年增超過三位數，2023年AI伺服器約三千億，成長四成以上，也就是至少增加1200億，所以會得到4200億，加上通用伺服器7700億，這樣整體伺服器就是11900億，這樣就會出現一個問題，4200億不會是11900億的四成以上，所以今年鴻海AI伺服器應該就是會在4500到5000億之間，富邦投顧預估的6090億，大概是明年才會達到，如果AI伺服器年複成長四成，明年鴻海AI伺服器營收應該會介於6300到7000億，後年大概會介於8820億到9800億，這也是我常和大家說的，市場自己會極度樂觀的設定一個目標，然後按那個目標先去炒高股價，當公司開出營收，假設鴻海今年AI伺服器來到比預期好的5000億，市場就會覺得沒有他們預期6090億好，明年如果鴻海開出比預期好的7000億，市場也會說不如他們預期的1.32兆好，這也是為什麼大家常常看到國際AI概念股在開出營收及獲利時股價會下跌，明明營收及獲利就是很不錯，但市場預期的就是更高，一開始市場預期的超級高，自然就會讓公司股價飆漲，富邦投顧的預估大家就聽聽就行了，根據目前鴻海法說會的內容，是沒有預估到這麼高的，未來是不是會這麼好，那就每一季再聽法說會就行了，即然一開始投信，自營商，外資群會把營收估的比山高，自然股價就會漲到比天高，這就叫本夢比，所以不要天真的覺得鴻海股價156元是高點，按照AI概念股的股價淨值比來看，至少股價就是要超過緯創的淨值比3倍，大家才要開始有警覺，來到廣達的股價淨值比6倍時，大家就要非常的小心，這一定就是瘋狂價了，買到後你未來就僅會有風險，不會有什麼利潤可言，鴻海股價淨值比和廣達一樣的話，股價都要600元了，和緯創這種三線廠一樣的話，股價都要有330元了。

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5月3日！鴻海中外資群大買當沖客賠錢低賣！序言

今天台股上漲107點，成交量4049億，外資群買超168億，台股今天站上周線及月線，蘋果2日盤後公布2024會計年度第二季財報，營收降幅小於市場預期，並預估本季將重回成長，市場一直把蘋果在中國衰退誇大，使得投資者很看衰蘋果，結果蘋果財報出來後，沒有市場預期的這麼差，所以財報公佈後股價就上漲，蘋果股價會上漲最關鍵的點在於史上最大庫藏股計畫，合計要買1100億美金，對鴻海來說，蘋果這一季營收會個位數的成長，這樣等於鴻海本業的ICT營收可以穩定住，接下來幾季就是AI伺服器強勁成長，大家按讚並留言，市場投資機構會過度樂觀及悲觀的看待公司營收，我不會因為這些消息面而在股市中殺進及殺出。

最近鴻海股價一直在151.57元之間整理，一般的散戶也漸漸的接受了這個價格，鴻海的成交量開始有一點量縮，外資群，投信，自營商則是趁的第一波作多內資賣出，還有一些零散低成本的散戶賣出，近四周外資群又買了十萬張，這十萬張成本自然就是會在月線的151.57元，近期一些分析師，券商開始和投資者說真話，說2024年，2025年鴻海會在GB200 NVL72得到多大的營收及獲利，這就是我和大家說的，一開始三大法人狂買了鴻海九百多億，他們一定是有所本的，不可能是心血來潮就大買九百億，一般短視的散戶每天在那演內心戲，以為外資群，主力或是誰要出貨了，一般來說，三大法人買了鴻海六十幾萬張，他們一定是看到一個比較長期及確定的營收及獲利，也就是AI伺服器強勁成長，試想一件簡單的件，如果你是三大法人，你知道接下來鴻海兩年的AI營收會年複成長四成，而且一開始AI伺服器又是藍海，你這時就能確定接下來鴻海每一個月，每一季的營收及獲利會年增的機率很大，而且愈到後面營收及獲利年增的愈厲害，你買了股票後，你接下來有兩年，三年甚至是五年的時間可以趁著營收及財報利多可以賣，怎麼可能買沒多久就賣出，一開始我就和大家說，三大法人自己買了四十到五十萬張，把股價拉到140元，150元，甚至是160元，如果剛拉上來160元就出貨，他們一定是出不了貨的，因為根本沒有人相信鴻海股價值150到160元，三大法人一定要讓鴻海股價在150到160元維持一陣子，這樣散戶才會開始相信鴻海股價值150到160元，近幾周下來，已經有近兩萬個鴻海股東回頭買鴻海了，均買價就是在150元左右，這時散戶才漸漸的相信鴻海值150到160元以上，這就叫錨定效應，這時外資群，主力，法人出貨，那對他們也不會有好處，第一波作多主力外資群的成本在136元，第二波作多主力外資群的成本在151元，現在鴻海營收及獲利都還沒有出來，重點是股價距離主力外資群的成本區太近，他們也沒有必要現在出貨，想要出貨的話，未來機會多的是，記得一件事，AI產業趨勢是很明顯的，接下來每一個月，每一季鴻海的營收及財報會很好的機率很大，而且愈到後面愈好，外資群及主力大可多佈局一些。

例如買回之前賣的一百多萬張，把佈局的波段拉到一年，三年，甚至是五年，在三年後，外資群買到的四十萬張，成本在136到151元，三年後領到17元的股息，成本降了17元，鴻海營收及獲利會因為AI伺服器而表現很好，那時眼睛閉著賣，都能賺50%，100%，而且因為股價已經維持在150元，200元，250元甚至是300元以上一段時間了，這時外資群及主力要賣風險才會比較小，大家看外資群及主力在100到120元賣緯創，在220元到240元賣廣達，他們第一波緯創的成本在30元以下，第二波主力緯創成本在45元以下，第三波成本在80元左右，第四波主力成本在100到120元，後面把緯創股價拉到161元後，把手上100到120元小量買到的股票賣掉，後面眼睛閉著賣都能賺兩到三倍差價，記得一件事，當外資群及主力買了一大堆的股票後，流動籌碼就通通都在他們手上了，他們只要不要擋股價，隨便都能讓股價噴出大漲，那時只要花一些籌碼就能把緯創股價拉到160元，後面再100到120元把那小量拉抬的股票賣出，再讓股價整理個幾個月，接下來外資群及主力手上的成本都是在80元，45元及30元以下，股價愈低的庫存愈多，按這個原理推測，目前外資群及主力買136元及151元的成本算是低價庫存，會這樣說的原因很好懂，外資群及主力在大買鴻海之前，從2021年3月到2024年2月，合計是賣了一百多萬張，所以他們手上根本沒有任何流動低價成本庫存，最近兩個月買了四十幾萬張，這些成本就是在136到151元，投信及自營商也買了二十幾萬張，這些股票自然就會成為他們的低成本庫存，想要賣136到151元的庫存又能賺到大錢，股價至少要250到350元之間，不然外資群及主力如果現在賣，成本在151元的外資群一定是穩死的，成本在136元的外資群能賺得到5到10%就偷笑了，所以當你在擔心三大法人會不會出貨時，你從籌碼面，技術面，法人心理面，散戶心理面，基本面及產業面去看，以我目前這樣看下來，外資群根本沒有任何動機及理由出貨，事實上一個月前我就和大家這樣說了，那時鴻海股價從161.5元跌下來到137.5元，再回到156元，如果你和我一樣有這樣的大方向，你自然就不可能在鴻海股價從161.5元跌到137.5元，然後再漲到156元時賣。

鴻海旗下本業上市子公司工業富聯，鴻騰精密，富智康及亞太電信第一季財報都開完了，其中亞太電信是賣給了遠傳，本來每一季亞太電信都會讓鴻海固定賠十億，賣給了遠傳後，就不會在本業賠這十幾億了，當鴻海本業少賠這十幾億，等於就是賺十幾億，重點是換了遠傳的股票後，未來每一年還能領遠傳的股息，這可以算到業外的股息收入，算是很補的一個存在，工業富聯的營收則是年增12%，獲利年增34%，在鴻海整體營收減少9.6%的情況下，工業富聯營收還增加12%，重點是毛利率還增加0.28%，工業富聯第一季營收5222億，是鴻海營收13221億的近四成，這四成的營收毛利率有7.64%，2023年第一季工業富聯的營收才4699億，毛利率7.36%，鴻海2023年第一季營收14624億，毛利率6.04%，工業富聯營收佔鴻海營收32.13%，大家看出來差在哪了吧，2024年工業富聯營收佔鴻海營收四成，2023年第一季工業富聯佔鴻海營收32.13%，2024年第一季工業富聯毛利率7.64%，2023年工業富聯毛利率7.36%，2024年高毛利率的營收從32%提升到40%，毛利率也從7.36%提升到7.64%，所以2024年第一季鴻海毛利率會比2023年第一季好的機率非常的大，重點是鴻騰精密，富智康2024年第一季也比2023年少賠，富智康這種賠錢的營收年減21.7%，雖然就僅是三百多億等級的，但就是對整體鴻海毛利率有正面的影響，2024年第一季工業富聯，鴻騰精密，富智康及亞太電信獲利比2023年第一季好82.91億，這比2023年第一季鴻海賺405.2億好兩成左右，如果剩下的營收平均也能好兩成，那鴻海第一季本業營利就會是487億，營利率就會是3.67%，比2023年第一季2.77%好。

文章主題內容如下

1、鴻海中外資群大買當沖客賠錢低賣！

2、微軟砸50億美元投資印泰馬建AI基地！

3、蘋果預測本季營收將低個位數成長！

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5月3日！鴻海中外資群大買當沖客賠錢低賣！

今天外資群買超台股168.63億，投信買超台股19.61億，自營商賣超台股14.05億，三大法人合計買超台股174.19億，外資群期貨空單增加1916口，期貨留倉空單19457口，三大法人期貨留倉為空單8922口，今天台股成交4057.83億，上漲107.88點，漲幅0.53%，收在20330.32點，電子上漲8.41點，漲幅0.81%，收在1049.22點，金融上漲5.12點，漲幅0.27%，收在1870.32點。

鴻海主力籌碼分析，今天買超第一名的是美林,買了4018張,第二名的是台灣摩根,買了3391張,第三名的是摩根大通,買了3183張,第四名的是港商法興,買了2500張,第五名是瑞銀,買了2027張,今日賣超，第一名的國泰綜合,賣了3562張,第二名的是永豐內湖,賣了2265張,第三名的是統 一,賣了1476張,第四名是大和國泰,賣了800張,第五名的是美商高盛,賣了599張，今天第一波及第二波主力外資群都買超，美林買4018張，大摩買3390張，小摩買3183張，法國興業買2500張，瑞銀買2026張，這五家外資群就買了15117張，今天花旗環球買了2005張，之前我說過，還有一些之前賣很多還沒有回來買的外資，都是未來潛在的買盤，例如台灣匯立，瑞士信貸，花旗環球，港麥格里，法商巴黎等，這時會有人說，第一及第二波主力作多外資群今天都買超，那為什麼鴻海股價會開高走低呢？這其實和大盤走勢有關，之前我說過，一買一賣成交易，在不同的氣氛下，投資人會以不同的價格賣出，今天台股早上九點三十六最高上漲299點，快收盤前僅漲50點，最後一筆雖然拉尾盤，讓指數上漲107點，但從早上九點半之後股市氣氛就是相對不好，自然願意低賣的投資者就會變多，今天內資作多主力的元大，元富，統一，國泰，凱基，富邦，永豐金等券商，合計賣超3940張，算不是多大幅度的賣，今天的問題就是出現在當沖客，凱基台北今天買5058張，賣4110張，合計買超947張，當沖賠417萬，富邦嘉義買2453張，賣2462張，合計賣8張，當沖賠107萬，元大北港買1411張，賣1456張，合計賣45張，當沖賠243萬，富邦買2043張，賣2062張，合計賣18張，當沖賠135萬，今天一早第一波及第二波作多外資群一起買鴻海，這就讓鴻海股價上漲，當沖客想進來賺點差價，也就在早盤進來買，後面台股指數從299點跌到僅剩漲50點，而且就是一路的走低，這一些當沖客就僅能高買低賣的方式把手上股票賣出，所以這些當沖客賠了這麼多的錢。

看一下鴻海股價在156元到157元這三口價位，157元賣最多的是凱基台北，合計賣1485張，也買了2051張，瑞銀賣1121張，買了891張，156.5元賣最多的是富邦，賣了2004張，賣第二名的是凱基台北，賣了1566張，買最多的是凱基台北，買了1197張，買第二名的是元大，買了889張，156元賣最多的是元大北港，賣了1423張，賣第二名的是凱基台北，賣了1000張，買第一名的是元大，買了878張，買第二名的是大摩，買了658張，今天鴻海收在156元，就是因為元大北港玩先買後賣，一早元大北港在157元及157.5元買，後面股價漲上去到159元，但元大北港的習慣就是早上買，尾盤賣，台股從9點36分開始就是一路下跌，元大北港最終就是在尾盤賣，才會賠了243萬，另一個玩短線失敗的是凱基台北，一早在157.5元買到158.5元，後面鴻海跌到157元，凱基台北就開始在156到157元一買一賣，本來是看可不可以把股價護住，然後股價反彈就能賺錢，結果台股就是一直的下跌，在台股下跌的過程中，想要買的主力，外資，法人，散戶，他們也是開低一點買，所以凱基台北就只能在尾盤止損，今天當沖賺的是元大，一早元大在158及158.5元賣三千多張，然後在156到158元低接，元大今天就贏了210萬，當沖客一買一賣讓鴻海股價少漲的，接下來會在外資群持續買超下補漲回來的。

