三星明天罷工！南韓總統李在明怒了痛批工會要求過分，南韓三星電子勞資雙方談判破局，工會宣布明天（21日）開始罷工，對此，南韓總統李在明發聲批評工會要求過分，稱分享營業利潤的主體應是投資者，而非工會。據《韓聯社》報導，三星工會方面要求資方將半導體部門營業利潤的15%作為績效獎勵發放，在南韓政府的調解下勞資雙方針對獎金問題進行談判，不過今談判破裂，工會宣布明如期罷工，參與罷工的人數估高達4.8萬人，將成為三星歷史上最大規模勞工行動。對此，南韓總統李在明在青瓦台主持國務會議暨緊急經濟對策會議時發聲批評工會要求過分，稱當事人有權維護自身利益，但維權行為應有底線。「勞動三權」為保護勞動者而存在，並非為少數人的利益而服務。李在明強調，投資人冒險對企業進行投資，有資格分享營業利潤的主體是投資人和股東，而非工會。
這次三星大規模罷工事件，市場真正擔心的，其實不是「一天兩天停工」，而是全球AI供應鏈原本就已經很緊繃，如果三星半導體生產再出問題，可能會讓整個科技鏈再次出現連鎖效應。尤其這次工會揚言參與人數高達4.8萬人，還是三星史上最大規模勞工行動，代表衝擊層級已經不是一般象徵性抗議，而是可能真正影響生產節奏。三星本身又是全球最重要的記憶體供應商之一，因此市場現在最關注的，就是：「AI伺服器會不會因此缺料？」答案是：有可能，但影響程度要看罷工持續多久。目前全球AI伺服器最缺的幾個核心零組件，包括：HBM高頻寬記憶體，DRAM，NAND Flash，AI GPU封裝，高階CoWoS產能。而三星剛好是HBM與DRAM的全球核心供應商之一。現在像NVIDIA、Advanced Micro Devices的AI晶片，要真正變成AI伺服器，中間一定需要大量HBM記憶體搭配。沒有HBM，AI GPU幾乎等於無法完整出貨。所以如果三星罷工真的影響HBM產能，第一波受衝擊的，很可能就是：AI伺服器出貨節奏，GPU模組交貨，雲端資料中心建置速度。而這就可能間接影響台灣整條AI供應鏈。像是：台積電，鴻海，廣達，緯穎，英業達。這些AI概念股理論上都可能受到「零組件卡關」影響。但要注意的是，影響不一定是「立刻營收大跌」，而比較可能是：出貨遞延，部分訂單延後，AI伺服器組裝等待記憶體到貨，庫存重新調配。因為現在AI伺服器不是缺訂單，而是缺零件。市場其實最怕的，是「供應鏈瓶頸再度惡化」。尤其目前全球HBM供應，本來就幾乎被三星、SK hynix、Micron Technology三家公司壟斷。一旦三星生產出狀況，其他兩家短時間也未必能完全補上缺口。不過，這件事對部分台股族群，反而可能是利多。最直接受惠的，就是：記憶體族群，HBM概念股，NAND控制IC，DRAM模組廠。因為市場會預期：「三星供給減少造成記憶體價格上漲，最終同業受惠」，因此像：南亞科，華邦電，群聯。就可能獲得資金關注。另外，另一個可能受惠的，是海力士。因為目前SK海力士其實已經是全球HBM市占龍頭，如果三星罷工造成客戶擔心供貨穩定性，未來更多AI訂單可能轉向SK海力士，甚至加速Micron Technology搶市。而對台積電來說，短期未必是直接利空，但市場情緒可能會先偏保守。原因是現在台積電最大的AI成長動能，來自：NVIDIA AI GPU，ASIC AI晶片，CoWoS封裝。如果AI伺服器最終組裝因HBM短缺卡住，投資人會擔心：「晶片雖然做得出來，但客戶出不了貨。」因此短線上，AI股可能先出現震盪。但如果罷工時間不長，例如幾天內談判成功，那影響可能只是情緒面，甚至很快被市場消化。真正危險的情境，是：罷工持續數週，HBM產能明顯下降，AI伺服器交期再度延長，雲端大廠延後資本支出。那時候就不只是三星自己的問題，而會變成全球AI供應鏈事件。
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