12月12日！產業結構有問題的公司不能攤平！

 

新聞說:台塑低泣，四寶收盤全失「4」，4字頭真的守不住！台塑四寶股價跳水，昨日僅剩台塑險守40元整數關卡，其餘3寶都見3字頭，空方繼續追殺，12日收盤，台塑下跌2.87%，收在38.85元。台塑四寶全數失守40元關卡。南亞收在34.7元，比2008年金融海嘯低點的35元更慘。由於塑化業目前未見明顯回溫跡象，加上中國未來幾年將持續新增產能，成為業界隱憂，以往台塑四寶具有穩健獲利、配息，成為存股族的口袋名單，如今市況不佳，股利恐不具吸引力，慘列八大公股賣超榜單。統計至10日止，8大官股券商合計5個交易日以來，總計調節台塑四寶約1.7萬張，其中以賣超台塑6811張最多，台化調節4178張次之，台塑化與南亞則各提款3380張、2552張，成為主要賣壓來源。法人也加入賣超行列，11日外資賣超台塑5295張、南亞804張、台化3132張、台塑化1176張。台塑昨日收在40元，本是全家族的希望，然而空方大軍緊追不捨，四寶難以招架，最終台塑也保不住4字頭，周四收盤四寶全淪陷，台塑報38.85元，下跌1.15元或2.88%；南亞報34.70元，下跌1.3元或3.61%；台化報31.20元，下跌1.15元或3.55%；台塑化報38元，下跌1.1元或2.81%。

A大回答:很多散戶就是喜歡去抄底，我說過，向下攤平要視情況，如果符合價值投資十要素，單純就是被空方在作波段操作，這時你當然是可以向下攤平，但是像台塑四寶這種產業，中國的產能這麼巨大，算是結構上的問題，接下來幾年都不一定能賺錢，這種公司如果你向下攤平，你很容易就會像上面那位散戶一樣，向下攤平還不服輸，現股後換融資，結果快要被斷頭才賣出，大家不要以為57元買，38元賣出，這樣只賠了19元，就只僅賠了33.33%，這位網友使用的是融資，所以是以2.5倍的槓桿買進，所以要再乘以2.5倍，所以損失就是83.33%，這還沒有完，因為買賣一次是總費用是千分之五左右，融資是2.5倍的交易稅及手續費，這樣又要再多賠1.25%的，就短短的幾個月時間，這位散戶就把投進去的錢都賠光，從8月22日到12月12日，也有不少的網友在別的公司賺到錢，覺得台塑四寶跌到淨值以下了，就進去接刀，台塑淨值49.47元，有人說都從108.5元跌到49.74元了，是還能跌多少，今天台塑股價收在38.85元，下跌了10.62元，跌幅21.46%，如果你使用融資你就損失了53.66%，大家看台塑從2021年賺11.21元，2022年賺5.68元，2023年賺1.15元，台塑股價是從2023年5月才開始下跌的，所以你在2022年就該有警覺了，就算你2022年沒有警覺，你看到2023年僅賺1.15元，這時你就一定不能再持續向下攤平了，2024年前三季台塑賠0.24元，所以完全不符合價值投資十要素，複習一下價值投資十要素，包括1.獲利穩定性，2.獲利有續航力，3.連續且穩定的股息，4.股價不能距離淨值太遠，5.具競爭力，6.最好還要有未來的題材，7.大股本，8.高市值，9.公司提供透明的資訊，10.董事長有執行力及有誠信，很多人常常以為我只看淨值，但我明明看的是十條要素，很多人就簡化成一條，覺得股價比淨值低就要進去買，他們沒有看到公司的獲利都已經惡化了，台塑近兩三年根本不符合獲利穩定性，獲利有續航力，連續且穩定的股息，競爭力，題材等，台塑四寶在發生今天這種下跌前，早在基本面及產業面就有跡可尋，只是很多散戶看到之前台塑四寶是定存股，覺得別人恐懼他要貪婪，之前還看到一些向下攤平金融股的網友在那說要帶散戶去抄底台塑四寶，大家還是得了解一件事，金融股和台塑四寶是不同的，中國產能再怎麼過剩，也搶不到台灣本土銀行的生意，你覺得金融股會被殺價競爭嗎？會被紅色供應鏈給打敗嗎？台灣政府有可能允許中國的銀行進到台灣中，然後去管理台灣人所有的資產嗎？當然是不可能，銀行算是特許行業，有被政府保護，還是地區性，之前銀行因為債券價格大跌造成淨值大減，這就僅是未實現損失，這時你去抄底金融股，當然不會有什麼問題，台灣的銀行如果都倒閉了，你的台幣也沒啥用了，但你去抄底台塑四寶，中國的產能是能傾銷到全世界的，台灣的市場就這麼一點點而以，你覺得台塑四寶有什麼不能一直賠錢的，當你要帶散戶去抄底台塑四寶，那就是找死的行為，這種台塑四寶的抄底行為，你絕對不能押身家或開槓桿，台塑四寶的抄底，你就是要有心理準備和買彩票一樣，有可能就是全部都沒了，一些網紅以為自己之前抄底金融股成功，就以為能抄底台塑四寶成功，常常做這種無腦的抄底，等於就是夜路走多了，早晚碰到鬼，大家看我們目前一直向下攤平鴻海，你有看到鴻海獲利變差嗎？還是有看到鴻海要被打敗了嗎？都沒有嘛，不但獲利沒有變差，反而獲利愈來愈好，明年，後年，大後年，甚至是2031年都會受惠AI產業大爆發而獲利大增，這種情況股價下跌，當然是有多少錢買多少，這才是正確的別人恐懼我貪婪，這也是我常說的，向下攤平不一定是錯誤的，就是要視情況，你去抄底記憶體，太陽能，面板，台塑四寶，鋼鐵，宏達電，美德醫，泰金寶，合一，高端等，很有可能跌下去一輩子都漲不回來，沒有價值投資十要素為底的公司，你都不能抄底及向下攤平，大家常常看我有錢就買，沒錢就抱，一般人就天真的以為每一家公司都能這樣玩，我只能說，基本面及產業面功力不夠強的，你不要傻乎乎的去抄底及攤平，我可以六年的期間一直研究鴻海，但很多散戶都是這邊咬咬，那邊啃啃，他們根本不了解買到的公司會不會賺錢或是有什麼問題，我則是對鴻海的組織架構非常的了解，鴻海哪些子公司做什麼，大概能賺多少錢，業外穩賺的有什麼，有變數的是哪一些，這一些我瞭若指掌，專一的買一檔股票，你對公司才會徹底了解，這時你才能向下攤平或是和三大法人硬拼，現在你和台塑四寶中的三大法人硬拼，他們就僅是開心而以，有傻瓜一直要去接不賺錢的公司。

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