今天鴻海上漲兩元，成交量67569張，股價收在156元，外資群買超22639張，投信買超516張，自營商賣超213張，三大法人合計買超22942張，這一周鴻海上漲1元，外資群合計買超33130張，投信買超1085張，自營商買超435張，三大法人合計買超34650張，近四周下來，鴻海下跌兩周，上漲兩周，合計下跌3元，外資群買超105867張，三大法人合計買超101313張，外資群就僅差沒有在頭上貼我要買三個字而以，外資群想要買回的心態這麼明顯，結果股價在一百五十幾元竟然是可以洗這麼多人出場，真的也算是不可思議，近十三周下來，外資群買超417849張，投信買超127357張，自營商買超76686張，三大法人合計買超621887張，近四周下來外資群買的鴻海這105867張，成本一定就是會在月線的151.42元，就算是大羅神仙來也差不多這個成本，外資群都敢在151.42元買十萬張了，還有人天真的覺得外資群會在150元倒貨，到底是哪來的被害妄想症，外資群目前持股比率了不起才41%，距離他要買的目標還差的很遠，最近很多佛心的散戶在151.42元把手上股票賣給外資群，外資群自然也是心懷感激的買下來，外資群用股價淨值比1.4倍買到鴻海，這是很便宜的，目前AI伺服器的趨勢這麼明顯，鴻海又拿到了一大堆的訂單，第一季鴻海旗下最賺錢的金雞母工業富聯又已經開出了營收年增12%，獲利年增34%的好成績，這才僅是AI行情剛開始，接下來AI的年複成長率這麼高，台積電又敢看到2028年，AI相關營收年複成長50%，鴻海為最有潛力成為AI伺服器的龍頭，現在股價淨值比又是最低的，廣達股價淨值比還有5.4倍，緯創股價淨值比還有3倍，鴻海才1.42倍，這樣的情況下，外資群，投信，自營商想要買鴻海，這有啥好奇怪的，大概就只有一些短視的人，覺得自己成本106元，鴻海漲到156元可以賺五成，覺得賺好多，我只能說，你不要害怕賺錢，你要不要賣股票，那是基於公司有沒有價值，還有股價是不是瘋狂，現在鴻海股價還在理性時的低點，股價算是很委屈的，接下來幾年大家看到鴻海的營收及財報，大部份都會出現年增，到時候鴻海營收及獲利出來時，大家就會知道為啥三大法人現在要拼命的買，外資群就是還沒有吃夠，所以才會在一百五十幾元耍玩樣，當初我說外資群想要吃到像樣的股票，就是要把股價拉到一百五十幾，現在確實他們也是吃到不少的股票，不過想要買到一百四十萬張，股價沒有個兩百五，不要妄想了，外資群買完低價庫存後，他們會留一些銀彈去拉抬，想一件很簡單的事，外資群買了幾十萬張，一百萬張後，等於就是把短線流動的籌碼都買光了，他們之後要拉抬，那就是輕而易舉的事，現在就是故意在158元以上擋大單，就是不讓股價上去，可能就是想要等鴻海第一季財報開出來後再上160元，現在趁機會就是能吃多少就吃多少。

新聞說:遠傳法說會，合併亞太電信帶動上季營收EBITDA優於預期，遠傳今日舉行法人說明會說明今年第1季營運成果。遠傳總經理井琪表示，去年12月合併亞太電信以來，來自亞太電對於遠傳的營收、EBITDA（稅前息前折舊攤銷前獲利）貢獻較原先預期為高，帶動遠傳今年第1季EBITDA為88.9億元，年增11.9%，創歷年單季歷史新高，單季稅後盈餘是近八年同期新高。井琪表示，不僅亞太電貢獻度超越預期，遠傳持續推動雙方網路的整合，核心網路的整合進度穩健推進當中。就核心的行動通訊業務而言，單季營收達到149.9億元，年增18.3%，客戶數則年增26.6%至907.9萬戶。即使在合併亞太電之後，行動通訊業務部門上季的ARPU（用戶平均收益）仍達到每月695元，優於台灣大的653元、中華電的554元。到第1季底，遠傳的行動通訊用戶已有39%使用5G網路。至於遠傳的新經濟業務方面，今年Q1的營收年增率達到12%，而相關部門獲利也交出了21%的年增率。井琪說明，這主要是受到包企業端的ICT應用、安控應用，以及在消費者市場的friDay影音、手機保險等業務持續強化所推動。遠傳先前已公告今年第1季營收為257.5億元，年增15.4%，EBITDA為88.9億元，年增11.9%，稅後淨利為29.2億元，年增6.1%，每股純益為0.81元。營收、EBITDA、與稅後淨利等方面優於財測。遠傳今年股東會也將進行董事改選，先前遠傳公布名單，董事提名七席，包括遠鼎投資法人代表徐旭東、徐旭平、楊麟昇、李冠軍、徐國安，裕民航運法人代表王健全，亞洲投資法人代表彭芸；三席獨立董事提名人為科技部前部長徐爵民、陽明交通大學副校長李大嵩、國家發展委員會前主任委員陳添枝、漢翔航空工業獨立董事黃瓊慧。

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5月3日！微軟砸50億美元投資印泰馬建AI基地！

 

大盤股價收20330點，周線20313點，月線20238點，台股站在周線及月線上，台積電股價收在780元，周線783.8元，月線787.55元，台積電股價在周線及月線下，鴻海股價收在156元，周線155.9元，月線151.43元，鴻海股價站在周線及月線上，昨天國際股市大漲，台股一早最高漲到20521點，上漲299點，然後從9點36分跌到20272點，把上漲的299點跌掉249點，會這樣的原因也很好懂，昨天外資群期貨空單加倉了3806口，空單留倉17541口，所以外資群當然是希望股市下跌，一早上開高是因為受到國際股市大漲，如果外資群一早硬讓指數下跌開出或是僅小漲開出，這樣會激勵散戶，主力，法人追價，如果上漲到299點，然後接下來四個小時讓指數慢慢的下跌，那裡面的散戶，主力，投機客，當沖客，短線客，法人就會賣出，早上鴻海上漲就被擋了很多賣單，很明顯就是外資群不想讓指數上漲，所以就在上面擋了一大堆的賣單，大部份的大型權值股都有一樣的情況，鴻海今天股價最高159元，最低156元，這樣的走勢算是相對強的了，外資群想要把指數壓下來，全面的壓制大型權值股，但鴻海本身有AI伺服器強勁成長的利多，加上股價淨值比也不高，所以自然表現的相對強勢。

廣達股價256.5元，周線259.3元，月線262.3元，股價收在周線及月線之下，緯創股價111元，周線113.2元，月線117.63元，股價收在周線及月線之下，之前我和大家說過了，外資群買了一大堆的鴻海，他們如果要逼緯創及廣達中的散戶進到鴻海中，最簡單的方法就是讓緯創及廣達的股價表現弱勢，什麼叫弱勢呢？技術分析就是統計的一種，今天廣達股價收在256.5元，低於周線的259.3元及262.3元，這就意謂著近一周及近一個月買進廣達的人平均都是賠錢了，當你買進一檔公司一直處在賠錢的狀態，你會不會覺得很痛苦呢？對價值投資者來說不會，但對一些投機客，短線客，當沖客就會，因為他們進來的目的就是賺差價，結果時間一天一天的過去，結果自己手上的部份一直是賠錢的狀態，這樣自然就會把該股票賣出，緯創也是一樣的道理，之前三大法人在炒作廣達，緯創，光寶科，英業達時，就是一直折磨鴻海中的投資者，大盤上漲，鴻海不漲，大盤平盤，鴻海下跌，大盤小跌，鴻海大跌，這樣就能把裡面的短線客，投機客折磨到懷疑人生，留下來的自然就是剩下價值投資者，不過留下來的散戶也會因為鴻海近三年股價平均在100到110元整理，平均成本在106元而中錨定效應，三年下來外資群賣了鴻海一百多萬張，讓鴻海三年下來新增的淨值沒有反應在股價中，反而還下跌了5到10元，這就讓投資鴻海的人中錨定效應，覺得鴻海就該在100到105元之間整理，後面股價漲過105元，120元及134.5元就十幾萬個股東被洗出去，平均就是賣在120元，還有一部份是賣在136元，後面三大法人把這些股東拐出去後，股價就一直在150元左右整理，這樣的好處在於一直中鴻海股價就該在100到105元錨定效應的散戶不會再進來，會進來的就是不會中100到105元這錨定效應的股東，這應該很好理解吧，如果原本的股東賣在120元，結果後面在150元買回來，只要敢買在150元，他的錨點就消失了，有一些股東賣了鴻海後，還一直中錨定效應，就在一般討論區看衰，胡說八道，看有沒有傻瓜會把股票賣回給他們，時間一點一滴的過去，結果就是令他絕望。

 新聞說:微軟打造東南亞「AI基地」，砸50億美元投資印泰馬，微軟積極在東南亞投資AI產業，接連宣布在印尼跟馬來西亞，進行AI基礎建設，還要在泰國幫忙訓練10萬名AI人才，三國投資總額高達50億美元，另外，輝達投資的AI新創公司，大舉資金挹注，市值暴增近2倍。微軟執行長納德拉，在泰國首都曼谷的一場企業活動上宣布，要砸大錢在泰國投入AI的訓練跟研發。微軟執行長納德拉：「今天我非常興奮地宣布，一個完整的Azure區域，將來到泰國和亞。」據悉微軟將斥資10億美元，在泰國興建首座區域性資料中心，為超過10萬名泰國人提供AI訓練。泰國總理賽塔：「我相信泰國政府和微軟的合作，將共同創造出更美好的未來。」不只泰國，微軟也將投資22億美元，擴大馬來西亞的雲端運算和AI服務，這是32年以來，微軟在馬來西亞的最大筆投資，微軟也將挹注17億美元在印尼建設AI基礎建設，三國投資總額高達50億美元，積極部署東南亞。CNA印尼特派員說，微軟投資也將為印尼培養，84萬名專門針對AI的數位人才。隨著AI科技蓬勃發展，新創公司也搭上順風車，輝達投資的美國企業CoreWeave，現在也非常搶手，市值跟著狂飆。CNBC主持人說，如果你想要做大事你需要幫助，而輝達就是助手是加速者。CoreWeave受到1筆價值11億美元的優先股權投資後，公司估值暴增近2倍，大約是6200億元台幣，這家供應商生產運行AI模型所需的GPU，主要供應商就是輝達。

A大回答:大家看這些雲端大廠持續的投資AI產業，這些支出未來就會變成鴻海的收入，這就是年複成長四成多的來源，很多散戶就是短視的看一兩天的股價漲跌，以鴻海在伺服器市佔約五成，目標AI伺服器市佔的四成，這些雲端大廠在未來幾年的資本支出，就會直影響鴻海的營收及獲利，大家常常看到這些雲端大廠在擴大資本支出，不然就是說要投資哪個國家幾十億美金，這些未來都是會變成鴻海實體的營收的，一些短線客，投機客也許會用這些消息買進及賣出賺差價，這就造成AI概念股的股價出現比較大的波動，但是價值是主人，價格是狗，最終狗是會跟上主人的，對我們這些價值投資者來說，只要AI產業趨勢是確定的，而且年複成長夠高，鴻海又最有潛力成為AI伺服器的龍頭，拿下四成的市佔，這樣鴻海股價及獲利就是確定會持續向上，過程中短線客，當沖客，投機客買來賣去，他們不一定是能賺到多少錢，單純就是為價值投資者作嫁衣，在去年市場在炒AI概念股的廣達，緯創，光寶科及英業達時我就說過，鴻海股本大，市值高，競爭力強，執行力好，，鴻海可以在ICT及伺服器打敗對手，當然也是能在AI伺服器打敗對手，重點是鴻海有做六兆多的生意經驗，廣達及緯創了不起就是做1兆左右的生意，這是要怎麼吃下這麼大複合成長的AI產業，最搞笑的是廣達賺10.29元配出9元，把賺到的錢都配出來了，這樣要拿什麼去擴廠，買設備，買土地，備原料，處理應收及應付款，請員工，搞研發，那時還有人會覺得廣達賺10.29元配9元好大方，鴻海賺10.25元配5.4元好小氣，最近在申報所得稅，你就嚐一下公司賺10.29元配9元給你的苦果，先繳個二代健保交個朋友，再繳所得稅，你想要複利再投入的話，就是要繳完稅才能投資，所得稅是採累進的，股息拿到愈多，你要繳的稅就愈多，你投資鴻海的話，鴻海賺10.25元，配5.4元給你，剩下的就拿去投資AI產業了，讓你不用付所得稅，了不起就是公司付個5%的保留盈餘稅，未來三年中如果有用在實體產業投資上，還有機會能抵稅，這可真的是香。

新聞說:電子代工龍頭廠鴻海消息不斷，除被點名有望入列規模第四大高股息ETF 00940外，法人更看好AI霸主輝達(Nvidia)GB200超級晶片，預期GB200機櫃將可佔鴻海明年營收比達13%，AI伺服器業務也將從今年9%，明年倍增至17%，將一舉推升鴻海目標價上看200元。輝達推出地表最強 AI 晶片 GB200 橫空出世，GB200 分為 NVL36 及 NVL72，由兩顆 B200與 Grace CPU 晶片封裝而成，一顆B200晶片功耗高達1,000瓦至1,200瓦，首度採液冷技術。NVL72為支援多節點與液冷的機櫃系統。富邦投顧外資組研究主管廖顯毅表示，以目前供應調查顯示，GB200機櫃系統明年出貨有望達40萬台，其中，NVL72約10萬台、NVL36約30萬台，價格分別為300萬美元、180萬美元。在NVL72部分，鴻海為獨家出貨，握有L6(主機板)到L11(整機櫃)能力，其模式為鴻海會在銷售回給輝達，輝達再賣出給微軟或其他客戶，依此估算，鴻海有望進帳9500億元台幣，約佔明年整體營收比重13%。廖顯毅也指出，鴻海集團在輝達新一代的Blackwell架構中，旗下工業富聯（FII）不僅打入主機板，連交換器匣也切入，如果以GB200運算匣和交換器匣一計算，相關AI伺服器營收今明年有望分別達台幣6330億元、台幣1.2兆元，佔今明年營收比達9%、17%。看好AI後市，富邦投顧維持鴻海買進評等，以明年每股獲利13.12元估算，將目標價從143元調升至200元。

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5月3日！蘋果預測本季營收將低個位數成長！

新聞說:蘋果2日盤後公布2024會計年度第二季財報，營收降幅小於市場預期，並預估本季將重回成長。值得注意的是，中國銷售表現似乎未如市場所想的糟糕，中國市場的 iPhone 銷售實際上有所成長。

1.iPhone 銷售下滑，Mac、服務營收為亮點

Q2 各產品表現 v.s. LSEG 共識預期

iPhone 營收：459.6 億美元 (年減 10%) v.s. 460 億美元

Mac 營收：75 億美元 (年增 4%) v.s. 68.6 億美元

iPad 營收：56 億美元 (年減 17%) v.s. 59.1 億美元

穿戴裝置、家庭和其他產品營收 (含 AirPods、Apple Watch)：79 億美元 (年減 10%) v.s. 80.8 億美元

服務營收：239 億美元 (年增 14%) v.s. 232.7 億美元

財報顯示，蘋果上季 iPhone 營收下滑 10%，至 459.6 億美元，主要和去年同期比較基期較高有關，當時因疫情問題導致 iPhone 14 銷售延遲。庫克表示，若排除一次性現象，上季營收有望實現成長。值得注意的是，上季 Mac 營收意外成長，年增 4% 至 74.5 億美元，遠優於市場預期，主要受惠於 3 月推出搭載 M3 晶片的新款 MacBook Air。庫克表示，上季大約有一半的 MacBook AIr 買家是 Mac 的新用戶。根據彭博報導，蘋果計劃在今年稍晚發布首款搭載 M4 處理器的 Mac，並聚焦 AI 功能。上季一大亮點在於蘋果的服務事業，營收成長 14% 至 239 億美元，優於市場預測。該部門涵蓋 Apple Music、Apple TV + 和 iCloud 訂閱等服務，但主要收入仍來自 App Store 應用商店。目前 App Store 正面臨來自歐盟監管機構的壓力，蘋果被迫開放第三方平台，讓歐盟用戶能夠不必經由 App Store 就能下載 App，並使用 Apple Pay 以外的支付方式。除了歐洲以外，蘋果也可能被迫在美國市場做出改變。

