7月26日！外資目前偏空佔優勢但不至於一面倒！作者:A大！星期天來個一篇短文分享就好了，上一個美國股市交易日，道瓊上漲235.6點，漲幅0.46%，收在51947.25點，S&P500上漲3.68點，漲幅0.05%，收在7411.98點，那斯達克下跌161.87點，跌幅0.64%，收在24975.82點，費城半導體下跌524.95點，跌幅4.25%，收在11818.89點，現貨黃金上漲6.38點，漲幅0.16%，收在4053.53點，美元指數上漲0.02點，漲幅0.02%，收在101.47點，台指夜盤下跌445點，台積電ADR下跌2.93%，星期五外資群讓台股指數下跌到季線43964點以下，星期五台股指數收在43654點，星期一確實主動式ETF，高股息ETF及ETF會想辦法去反攻季線，不過我認為月線的45171點你就不用妄想了，近兩個月下來，散戶在月線45300到45360點買了1.2兆，所以月線是非常大量的套牢區，一但指數漲到月線，一定會有解套馬上賣的散戶，這一點你知，我知，ETF經理人知，外資群也知，所以ETF經理人最近還是敢去拉抬站上季線，但他們絕對不敢拉抬上月線，原因是月線的套牢量實在太誇張了，要是ETF經理人把大量的資金都花在突破月線上，後面外資群只要輕輕的發力摜殺，指數還是會很輕易的跌破月線及季線，想要突破月線的45360點，除非就是外資群大買五千億，不然就是散戶再繼續借錢，讓融資突破八千億，大家要記得一件事，時間對槓桿仔不利，現在時間只要拖的愈久，那些槓桿仔壓力愈大，大家自己幻想一下自己是槓桿仔，你使用了融資利率6.5%，股票質借4%，個人信貸4%的利率，只要股市不漲，你每年就會損失4到6.5%，還有現在很臭屁的正二仔，這些人買的是台指期貨，投信手上持有七萬多口的期貨多單，所以外資群持有七萬多口的期貨空單，投信手上的期貨多單就是買指數型ETF及正二散戶的，大家想一件簡單的事，外資群手上有大量的現貨，買正二ETF的散戶手上只有期貨，散戶買了正二ETF後就什麼都不用管了，正二經理人每個月都要幫散戶轉倉，大家要了解指數這東西，這是一種契約，有人買期貨多單，就會有人買期貨空單，正二的散戶每個月固定要轉七萬多口的期貨多單，這看在外資群眼中就是一塊肥肉，每一個月都吃散戶1%的豆腐，一年還要繳給ETF經理人1%的管理費，只要指數在一個區間整理，散戶就會損失嚴重，之所以前一陣子正二的散戶這麼臭屁，原因是指數一直漲，天天漲，漲不停，只要你買正二就會一直賺錢，因為上半年漲了六成，所以就算上半年被吃了6%的豆腐，大部份的散戶也感覺不出來。
但是七月以來就沒有這麼好康了，大家看一下5月28日，指數是43636點，這星期五指數是收在43654點，在5月28日時，元大台灣五十正二股價34.47元，這星期五收在33.5元，大家有沒有發現一件事，現在的指數還比5月28日高，但是元大台灣五十正二的股價卻少了0.97元，等於就是少了2.81%，從5月28日到今天，差不多就是兩個月的時間，每一個月就是減少了1.4%左右，很多散戶根本不知道正二ETF這麼誇張，一些融資買正二的，利率6.5%，兩個月利息要1.08%，大家能了解為什麼我說時間對槓桿仔及正二仔不利了對不對，那為什麼之前正二仔及槓桿仔這麼臭屁呢？原因就是七月前台股上漲了六成多，指數一直漲，天天漲，漲不停，上漲的幅度足夠大，所以每一個月2%的成本就會被這些融資正二的散戶忽略，但是現在台股在區間整理，指數就算在季線及月線之間來回整理，這些槓桿仔及融資正二仔壓力也是比山大，只要指數不漲這些槓桿仔及融資正二仔就算是輸了，這也是為什麼我說指數只要區間整理愈久，下跌的壓力就會愈大，大家自己有在股市中操作，你在什麼情況下會無止盡的放大槓桿呢？