疑似ETF廣告文說:大家好，大叔今年40歲。有車、有房、無貸款。兩隻小鬼都在小學。我年收300萬，老婆年收100萬。目前手上現金約700萬。想請教各位，我以50歲退休為目標，打算每月有5萬現金流。目前是每月買3張0056，我自己是比較保守，預計定期定額買進0056，10年後會持有450張。請問各位這種投資策略正確嗎？
A大回答:
ETF的總管理費為0.66%，每年你都要被ETF吸血0.66%的報酬，這樣對你的總體報酬率會是蠻傷的。
想一件很簡單的事，公司的股價長期應該是會和公司價值並進，也就是淨值，0056目前持有的都是高股息，也就是賺多少配多少，而形成0056的淨值是持有股票的股價決定，這就很有趣了，愈多人買ETF，基金經理人就愈去加碼他持有的股票，然後就愈把股價推高，當股價推高，持有公司的股利率就會下降，公司股價距離價值就會愈遠，時間久了後，當然不可能會維持高報酬率，去年台股漲了22%，加上除權息4~5%，大概就是漲了27%，0056得到股利率6%，差價報酬15%，等於21%，扣掉0.66%總管理費，大概就是20.34%，這是因為股市大漲3300點才有的，當你持續投入，長期且真實的報酬率就是公司配出來給你的，然後你又去給ETF券商每年吸你0.66%的血，長期投資下來，怎麼可能會比大盤報酬率更好。
以鴻海來說，股價104.5元，一年賺10元，配5元，5元放淨值，一年資產增加9.56%，這就是真真實實的獲利，每年也不用扣什麼0.66%，時間一久，報酬率就會拉開來，記得一件事，長期下來，只有公司賺到的錢才是真實的報酬，如果你每年會被ETF券商吸血0.66%，長期下來報酬率一定會在股市修正期在股價下跌時被拉低，不論股市行情好或不好，那些ETF券商每年都吸著0.66%的血，近幾年股市行情好，你看不出0.66%的威力，當你遇到行情不好時，ETF持有的股票修正，加上公司獲利衰退，你還是一樣要被吸著0.66%的血，你就會知道差在哪了。
夫妻的收入共400萬，有一些屁孩踢踢的會說要繳90萬的稅，一聽就知道是外行的，可能還沒有賺過這麼多錢，一般來說，各自會有扣除額，再加上兩個小孩，分段課稅，54萬以下部份繳5%，54~121萬的繳12% ，121~242萬的繳20%，真正要繳30%的部份，在扣除完後，其實是不多的。
一般個人免稅額會有20.8萬，薪資免稅額會有20萬，扶養小孩，父母…等，夫妻一家四口免稅額可能可以有上百萬，所以大概了不起就是繳個30~40萬左右，不會是什麼繳90萬，以這種高收入的家庭，股票也會納入所得稅，現金存款700萬，股利率如果選5%的，一年股息會有35萬，這35萬會有8.5%的免稅額，但會累積到繳20%的部份，這就是一般人很難財富自由的原因，一些受薪族，只要你薪資高，你要繳稅就高，如果把存到的錢再拿去投資，得到的股息也要繳稅，繳二代健保，在這種情況下，如果你又買了ETF，每年讓券商吸你0.66%的資金，十年後複利可能都吸掉10%了。
當你的薪資愈高，你愈不能選高股息的個股，那種賺多少配多少的，或是賺10元配8元，因為這樣你會繳更多的稅，這也是為啥鴻海賺10元配5元的原因，一半給你當股息，另一半直接放公司的淨值，了不起被政府課5%的保留盈餘稅，如果保留盈餘有做在實體的經濟投資上，還能抵扣，這樣時間久了，你投資有一半的獲利是直接在公司滾複利，這種投資才是對中實戶，大戶有利，有一些人常常就在那大買什麼高股息，其實你資金很大，你要選公司每年能為你資產創造最大的報酬率那些，要把股息，二代健保都考慮進去。
