2021年底一般討論區發燒討論話題

網友提問:A大您好，依臺灣證券交易所總歸戶後股民數計算，平均每位股民大賺107.92萬元，為近十年最多。請問一下，這是說已實現損益還是有加上未實現損益呢?

新聞說:台股封關!整年大漲3486點，股民平均進帳134萬，一整年台股大漲3486點，市值增加約11.56兆，如果以實際交易的860萬股民來算，每位賺進134萬元。

A大回答:新聞這樣的計算方法就是以目前的市值去計算，就是用虛幻的股價去計算，要記得一件事，在股市中真正的獲利就是公司賺到的錢累積出來淨值，而不會是股價累積出來的市值，當公司或台股的市值遠大於淨值，這就是所謂的泡沫，以今年前三季上市公司累計營收達25兆1,905億元、稅前淨利達3兆923億元；上櫃公司營收達1兆8,718億元、稅前淨利達2,265億元，這才是真正的所有股民獲利的錢，以前三季上市、上櫃賺4兆多，平均一季賺1.3兆，第四季也算賺1.3兆，那全年就是賺了5.3兆左右，所有的公司賺了5.3兆，台股市值多了11.56兆，所以很明顯有一半的市值是虛幻的，這5.3兆是稅前獲利，扣除20%的所得稅，大概就會得到4.3兆，這4.3兆會進到公司的淨值中，明年以股息的方式配出，我們以台積電、鴻海配息率5成來算，大概會配給股民2.15兆。

配出這2.15兆後，會納入所得稅，再扣除二代健保，一般來說，八成的財富落在兩成的人身上，有錢人愈有錢，所以大部份領到股息的人所得稅都扣比較重，我們就用外資群的稅率21%來算平均就好了，2.15兆扣除所得稅後，就會得到1.7兆，這就是所有人賺的嗎？

不對，你還要考慮交易稅及手續費，2021年累計前11月證交稅收2538億元，年增94.1%，我們就假設一個月的證交稅為230億，所以全年的證交稅2768億，手續費我們也假設是2768億，一般來說，交易稅為千分之三，當沖會減半，手續費買賣時各千分之一點四五，但不同券商會有不同的折讓幅度，所以這樣的假設也是差不多的，給政府和券商的約5500億。

這時有人會說，我今年只有抱著股票沒有買賣啊，如果你是這樣人，你就是賺到配出來的1.7兆中的一部份及公司保留的2.15兆，如果你是每天在那買來賣去當沖的人，從不會去拿公司的股息的人，那你拿不到公司賺的任何一毛錢，而且要去負擔這5500億的交易稅及手續費，這樣應該有了解了吧？新聞上是以2021年所有上市、上櫃的股價組出來的市值除以所有的交易人數，這樣的想法有很大的問題，也不能去怪那些新聞記者，他們不會像我這樣去找2021年全年的交易稅，手續費的總合，也不會去找2021年上市，上櫃總共賺多少錢，也不會去算股息納入所得稅、還要扣二代健保，也不會去算公司賺的錢不會全部配出來，會保留一部份的錢當做公司未來發展，也不會去考慮八二法則，八成的財富落在兩成人的手上，所以算出來的平均一定是和所有的人身上的結果有落差。

要比較正確的算法，那就可以分成投資者及投機客，如果你是投資者，今年台股平均漲了23%，股息4%，所以你平均是賺了27%，按照你的資金的大小，以你真實拿到的，就是台股平均股利率4~6%，也就是你投入的資金會得到4~6%的股息報酬，再依據你所得扣除稅率，這就會是你真正得到的錢，還會有一部份就是未實現損益，這未實現損益中，有一部份是公司賺到的流到淨值中，另一部份就是虛幻的股價，以鴻海為例，2020年底股價為92元，2021年底股價104元，鴻海2021年賺了約10元多，理論上股價就是要是92元加上10元，來到102元，八月底時有把去年賺的錢配4元出來，今年鴻海就是賺了10元，股價增16元，4元是你真實拿到的，這部份要依據你持有的張數去扣除所得稅，二代健保，剩下的6元是放到公司的淨值中，有6元是虛幻的股價，如果你投資能算這樣清楚的話，你就不會去相信那些平均一人賺多少元那種傻話了，如果你是投機客，那公司賺的錢和你無關，你要支付2021年的5500億的手續費、交易稅，中間沒有任何一毛錢是公司提供的，單純就是你和其他的投機客在玩誰是最後一隻老鼠，勾心鬥角的遊戲，有人贏就會有人輸。