2. 大中華表現不如預期糟

第二季地區銷售

美洲：372.7 億美元 (年減 1.4%)

歐洲：241.2 億美元 (年增 0.7%)

大中華：163.7 億美元 (年減 8%)

日本：62.6 億美元 (年減 13%)

亞太其他：67.2 億美元 (年減 17%)

近月來，蘋果中國業務放緩備受投資人關注，因當地消費者紛紛湧向本土智慧手機品牌，政府也限制部分辦公室使用外國技術與商品。研調機構Counterpoint Research 數據指出，今年首季，iPhone在中國銷售下滑19%，為2020年以來表現最糟的一季，單季降幅也創紀錄新高，達到近10%。在此背景下，上季大中華營收約達164億美元，雖較去年同期下滑8%，但仍輕鬆優於分析師預期。財務長梅斯特里表示，對中國的擔憂已被誇大。「我們對於在中國取得的成果感到滿意，現實有時可能和你所看到的情況不同。」蘋果指出，上季中國 iPhone 營收實際上有所成長。

3.本季營收料重回成長，梅斯特里表示，蘋果預測本季營收將以「低個位數」百分比成長。這讓投資人鬆了一口氣，因為他們一直在等待這家iPhone製造商走出低潮。受智慧手機市場低迷和中國逆風干擾，蘋果營收在過去六季中有五季出現下滑。該公司 2 月時警告，第二季營收恐較去年同期下滑約 5%。梅斯特里在和分析師舉行的財報電話會議中表示，公司預估本季 iPad 銷售將實現「雙位數」(double-digit) 百分比成長，且服務部門料延續過去兩季的成長態勢。

4.史上最大庫藏股計畫，蘋果宣布，董事會已授權進行1100億美元的庫藏股計畫，較去年的900億美元增加22%，打破了其在美國的最大回購紀錄。研調公司 Birinyi Associates 編制數據顯示，蘋果在 2018 年授權進行 1000 億美元的股票回購。

A大回答:最近AI伺服器雖然很火熱，但目前鴻海營收最大宗還是來自於蘋果手機，蘋果上一季的營收沒有市場預期的差，所以盤後股價大漲，這就是市場有趣的地方，看到蘋果很弱時，就拼命的打落水狗，每一家機構預期蘋果營收及獲利都是比差的，結果蘋果開出營收及獲利沒有市場預期的差，還有這一季營收會低個位數的成長，其實最主要的就是蘋果花了1100億美金買庫藏股，蘋果第二季的營收如果是個位數成長的話，那鴻海原本最大宗的ICT營收就能維持住，再加上AI伺服器強勁成長，這樣就能讓鴻海全年營收顯著成長，加上蘋果最近也在AI產業發力，這有助於蘋果ICT產品能維持一定的銷售額，額外再AI伺服器多一些資本支出的話，那鴻海就能在蘋果這邊也得到一些額外的營收，其實市場就是這樣，常常都是一窩峰，蘋果在很火熱時，市場也都是極度的看好，後面資金跑到電動車的特斯拉，也把特斯拉吹的會飛似的，現在資金移到AI產業的輝達，也是極度的看好輝達帶動的AI產業，市場對國際上的AI概念股都是瘋狂看好，給的股價淨值比都是極度跨張的高，等於就是預期輝達會這樣高速的獲利二十年，然後把未來二十年獲利通通都先拿走，這才會出現股價淨值比五十到六十倍的輝達股價，當公司開出營收及獲利時，如果沒有比預期的好很多，對市場來說就是利空，其實AI產業的營收及獲利已經是很誇張的好了，但投資機構就是用極度樂觀去估最近的營收及獲利，然後開出不如預期的營收及獲利才在那殺股價，大家要記得一件事，目前鴻海是會隨著國際AI概念股的股價波動，但那些公司的股價淨值比都是十幾倍，五十幾倍的，所以股價大幅度的下跌是正常的，鴻海的股價淨值比才1.42倍，有時鴻海在連動國際AI概念股股價時，自己還是要搞清楚目前鴻海的位階，才不會在劇烈的波動中被洗出去，即然蘋果說第二季營收會低個位數的成長，那代表鴻海原本的事業穩了，接下來就是AI伺服器能成長多少，就是把原本該有的營收疊加上去，鴻海的AI營收及獲利到了明年及後年就會變的非常的明顯，所以不要傻乎乎的在AI行情才剛開始就被洗出去，之後鴻海股價因為股市氣氛，國際AI概念股下跌等，那都是給你買進的機會，記得一件事，外資群，法人，投資機構只要看到幾季的營收及獲利三率三升，他們在追價時都是很積極的，大家看廣達的股價淨值比可以被追到六倍，就知道外資群，主力，法人的戰鬥力有多兇猛，在我的定義中，鴻海AI百年大行情的股價淨值比大概是要三到六倍才叫很瘋狂，現在這種股價淨值比1.43倍的，你就不用在那內心戲太多，在2019年時我和大家說過，買在72到78元，不論你買在哪，幾年後都會是超級甜美價，在2021到2023年時，我又再和大家說一遍，你不用每天在那內心戲一堆的要買105元，100元，那時有人買在108元，110.5元，甚至是113元，那時我都和他們說，這樣的價格你放個幾年，股價都是無敵般的存在，這兩次我在說時，會有很多散戶不信，後面事實證明這兩個價格都是超級甜美價，你現在買一百五十幾元，放到2028年時，別人都會說，哇，你怎麼買到一百五十幾元，成本好低啊，但你在買到的幾天，幾周，幾個月，甚至是一兩年，股價都是有機會波動到你賠錢的情況，在2021年到2023年之間，外資群賣了一百多萬張，讓鴻海獲利流到淨值中的15元沒有反應，那時我就說，你不用擔心這15元不會反應，你要擔心的事是股價漲上來時你手上有多少張，別人傻乎乎的用105元賣你，你要心中默念感恩的心，感謝有你的跪下來收下，我相信很多人對我說這些話都有印象，現在一百五十幾元的鴻海，在2028年時也是無敵般的存在，也許到了2026年你就不太會有差價損失，只要AI百年大行情在2026到2028年讓鴻海AI營收年複成長到1兆到2兆，股價兩百到三百多元都是很正常的。

新聞說:鴻海旗下本業子公司富智康首季虧損2040.7萬美元、收窄近61%　預期上半年將續錄得綜合淨虧損，富智康首季營業收入及其他經營收入近10億美元，按年跌21.7%，虧損2040.7萬美元，按年收窄近61%，預計上半年將繼續錄得綜合淨虧損，虧損可能接近或低於4984萬美元，鴻海系手機代工廠富智康公布，首季營業收入及其他經營收入近10億美元，按年跌21.7%，虧損2040.7萬美元，按年收窄近61%。富智康又表示，目前預計集團上半年將繼續錄得綜合淨虧損，虧損可能接近或低於去年同期的綜合淨虧損約4984萬美元。富智康股價逆市跌2.3%，收報0.84元。富智康表示，預期多項因素與上半年可能產生的虧損有關，包括消費需求疲軟，集團於上季錄得收入約或高於9.4億美元，相對去年同期收入約為12.1億美元。除集團向一名主要客戶的銷售外，期間和其他主要客戶的銷售均有所下降。富智康指，全球手機市場仍受到各種不利因素影響，包括地緣政治局勢持續緊張、整體經濟放緩及經濟復甦緩慢、能見度有限、通脹壓力、高利率、商品化和智能手機生命週期延長等。因此，目前預計集團第二季度銷售表現將可能會繼續疲弱。另外，其他原因包括集團未被充分利用資產及閒置資產持續造成不利財務影響、期內利息開支增加29.1%至1330萬美元，以及全球智能手機市場飽和已有一段時間，市場充滿挑戰，市況一直持續至今年。目前上述不利因素預期將其他收入錄得改善、經營開支減少部分抵銷。

A大回答:鴻海本業上市子公司第一季財報都開完了，2024年第一季比2023年第一季好82.91億，工業富聯這種賺錢的營收大增，鴻騰精密這種小賺的小增，富智康這種賠錢的營收年減21.7%，亞太電信這種賠錢的營收，直接就丟給遠傳了，目前看起來鴻海第一季營收毛利率，營利率提升機率很大，去年第一季鴻海因為認列夏普重大資產減損，所以僅賺了0.93元，不過上面這都是本業獲利，2023年第一季鴻海本業是賺了405.2億，2023年第一季毛利率6.04%，營利率2.77%，按照已經開出的鴻海本業子公司營收來看，毛利率高過6.04%應該是很簡單的，畢竟工業富聯營收年增12%，毛利率也提升了0.28%，鴻海2024年第一季營收少9.6%，不賺錢的營收變少了，會賺錢的營收變多了，重點是今年第一季會賺錢的營收不但多了12%外，毛利率還多提升了0.28%。

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5月2日！鴻海及大盤因國際AI股大跌回測月線！序言

今天台股下跌174點，成交量3895億，外資群賣超台股180億，外資群最近在操作台股也是很有趣，一下子買，一下子賣，今天台股回測月線的20244點，指數收在20222點，跌破了月線，台積電今天也跌破了月線，鴻海則是連月線都沒有碰到，鴻海的月線均價151.5元，股價最低來到152元，最終收在154元，昨天國際AI概念股大跌，所以今天一早台灣的AI概念股早盤出現比較大的跌幅，不過國際AI概念股是因為股價淨值比絕望的高，所以開出的營收季增及年增都還不夠，哪怕比市場預期的好一點也不夠，一定就是要出現不可思議的好，市場也是很有趣，把國際AI概念股炒到天價，然後每天在那希望獲利的到不可思議的好，公司開門是經營，也不會每天在那中樂透式的獲利成長，因為國際AI概念股是在下跌股價淨值比太高，台灣中的AI概念股如台積電及廣達，了不起股價淨值比才5.5到6倍，和國際AI概念股相比，就僅是個弟弟，鴻海今天下跌單純就是為了證明自己是AI概念股的指標，國際AI概念股下跌時，鴻海意思一下要跌，未來國際AI概念股有利多，例如今天微軟又說要在未來4年將在馬來西亞投資22億美元擴大雲端和AI服務，之後國際AI概念股再上漲，鴻海就多漲一點，反正就是漲多跌少的穩健上漲，大家可以看到一些雲端大廠的計劃，動不動就是幾年內要投資幾十億美金，不然就是今年要多個10到20%的資本支出，這些資本支出未來都會成為AI概念股的營收，股價波動單純就是為了要換手，也是三大法人為了要吃更多股票的手段，我常和大家說鴻海股價很便宜，舉了台積電，聯發科，廣達，緯創當例子，昨天台達電開出第一季財報，台達電第一季合併營收912.98億元、年減1.7％，毛利率29.52％、相比去年同期增加約兩個百分點，營業利益約73.95億元、年減12.04％，稅後純益57.64億元、年減16.56％，每股稅後純益（EPS）2.22元，就台達電這種淨值81.27元，2023年台達電賺12.86元，配出6.43元，股價都敢320元了，去年鴻海要是沒有夏普做重大資產減損，可能獲利就來到11.5元，結果一堆人因為中了錨定效應，在那覺得一百五十幾元的鴻海很貴，然後一直希望覺得鴻海股價跌回100元給他買，我只能和大家說，當初鴻海股價很多都在散戶手上，散戶就是這種看衰自己手上股票個性的人，現在股票落到三大法人手上，他們會慢慢的讓你知道鴻海股價該值多少錢，之前我說鴻海股價值300元，很多散戶覺得是笑話，覺得股價就該在70到90元，後面幾年又覺得該在100到110元，最近幾周大家應該有發覺很多散戶接受一百五十幾元的鴻海了，大家也不用覺得驚訝，這就是錨定效應的威力，股票在三大法人手上，就僅僅花了兩個月的時間就讓一般散戶從100元的鴻海上移到150元的鴻海，之後散戶就會接受200元的鴻海，再來就是250元的鴻海，接著就是三百多元的鴻海，當鴻海股價三百多元後，他們就會想，自己怎麼這麼豬頭，當初廣達，緯創，台達電股價都擺在那給自己參考了，結果還在那愚蠢的覺得鴻海該值100到110元，最終以105元，120元，134.5元賣三大法人，大家按讚並留言，鴻海是大型權值績優股，股價淨值比不該輸給一些二線及三線廠！

今天鴻海主力籌碼部份，第一波作多的主力外資群小摩賣超了一萬多張，星期二同是第一波作多外資群的瑞銀也賣超了一萬多張，有一些人會覺得是不是第一波主力作多外資群籌碼鬆動了，有出貨的現象，其實大家可以從這些主力外資群一個期間的進出就能比較清楚，這些外資群比較像是為了把鴻海股價鎖在一百五十幾元一陣子，讓裡面的散戶，內資，主力換手，最好的證明就是瑞銀在星期二賣了一萬張後，今天又進來護盤了1666張，小摩今天賣的量僅是前三個交易日買的量，小摩今天賣的股票成本是在155元左右，今天小摩這一萬張也才賣在153.6元左右，所以這不會是出貨的，這是從法人心理面來推測，如果你從基本面及產業面來推測的話，AI百年大行情就擺在那了，接下來幾年AI年複成長這麼高，也這麼確定，那些大型的雲端廠都調整資本支出了，有一些就是展望了幾年的AI擴廠計劃，這些事都是確定的，未來這些雲端大廠的資本支出就會成為AI概念股的營收，加上鴻海旗下最賺錢的金雞母工業富聯第一季營收年增12%，獲利年增34%，AI產業才剛開始鴻海旗下的工業富聯就繳出這麼漂亮的成績單，接下來兩年不論是營收及財報都會年增，這樣的情況下外資群出貨，那真的就是太搞笑了，我只能說，如果某一個外資群或主力不要鴻海，一定會有其他外資群及主力去買走鴻海的，目前鴻海股價淨值比最低，之後高股息ETF鐵定都會買鴻海的，之後鴻海營收及獲利明顯的出來幾季後，之前那些賣掉一百萬張鴻海的外資群，他們鐵定就是會回來回補持股，我說過，想要進來鴻海玩短線，中線，長線，那最基本的你手上要有股票，之前美林賣光手上十四萬張股票後，他想要進來玩短線，那他也要進來買股票後才能賣，還有大摩，小摩，瑞銀想進來玩波段，他們也要先進來買個二十到三十萬張後才能玩，內資主力想進來賺差價，他們也要先買個二十萬張才能完成一買及一賣，當初賣鴻海的外資群太多了，以鴻海目前的股價淨值比及未來看得到的基本面及產業面，大家不用擔心哪一個外資群要賣，之前作多的內資主力止利了，結果鴻海股價還是回到一百五十幾元，這也沒有什麼好奇怪的，會在鴻海股價淨值比一點五倍以下賣的，都該去看醫生了，你要是在股價淨值比兩倍賣，我還比較沒什麼話說，畢竟大盤淨值比兩倍就是相對高點，二點五倍是瘋狂價，記得一件事，有AI百年大行情加持，緯創這種三線廠股價淨值比都敢最高四倍了，現在還有3.2倍，廣達這種二線廠股價淨值比最高都敢六倍了，現在還有5.5倍，當鴻海股價淨值比來到四到六倍時，你再來和我說外資群，主力要出貨了，你要快跑了，那時我覺得就是剛好，現在賣的基本上就是呆瓜了，鴻海這樣的獲利能力，這樣的股價淨值比，你放著領股息都香。

