12月13日！股價下跌時就能看出贏家及輸家差別！

新聞說:外資當沖大賺194億，百萬散戶沒贏過，他勸：別再當提款機，立法院近日協商證交稅條例修正案，意外引發「散戶被當韭菜割」的討論，因為根據證交所統計，去年外資法人透過當沖大賺，總損益為正194億元，但上百萬名散戶卻大輸291億元。對此，理財作家狄驤也點出散戶被外資當提款機的關鍵，在於想賺的錢超出能力範圍，不敢吞虧損而選擇凹單等待奇蹟。現行證交稅率千分之3，當沖交易稅率則減半至千分之1.5，立法院近日決定當沖降稅再延3年，最快13日三讀通過。協商過程提及台灣證交所的統計數據，去年外資法人透過當沖的總損益為正194億元，本土法人及投信總損益為正1.6億元，但百萬的本土自然人、即散戶大軍的總損益卻是負291.2億元。針對此現象，民進黨立委郭國文擔憂，「散戶像被當韭菜割」，認為散戶在財力、資訊上和外資有落差，政府應鼓勵民眾做中長期投資，並表示當沖降稅應要有退場機制。「歷年來外資主力都持續從散戶身上提款，整體散戶的當沖損益沒有一年能轉正」，狄驤觀察歷史數據後如此說明。他也認為今天應該會看到當沖降稅確定再延後3年，意味著外資的提款之路也會跟著延續下去。看到散戶一年當沖大賠291億元的數據很恐怖，但為何外資能靠此賺到那麼多錢呢？狄驤指出，答案就像巴菲特說的，原因就是「很少人願意慢慢變有錢，多數人都只想要快速獲利」，還補充「多數人都不清楚，自己想要賺的錢已經超出自身能力範圍，這才是虧損的主要來源」。狄驤強調，所有交易方式和商品都沒有不好，問題往往都出在投資人不了解遊戲規則，或是不夠認識自己。他舉例，散戶小李每月省吃儉用存5000元，但他進行當沖時看到帳面虧損了2000元，等於辛苦存一個月的錢賠了快一半，這時會選擇勇敢停損，等待下一次高勝率的進場時機，還是不敢吞下虧損，打算凹單到最後看看有沒有奇蹟發生？狄驤認為，多數人都會「下意識」執行第二個選項，但最後看到虧損不斷擴大，仍會被逼著殺在低點，「這就是人性使然，也是外資能把散戶當提款機的原因」。所以當沖並不可怕，可怕的是投資人不清楚自己適不適合當沖，卻想透過當沖來快速賺錢。至於什麼樣的人才適合當沖？根據狄驤觀察當沖能穩定獲利的人，大多具備以下某個特性，或是兩者兼具，一是有強大的意志力，不被人性左右，可以守紀律執行停損，且不會貪婪重押；另外是沒有金錢壓力，可以理性的應對市場變化。狄驤指出，一定有人可以靠當沖穩定獲利，但真的少之又少，因為短線操作難度很高，且特別考驗人性。因此他奉勸，如果沒有上述兩個特性，或是案例狀況同樣會選擇凹單的人，就不適合當沖，「不該再硬著頭皮當外資的提款機」。不過狄驤也安慰投資人，「時間」一直都是散戶的好朋友，把時間拉長，並把眼光放遠，增加容錯率後，自然能提高勝率，像是長線買指數型ETF就是不錯的選項，「是我碰到股災時的首選」。

