前幾天有一份金控估鴻海第一季獲利3.83元，這樣的獲利不是不可能，就是鴻海業外需要有100億，這樣第一季獲利就會有3.83元，但是要是鴻海及夏普第一季不賣工廠，土地，廠房及股票的話，業外獲利100億是不太可能的，大家看鴻海業外總共是由五項組合出來的，其中只有一項是比較不確定，四項蠻容易看出來的，這四項中的利息收入，其他收入及財務成長更容易推估出來，因為鴻海把現金，存款及舉債去投資AI伺服器，所以這三項從去年第一季開始就愈賺愈少，到了去年第四季這三項合計已經變成賠4億了，這三項合計不太可能忽然從賠四億變賺幾十億，這是不是很好理解呢？鴻海都把現金，存款及舉債去投資AI伺服器了，這些開銷已經是固定了，所以第一季這三項的總合會是賠幾億的機率很大，剩下兩項就是業外關聯企業獲利，其實主要就是看夏普，再來看臻鼎-KY，最後看鴻準，2025年第一季夏普獲利85.82億，這是不正常的獲利，主要是因為那時夏普賣了土地及廠房，所以才會有這麼誇張的獲利，因為夏普賣了土地及產房才會有這麼誇張的獲利，這才造成2025年第一季鴻海業外關聯企業及合資這一項獲利來到60.3億，要是夏普不賣土地及廠房的話，這一項獲利大概會介於20到35億之間，因為2025年第二季到第四季，這一項分別是賺19.83億，賺34.64億，賺35.3億，所以在夏普不賣土地及廠房的情況下，鴻海業外關聯企業及合資這一項不太可能來到60.3億，接著再來看一下業外的最後一項，去年第一季賺44.46億，第二季賺46.43億，第三季賺120億，第三季之所以能賺到120億，原因是鴻海賣了美國威州的工廠及土地賺了50億，第四季這一項賠了64.24億，大家要是看懂鴻海業外的話，就會知道今年第一季在不賣土地，工廠及股票想要賺100億以上是有多困難，要是其他利益及損失賺40億，業外關聯企業賺20億，這樣鴻海第一季獲利就是3.53元，這還稍微有可能，畢竟去年第二季及第三季都是賺四十幾億，當然也有可能像去年第四季這樣賠64億，這就會造成第一季整體業外是虧損，那第一季就會在3.26元以下，不過上面的估算我是把所得稅預設25%，之所以我和大家說所得稅從20提升到24到26%是中長線利空，原因就是這會讓鴻海接下來的獲利都打九五折，我可以列一張表給大家看，要是所得稅用20%的話，那在不同業外獲利情況下鴻海的獲利情況。
要是鴻海沒有所得稅這個問題，第一季就算業外獲利是零元，這樣都能賺3.51元，業外賺個50億，這樣第一季獲利就能有3.8元，要是第一季業外有100億，這樣鴻海獲利就能有4.08元，所以鴻海第一季所得稅要是使用預扣20%，業外只要有個50億，這樣就有3.8元了，鴻海所得稅這一個利空大概觀察個兩季，也就是第一季及第二季，大概就會知道鴻海接下來平均會用的所得稅率平均是多少，還有鴻海未來業外獲利會開始慢慢的走向損益兩平甚至是負數，之前會有最多賺一百多億，之後最多也許就是在正負60億之間，畢竟穩賺的利息減少，還有舉債造成的支出利息變多，這都會讓鴻海業外獲利變差，不過鴻海用穩賺的利息減少去換本業獲利增加，這算是很值得的，白話文就是，你開一家炸雞店，總資產200萬，你有100萬定存，每年才穩賺1.8萬，結果你把這100萬去多買一個油鍋，這樣能產出的炸雞就變多，你每年少了1.8萬的利息，但是你每年因為能多賣炸雞多賺50萬，這樣一來一回來多賺了32萬，算是一筆很值得的投資，鴻海第一季本業獲利不會有什麼意外的，就是七百億左右，比較容易有意外的就是業外，本業獲利大概就是保底個3元左右，想要3元到4元之間，那就是靠業外獲利，要是你懂鴻海的基本面，你就不會傻乎乎的去預估第一季鴻海賺兩元或賺五元這種愚蠢的獲利結果，你要是懂鴻海的基本面，你就會猜3到4元之間，要是鴻海所得稅用20%，最有可能是落在3.8元，要是鴻海所得稅用25%，那最有可能落在平均3.53元，要是業外其他利益及損失這一項像上一季這樣賠64億，鴻海第一季有可能就是介於3元到3.3元之間，這也是我和大家說的，鴻海多了所得稅這一項不確定因素，這就讓鴻海接下來的獲利更難預估，應該是這樣說，因為所得稅這一項因素，預估的範圍就會從3.2到3.8元之間拉大變3到4元之間，當鴻海開出第一季及第二季財報後，我們確定鴻海會預扣多少比例的所得稅後，之後在預估鴻海獲利時範圍又會變小一些。