五月一堆規模大的高股息ETF要調整持股了，例如00940，00919及00878，這三檔高股息ETF加起來有六千多億的規模，今天有投顧預測00940及00878會納鴻海進到投資組合，一般討論區就會在那說，哼，鴻海股價100元時不納入，現在154元才在那納入，這些高股息ETF是有病嗎？當你會這樣想時，你漸漸的看透高股息ETF的問題了，高股息ETF確實就是容易去追高，不過這一次00878及00940賣掉緯創或廣達買鴻海，這是非常正確的事，之前高股息ETF之所以不買，那是因為鴻海股價不會漲，高股息ETF也是希望買到短時間會上漲的，記得之前台積電，旺宏，國巨，航運股之亂，每一家ETF一定要買到這些個股，如果不買的話績效就會比別人差，如果買的話，股價如果下跌，那大家的績效都一樣的差，所以高股息ETF就會一窩蜂的買同一些成份股，另一個原因就是因為要吸引散戶進去買高股息ETF，這些高股息ETF如果都買同幾檔股票，當股價上漲時，這些高股息ETF股價就會跟著上漲，散戶如果看到股價上漲，那就會一直去買高股息ETF，這些高股息ETF就採取一代新ETF買舊ETF，反正這一次00940幫00939，00919抬轎，下一次就換00919，00929，00878，00939幫00940抬轎，這些ETF的目的就是彼此的拉抬把股價炒高，以目前AI百年大行情這麼明顯，這些高股息ETF手上如果有廣達，緯創，光寶科，英業達等個股，本來就是該換成鴻海，因為鴻海的股價淨值比最低，而且未來最有潛力成為AI伺服器的龍頭，最重要的事鴻海的股本大，市值高，可以容納很多高股息ETF進來買，如果高股息ETF有良心一點，就是進來買鴻海，你買個三萬張，五萬張，十萬張鴻海的，了不起就是漲個10元到20元左右，高股息ETF要是去買廣達，可能又漲了30到50元，買緯創可能也是漲10到20元，重點是緯創的股利率已經剩可憐的2%左右了，這是哪門子的高股息，五月份會有一些外資群及內資把股票倒給高股息ETF，這都是好事一件，因為高股息ETF等於就是相對穩定的籌碼，外資群及內資想要把鴻海一百五十幾當底部，最好的辦法就是讓高股息ETF大量的買走一百五十幾元的股票，讓那些還在100到110元等的散戶死了這條心，當高股息ETF買了一大堆股票後，鴻海的籌碼就會變更穩定，之後外資群，主力買夠了低價庫存後，想要拉抬上去打一個錨點，那才會相會安全，很多散戶很短視，他們不懂外資群及法人的思維，常常就在那擔心股價漲上去後就要跌下來，我和大家說，外資群及主力買了九百億的鴻海，至少是會持有到一般散戶都絕望後才有可能會下跌，也就是至少要一年到兩年的，但以AI百年大行情這麼明顯，時間一兩年過去後，鴻海的營收及獲利就會出現顯著的成長，這時鴻海股價只有可能步步高，哪有可能下跌。

文章主題內容如下

1、鴻海及大盤因國際AI股大跌回測月線！

2、股價淨值比太高容易因消息劇烈波動！

3、高股息ETF之手續費永動機發威！

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5月2日！鴻海及大盤因國際AI股大跌回測月線！

今天外資群賣超台股180.8億，投信買超台股54.2億，自營商賣超台股23.82億，三大法人合計賣超台股150.42億，外資群期貨空單增加3806口，期貨留倉空單17541口，三大法人期貨留倉為空單7946口，今天台股成交3895.22億，下跌174.16點，跌幅0.85%，收在20222.44點，電子下跌15.15點，跌幅1.43%，收在1040.81點，金融上漲6.71點，漲幅0.36%，收在1865.2點。

鴻海主力籌碼分析，今天買超第一名的是美林,買了9687張,第二名的是港商法興,買了2889張,第三名的是瑞銀,買了1667張,第四名的是富邦,買了1605張,第五名是台灣摩根,買了1221張,今日賣超，第一名的摩根大通,賣了10393張,第二名的是國泰綜合,賣了4825張,第三名的是美商高盛,賣了1639張,第四名是港麥格理,賣了1580張,第五名的是群益,賣了1497張。今天第一波主力作多外資群大摩，小摩，瑞銀合計賣超7506張，四月底瑞銀賣10580張，今天換小摩賣10393張，內資作多主力元大，元富，國泰，凱基，統一，永豐金，富邦合計賣超3663張，算是小賣，第二波主力作多外資群的法國興業又買了2889張，高盛賣超1638張，麥格里賣1580張，合計賣超329張，所以第二波作多外資群也呈現小幅的賣超，這時會有人說，為什麼都不提美林，今天美林明明是買超第一名，買了9687張，只要把美林列在第二波主力作多外資群中，那第二波主力作多外資群就是買超九千三百多張，外資群中大概只有美林哪一天買回了14萬張，大家才會知道他想作多，美林這個外資實在太難以捉摸了，可以鬼打牆的買了沒幾天賠錢賣，最近十個交易日美林似乎有一點點正常了，我勉為其難的把美林列在第二波主力作多外資群中，就是列在留校察看。

看一下美林近十個交易日買超鴻海的情況，合計買超了17807張，均買價在150.9元，確實就是很符合第二波主力作多外資群的成本區間，近十個交易日下來，美林也是買了八個交易日，賣了兩個交易日，不過的大家可以從美林的買進及賣出看出來他還是偏短線，四月二十四日買10455張，賣9233張，合計買超1222張，很明顯就是當沖九成，買超一成，四月二十九日也是差不多，買5478張，賣4055張，合計買超1423張，美林近十個交易日都是透過大量的一買及一賣後，最終小買一些，我記得十年前我也會類似用這種招式玩，就是我想要買個10張，我可能就會買個50張，賣個40張之類的，因為對自己短線操作有信心，所以可以得到比較低成本的10張均價，有可能美林也是想要透過這樣的玩法讓自己買到的均價低一些，近十個交易日下來，美林買到的均價為150.9元，但這樣一買一賣的賺到了1億左右的差價，等於是一張成本來低個5.5元左右，近十個交易日下來，美林買56376張，賣38569張，最終合計買超17807張，很多散戶常常在那短線歐印買，然後歐印賣，一直幻想能抓到最低點及最高點，不然就是賣了就在那看衰及酸言酸語，那些都是小菜雞的行為，一些外資群都是用一買及一賣的方式賺差價，他們大量的買及大量的賣，他們也沒有在那猜什麼低點及高點在哪，單純就是使用統計買來賣去，最終就是可以賺到差價，美林之前在鴻海100到105元時有一個稱號，也就是散財美林，當鴻海股價上漲五成，成交量來到10萬張，20萬張，30萬張，甚至是40萬張，美林開始玩短線會賺錢了，之前我和大家說過，樹大必有枯枝，人多必有白癡，林子大了，什麼鳥都有，當初美林，大摩，小摩，瑞銀，高盛等外資群，他們在僅有兩萬張成交量的鴻海中買來賣去，裡面就僅有一些很理性，很冷靜的價值投資者，這些人就是有錢就買，沒錢就抱，也不會貪婪，也不會恐懼，這些厲害的外資群網內互打，最終錢就是被股市中最無敵的政府及券商賺走，這就叫鷸蚌相爭漁翁得利，股市中程度的等級是，最無敵為政府及券商，只要你敢交易，他們就百分之一百穩賺，不論股市上漲也好，下跌也罷，只要你們敢交易，他們就能賺錢，第二無敵的就是外資群，主力及法人，這些人資金大，有工具，有知識，有紀律，用統計就能賺走散戶的錢，最弱的自然就是散戶，之前就是沒有散戶在鴻海中玩，所以外資群網內互打，厲害的和厲害的人對打，然後錢都被無敵的政府及券商贏走，現在鴻海成交量變大，弱爆小散戶進來，所以美林開始就是變的很容易賺錢，當初我就和大家說，股價拉上去對外資群才有好處，但他們一直不信邪，現在外資群應該是能嚐到甜頭。

今天小摩雖然是賣了10393張，但你說小摩是要出貨嗎？其實也不像，小摩近十三個交易日買超2743張，今天賣的10393張等於是把前三個交易日買到的賣掉，鴻海的周線155元，今天小摩均賣在153.24元，小摩今天鴻海是賠錢的，之前我就和大家說過，外資群買了一大堆股票後，他們就是會在某一個區間買來賣去，股價跌下來時他們買，漲上來他們賣，就是要讓股價維持在某一個價位，時間只要拉長，就會有愈來愈多的散戶在這個區間換手，當大部份進來的散戶成本都比他們高時，他們大量賣股票才有可能賣掉，但記得一件事，目前外資群的持股水位才40.8%，算是很低水位的，AI百年大行情又擺在那了，台積電說AI營收到2028年年複成長50%，鴻海旗下最賺錢的金雞母第一季財報也都出來了，AI伺服器佔伺服器的四成，AI伺服器營收年增兩倍，生成式AI伺服器營收年增三倍，營收增加12%，獲利年增34%，這才僅是剛開始，鴻海說近兩年AI伺服器是鴻海的主力成長動能，所以接下來鴻海的營收及獲利都會每一個月，每一季年增，在這樣的情況下，你說外資群賺個10元就要出貨，我是不相信他們這麼的短視近利，就算某一些外資群，主力出貨，也會有別的主力及外資群進來補貨，畢竟外資群近三年賣了一百四十萬張，最近兩個月也才買回四十萬張，距離買回全部的量還差的很遠。

看一下四月三十日賣超10580張的瑞銀，瑞銀等於是把近十個交易日買在150.5元的部位都賣了，等於是近十個交易日均買在149.29元，均賣在150.76元，當沖部份賺了九千多萬，今天瑞銀又進來買1667張，均買在153.58元，大家不要小看現在隔日沖的成本，大概是需要0.6元的成本，所以瑞銀等於是買在154.18元，這也是我說的，瑞銀也是想鴻海股價高過月線太多先賣，當股價跌下來時才會有銀彈護盤，一來可以把股價鎖在某個區間整理，又能賺到一些差價的話，那就是更好，這些主力外資群一定要讓鴻海的股價在某一個位階維持一陣子，這樣這個價位才會變成底部，外資群，主力及法人在一買及一賣的時候，也會有短線客，投機客，當沖客，小散戶，小實戶，中實戶進來買，這樣就能達到洗盤及換手，現在外資群及主力沒有打算用鴻海旗下工業富聯的財報去攻擊，應該就是打算看四月營收及五月十四日時鴻海第一季財報再攻擊，這樣做也是好事一件，畢竟鴻海前幾周股價才從161.5元跌到137.5元，還是在一百五十幾元整理個一陣子，讓一些在跌下去買到且沒有信心的人先在一百五十幾元賣，後面鴻海營收及財報出來後再繼續向上攻擊，以AI產業這麼高速的成長，接下來兩年鴻海的營收及財報都會是好消息，所以當股價跌下去時，你就勇敢的買進，這等於就是送錢給你花了。

今天鴻海成交67514張，下跌兩元，股價收在154元，外資群買超2255張，投信賣超36張，自營商賣超767張，三大法人合計買超1451張，昨天國際股市的AI概念股大跌，所以今天台股的AI概念股一開盤就比較弱勢，不過後面台灣的AI概念股的跌幅就開始收斂，國際的AI概念股下跌的理由也是很搞笑，就是沒有市場投資者想像的超級好，但已經是比預期的好，獲利也是出現大幅的季線及年增，會出現這樣的結果就是股價淨值比炒太高了，買到太高股價淨值比的公司，只要獲利沒有超級好，那等著你的就是股價大跌，不過大家仔細的想一下，國際AI概念股的股價淨值比都這麼高，台灣最高的廣達也才5.5倍，鴻海也才1.42倍，我就不懂了，你要拿鴻海和國際AI概念股比，要連動之前，好歹鴻海股價淨值比也漲到18倍，不然就是像輝達這樣最高58.7倍，跌下來還有48.7倍，鴻海才1.42倍，投資人還是傻不攏咚的，不過鴻海會和AI概念股連動也是好事一件，這樣代表鴻海在市場人的心中就是AI概念股，之後鴻海的股價可以透過基本面，產業面大漲，在基本面及產業面發酵完後，就透過籌碼面，技術面，消息面稍微修正，整理一下，幾個月後再等下一季的財報再向上攻擊一波，接下來兩年鴻海的股價走勢大概就是會這樣了，之前我說過，鴻海股價想要走的長遠，一定就是要基本面及產業面為底，股價就是趁著好的基本面及產業面上漲一個波段，接著稍微整理一段時間，這樣才能走的比較長遠，畢竟鴻海也不是什麼小型股，投機股，鴻海這種大型權值績優股還是得靠每一季，每一年的基本面及產業面利多才走的長久。

新聞說:台灣4月新車銷量「納智捷n7奪電動車冠軍」！MG HS持續穩坐第2名，台灣4月新車銷量出爐，在農曆新年紅利結束、距離競賽月又還有一段時間的影響下，整體買氣疲軟，總市場繳出37,038台的成績，較去年同期減少3.1%、更是比上個月少了10.3%，不過在「大環境」普遍不好的背景下，還是有不少品牌與車款逆風高飛，就連備受矚目的國產電動車Luxgen納智捷n7，都在本月衝上TOP10排行榜！雖然TOYOTA全品牌在4月也呈現走弱趨勢，不過國產休旅車Corolla Cross仍舊是以2,268台的佳績，強勢守住神車的大位，進口休旅車RAV4則以1,569台排在第3名，國產跨界休旅Yaric Cross也繳出1,418台排在第4位，至於國產房車Corolla ALTIS則以954台排在第6位，5月中新車發表後能否再帶來一波銷售高潮，值得車迷期待。本月的黑馬之一，就屬MG國產中型休旅HS，不僅以1,627台持續穩坐排行榜第2名，也再度拿下國產中型休旅單月銷售冠軍，同級的Honda CR-V本月則以844台排在第8名、Hyundai現代Tcuson則以669台排在第9名；值得一提的是，已經連續多月在榜外的Ford福特Kuga，在接連幾波價格攻勢之下，成功較上月銷量翻倍來到566台，但還是未能進入前10名，好在Focus在本月以587台擠進榜內，其中仍是以Wagon旅行車為銷售主力。本月的黑馬之二，就是受到高度關注與熱烈討論的首款國產電動休旅車Luxgen納智捷n7，雖然4月中旬有受到軟體更新而暫緩交車幾天的影響，但最終仍是繳出首張破千的成績單，共掛牌1,055台，再加上Tesla特斯拉本月無船進港，讓n7在4月份穩坐台灣電動車單月銷量冠軍。