A大回答:立委擔心散戶當沖被外資群及主力割韭菜，其實當沖稅降半，最大的贏家是政府及券商，僅說外資群割散戶韭菜真的就是好傻好天真，後面還建議散戶去買ETF，然後再被投信割一次韭菜，如果不懂投資或投機，盡量不要出什麼餿主意，之所以政府想要實施當沖稅減半，一切都是為了活絡股市，講難聽一點就是為了多收一點稅，大部份在股市中買來賣去的人，最終錢一定都是被政府及券商賺走，至於三大法人有一些是基金，ETF及高股息ETF，他們拿的也是散戶的錢，買來賣去也是為了賺交易手續費，當散戶把錢給了投信，也就是ETF或高股息ETF，這些無良的投信動不動就去調整持股，明明沒啥必要調整，他們也是為了賺手續費而去調整，當ETF把納入及踢出的個股列出來，基本上當ETF買進及賣出該個股時，兩者的股率就會變化，也許納入的股利率是4.2%，要踢出去的股票股利率4%，但ETF及高股息ETF賣掉手上的股票後，就會把踢出去的成份股賣到股利率4.5%，要納入的平均就是買在股利率3.8%，所以根本不要調整對投資人才是最有利的，但ETF經理人如果不調整，那投信的高層就會去找經理人的麻煩，如果經理人不積極的調整持股，那同金控集團的券商是怎麼賺到足夠多的手續費，這時會有人說ETF不是向同集團券商下單，會說這種話的就是不懂，確實有的ETF會用別的券商下單，但這些投信彼此找對方的券商下單，餅就是這麼大，只要ETF嚴格的執行換股這一件事，所有的券商都是能吃到這塊餅，從當沖稅減半可以為政府帶來稅收，為券商帶來更多的手續費，光這兩點政府就會讓當沖稅減半持續下去，不然稅收如果不夠，常常就會去從交通罰單，股息，所得動刀，至於外資群及主力當沖能賺錢，原因也是很好懂，我說過，很多散戶常常在那幻想買最低及賣最高，常常會有一些魯蛇在那酸我不能買最低，賣最高，還敢自稱短線投機高手，這種人就是嫩，他不懂短線投機能賺錢的人，從來都不會是買最低及賣最高，大部份能一直賺錢的，通常就是利用統計，紀律及功力，所謂的統計就是賣的比買的高就行了，紀律就是一直這樣玩下去，平常不會看到下跌或上漲就在那演內心戲，大家會看到一些散戶看到股價下跌時出來酸言酸語，漫罵，這類都是屬於股市中的輸家，他連短線要賺錢是需要上漲及下跌都不懂，當股價下跌時，就是給你佈局低價成本庫存的時候，股價上漲就是讓你調整的時候，這就是短線客常用的手法，對價值投資人來說，股價上漲及下跌都是很正常的，當股價出現某一個價格時，你庫存才會有該價格的股票，一些人看到股價下跌就要止損，就要先跑一趟，這種人永遠都無法累積到足夠多的股票，記得從2019年到2024年2月，鴻海過程中股價波動多的去了，每一次波動都是讓我佈局股票的時候，所以我的庫存會有從67元到200元的庫存，幾年前買的股票，領到了六次股息，合計28.1元，接下來就是五年前買到的，四年前買到的，三年前買到的，兩年前買到的，一年前買到的，還有今天買到的，這些股票組合出來，就是大量且股價低於均線的成本，有一些散戶很搞笑，說外資群手上還有38%持股，他們成本很低，隨便賣都能發大財，這種蠢話都說的出來，我也是很佩服他們，你媽四十年前以100萬買到台北市的房市，成本這麼低，隨便現在一間賣200萬也大賺，那你叫你媽快用200萬把那間台北市房子賣出來啊，如果你媽不會，你怎麼會覺得外資群以前持有很低成本的股票，他就得低價拿出來亂賣，真的就是愛說笑，而且外資群持股38%中，有很多是政府基金，主權基金，這就類似我們台灣的勞保，勞退，有一些如0050之類的市值基ETF，它也不會隨便賣手上持股的，一些散戶看到甜美價時就在那演內心戲，就在那酸言酸語的要別人快賣，他傻還要拉別人和他一起賠錢。

當股價下跌時大家就能看到贏家及輸家之間的差別，輸家就會開始在那酸言酸語，然後把問題都怪罪別人，然後各種的酸及漫罵，贏家則是拼命的找錢買股票，很多散戶很搞笑，股市本來就會波動，就會漲跌，結果他們會在上漲後跌到自己買進成本時賣出，卻不會在上漲時賣出，這種行為一看就是輸家，之前一百八十幾元買，漲到二百二十一元沒賣，跌到一百八十幾元賣，自己有沒有看一下自己在幹嘛，愚蠢也有個限度，還有一些人看到三大法人一直賣股票，然後股價下跌，他就覺得股價要跌回多少又多少，覺得別人長期持有股票最終會輸，這種也是魯蛇來著，鴻海是一間能賺進真金白銀的公司，從2019年淨值83元到今天的115元，第四季快要過完了，我就當第四季鴻海和去年第四季賺一樣多，也就是3.83元，鴻海的淨值都119元左右了，也許某一季或幾季淨值高低會因為匯率有所波動，不過公司一直賺錢，配出一半的獲利，淨值愈高，股價自然也就愈來愈高，這就是天經地義的事，白話文就是，你二十年前剛出社會，存款零元，接下來一年平均存五十萬，二十年後你的存款就有一千萬，這就是你的淨值，別人判斷你的價格也該是一千萬，一些散戶很搞笑，當初鴻海淨值八十幾元，現在一百一十九元，結果他還覺得股價該跌回去之前的位階，你戶頭如果有1000萬，你願意以零元賣我的話，我就信你的鬼話，有一些人現實生活中不笨，但進到股市中就瞬間變笨了，因為股市中分成投資及投機，有一些人其實不是愚蠢，而是壞，他們就是想要透過一賣一買的差價賺差價，最簡單的就是自己買了叫好，賣了叫空，每天在那頻繁進出，就像被鬼打到一樣，一些喜歡酸言酸語的魯蛇，你可以看一下自己的帳戶金額，你就會知道自己有多可憐了，贏家因為有正確的觀念，隨著時間拉的愈長而資產愈來愈多，一些散戶一直抱著錯誤的觀念，也就是看到下跌出來酸，上漲就躲起來，時間再怎麼久，還是一樣的窮。

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