當屁孩踢踢有人在密集的發2021年賺多少錢，未實現損益多少錢時，當一個投資客的你，不用覺得別人賺好多，自己賺好少，有人賺就會有人賠，大部份都是賺錢的倖存者會出來搖擺倪倪，輸錢的人就鼻子摸著乖乖回去職場工作，並發誓這一輩子不再進股市，要把被股市教訓的經驗寫進祖譜，並告訴子子孫孫們不能再進去股市，不然就把他們腿打斷，但還是會有一些人會貼出賠錢的帳單。

當你看到一般討論區誰賺了多少錢，那就意謂著有人賠那麼多錢，這還不包含要給政府及券商的5500億的稅，這時有人會說，哇，政府不是已經收了上市、上櫃公司稅前獲利5.3兆中的20%營業所得稅1兆，又向股民收股息所得稅，二代健保，5000億，然後又要收2750億的證交稅，政府真的是發大財，嗯~沒錯啊，不論你是投資客，投機客，政府都會在你手上收一些保護費，你唯一能做的事是，選擇一項穩賺錢的方式，再讓政府收取合理的費用，那投資及投機哪一項是穩賺的呢？很明顯就是投資吧，以鴻海為例，一年扣掉20%的營業所得稅後，每股能賺10元多，資產能增值9.6%，鴻海配出一半當股息，這一半會依據你的所得去課所得稅，最高就是單一稅率28%，再扣2.1%的二代健保，你還是能拿到70%，以配5元來說，你還是能拿到3.5元，剩下留在公司的5元，會被課保留盈餘稅5%，會被課0.25元，但這5%公司若有實體的投資，是可以抵扣的，這樣算下來，所有持有鴻海的人一年下來，你一定是穩賺的，至少財富就是增加8%左右。

如果你覺得不服氣，那你就去當投機客，在過程中，政府及券商就是會和你收交易稅及手續費，因為過程中沒有像公司這種會賺錢給你的角色，所以就是零和遊戲，你和別人去對賭，政府及券商一個收保護費，一個收公證費，一個是保護你在對賭的過程一切合法，一個是保障你過程中輸的人不會賴帳，公平公正公開的對賭，因為過程中會有政府及券商一年會收5500億，所有的賭客支付完這5500億後，你們就去賭，看誰厲害，所以理所當然的贏家就是少數，畢竟這些賭客們一年要付5500億，這也不會是什麼小數字，你玩愈多次，你要支付愈多次，不論你每一次玩贏或玩輸你都要支付，這時會有一般賭客說，我去打麻將，玩天九，賭場都是在我贏錢或自摸在抽錢，感覺政府和券商怎麼比較黑啊？嗯，沒辦法，誰叫賭客愛，反正一開始規則就定在那了，你開心賭就進到股市中賭，不開心你就滾，也沒有人在乎，一般散戶是什麼都不懂就喜歡進到股市中賭，一直看到一般討論區有人發大財，就天真的以為自己也會是發大財那一個，其實那些就是倖存者效應所留下來的人，如果你去年底就持有鴻海，然後過程完全沒有動，不論是100人，1000人，1萬人，我都能保證你是賺錢的，不會有輸家，所有的錢都是公司賺來配給你們的，所以你們就只能得到合理的報酬，比不上一些贏30%，50%的，但你也不會是賠30%，50%的那個，中長線投資的好處就是，只要你選到有價值的公司，人人都是贏家。

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