A大回答:最近市場AI伺服器太火熱，大部份的人焦點都放在AI伺服器高度的年複成長，對鴻海來說，AI伺服器當然是一個很重要的成長動能，但電動車其實也是有同時的在進行，從2025年開始全球就有部份國家開始禁賣油車，現在之所以還沒有看到爆發，可能是禁止令還沒有發酵，就是要等愈來愈多國家不準賣油車，整個電動車市場才會爆發出來，產業其實和股市有一點像，因為AI產業很火熱，所以很多公司看到後就會加入佈局AI伺服器，這就使得AI產業變的更火熱，未來電動車真正爆發起來，也會有很多公司想要跟上，但你之前有沒有做好佈局，那就是很關鍵了，鴻海就是持續的佈局，就和AI伺服器一樣，在AI伺服器爆發之前，鴻海的技術，佈局早就擺在那了，所以市場一開始在炒廣達，緯創，光寶科及英業達時，時間一年多過去了，獲利連一根毛都沒有看到，開始在注意鴻海，炒作鴻海時，第一季工業富聯就送出了營收年增12%，獲利年增34%的好成績，接下來每一年鴻海及工業富聯都會出現這樣的情況，所以鴻海的股價就是會隨著財報愈來愈好而愈走愈高，電動車本來是預計2025年大爆發，現在有了AI伺服器的加持，電動車就能慢慢的和市場撐，哪天AI伺服器爆發期過了，電動車爆發期又接著，這就是利多連著來，AI伺服器成長五年後，又換電動車成長五年，這樣時間就又過去十年了。

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5月2日！股價淨值比太高容易因消息劇烈波動！

新聞說: AI伺服器及儲存技術大廠美超微1日公布第三季財報，在AI需求強勁帶動下，單季營收38.5億美元、年增200％，並再度上修全年營收預期，由原先的143億到147億美元，提高至147億到151億美元。美超微對AI前景持續抱持樂觀，有望帶動仁寶、緯創、雙鴻、奇鋐、博智、麗臺、優群等台系供應鏈後續營運動能。Meta、微軟和Google等巨頭相繼公布新一季財報，持續擴大資本支出，市場預期美超微本季財報仍會優於上一季，但上季財報（截止至3月31日）公布營收略低於華爾街預期，1日早盤股價一度重挫逾13％。美超微先前預期第三季營收介於37到41億美元，EPS落在5.2到6.01美元，全年營收從預估的100億至110億美元，提高到143億至147億美元。隨新一季財報出爐，美超微第三季營收來到38.5億美元，年增200％，雖低於預期的39.5億美元，但EPS6.56美元優於市場預估的5.78美元，較去年同期的1.53美元大增。美超微指出，第三季營收再創新高，在AI基礎建設需求強勁下，預期第四季營收將介於51億美元至55億美元，EPS落在7.2至8.05美元，並再度上修全年營收至147億美元至151億美元。美超微今年以來持續拓展旗下產品組合強化AI布局，先在MWC 2024展會中大秀肌肉，鎖定AI邊緣運算推出新解決方案Supermicro Hyper-E伺服器。在3月舉辦的NVIDIA GTC 2024大會上，美超微再度宣布推出基於Blackwell架構機架，透露正強化旗下HGX H100或H200 8-GPU系統，為B100 8-GPU做好準備，甚至加強至能支援B200，縮短交貨時間。美超微執行長梁見後說，美超微具備1kW GPU融入各種風冷和液冷系統的專業知識，透過直接晶片液體冷卻技術，將提高最新GPU的散熱設計功率；加上每月5,000個機架規模的生產能力，有望率先部署輝達Blackwell GPU的全機架叢集。

A大回答:之前我就和大家說過，當你買到一家股價淨值比太高的公司，接下來留給你的就僅剩風險，SMCI的營收及財報明明就開的比上一季好，也比去年同期好，也比預期的好，但就是不夠好，之所以市場會覺得不夠好的原因在於美超微股價淨值比來到18倍，就算大跌了，還是有15.6倍，當你買到股價淨值比太高的公司時，財報只要不如市場期望的好，那股價就容易出現大跌，一般投資者及法人機構，他們總是把公司獲利想的很美好，接著就開始炒高股價，只要一般的散戶相信公司未來真的這麼好，他們就會為這些天價的公司買單，當美超微股價大跌，就帶動輝達股價也下跌了3.89%，對短線客，投機客，當沖客來說，只要AI概念股有個風吹草動，那就是他們賺錢的好機會，反正股價淨值比高成這樣，是多散戶進到股市中也都是憑感覺，憑直覺，當公司的股價淨值比漲太高後，股價波動本來就會變的比較劇烈，隨便一個小消息或不如預期就大跌，一間雲端大廠調高資本支出就大漲，買到太高股價淨值比的公司，就算未來真的很看好，你也很容易會在過程中因為波動把手上股票賣掉，當國外AI概念股大跌時，短線客，投機客，當沖客就會偏空操作台股中的AI概念股，短線股價本來就是籌碼面，技術面，消息面，法人心理面及散戶心理面造成的，今天鴻海，廣達，緯創，光寶科，英業達等台股AI概念股早上都出現下跌的情況，後面跌幅開始有一些收斂，台股中的AI概念股股價淨值比沒有像國外這麼誇張，所以一早多少會被影響，但不會出現大幅度的下跌。

今天台股下跌174點，成交量3885億，指數收在20222點，大盤的月線在20244點，周線在20218點，所以今天大盤是跌破了月線，但還是勉強在周線上，等於就是突破月線後回測，鴻海今天下跌2元，股價收在154元，成交量66986張，鴻海的周線155元，月線151.57元，所以鴻海今天是跟著大盤一起回測月線，鴻海今天股價最低來到152元，也就是比月線151.57元高就反彈，所以鴻海的走勢還是強過於大盤，今天台積電下跌18元，收在772元，台積電周線781元，月線788元，所以台積電今天跌破了周線及月線，很明顯台積電就是比大盤及鴻海弱，昨天受到國際的AI概念股大跌，所以台股的AI概念股普遍都開低，不過最終都是收了個上影線，會這樣的道理很好懂，國外的AI概念股股價淨值比極度的誇張，遇到營收，獲利，展望沒有超級好，誇張好就會下跌，這就是獲利別人先拿走，風險你來擔的實例，我常常和大家說不要買股價淨值比太高的個股，因為在股市波動時，愈高股價淨值比的波動愈是誇張的劇烈，鴻海旗下最賺錢的工業富聯都開出營收年增12%，獲利年增34%亮眼財報了，等於就是勝負已分，接下來就是垃圾時間了，三大法人在那演戲單純就是丟人現眼而以，了不起就是騙騙一些小菜雞，當股價下跌時，稍微有一點點知識及常識的人一定是會持續的有錢就買，沒錢就抱，現在你會被騙出去的，你也沒什麼好投資了，股價淨值比1.4倍左右的公司你都會怕，我是不懂你是和別人投資什麼意思的，現在按大盤的標準來看，鴻海還算是理性時的低點，買了後單純用時間就能賺錢，你買進後放到2028年，你幾乎不可能賠錢，重點是你還能賭一個AI百年大行情，最近一些外資及法人在耍花樣，這就是給你買的機會，最差的情況就是抱著，還沒有佈完局的就是趁機佈局，工業富聯財報都開出來給你看了，接下來鴻海及工業富聯的營收及獲利只會愈來愈好，基本上很難出現不好的情況，之後高股息ETF要調整持股，鴻海可能又會被買一大堆，外資群目前的持股水位才40.8%，這種還算是低水位，在一百五十幾元耍點小把戲看能不能買到更多股票也是合理，從三月以來，外資群買了2.8%的股票，很搞笑的事是，這2.8%外資群是以105元賣出的，以136到151元買回，現在鴻海一付就是想要在一百五十幾元區間整理，也沒有想要讓外資群，法人及主力買一百五十元以下的股票，我說過，一買一賣成交易，之前一些軟蛋在105元，120元及134.5元已經被洗出去了，這些人當初買在106元，目前這些人中有少數人在一般討論區每天在酸言酸語，看可不可以把鴻海酸回100元給他們買，常常就是說一些沒有邏輯的話，不然就是胡說八道，我只能說，現在股票落在兩類人手上，一是三大法人，這部份近兩個月買了六十萬張，另一個是價值投資者的手上，連三大法人耍了三年的把戲，都洗不出價值投資者手上的股票，一些低級投機客以為嘴砲個兩句就會有人低賣給你，真的就是好傻好天真。

新聞說:微軟在亞洲推廣自家生成式人工智慧（AI）技術再出招，周四宣布未來4年將在馬來西亞投資22億美元擴大雲端和AI服務。微軟表示，這是該公司在馬來西亞這32年來規模最大的投資計畫，將包括建造雲端和AI基礎設施、為20萬人創造AI就業機會，並支持該國的開發者。微軟執行長納德拉（Satya Nadella）在吉隆坡表示，我們希望確保我們在這個國家擁有世界級的基礎設施，以便所有組織與新創公司都能受益。微軟在聲明中表示，微軟還將與馬來西亞政府共同打造一座全國AI卓越中心，並增強馬來西亞的網路安全能力。馬來西亞首相伊布拉欣周四與納德拉會面後表示，這項投資案有助於馬來西亞發展AI能力。走出美國，微軟正試圖在全球擴大對AI發展的支持。本周早些時候，納德拉宣布將在印尼投資17億美元，以及在泰國開設微軟第一座區域數據中心

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5月2日！高股息ETF之手續費永動機發威！

 新聞說:台股ETF規模正式突破2兆元大關，4月1日掛牌00940 從沒站上面額，00940規模1851億元為台灣高股息ETF規模第四大，成分股洗牌備受關注。依據公告時程，5月10日是成分股審核基準日，5月17為成分股更動生效日，法人預期，可能將有18檔剔除，18檔新增入列。台股ETF 2023年底規模為1.46兆元，00940以千億元規模成立，吸金效應帶動台股ETF到4月29日正式突破2兆。00940第一階段篩選標準： 1.非屬第一上市、第一上櫃公司。2.最近4季EPS總和為正值、且最近3年度均有發放現金股利；5月定期審核另排除定期審核生效日前已除息之年配息股票。3.金融業與非金融業分別依照負債比率屬前 90%低。4.金融業與非金融業分別依照資產報酬率與股東權益報酬率屬前90%高。5.益本比屬前80% 高。6.最近四季稅後淨利屬前90%高。7.最近4季毛利率成長屬前90%高。8.對區域投資集中度指標屬前95%低。第二階段篩選標準：1.若通過第一階段股票未達90檔，則放寬成分股篩選標準，直至通過股票達90檔以上為止。 2.最近252日下行風險之倒數屬前90%高。經過兩階段篩選標準後，分別將自由現金流量收益率、股利率指標及益本比標準化後計算綜合分數，選取綜合分數排名前50名之股票。 成分股配置比例採股利率加權，且個別成分股權重不得超過 8%，依據此邏輯，法人預估約有18檔成分股可能被剔除，包括：長榮、鈊象、廣達、亞翔、世界、統一、神達、東陽、大聯大、巨大、中磊、佳世達、上海商銀、神基、帝寶、光陽科、耕興、合勤控。預計可能新增18檔成分股，包括：長榮航、潤泰全、台郡、華南金、天鈺、長榮鋼、台肥、亞泥、洋基工程、元大金、三陽工業、兆豐金、台企銀、國巨、鴻海、第一金、微星、玉山金。

A大回答:00940也才剛買了手上一千七百億的成份股，如果五月份就要大量的換手上的持股，那真的就是手續費永動機了，之前指數型ETF算是很正派，以0050來說，就是按市值前五十大值股來調整，這樣每一季會調整的就僅有第41到50名，最後這十名佔整個ETF的比例也許僅有5%，大家懂了嗎？之前發行的0050每一季就僅會很小量的換股，ETF發行商及同集團的券商就賺不到手續費，這很有可能就會被金控高層檢討，他們會覺得每年收到了ETF的管理費0.45%，但證券部門的手續費都不見了，畢竟散戶買了ETF後，通常是不會買來賣去的，所以ETF發行商就想到一個兩全齊美的辦法，也就是發行高股息ETF，只要不符合高股息，ETF發行商每一季都能換，這樣就能大量的轉換手上持股，同集團的證券部門就能賺到很多的手續費，而且每一季高股息ETF都能調整持股，一調整可能就是二分之一或是三分之一，如果高股息ETF的規模是三千億的話，調整三分之一就是一千億，調整二分之一就是一千五百億，買一次及賣一次大概可以賺千分之三，所以大概就是能賺三億到四點五億，這對金控來說就是很補的收入，每年即可以收三千億的千分之五管理費，也就是十五億，每一季又能賺換股手續費，這樣對金控來說就是獲利最大化，這時就僅是苦了買ETF的散戶，之前我和大家說過，只要後面沒有出現比00940規模更大的高股息ETF來幫00940抬轎，那00940一上市後股價一定是會一直跌的，畢竟00940買到的是瘋狂價的成份股，現在指數也沒有修正多少，00940都下跌了4到5%了，之後00940再換股，又會再損失0.3%左右的手續費，以目前00940買到的股利率約2到4%，大概需要幾年才有可能為00940化解風險，這還是指數不能下跌的情況下，如果指數下跌個20到30%，那00940可能是會下跌30到40%。

新聞說:根據統一投顧、凱基投顧預測，這四檔替換邏輯、預計刪除及納入的標的，分別如下：

00940根據預測，5月被刪除的可能成分股分別是長榮、鈊象、廣達、亞翔、世界、統一、神達、東陽、大聯大、巨大、中磊、佳世達、上海商銀、神基、帝寶、光洋科、耕興、合勤控。可能新增長榮航、潤泰全、台郡、華南金、天鈺、長榮鋼、台肥、亞泥、洋基工程、元大金、三陽工業、兆豐金、台企銀、國巨、鴻海、第一金、微星、玉山金。

00878ESG評級在BB之下，市值在7億美元之下、盈餘為負、流動性不足。預計納入聯詠、亞泥、群光、力成、和碩、宏碁、 鈊象、鴻海、中鋼；刪除英業達、瑞昱、可成、中信金、永豐金、國泰金、兆豐金、富邦金、台泥、第一金。

00919既有成分股若排名在第 46 名之後則從指數成分股中刪除。選股有機會納入長榮航、台郡、世界、亞泥、聯陽、至上、精成科、榮剛、玉山金、精誠、裕民、南寶、遠東新；高機率剔除鈊象、京元電子、日月光投控、東元、神基、瑞鼎、緯創。