應該也不難理解，也就是指數一直漲，天天漲，漲不停的情況下，在這種情況下就會產生無數的貪狗，一些本來不玩股票的人也會進來買股票或借錢買股票，但是指數只要像最近兩個月這樣區間整理，那無知的貪狗數量就會減少，而且使用槓桿的數量也會變少，畢竟又不是穩贏的，那些貪狗哪敢再開三倍槓桿，甚至是五倍槓桿，所以外資群現在最好的策略就是壓制住股價，指數可以反彈，但是只要漲到月線左右外資群就來個一千點，兩千點，甚至是三千點招待，就死死的把指數控制在月線下，然後漸漸的去靠近季線，時間只要一拉長，很多槓桿仔就會開始思考自己是不是要用這麼大的槓桿，當槓桿變小，指數及股價自然會下跌，大家看韓國股市下跌三成之後，很多散戶被斷頭，在這樣的情況下我就說韓國股市不可能V型反彈創新高，原因很簡單，散戶假設所有投入的資金包括槓桿是1兆元，很多貪狗開了五倍槓桿，也就是一千億的資金能開到五千億，當這些開很大槓桿的散戶被斷頭，他們手上的一千億就賠光了，四千億就回到銀行及券商手上，所以散戶投入股市的資金就會從1兆變成五千億，這時會有人說，其他散戶再變貪狗去銀行及券商手上把這四千億借出來，這樣散戶能投入的資金不就變九千億了嗎？我只能說你太天真了，每一個散戶代表一個人，他們的個性不一樣，像我這種比較保守的人，我就是價值投資者，我在之前股市瘋狂上漲時不會開五倍槓桿，你怎麼會覺得股市下跌後，我就會忽然從保守的人轉變成敢開五倍槓桿的人，當初敢開五倍槓桿的散戶，這是在無數個人中累積出來的，也就是本來有千千萬萬個人，有一些人就是敢開很大的槓桿，這些人累積成用一千億資金開槓桿成五千億，會使用這麼誇張槓桿的人已經都在裡面了，剩下的就是不會開很大槓桿的人，所以會開很大槓桿的人被斷頭及清算，那剩下的這些人八成都不會再去開這麼大的槓桿，所以原本投入的1兆資金，就變成保守的人投資五千億，開很大槓桿的散戶手上一千億賠光，剩下四千億回到銀行及券商手上，一兆資金能把股價及指數推高的位階，一定是和五千億能把股價及指數推高的位階不同，這是很簡單的籌碼理論，這也是為什麼我敢和大家說韓國股民被斷頭了，短時間想要再V型反彈創新高，這是不可能的，之所以台股星期二及星期三能反彈近三千點，原因是台股根本沒有多少人被斷頭，這些人在上星期五，星期一賣出手上融資，結果星期二及星期三主動式ETF又在那拉抬及點火，讓指數從早漲到收盤，那些賣出融資的散戶，後面又跑回來買了，雖然這些融資戶手上的錢變少了，但是還不至於像韓國這樣賠光光，所以台股想要和韓國股市一樣，那就是要先從高點往下跌15%，這樣才能觸發槓桿仔的多殺多及人踩人，大概從高點到低點跌個三成，你就不用再幻想或妄想台股短時間內會V型反彈創新高了，你也不用幻想主動式ETF經理人再點火了，大家要記得一件事，台股的主心骨是台積電，接著衍生出市值型ETF及正二ETF，一些貪心的散戶融資買正二，最後就是主動式ETF，大家應該知道主動式ETF持有很多天價的成份股，很多主動式ETF持有的天價成份股其實都已經跌兩成，三成甚至是四成了，以國巨來說，有十九家主動式ETF持有，國巨從高點到現在差不多快要跌五成了，指數只要跌15%時，很多主動式ETF持有的成份股已經跌三成，四成甚至是五成，這些成份股會是多殺多及人踩人的導火線，當散戶看到主動式ETF弱的和屎一樣時，他們就會賣出手上的主動式ETF，這時經理人就沒有錢能再護盤，加上主動式ETF自己在很多成份股炒到天價，這些成份股也只有傻子主動式ETF會買，之後散戶賣了主動式ETF，鬼才會去買那些天價成份股，就算這些成份股的股價下跌兩成，三成，四成，這些成份股還是很貴，還是完全不值得買，現在台股還沒有一面倒，下星期還是有機會多空交戰的，外資群現在就是不可能讓指數站上月線，然後想辦法要讓指數一直在季線以下，時間只要再拖個一兩個月，很多槓桿仔是會崩潰的，那外資群就能把指數往半年線去壓制。
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