1月31日！蘋果已有AI功能國家銷售較突出！

新聞說:蘋果10月到12月服務毛利創有史來最高，彌補iPhone銷量下滑，激勵盤後漲3%，蘋果30 日盤後發布10到12月財報，整體營收雖成長 4%，但 iPhone部門已難擠出成長，且不及華爾街預期，在中國市場的銷售額更是下降11.1%。然而，由於服務業務蓬勃發展，其利潤率仍不斷上升，加上2025年1到3月營收預期增長，激勵盤後股價漲近3%。蘋果10到12月季毛利率（扣除銷售成本後的利潤）為46.9%，創有史以​​來的最高水準，超過了該公司截至2024年3月創下的46.6%利潤率紀錄。蘋果周四交易時間收低0.74%，盤後上漲3.01%，報每股244.75美元。2025年1到3月財測關鍵數據對比華爾街預期蘋果預期，3月止當季營收年增率在百分比「個位數低至中段」，而服務部門將實現「低兩位數」成長。但強勢美元將拖累蘋果整體銷售額約 2.5%，考慮匯率因素後，整體成長率將與10到12月季的 6% 相似。毛利率：46.5% 至 47.5% 之間，華爾街預估2025年1到3月 EPS 1.66 美元，營收為 954.6 億美元，蘋果10到12月 (12月28日 止) 財報關鍵數據對比分析師共識 (LSEG 查訪數據)，EPS：實際2.40 美元，分析師預期2.35 美元，營收：實際年增近 4% 至 1243.0 億美元，分析師預期1241.2 億美元，純益：實際年增 7.1% 至 363.3 億美元，iPhone 營收：實際年減近 1% 至 691.4億美元，分析師預期710.3億美元，Mac營收：實際89.9億美元，分析師預期79.6億美元，iPad營收：實際80.9億美元，分析師預期73.2億美元，其他產品收入：實際117.5億美元，分析師預期120.1億美元，服務收入：實際263.4億美元，分析師預期260.9億美元，毛利率：實際46.9%vs46.5%，iPhone銷量年減近1%，兩年來落後分析師預期最多的一次儘管蘋果本季整體銷量有所成長，但因大中華區業務疲軟，iPhone第一財季銷量年減近1%，且是兩年來落後LSEG分析師預期最多的一次。上一回大幅落差是在2023年10到12月，當時蘋果稱iPhone銷售未達預期是因為中國的生產問題，導致無法生產足夠的 iPhone 14 機型。此回的 12 月季度是 iPhone 16 銷售的第一個完整季度，且蘋果在本季度發布了針對該設備的 Apple Intelligence AI 套件。10到12月，蘋果在大中華區（包括中國大陸、香港和台灣）的業務表現明顯疲軟。中國市場整體銷售額下降11.1%至185.1億美元，為自去年同期（下降 12.9%）以來中國銷售額的最大降幅。

庫克表示，在 Apple Intelligence 可用的國家，iPhone 16 系列的銷售量較強勁。目前，該軟體僅在少數幾個英語國家可用，在中國或中文版本無法使用。但他補充，蘋果計劃4月發布更多語言版本，包括簡體中文版 Apple Intelligence。庫克表示，三大因素影響了蘋果在中國市場的表現，銷量 11.1% 的降幅中有一半是由於「渠道庫存」的變化、Apple Intelligence 尚未在該地區推出，以及10到12月結束後，中國發布了一項國家補貼，這將刺激一些蘋果產品銷售量。蘋果10到12月純益年增 7.1% 至 363.3 億美元 (去年同期為 339.2 億美元)。與去年假期季節的低迷銷售相比，蘋果 iPad 和 Mac 的銷售量呈現強勁成長。 Mac 營收成長 15% 至 89.8 億美元，創 2022 財年第四季以來的最佳成長。iPad 營收成長 15% 至 80.8 億美元。庫克將這些部門的成長歸功於新產品。蘋果10到12月發布了新款 Mac，包括 10 月的新款 iMac、Mac Mini 和 MacBook Pro 筆記型電腦，以及新款 iPad Mini。庫克表示，蘋果活躍設備基數為 23.5 億台，高於一年前提供的 22 億台。「其他產品」(亦稱穿戴式設備)，包括 Apple Watch、AirPods、Beats 和 Vision Pro，其銷售額年降 2% 至 117.5 億美元。服務部門改變蘋果「設備公司」定義蘋果的獲利引擎，服務部門包括 App Store 購買、廣告、付款、AppleCare 支援和其他訂閱服務。這些產品的成長抵消了 iPhone 銷售放緩和全球智慧型手機市場飽和的影響。蘋果執行長庫克表示，服務訂閱量超過 10 億，其中包括 Apple TV+ 和 iCloud 等服務的直接訂閱，以及透過 App Store 系統訂閱的第三方應用程式。蘋果財務長 Kevan Parekh 表示：「總體而言，服務業務對公司的整體利潤率有增值作用。」服務收入成長約 4% 至 263.4 億美元，超過分析師的預期，營收占比約 21%。上一季，蘋果宣布其服務部門已發展成為年收入 1000 億美元的業務。庫克對服務的重視徹底改變了華爾街對蘋果定義為「設備公司」的看法，在 iPhone 主導公司業績的許多年來，蘋果的毛利率都在 38% 到 39% 之間，這反映了該公司對供應鏈的嚴格控制和市場上的定價權。但隨著近年來 iPhone 成長放緩，蘋果進軍服務業改變了這個局面。 2021 年，該公司的毛利率達到 40%，並且持續擴大。華爾街向來追捧獲利，去年蘋果股價上漲 31%，表現優於納斯達克，且公司市值已攀升至 3.6 兆美元。蘋果宣布將派發每股 25 美分的股息，並在公布第一季花費了 300 億美元用於股息和執行庫藏股。