A大回答:最近很多高股息ETF要調整持股，就有一些投顧在預測哪一些成份股會被踢除，哪一些會被納入，之前我就和大家說過了，鴻海是AI伺服器最有潛力成為龍頭的公司，那時鴻海股價還沒有上漲，我說如果鴻海股價一直不上漲的話，最終所有的高股息ETF都會進來買鴻海，總不可能高股息ETF名字叫高股息，結果一直去買股利率2%左右的緯創，世界上哪有這種事，最近要調整持股的幾檔ETF規模都是很誇張大的，例如元大台灣價值高息00940，規模來到1737億，國泰永續高股息00878，規模2668億，群益台灣精選高息00919，規模1962億，這三家加起來就有六千億的規模，就有一些投顧在猜哪一些個股會納入，哪一些會踢除，其實這些投顧都是有發行過ETF的，他們對於規則一定是相對懂的，所以與其說是猜，不如就是以猜之名和大家說哪一些個股會被踢掉，哪一些會納入，這樣的好處在於豆腐軍團又會出動，先去買有機會被納入的成份股，把一些會被踢掉的賣出，猜中的機率如果有五成的話，反正券商也是能賺到一買及一賣的手續費，大家可能不懂好處在哪，一般高股息ETF可以每年賺管理費，但一年只有一次，也能賺換股手續費，可能一年能賺四次，如果是月月配高股息的話，每個月還能讓金控旗下的銀行股賺匯股手續費10元，有一些人可能覺得才10元有啥好賺的，但高股息ETF的股東隨便都是100萬人，一個人10元，一百萬人就是一千萬，一年匯十二次，因為是月月配，這樣銀行就能賺一點二億，大家不要太小看這種穩賺的錢，金控股就是集很多穩賺的小錢，最終合起來變大錢，很多散戶就是在這些不起眼的小錢賠光了自己的錢，如果你的資產太高，你每年領到高股息，這還會納到你的所得稅中，最近在繳稅的人，如果你資產高，你應該就是很有感高股息ETF的弱點在哪，不過ETF發行商發行高股息ETF就不是針對中實戶，大戶及超級大戶，一定就是針對小資族，這一點可以從高股息ETF的名字聽出來，高股息，價值，月月配，10元，每一個都是針對無知小散戶設計的。

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5月1日！近五年投資鴻海及0050報酬率差別！序言

今天五月一日勞動節，台股休市一天，鴻海昨天也公佈了2023年經營報告書，有把鴻海2023年整年的佈局及未來的展望說明了一下，包括了近兩年主要成長動能的AI伺服器，還有半導體，電動車，ESG等，之前常常會有網友說我不是提倡價值投資，怎麼會每天的文章都比較偏短線的投機，其實公司的基本面及產業面不會很常變動，之前我就和大家說過，投資股票最難的並不是基本面及產業面，不論公司規模有多大，你了不起花個三到六個月就能把公司的基本面了解到透徹，至於產業面你只要關注每一季的法說會及公司日常佈局情況，再搭配一些國際趨勢，例如鴻海佈局了F3.0(轉型升級)，包括未來產業電動車，數位健康，機器人，還有核心技術的半導體，5G及AI，我們一開始是關注鴻海的電動車及半導體佈局，那時電動車的題材確實也很不錯，但忽然從2023年下半年開始，整個市場開始在瘋AI伺服器，使得AI產業大爆發，每一家雲端公司為了搶先機，都擴大資本支出要搶佔龍頭地位，使得AI伺服器供不應求，台積電也說AI營收到2028年年複成長50%，透過一些產業面的消息，再搭配鴻海在伺服器市佔近五成，是廣達，緯創，英業達加起來的總合，再了解伺服器及AI伺服器是差在用CPU及GPU運算，再算鴻海的規模，市值，競爭力，執行力推測鴻海最有潛力成為未來AI伺服器龍頭，這一些基本面及產業面真的就是不難，股市分成投資及投機，也不可能股價完全是按價投資者的角色發展，更多的時候是按投機者的角度在走，畢竟投機客每天拿真金白銀在交易，一買一賣成交易，所有的股價都是交易者買賣出來的，所以你平常還是得觀注投機客在幹嘛，有一些人常常會看到股價波動而在那演內心戲，當你知道股價波動是因為投機客在裡面交易，而且大部份的投機客時間一拉長都會賠錢，這樣就能讓你少掉短線投機的衝動，我稱這個叫做健全自我心理面，你透過短線投機客每天在股市中犯的錯，進而吸取他們在股市中的教訓，你自然就不會想要在股市中投機交易，這樣你就不會常常看到股價波動而演內心戲，最近鴻海準備開出四月營收及第一季財報，所以接下來會有比較多的時間在基本面及產業面，大家可以把鴻海2023年經營報告書多聽幾遍，這樣有助於了解公司過去做的事及未來的發展，大家按讚並留言，影響短線股價因素千百種，不用企圖去預測短線股價走勢，只要確定長期AI大目標，就能一直持有並賺錢！

有一些人搞不懂為啥我的文章及影片一直有人看，其實我在一般討論區寫文章已經有七年左右了，影片是最近幾年才開始的，之前就有投資過宏碁，最近五年是投資鴻海，當初也是有一些比較不信邪的人想要驗證我的投資策略，他們做了一張表，然後每一個月驗證鴻海及0050的績效，那時我說過，鴻海股價淨值比0.9倍，0050股價淨值比1.6倍，時間只要一拉長，最終一定是鴻海獲勝的，這有很高深的學問嗎？其實也沒有，就是簡單到不行的小學數學有可能現在連幼稚園小朋友都會算，鴻海一年賺10%，0050一年賺5到10%，一開始鴻海股價淨值比0.9倍，0050股價淨值比1.6倍，長期下來投資哪一間會贏，這應該很簡單吧，鴻海賺的比較多，0050賺的比較少，自然就是時間拉的愈長，鴻海就能賺的愈多，而且我也有把基準點考慮進去，也就是鴻海股價淨值比才0.9倍，白話文就是鴻海淨值83元，股價才74.7元，0050淨值才51.75元，股價卻要82.8元，一開始買進鴻海時我在基準點就屌打0050了，重點是每年鴻海賺的還比0050多，時間五年過去了，最終鴻海會勝出也是正常的，最重要的事是，鴻海近五年股價有被嚴重低估兩次，一次是2019年我剛買時，時間維持到2020年10月左右，所以在這個期間我薪資，獎金，股息，個人信貸，股票質借再投入，買到的成本是很便宜的，鴻海第二次被低估是在2021年4月到2024年2月，明明鴻海近三年淨值多了十五元，結果股價還下跌了5到10元，這三年你也是能買到相對便宜的股票，至於0050就是一直隨著大盤指數走，也沒有什麼被低估的現象，所以近五年下來，你可以用相同的錢在鴻海買到更多的股票，加上鴻海每年賺的多也配得多，所以鴻海得到的股息也會比0050多，這還是在你沒有使用槓桿情況下差距，投資0050的人覺得自己保守，不敢使用金融負債，重點是他連歐印投資都不敢，就僅敢使用七成的資金買進，最近幾年變成股票六成，債券兩成，現金兩成，還有薪資收入，我個人也是覺得他的投資策略很搞笑，明明有薪資當現金流，結果保留了兩成現金，我也是不懂保留這兩成現金是要幹嘛的，然後買了一堆ETF，如0050及VT，結果又去買了債券ETF，這種操作真的就是很誇張。

這樣說好了，你投資ETF就等於分散投資了，長期下來投資股市本來就是穩贏，這一點沒有什麼好驚訝的，之前我說過，股市是由幾年家上市及上櫃公司組出來的，所以長期下來一定是會持續賺錢的，之所以股市會出現大跌，那是因為有時股價泡沫了，要修正泡沫，之前我常和大家說，大盤淨值比1.1倍是系統性非理性崩盤價，大概就是出現台海危機或雷曼兄弟才會出現這種價格，當初我買到鴻海時，股價淨值比才0.9倍，很搞笑的事是，那時鴻海連續三十二年獲利，三十二年配息，我也是不懂台灣市場的法人，投資者怎麼了，超級甜美價不敢買，一狗票人每天在那漫罵及看衰，我就是有多少買多少，大盤淨值比1.3倍，這是非理性崩盤價，大概就是出現百年一遇的COVID-19這種大事件才會出現，目前鴻海股價淨值比1.44倍，大概就是比非理性崩盤價高一點而以，大盤淨值比1.5倍是理性時相對低點，只要你在大盤淨值比1.5倍買到，你買到後在很短的時間就能賺錢，近十年下來，台股很少月線收在大盤淨值比1.5倍以下，這意謂著你買到1.5倍的價位，你在接下來十年都不容易碰到你的成本區，現在鴻海股價還在1.44倍，也就是在理性時相對低點，不過有一些散戶因為中了錨定效應，一直把鴻海股價當成高點及瘋狂價，每天在那演內心戲，我也是不懂他們在演哪一部的，股價淨值比2倍時是理性時高點，散戶在這時候都會相對樂觀，大部份散戶都敢買，大盤淨值比2.5倍以上是瘋狂價，就是連市場賣菜阿婆都在和你談股票，也就是差不多目前的情況，這時會有人說目前台股很危險嗎？我只能和大家說，台股目前就是在瘋狂價，會出現這樣的原因是因為台積電股價淨值比被炒到六倍，之所以台積電股價這麼猛，那是因為接下來到2028年台積電AI營收年複成長50%，也就是我常說的AI百年大行情，所以就算現在算是台股的瘋狂價，你說到2028年台股會跌到哪，我只能說不要傻了，也許遇到一些大事件時會下跌個500點，1000點，但很快就會漲回來，畢竟AI百年大行情都擺在那了。

接下來台積電，鴻海，廣達，緯創，緯穎，光寶科，英業達等個股，大方向都是會上漲的，從到2028年的角度來看，投資這些公司會賺錢都很正常，只是說你買到股價淨值比太高的台積電，廣達等個股，很有可能在2028年之前會出現很劇烈的波動，在下跌時因為你不知道下跌的底在哪，你不一定敢一直持有廣達及台積電，而且最終就算成功了，到了2028年也賺不到大錢，畢竟股價淨值比都六倍，到2028年時能賺個30到50%就偷笑了，至於鴻海就不同了，目前股價淨值比1.44倍，大盤在下跌時你會怕嗎？我是不懂有啥好怕的，淨值107.7元就擺在那了，今年除息5.4元後，你的成本就會低5.4元，大部份的投資者不會去計算股息減少的部份，因為他們中錨定效應是看價格，就是最低在哪，最高在哪，你現在買到鴻海，就算遇到大事件時你也不會怕，反正最多就是下跌個二十元左右，鴻海一年能賺十元多，去年有夏普做重大資產減損都能賺到10.25元了，今年及明年能賺個12到13元不會是什麼問題的，這樣放到2028年，我是不懂有啥風險，重點是在大事件發生的當下，因為你有基準點的概念，所以就不會擔心股票跌太多，抱到2028年時，只要AI百年大行情發酵，賺個一兩倍差價都是有可能的，有一些人覺得不可能，你看緯創股價淨值比敢3.1倍，廣達股價淨值比敢5.4倍，你和我說鴻海股價淨值比三倍多不可能，我是不懂哪兒不可能了，當初廣達及緯創漲上來之前，也沒有人覺得可能，漲上來後大部份的散戶才相信可能。

文章主題內容如下

1、近五年投資鴻海及0050報酬率差別！

2、鴻海密精2023年經營報告書！

3、鴻海與采埃孚合資車用底盤公司通過！

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5月1日！近五年投資鴻海及0050報酬率差別！

 

有一些人不能接受很多網友一直來看我的文章及影片，他們可能會覺得我的投資策略沒有什麼了不起，但我的投資策略是經的起時間考驗的，記得五年前有一位網友拿了0050要和我投資的鴻海比績效，那時我和大家說，鴻海股價淨值比0.9倍，大盤淨比1.58倍，這時會有人問，為什麼和0050比要看大盤淨值比呢？道理很簡單，因為0050是由台灣前五十大市值成份股組出來的，所以大盤淨值比可以看出0050真正的淨值比大概在多少，以那時大盤淨值比1.58倍的話，那0050大盤淨值比差不多就是1.58倍，我投資鴻海當下股價淨值比0.9倍，鴻海股價被舊思維股東錨定在70元是底，90元是底，鴻海就是極度的被看衰，那時我和大家說過，我單純用價值出發，鴻海每年能賺資產的10%，0050賺資產的5到10%，重點是我們開始投資鴻海時股價淨值比僅0.9倍，0050的股價淨值比1.58倍，那時我說最終鴻海的報酬率一定是會贏過0050的，結果時間五年過去了，附圖是投資鴻海及0050的比較圖，我們設定一樣的條件，也就是一開始2000萬本金投入，接著每年薪資，獎金，股息再投入，我把每年薪資及獎金設定100萬，股息就是隨著每年鴻海配出來的股息變動，第一年你拿著2000萬可以買到鴻海股價78.4元，大概可以買255.1張，可以買到0050股價82.8元241.5張，第一年鴻海配出4元，可以得到股息102萬，薪資及獎金投入100萬，第二年鴻海年線均價80.2元，所以202萬可以買到25張左右，所以第二年就會持有280張鴻海，0050配3元，第一年可以拿到72.46萬股息，薪資及獎金100萬再投入，172.46萬可以買96.81元的0050約18張，第二年就能持有259.4張0050，這樣以此類推，到了2024年後，合計會有346.27張鴻海，有309張0050，目前鴻海股價156元，0050股價158.25元，鴻海總價值5401萬，0050總價值4889萬，投資鴻海比0050多賺了512萬，扣除本金兩千萬，還有四年下來的薪資及獎金再投入四百萬，所以成本就是兩千四百萬，投資鴻海可以賺3001萬，投資0050可以賺2489萬，這時會有人說好像也沒有差很多，大家先不要急。

大家應該還記得鴻海股價上漲前我常說薪資，獎金，股息，個人信貸，股票質借，理財型房貸再投入，那時這些投資ETF的人說這樣是害死人，也是找死，我那時的觀念是鴻海是一間連續三十二年獲利，三十二年配息，近二十年獲利資產的平均有10%，股價淨值比才在0.9倍，這樣的公司有什麼好不敢開槓桿的，我就以最保守的槓桿來算，也就是個人信貸開兩百多萬，剩下七百多萬使用股票質借，等於股票質借僅用了四成不到，想要斷頭就難如登天，這樣一開始投入鴻海的資金就會變3000萬，不敢使用槓桿的，就是只能用兩千萬買0050，因為0050用兩千萬，每年薪資，獎金，股息再投入，就和第一張圖一樣，賺了2489萬，但鴻海就不一樣了，一開始可以買382.6張鴻海，到了第五年可以有497.6張鴻海，最終扣除1000萬的個人信貸及股票質借欠款後，鴻海的總價值是6763萬，這樣的情況投資鴻海就贏了0050約1874萬，投入成本一樣是兩千四百萬，最終開槓桿投資鴻海獲利4363萬，投資0050僅賺2489萬，這就僅是這五年你使用槓桿投資鴻海及0050之間的差別，一些投資0050的人，他們覺得0050很安全，分散了50檔台灣最大型的權值股，結果他們竟然不敢開槓桿，我也是不懂他們是怎麼了，他們不但沒有開槓桿，重點是還僅投入了七成資金，剩下三成資金放在現金，那就會產生不一樣的報酬率了。

