7月12日！股市上漲太多後韭菜當沖容易翻車！

 

近期台股震盪加劇，不少投資人原本想靠當沖賺取價差，卻因行情瞬間反轉，最後不但沒賺到錢，甚至連交割款都付不出來。券商第一線觀察發現，違約交割案件正快速增加，而且最令人擔憂的，不是新聞上動輒數千萬元、上億元的大戶違約，而是愈來愈多只有幾萬元、十幾萬元金額的小額違約案件，其中許多都是近兩年才進入股市的年輕投資人。券商主管表示，過去發生違約交割，多半與資金雄厚的大戶操作失誤，或市場劇烈多空交戰有關；但如今情況已經完全不同。近年台股一路走高，加上當沖交易盛行，吸引大量年輕族群投入市場。不少人抱持著「小本金也能賺大錢」的心態，每天頻繁進出市場，習慣用有限資金操作遠高於自己財力的部位。一旦市場突然反轉，就可能陷入無力交割的困境。「很多年輕投資人其實不知道違約交割的後果有多嚴重。」券商主管指出，一旦發生違約交割，不只是要支付最高達交割金額7%的違約金，券商也會強制處分帳戶內資產，更重要的是，個人的聯徵信用紀錄將留下長達五年的違約紀錄，未來不論申請信用卡、汽車貸款或房屋貸款，都可能因此受到影響，甚至證券帳戶交易資格也可能遭到限制或凍結，付出的代價遠比一次投資失利更為沉重。從數據來看，違約交割問題確實正在升溫。根據統計，今年6月上市股票違約交割申報金額約28.6億元，不僅創下自2019年公布相關統計以來的新高，更在短短一個月內出現多起重大違約案件。雖然違約金額僅占6月約29兆元成交值的0.01%，比例看似不高，但絕對金額已明顯放大，也反映市場風險正在累積。然而，市場真正值得注意的，反而是那些沒有登上新聞版面的「小額違約」。券商指出，公開資訊多半只揭露達一定金額的大案，但實際上，每天都有不少只有數萬元、十幾萬元甚至數十萬元的違約案件。這些投資人帳戶裡原本就沒有太多資金，卻因當沖交易不需要先準備完整買股資金，久而久之養成以小搏大的操作習慣，一旦行情不如預期，便可能瞬間失去償還能力。當沖交易熱度也從市場數據中清楚反映。證交所統計，今年5月集中市場平均每日當沖戶數達24萬7,594戶，較4月增加4萬5,366戶，持續創下高檔，當沖成交值占整體市場成交比重也提升至37.36%。若與去年同期相比，平均每日當沖戶數更暴增近15萬戶，成長超過1.5倍，顯示短線交易已從少數專業交易人的工具，演變成大量散戶每天操作的投資模式。不過，當沖雖然提高了交易彈性，也放大了風險。券商表示，近期台股劇烈震盪，不少投資人在盤中買進後，原本打算當天賣出沖銷，卻遇到股價急跌，甚至跌停鎖死，導致無法順利賣出。原本只是短線交易的部位，到了收盤後便自動轉為現股交割，投資人必須在期限內支付全部買股款項。如果手中沒有足夠資金，又來不及籌措現金，最終便只能面臨違約交割。市場人士提醒，當沖並非沒有成本、更不是「穩賺不賠」的投資方式。在行情順利時，槓桿效果確實可能放大獲利，但市場一旦快速反轉，同樣也會放大損失。對資金有限、風險承受能力不足的投資人而言，若沒有完善的停損機制與資金管理，短短一天的交易失誤，可能換來的是長達數年的信用紀錄受損，以及未來金融往來受到限制的沉重代價。