A大回答:前幾天劉董接受訪問時，說鴻海目前已經有兩支腳，一隻就是蘋果手機，另一隻就是AI伺服器，鴻海目標是三足鼎立，也就是蘋果，AI伺服器及電動車，這樣鴻海不論是成長性及穩健度就會更強，不然之前常常市場就在那紅色供應鏈要打敗鴻海了，說蘋果手機賣很爛，說要被華為，小米，OPPO打敗了，因為那時鴻海有五成的營收來自於消費智能，其實蘋果就是佔了大部份，自然很容易被市場的消息面給影響，大家看最近市場用AI伺服器的消息在打擊輝達及AI概念股，如果鴻海，台積電及AI概念股全部都是靠AI伺服器，那自然股價就容易出現劇烈的波動，一些法人，主力，空方，散戶常常在那演內心戲，一付就是驚訝哥或驚訝姐，大家要了解一件事，AI年複成長率很高，到了2031年會讓台積電，鴻海及AI概念股有很可觀的營收及獲利，現在對鴻海，台積電及AI概念股來說，影響的幅度大概就是一成五到兩成營收，那天DeepSeek出來時，說輝達高階晶片會過剩，結果台積電ADR就先跌13.3%交個朋友，我也是很懷疑那些人的智商，對台積電來說，AI年複成長率很高，每年可以有44到46%的成長率，但2024年AI的營收也才佔台積電15%，一口氣跌13.3%是怎樣，難道接下來完全沒有人要AI算力了嗎？市場恐慌後也發覺自己很愚蠢，台積電ADR第一天下跌29.57元後，也就是13.3%，接著就是上漲10.09元，漲幅5.29%，再來下跌0.03%，昨天上漲5.82元，漲幅2.88%，三個交易日下來漲了六成左右回來了，這也是我常說的，當市場遇到某一件事恐慌時，通常就是伴隨著甜美價，大家不要以為那些投資機構，主力，散戶等知道了什麼了不起的內線，他們覺得DeepSeek會讓接下來的高階晶片賣不好，那是他們一廂情願，根本沒有任何的證據去支持他們這樣的論點，在沒有任何的證據去支持之前，台積電ADR暴跌13.3%，這不明擺著送你錢嗎？大家要記得一件事，就算短線出現很便宜的方法就能訓練出來，這樣會讓中國13億人口加速去使用AI功能，只要很多人願意去使用AI功能，那對AI晶片及AI伺服器的需求就會暴增，當初在殺輝達，台積電及AI概念股的人會想，用這麼少AI伺服器就能訓練出來，那短時間AI伺服器會過剩，會這樣覺得的人就是好傻好天真，短時間的AI伺服器產能早被包了，是有哪一間雲端大廠有種把AI晶片退了嗎？如果你退了的話，那別人就排上去取代你了，後面如果你發覺DeepSeek是用投機取巧的方式去訓練大模型，或是發覺還有很多新的應用需要很強的算力，結果你想要再進去重新排AI伺服器，那你就是需要再重新排一年，還有蓋AI資料中心需要電力，如果你看到DeepSeek就不蓋AI資料中心，你的對手先去某一國家或地區蓋了，也包了該國家及地區的電力，簽了長期供電合約，那時你想要再去蓋資料中心，一來你的AI伺服器還在排隊，二來別人已經先把電力搶走了，你還要等電力系統建構完成，還有別人AI資料中心蓋好後，就先去找人才，你後面就算搞定了AI伺服器及電力，你的人才也被搶光了，最終你就算克服了這三項因素，別人早不知道跑到哪兒去了，也就是領先你一兩年，大家不要小看企業及國家之間領先一兩年，對台積電及聯電來說，台積電領先聯電幾年，那大部份的獲利就都歸台積電，當台積電賺到很多錢後，台積電就有底氣一直做資本支出，聯電已經賺不到錢了，他有那個膽量去跟著台積電燒錢嗎？所以大家不要小看企業領先的重要性，還有國家科技領先，大家看現在美國動不動就和各國嗆聲，全世界遇到美國的嗆聲，大部份都是選擇鼻子摸著自認倒楣，為什麼全世界都怕美國呢？原因就是美國的科技領先各國很多年，別人的拳頭比較大顆，美國就能利用領先的優勢讓各國聽他的，就像當初日本汽車業全世界最強，美國因為拳頭大顆，就讓日本簽廣場協議，一簽後緊縮了幾十年，還有中國前幾年成了世界最強工廠，結果美國一看覺得不對勁，就開始對中國制裁，中國為什麼會怕美國呢？原因就是科技輸美國，所以企業及國家都是一樣道理的，一些交易員就是小鼻子，小眼睛，他們在乎的就是今晚股市上漲或下跌，不然就是幾周內股市上漲及下跌，他們手上有很大的資金，他們只要看空確實股價就會下跌，但不代表他們是正確的，以台積電ADR來說，第一天大跌13.3%，結果三天漲六成回來，說不定今天晚上的台積電ADR還是一樣上漲，短時間內DeepSeek哪有可能影響到台積電，鴻海，輝達及AI概念股的營收及獲利，那些交易員及散戶明明就是很短視，結果一付自己能看到一年，三年，五年後的事似的，當台積電，鴻海，輝達，AI概念股營收及獲利好個一個月，一季，三季後，那些交易員又都忘了什麼DeepSeek了，大家可以慢慢的觀察幾個月，甚至是幾季，就能知道交易員，外資，主力，散戶及市場其實是很愚蠢的。

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