現實的情況是我們投資鴻海使用了槓桿，投資0050的人卻只敢放七成的資金在0050，我就當他複利再投入，而且當初有一個很重要的點，這位買0050的網友，在鴻海之前就和我比了宏碁，最終一年的時間下，宏碁是打敗0050四倍左右的報酬，按照最真實的情況下來說，投資鴻海的本金有2000萬，使用了1000萬槓桿，使用0050的僅有1000萬，而他又只敢放七成，也就是七百萬，大家不要覺得上面是亂說的，這是按照近七年宏碁及鴻海真實的績效報酬，歐印加槓桿可以賺4363萬不變，一開始買0050的人，原本已經輸了別人四倍報酬了，重點是別人押身家開槓桿，他又僅敢使用七成資金，所以差不多就是七百萬，拿這七百萬買82.8元的0050，大概能買84.5張，五年後薪資，獎金，股息再投入，最終可以買到131.4張，以現在0050股價158.25元來算，市值約2048萬，五年下來他賺了978.75萬，又輸了4.45倍，最有趣的事情是，目前大盤淨值比約2.3倍，0050的股價淨值比也是2.3倍，鴻海的股價淨值比1.4倍左右，按照這樣的情況，接下來五年鴻海會持續再打敗0050也是很正常的，這也沒有什麼好奇怪的，之前我和大家說過了，長期投資0050的人，可以打敗市場八成的投機客，可以打敗五成的價值投資者，但不要傻乎乎的來挑戰我這個王者，我不論當投機客，價值投資客，都是王炸般的存在，0050可以打敗不少人，但不代表0050是無敵的，面對我這種有在做功課的股市長期贏家，0050的報酬率在我面前是不堪一擊的，當初我也和他說過，我只要在某一天拿十分之一的獲利買進和他一模一樣的0050，那他這一輩子就必敗無疑了，大家進到股市中投資，你只要能贏過大盤，等於就是能贏五成的價值投資者，也能贏八成以上的投機客，我近七年可以打敗大盤，這就是很多人會一直來看我文章及影片的原因，大家會覺得我的投資策略不可能達成嗎？這五年你要做的做就僅是有錢就買，沒錢就賣，我用的都是每一年的均價，你也不用說買在2020年最低點的65.7元，也不用賣在最近最高點的161.5元，你五年單純就是有錢就買，沒錢就抱，薪資，獎金，股息，個人信貸，股票質借，理財型房貸再投入，你就能達到我上面說的打敗0050，這也沒啥了不起的，目前鴻海股價淨值比1.4倍，我個人雖然覺得股價還是很委屈，但我知道股價波動會變很劇烈，也就沒有再說個人信貸，股票質借，理財型房貸再投入了，現在了不起就是說薪資，獎金，股息再投入，你會冒兩到三年的風險，但可以換到的是AI百年大行情。

今天是所得稅申報的第一天，上面我說使用金融負債得到的股息會納到所得稅，所以就會有人說為什麼沒有把所得稅及金融負債利率算進去，能想到這一層面的人，代表你金融負債知識及稅務知識有長進，如果五年前你借一千萬，利率2%，這樣一年會產生20萬的利息，這時會有人說，利率怎麼可能才2%，會這樣想的人，代表你金融負債借的不夠多間，這五年中FED是先降息，台灣定存利率最低是來到0.82%，所以五年中有幾年你想要借到1.2到1.5%不會是什麼難事的，最近一兩年因為FED升息利率確實就是來到2%甚至以上，我就當平均2%，事實上這是高估了，五年下來要繳100萬的利息，這時有人說所得稅，這個你用不用槓桿都一樣要繳，當你想要財富自由，你一定就是會有幾年的時間繳到比較高稅率的所得稅，這樣你才有可能把新資移除，有一些人就是想做弄到剛好退稅或是只想繳5%的稅，那你一輩子都無法離開你的薪資，正常來說，你大概是需要繳到三年20%左右的稅，正常來說94萬的股息能退8.5%，五年下來股息約1000萬，就當給你繳20%的稅，五年下來繳了200萬，一般薪資較少的，還是可以扶養比較多的人，應該是繳不到這麼多稅，這樣五年下來扣掉300萬，使用槓桿的人五年下來可以賺4363萬，扣掉300萬，還是能賺4063萬，投資0050的人五年下來拿了215萬，一年約50萬，我就當他不用繳稅，所以兩者相差還是三千兩百萬左右，這個世界原本就是設計讓大部份的人能正常的工作，也就是不希望大部份的人能在太短的時間賺到太多的錢，當你透過價值投資或是新資收入，你每年收入只要愈高，你會被課的所得稅就會愈高，這也是我常和大家說的，一般中實戶，大戶及超級大戶不喜歡高股息，但台灣大部份的人也不能接受沒有股息，所以很多一流的大型權值股，例如鴻海，台積電都僅會配出獲利的四到五成，這樣的好處就是鴻海賺10.25元，配出5.4元，你只有5.4元要被課很高的所得稅，剩下的4.85元不需要被課稅，這些獲利流到淨值中，最終會反應到股價中，你在股市中把股票賣了，你了不起就是課到交易稅及所得稅，所以在股市中要快速賺到大錢，而且不會被課重稅的方法就是差價，這也是為什麼股市中有很多愛玩差價的短線客，投機客，當沖客，但你交易的愈是頻繁，政府及券商就會透過交易稅及手續費贏光你的錢，所以你在小資金時使用金融負債，是最快能達到初步財富自由的位階，因為你的薪資低，收入少，股息加薪資後，累進稅率不會太高，但一些小資族根本沒有任何的股市知識及常識，也不會有任何的資金，一般你想要使用金融負債，你向銀行借錢用個人信貸，了不起就是你薪資的22倍，小資族薪資少，一個月4萬的話，了不起就僅能借到88萬，所以投資要盡早，財富自由三要素，知識，資金及時間，你想要在股市投資賺錢之前，你要有充足的知識，然後用時間把資金慢慢滾大，這個世界是希望你慢慢變有錢，當你在很短的時間賺到很多錢，例如你有1000萬，結果你去借了4000萬，合計5000萬投資，你每年拿到兩百多萬的股息，再加上你的薪資，可能就是會被扣到20到30%了，有可能你在繳了所得稅後，股息部份是完全被吃掉的，還好鴻海除了股息外，還有一半是保留在淨值中，會反應到股價，大家有了以上的知識後，就能理解為什麼我常說中實戶，大戶及超級大戶不會去買什麼鬼高股息ETF，一般高股息ETF都是拿來騙小資族的。

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5月1日！鴻海密精2023年經營報告書！

 

劉董在三月中的鴻海法說會調整今年全年的展望，從原本的中立調升到顯著成長，其中毛利率比較高的雲端網路，也就是AI伺服器，生成式AI，GPU模組，液冷散熱，機櫃等都會強勁成長，另一個毛利率高的元件及其他也是強勁成長，不過元件及其他毛利率雖然高，但僅佔鴻海整體營收的6%左右，今年鴻海的主要成長動能還是來自於AI伺服器，AI產業接下來幾年高速的年複成長，這會讓鴻海的營收，毛利率，營利率，獲利都出現明顯的成長，接下來我們就看一下鴻海公佈的2023年經營報告書，之前有一些人會說我都是在分享短線的主力進出，籌碼面，技術面，法人心理面，散戶心理面，還有一些散戶常犯的錯誤，說我都沒有在分享基本面及產業面，但公司的基本面及產業面不會一直的改變，所以你只需要每一個月，每一季看鴻海的營收及法說會，還有財報出來前推測一下獲利範圍，財報出來後驗證自己的推測，這樣就很足夠了，最近進到了基本面及產業面的時間，鴻海公司的過去一年經營情況及未來展望，這種就是產業面知識，有空的話就是要多聽幾遍，我到經營報告書上把文字抓下來，然後分享給大家。

去年（民國112年）全球經濟及貿易面臨許多挑戰，通膨壓力和高利率環境降低了終端市場需求及廠商投資意願．並反映於廣泛的市場疲軟和供應鏈對於存貨管理的謹慎態度。然而，在此嚴峻的考驗下，鴻海去年在全體員工的共同努力下，仍繳出了新台幣6.162兆、歷年次高的合併營收。今年（民國113年）全球GDP增速將較去年大致持平，我們對今年資通訊產業景氣保持比較中性的看法。然而，受惠於生成式人工智慧等應用對雲端網路產品的需求增加，我們預期今年鴻海的營運表現有望優於前一年。在市場快速變動之際，鴻海將優先確保營運的穩健，靈活應對市場需求，發揮集團核心競爭力，協助客戶提升價值。鴻海也由製造服務公司擴展為平台解決方案公司，透過BOL以及CDMS的營運模式，全方位的結合不同區域之夥伴，創造雙贏的成果，也會持續掌握領先的科技趨勢，為投資人創造長期價值。財務績效表現去年合併營收達新台幣6.162兆元，較前一年度減少4,648億元，主要受到大環境與庫存調整，及疫情後終端產品需求趨緩影響。但我們仍繳出三率三升、淨利(歸屬於母公司業主)新台幣1,421億元、每股盈餘為新台幣10.25元，比前一年度成長約0.4%的成績單。每股盈餘也是自民國97年以來的新高。

挑戰及機會並存的資通訊本業在經歷了由疫情推動的高速成長階段後，資通訊產業面臨了一系列挑戰。為了抑制通膨，全球各大央行連續升息，不僅導致了經濟成長的放緩，也對新興市場的購買力產生了負面影響。在此複雜的經濟環境下，客戶的需求和拉貨動能較弱，也對鴻海去年的營收產生了影響。以產品別來看，消費智能、電腦終端及雲端網路產品的營收較前一年有略微衰退，而元件及其他產品的營收則約略持平。展望今年，預期消費智能及電腦終端等消費性產品仍會受到全球政經局勢影響，但也看到AI與EV的成長機會。鑒於這些外部因素的不確定性，我們將致力於提高產品競爭力，尤其在目前成長最為快速的AI伺服器市場、以及仍在成長初期的電動車市場，以確保我們能夠在不斷變化的環境中保持領先地位，並且創造另一個成長動能。電子時報研究指出，全球伺服器市場去年遭遇多重挑戰，包括後疫情時代對傳統雲服務需求下降、全球高通膨帶來的經濟壓力、以及生成式人工智慧技術需求的激增，對傳統伺服器採購預算產生排擠效應。在這些因素影響下，全球伺服器銷量於去年首次呈現雙位數的衰退。然而，今年北美雲服務商（CSP）的資本支出前景顯示出明顯的改善跡象。根據彭博今年2月初的資訊，北美前四大雲服務商資本支出的金額預計將從去年2%的衰退轉為今年超過20%的成長，此轉變有望刺激對伺服器採購活動的復甦。此外，根據集邦研調指出，今年AI伺服器的出貨量將實現超過33%的成長。在這高速成長的領域中，鴻海顯示出其全方位的製造實力，從上游的模組和基板，到下游的伺服器與機櫃的整體設計和製造，再到資料中心的建置；並且導入垂直整合的存儲器、交換器、以及先進的散熱解決方案，特別是在上游的繪圖晶片（GPU）模組和基板的開發上為鴻海發展AI伺服器的核心策略，鴻海除了致力於擴大其在上游市場的占有率，同時也開始擴大下游的整機組裝，目標將AI伺服器的市占率提升至與其在整體伺服器市場中的市占率相同。鴻海在伺服器的龐大規模、製造能力、以及垂直整合的優勢，都是可以協助客戶搶佔先機之處。PC及智慧型手機市場歷經過去兩年的銷售下滑後，IDC預估PC及智慧型手機市場今年將擺脫衰退重返成長。隨著消費性產品回穩、傳統伺服器市場逐步回溫，及AI伺服器的明確成長趨勢，我們預計今年資通訊本業的整體營運會優於去年，雲端網路產品將是今年的主要成長來源。

新事業持續推進鴻海去年在新事業的進展上，不僅在電動車的整車製造與零組件開發上取得了顯著進展，我們在軟體開發、半導體製造、及機器人事業布局上，也有顯著的進展。去年11月鴻華先進成功上市，標誌著我們在電動車產業領域達到了一個重要的里程碑。這一成就不僅增強了鴻海在電動車領域的能見度，也進一步向我們的客戶及投資人展示了我們在CDMS以及平台共享模式方面的能力。我們相信，透過CDMS模式，鴻海能夠協助汽車製造商實現快速上市與成本效益。通過「品牌」與「製造」的分工合作，結合標準化、模組化及平台化的生產方法，我們確信能為鴻海及我們的合作夥伴創造出最大的附加價值。展望整車布局，我們已於今年第一季開始陸續交付Model C電動車，這將成為鴻海今年電動車業務的一個重要營收來源，並於今年第四季末進行Model B電動車的量產準備。今年我們將再推出全新的概念車款，並在明年將這些 Model 拓展至國外。此外，鴻海在美國的俄亥俄州工廠，也已於去年八月開始正式出廠智能純電農用曳引車交付客戶。除了整車的布局之外，鴻海也持續在電動車零組件有所發展。去年10月，我們在高雄電池中心舉辦上樑典禮，預期今年6月開始生產，並於明年第三季達到年產能120萬度電的生產規模，為電動巴士、乘用車及儲能領域提供所需的關鍵電池產品。此外，橋頭科學園區的電池工廠也預計在今年啟動建設，預計明年將達到年產能300 萬度電，產品包含電芯、電池包、LFP正極材料、負極材料等，以建立完整的電池產業生態鏈。在電動車軟體方面，去年我們旗下富智捷的 ADAS業務已陸續取得成果，並獲得業界客戶的正面肯定。富智捷Level 2等級的ADAS產品已配備於台灣汽車品牌車系上，並也取得海外客戶訂單，預計於今年進行量產。此外，新一代Level 2.9 等級的ADAS產品則在台灣及海外進行實車測試，以確保符合系統測試驗證的標準。在電動車結盟上我們也有所斬獲。去年我們宣布收購 ZF Chassis Modules GmbH 50%的股權，透過與ZF集團合作，我們將業務範圍從車用電子擴展到動力底盤系統，進一步加大了鴻海垂直整合服務的能力。這不僅讓我們在保持穩定品質的同時，取得更有競爭力的成本，也增加了我們跟傳統車廠更多合作的可能性。未來我們還會持續與ZF集團攜手，在運輸和移動領域探索更多的合作機會。此外，我們與PTT合作的電動車廠，今年大致會完成總裝，並有望開始對外接單。去年我們與全球領導車廠Stellantis成立合資公司SiliconAuto，雙方各自持股 50%，預期將於民國 115 年起，提供一系列最先進車用半導體的設計與銷售與服務。