最近一年我這種理性及基本面價值投資者在股市中是不受歡迎，很多散戶現在買的飆股，成長股，高價股等，我完全不會買的，所以對這些散戶來說，他們能在這些飆股中發大財，但是我這種理性及看基本面的價值投資者只能在外面觀望，我常和大家說鬱金香泡沫的故事，大家不要以為那時所有的荷蘭人智商都不高，所以才會創造出鬱金香泡沫這種低能的事件，要是你生在當時的荷蘭，你也是有可能會跟著所有的人去炒作鬱金香，那時的情況是這樣的，你只要敢無腦買鬱金香，不論買什麼價格，你槓桿只要開愈大，你發財的速度就愈快，在外面看衰鬱金香的人，他們會一個又一個被打臉，重點是這臉要打一年，兩年，甚至是三年，敢進去炒作鬱金香的話，他們都買新房，開新車，上酒店花天酒地等，敢炒鬱金香的人都離職在家專心炒作鬱金香，那些理性不敢買鬱金香的人每天就是乖乖在公司工作，大家有沒有發現這是不是近一年的台股一樣，最近一年只要你是貪狗，你一定就能發大財，你貪的愈厲害，也就是別人開1.6倍槓桿，然後你就開2.5倍，五倍，甚至是十倍，結果就是你這隻大貪狗發大財，小貪狗發小財，在場外很理性的人就成了酸民，不然就是沒賺錢的眼紅仔，近一年敢開很大槓桿進到股市中無腦買的人，很多都已經離開職場了，有一些在看房子，有一些則是在買車子，這是不是和鬱金香泡沫一樣呢？貪狗在近一年賺了很多錢，每天就在那嗆理性的人沒膽及酸民，說富貴險中求，一些理性的人看到這些貪狗發大財，而且時間也持續了一年多了，有部份理性的人也會受不了變成貪狗進去發大財，所以任何泡沫在當初都一定是合理的，你事後來看鬱金香泡沫覺得很可笑，覺得荷蘭人愚蠢到爆炸，怎麼會愚蠢到用一座城堡換一顆鬱金香球莖，你要是叫當初的荷蘭人來看現代人，他們也是覺得怎麼會有人蠢到花幾百萬買一張NFT，上面一隻無聊猿，荷蘭人也會覺的不可思議，怎麼會有人去買什麼狗狗幣，川普幣，乙太幣，比特幣等，從這裡可以看出來每一個時代都會有貪婪的人出現，不同的商品換湯不換藥，之前我就和大家說過了，大家在裡面玩誰是最後一隻老鼠這個遊戲時，商品是一顆石頭，一粒鑽石，一包垃圾，一張紙，一個古董，一顆貨幣，甚至是一張寶可夢卡，一顆大谷五十轟記念球等，反正東西是什麼不重要，只要有人願意花10億買，然後15億賣的出去，又有人願意花20億買，這樣這個遊戲就成立，最近台灣很狂熱，一大堆韭菜進到股市中買股票，這些韭菜什麼都不懂，他們有錢就是進來追價，把很多奇怪的股票都買到天價，你說這價格很誇張，但是他們就願意買，又有人願意接手，我這樣說好了，你覺得大谷五十轟記念球怎麼可能價值10億，但是就是有人花了10億進去買，買十億的人又能用15億賣出去，我常和大家說，價格是資金堆出來的，那些在玩誰是最後一隻老鼠遊戲的人，他們就是用自己的本金去賭別人的本金，也就是你有100萬，你買大，另一個人買小，只要你贏了，你100萬立刻就會變成200萬，像我是價值投資者，我買到有價值的公司，我花100萬買，公司一年賺10萬，5萬留在公司中未來繼續發展，剩下5萬當成股息發出來，我沒有和任何人玩零和遊戲及誰是最後一隻老鼠，所以我一年最多就是賺5到10%，那些玩誰是最後一隻老鼠遊戲的散戶，他們可以一天用100萬賺10萬，當然也有可能一天就用100萬賠10萬，他們可以一個月賺100萬，當然也可以100萬一個月都賠光，就看你想要哪一種，要是你想要賭博，那你就學貪狗這樣去賭及去拼，賭輸了記得不要抱怨，要是你想要穩賺，那你就是要用一年的時間穩賺5到10%，看到別人三天賺10%，你不用羨慕或嫉妒，這些賭博的人賺錢快，他們賠錢更快，最近我這種價值投資者賺的比較慢，不過大家可以仔細的觀察一下，你在一年，三年，五年甚至是十年後，你會發現我依舊在股市中活的好好的，而且資產愈來愈大，大家要記得複利的威力，你只要能在股市中長期存活下來，只要你能存活的愈多年，愈後面你得到的5到10%是很驚人的，很多散戶覺得100萬的5到10%也才5萬或10萬，但是你要是能在股市中存活20年，也許你都已經有五千萬甚至是一億了，這時10%就是500萬到一千萬了。

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