在半導體製造領域，我們的晶圓廠業務展現出顯著的成果，成功獲得了多項關鍵半導體製造認證，涵蓋了車用製造與碳盤查等領域。這些認證不僅證明了我們在技術上的專業與領先地位，也為我們在半導體市場中的競爭力提供了堅實的基礎。在封裝與測試服務方面，我們的封測廠已成功量產驅動IC產品，展現了我們在完整測試、金凸塊製作與晶片切割技術上的全面能力。整體來說，鴻海具有全球最完整的半導體垂直整合，後續也將全力發展IC設計領域。法博智能是鴻海集團3+3策略（電動車、數位健康、機器人3大新興產業，以及人工智慧、半導體、新世代通訊3項新技術）中，機器人事業布局的重要一環。法博智能提供的工業機器人溝通解決方案已逐漸被台灣工廠產線所採用，並成功擴展至馬來西亞的封裝測試產線。此外，公司特別重視在美國的廠區發展，並且計畫於今年進軍中國大陸市場，以進一步拓展其業務版圖。研究發展狀況去年，鴻海於新北市新店的寶高智慧產業園區設立了鴻海研究院「離子阱量子計算實驗室」，這是台灣產業界首個量子電腦開發中心的正式成立。該實驗室將致力於為新一代AI及車用技術提供所需的高效能計算資源，為鴻海在量子技術領域的發展奠定堅實基礎。此外，實驗室也將利用鴻海在精密製造、半導體和封裝技術上的領先優勢，以及對人才的培養，加快量子硬體技術的開發進程，從而為相關科技產業的進步提供強大動力。前年，離子阱實驗室成功開發出首代單區刀鋒型離子阱核心技術。去年，我們進一步升級，推出了更先進的新一代多區型離子阱，展示了我們在量子計算領域持續創新的決心和能力。鴻海致力於開發優良的電池技術。面對傳統三元鋰電池因含有貴金屬鈷而成本居高不下的問題，鴻海選擇了鋰鎳錳氧化物（LNMO）作為替代正極材料。這一方法不僅有效降低了材料成本，而且由於LNMO的高電壓特性，進一步縮小了電池模組的體積，為我們的客戶節省了寶貴的空間。在鋰金屬負極固態電池的開發上，我們達到了業界領先的能量密度水平，高達400Wh/kg。這一成就源於我們在電池技術上的革命性創新，包括導入均流層技術，不僅提升了電池的整體性能，而且增加了約 30%的電池壽命。這款鋰金屬負極固態電池是鴻海與加拿大的Blue Solution 公司共同合作開發的結晶，我們計劃於今年向客戶提供樣品，這將進一步鞏固我們在電池技術領域的進展。在車用系統晶片的開發上，我們發布了第一顆自行研發的通用型MCU測試晶片，該晶片主要應用於車大燈、方向燈、後照鏡馬達-18等車身控制系統。此外，我們還推出了結合虛擬車用 MCU與實體ADAS 運算主機的模擬開發平台，主要用來預測車輛行進方向，提升整車安全性。在車用功率與類比小 IC，我們推出全系列電動車電驅的 1200V 碳化矽模組，滿足乘用車、商用車、電動巴士的需求。未來，我們也將建造 SiC 功率模組廠與研發中心，成為全球少數擁有 SiC元件與模組設計製造能力的電動車車廠。透過從元件優化到架構設計的全方位能力，我們為客戶提供更優質的電驅系統解決方案，並確保穩定的產能供應。外部競爭、法規環境及總體經營環境之影響在消費電子領域，技術和標準的迅速進展提高了行業的競爭程度。此外，消費電子產業的榮枯受全球政治和經濟情況的影響，區域化的佈局越顯得重要，再加上產業本身的季節性波動，對許多製造商來說構成了重大挑戰。鴻海憑藉其五十年在人才管理、財務運營、物流統籌及技術革新方面的豐富管理經驗，在業內建立了難以超越的高門檻。我們不斷加強供應鏈整合、推進技術創新、保證生產穩定以及嚴格控制成本，這使我們能夠維持在行業的領先。電動車市場今年的銷量增長預計將放緩，廠商為奪取更大市場份額紛紛採取降價措施。美國汽車工會去年的罷工導致傳統車廠勞動力成本上升，同時還必須應對電動車廠商的價格下調壓力。在此市場背景下，外包製造的需求有望增加，為鴻海提供了展現其市場實力的良機。

面對全球對ESG的要求日益提高，相關法規日趨嚴謹，鴻海針對淨零排放、勞動人權、以及公司治理的目標邁進。去年我們提高清潔能源採用、制定第一本TCFD願景報告書、導入第三方稽核確保勞動人權，並且開放外界參訪主要生產基地，以開放的態度優化我們在ESG的作為。後續也會持續推動永續發展理念於營運之中。我們將持續監視法律和環境的變化，積極制定應對策略，以最大限度降低營運風險。持續推動永續經營自民國 110 年起，本公司推行了「零到六歲公司養」計畫，旨在為鴻海家庭的嬰幼兒提供育兒補貼。五年來，該福利計畫已經惠及1,746 名鴻海小朋友。去年，鴻海教育基金會更是發放了逾新台幣五千萬元的獎學金，支援超過兩千名學生的教育需求。此外，基金會透過星光計畫，在全台灣設立了22個服務據點，為弱勢孩童提供課後照顧、晚餐及作業輔導，體現了「扶老攜幼」的社會責任。今年，我們將啟動鴻海養生照護中心計畫，旨在為員工的年長家屬提供專業的照護服務，使員工能夠安心工作，享受生活，同時確保其家庭成員，無論老幼，都獲得妥善照顧。去年，鴻海成立了開鴻能源基金，也會陸續在其他地區設立類似的綠能投資平台，目的是擴大綠能資源的獲取，並透過「母雞帶小雞」的合作模式，鼓勵供應商加入綠能發展的行列，推動整個供應鏈的永續發展。去年鴻海綠能採用超過四成，今年會繼續增加採用比例．為了促進環境永續，我們還將AI技術應用於減少排放和防治污染，例如，通過軟體開發中心精確監控能耗，提高能源效率。此外，去年我們舉辦了「供應商低碳轉型啟動大會」，匯聚了近 30 家致力於綠色轉型的供應商，共同為達成淨零排放目標而努力。在海洋復育方面，我們與海洋大學合作，在基隆和平島進行了魚苗放流活動，共同努力恢復海洋生態，提高生物多樣性。此外，鴻海內湖廠區的員工也積極參與世界清潔日活動，作為一日公園志工，攜手維護我們的自然環境。

外界榮譽肯定鴻海於去年榮獲了《機構投資者》亞洲區科技硬體類的「年度最佳管理團隊」，及「年度最佳投資人關係團隊」第一名。在「最佳執行長」、「最佳財務長」、「最佳 IR 專業人員」評比中也獲得第一名。同年，我們也獲得了IR Magazine 的兩項大獎，包括「最佳IR活動」和「最佳創新股東溝通」，代表著鴻海在大中華區連續三年被IR Magazine 認可，也凸顯鴻海在投資人關係方面的卓越表現。鴻海富士康大學去年首次參評人力資源領域「奧斯卡」的布蘭登霍爾卓越獎，並且以其卓越的表現贏得了「三金一銀一銅」的高度認可。這不僅彰顯了鴻海在培訓和人力資源發展上的出色能力，也象徵著其在全球業界的領先地位。另外，鴻海關務長楊秋瑾在數百位國際女性高階主管的激烈競爭中脫穎而出，榮獲去年亞太區專業類年度最佳女性高階主管獎項，這一榮譽反映了鴻海對於人才發展與性別平等的重視。這兩項榮譽見證了鴻海在人才培養和領導力發展上展現了其行業領先的實力和影響力。展望未來，鴻海將恪守「永續經營=EPS+ESG」的策略，努力在增進財務表現的同時，積極推動環境保護、勞動權益、和高標準治理的實踐，體現對永續經營及社會責任的承諾。我們也擴大將這些成果與股東共享，連續三年現金股利的配發率都超過五成，去年發放的每股現金股利也是從民國80年上市掛牌以來新高。我們仍會持續精進，為股東帶來穩定的報酬以及更高的股東權益。

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5月1日！鴻海與采埃孚合資車用底盤公司通過！

新聞說:鴻海與采埃孚合資車用底盤公司通過，加速戰略創新，全球最大的汽車零部件供應商之一采埃孚股份公司（ZF集團）1日宣布，采埃孚與全球最大科技製造與服務商鴻海已於4月30日正式完成乘用車底盤系統合資公司程序。鴻海收購采埃孚底盤模組公司50%股份，雙方各持有50股份。鴻海與采埃孚於2023年7月24日簽署合資協定，並獲得相關監管機構批准。新合資公司名為ZF Foxconn Chassis Modules，將成為股東雙方未來發展戰略的核心要素。雙方的戰略合作，不僅為采埃孚集團帶來了更多獲利成長的資源、新客戶群體，更將為采埃孚在不斷成長的車軸系統組裝這一核心市場之外創造更多發展機會。對於鴻海來說，收購采埃孚底盤模組有限公司50%的股份，為其在汽車產業開闢了新的前景。合資公司的企業價值約為11億美元，雙方將利用現有業務領域的核心競爭優勢和流程優勢，致力於新市場的開拓。采埃孚集團執行長柯皓哲博士表示：「采埃孚和鴻海在合資公司中優勢互補，將各自獨有的優勢，如工程能力、靈活性、經驗技術和客戶導向等在全球範圍內融合在一起，確保了我們在當前成長領域的領先地位，並且為我們進入未來市場鋪平了道路。我們將和鴻海攜手，精準滿足市場新舊客戶的多元化需求，同時將更多創新技術成果應用於量產車型。」鴻海科技集團董事長劉揚偉表示：「我們非常高興見到這個戰略合作案終於底定，鴻海的全球網路和供應鏈管理能力將有效賦能雙方長遠的發展戰略。我們非常期待在更廣泛的交通和出行領域，與采埃孚共同探索更多合作機會。」該合資公司將由兩位采埃孚經驗豐富的高階主管帶領，艾克·多夫擔任執行長一職，財務長則由烏爾斯·里恩霍夫擔任，未來將不斷優化生產流程，緊跟市場趨勢以滿足客戶需求，掌握全球車軸總成市場的發展商機。采埃孚底盤模組營業單位的企業價值約為10億歐元（約11億美元）。采埃孚底盤模組股份有限公司為全球高端和暢銷車型製造商提供產品，在全球擁有25個據點，大約3800名員工，其中近100人常駐德國。 采埃孚底盤模組業務2023年銷售額約為47億美元。

A大回答:最近AI伺服器的成長動能太兇猛了，完全可以讓鴻海整體運營接下來兩年顯著成長，而且AI年複成長率高，每年來到42%，台積電更是看到2028年AI相關營收年複成長50%，所以接下來幾年鴻海的AI伺服器都是能成為主要的成長動能，這就能減輕電動車爆發的壓力，之前劉董是看好電動車在2025年爆炸性成長，現在因為電動車競爭壓力大，一些傳統車廠還有錢能繼續燒，所以還沒有很明顯的接受鴻海說品牌及代工分開的觀念，不過鴻海之前的目標的四個，一是與全球品牌商合作，二是整車代工製造，三是平台及動力底盤，四是關鍵零組件，現在一些傳統車廠還沒有和鴻海合作組裝代工，不過鴻海目前也是能透過賣動力底盤及關鍵零組件得到一些電動車方面營收的成長，鴻海接下來幾年的成長動能是AI伺服器，所以電動車在接下來幾年內如果有爆發那是最好，如果沒有爆發，鴻海就在AI產業多發點力，多投入一些資本支出，電動車方面還是能透過賣關鍵零組件，動力底盤得到小幅度的成長，正所謂謀事在人，成事在天，前幾年鴻海在佈局AI相關產品時，也沒有想到會在2023年下半年開始大爆發，而且年複成長還異常的高，現在鴻海在電動車就持續的佈局，說不定在2025年或2026年忽然所有的傳統車廠都想通了，要接受鴻海這種品牌及代工分開的方法，那時鴻海電動車營收就會出現大爆發，現在鴻海就是朝著電動車持續的佈局，目前雖然沒有大爆發，但最基本的需求還是有的，這一次鴻海收購采埃孚底盤模組公司50%股份，這樣未來采埃孚底盤模組公司的營收就會算到鴻海的本業中，影響毛利率及營利率，鴻海把一些不賺錢的本業亞太電信賣給遠傳，把業外夏普的面板廠關閉，這等於就是賺錢的多賺，不賺錢的就少做，以鴻海保留盈餘這麼高，只要用大家看不起的淨值去收購毛利率高，營收高的公司，這樣鴻海本業毛利率就會大幅提升，這一次花了百億收購采埃孚底盤模組公司50%股份，等於就是算到本業營收中了，接下來我們可以觀察一下這一家公司的毛利率如何，理論上一定是高過代工廠平均毛利率6%的，網友有去查去年采埃孚整體毛利率16%，但是整體的毛利率，鴻海這一次僅是收購了采埃孚底盤，這部份佔采埃孚全年營收的17%左右而以。

最近大家應該在路上有常常看到鴻海的電動巴士，電動乘用車，電動車當計乘車滿街跑吧，鴻海最近在橋科、和發園區打造電動車產業鏈，以因應電動巴士未來的產能，一開始很多散戶覺得鴻海造車是笑話，現在全台都有鴻海的電動巴士了，而且電動巴士還因為太熱銷，所以鴻海要擴充產能，最近鴻海和裕隆合作的N7也是持續的交車，最近路上也是一大堆鴻海電動乘用車滿街跑，這些都是鴻海電動車佈局的成果，只是沒辦法和目前最火紅的AI伺服器相比，不過只要方向正確，慢慢累計電動車出貨的數量，最終數量足夠大時，就會開始被市場看見，而且台灣算是一個測試的好場所，鴻海和裕隆合作的電動車就是先在台灣大量的普及，台灣也是要讓公車全面電動化，鴻海就是能提供一個好的選擇，台灣也是需要電動車品牌，不然就只有晶圓代工的台積電最強，然後電動車被中國打趴，這樣也不是辦法，電動車全球市場很大，未來鴻海還是會以不同的形式去參與，畢竟鴻海股本大，市值高，每年淨資產都會增加七百多億，新增加的七百億總是要有新的產業能投資，這樣才能維持鴻海的獲利能力，之前鴻海淨值八十幾元，鴻海一年能賺八元多，現在鴻海淨值107.7元，現在一年能賺十元多，再五年後鴻海淨值140元，至少要能賺到十四元以上，這樣才叫做新增的淨值能賺到相對應的錢，像可成及鴻準，這兩家公司就是淨值愈來愈高，但獲利愈來愈低，這就會被市場看衰，投資人會覺得可成及鴻準資產愈來愈多，結果賺的錢愈來愈少，沒有能耐幫投資人賺錢的話，那就把賺到的錢通通都配出來，就像中華電信及廣達這樣，鴻海近五年新增加的淨值是有賺到相對應的獲利的，接下來幾年AI產業大爆發，鴻海的獲利也會出現比較大的成長。

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