1月17日！台積電AI營收未來五年成長逾44%！

新聞說:AI加速器2025年營收今年將再倍增，台積電AI營收2025~2029平均成長逾44%，晶圓代工龍頭台積電16日召開法說，董事長暨總裁魏哲家指出，客戶對AI相關需求持續強勁增加，2024年AI相關營收跳增近3倍、占比達14～16％，預期2025年AI相關營收將再倍增，2024～2029年的營收年複合成長率（CAGR）達近44～46％。魏哲家指出，台積電觀察到2024年客戶對AI相關需求維持強勁，目前定義「AI加速器」為在數據中心執行AI訓練及推論功能的AI繪圖晶片（GPU）、特殊應用晶片（ASIC）及高頻寬記憶體（HBM）控制器。魏哲家透露，台積電2024年AI加速器相關營收跳增近3倍、占比達14～16％，隨著AI相關需求持續強勁增加，台積電預估AI加速器2025年營收將再倍增。為因應長期市場需求結構性成長，公司正與客戶緊密規畫產能，投資前瞻特殊製程及先進封裝技術。憑藉技術領先和廣泛客戶群，台積電目前預期AI加速器2024～2029年的年複合成長率（CAGR）將達近44～46％。台積電預期，AI加速器將成為未來幾年台積電高速運算（HPC）平台成長的最強驅動力，也是整體增量營收成長的最大動能來源。魏哲家指出，憑藉台積電的技術領先、卓越製造和客戶信任，台積電有能力透過台積電的差異化技術應對5G、AI和HPC等產業大趨勢成長。受惠智慧手機、HPC、物聯網、汽車4大成長平台帶動，維持2024～2029年美元營收年複合成長率達近20％預期不變。台積電財務長暨發言人魏哲家表示，目前維持長期毛利率達53％目標不變，主要考量仍存在2個不確定性因素，一是海外廠預期每年對整體毛利率影響2～3個百分點，二是目前整體大環境不確定性高，仍可能影響終端市場需求。

A大回答:台積電2024年說AI營收年複成長會四到五成，會有人擔心2025年是不是AI趨勢會改變，結果昨天台積電依舊是說AI營收到2029年會年複成長44到46%，鴻海是產業的龍頭，去年已經在AI伺服器市佔四成，今年會繼續保持，只要台積電AI營收持續的高速成長，台積電製造出來的AI晶片，一定要有公司去把它組裝起來，而且要提供一些相關的關鍵零組件，所以台積電開完法說會後，這就是為鴻海打了一劑強心針，對鴻海來說，接下來幾年最大的成長動能就是來自AI產業，之前我和大家說過，只要AI趨勢不變，那鴻海接下來幾年營收及獲利就會成長，我們只需要每一季，每一年去觀察AI產業的趨勢，只要AI產業趨勢不變，短線三大法人買進及賣出或是一些利空謠言，這一些都是能直接無視，台積電發表了對AI的看法，這一定是騙不了人的，客戶想要台積電提供產能，一定是會提早和台積電說，畢竟台積電還要去擴廠，台積電看到的需求一定是最直接的，一些空方常常在那用GB200過熱或延遲打擊鴻海及廣達股價，那單純就是想要玩波段差價而以，三大法人在鴻海及廣達波段賣了一大堆股票，而且也借券賣出一大堆股票，三大法人為了回補手上持股及放空的部位，當然就是會在那說鬼故事，對價值投資者來說，只要AI產業趨勢不變，鴻海營收及獲利成長動能就是不變，只要鴻海接下來營收及獲利會持續增加，那三大法人就會再度回到鴻海及廣達中作多，而且借券賣出的空方遲早也是要把放空的股票買回來，昨天台積電法說會及輝達董事長現身澄清，接下來幾天空方就很難再放AI伺服器的謠言，現在大概就僅能用川普上任及課關稅消息，不過近兩個月市場已經知道川普選上了，一些投資機構要做風險管控也做的差不多了，後面發覺川普是一手蘿蔔一手棒子，就是有打擊中國的的政策，也有鼓勵企業到美國的利多，到時這些投資機構就會去回補他們做風險管控的部位。

新聞說:執行長黃仁勳17日上午受訪時表示，輝達的兩款新一代晶片Grace和Blackwell市場需求強勁。黃仁勳16日下午抵達台灣後展開一連串行程，今日包括參加緯創以及輝達台灣分公司尾牙，並與台積電董事長魏哲家會面。17日上午，黃仁勳前往髮廊整理儀容後接受媒體採訪，談論對AI晶片和供應鏈的看法。他特別感謝台灣的多家合作夥伴，包括台積電、鴻海、廣達、緯創、緯穎、技嘉、矽品、訊凱等，台灣約有45座工廠正全力支援輝達的需求。黃仁勳表示，回顧電腦產業歷史，認為輝達的GPU和AI技術為電腦帶來全新形式，這只是起步階段，未來電腦相關產業可能迎來規模數兆美元的商機，輝達需要快速成長。台灣扮演其中關鍵角色，黃仁勳強調，如果沒有台積電及其他台灣合作夥伴的努力，輝達難以達成目標。

A大回答:廣達比鴻海早半年就上漲了，所以廣達之前的走勢就是上漲後會整理一段時間，過程中也是一大堆法人賣出及借券賣出，但只要AI產業趨勢不變，廣達股價整理完後就繼續向上突破，這就是很正常的股價走勢，當初廣達，緯創，緯穎，英業達，光寶科上漲時，市場認為AI伺服器僅佔鴻海二十分之一，覺得AI伺服器對鴻海獲利貢獻有限，所以就先去炒作廣達，緯創，緯穎，英業達，光寶科，確實以結果論來說，當初廣達及緯創股東人數就是增加了各十萬人，就能讓股價漲上來維持住，大家看鴻海股價漲上來增加了多少的股東，大概就是增加了三十幾萬個股東，現在鴻海股東人數還是每一周在增加中，鴻海的營收從2024年3月開始出現雙位數增長，尤其是雲端網路營收，每一季從三千多億增加到現在近六千億，當鴻海營收出現很明顯增加時，市場的投資者才會願意進來買鴻海，三大法人進來買了鴻海六十幾萬張，把股價拉抬到234.5元，當初我就說過，要把鴻海股價拉抬上去不會有什麼難度的，重點是三大法人賣出時要有散戶進來接手，從2024年3月到7月，鴻海的營收很明顯的增加，而且連續幾個月了，這時投資人就會相信鴻海會受惠AI伺服器而讓營收及獲利增加，接著鴻海營收持續的增加，獲利也真的有增加，本業營收愈來愈高，三大法人把手上買的股票都賣掉後，再反手放空了近二十萬張，現在鴻海的股價還在173.5元，代表很多散戶能接受目前鴻海的價格，這一周三大法人為了讓鴻海股價跌破一百八十幾元這個鐵板區，還硬賣出了十幾萬張，市場投資人還是照樣持續買進鴻海，很多投資人很聰明，他們會去看過去緯創及廣達的走勢，會知道AI概念股上漲後本來就是會整理一段時間，只要是真的有很大AI商機的公司，例如廣達，之前股價最高是281元，修正時跌到了200元，接著又上漲到340元，現在廣達股價跌下來，還是有260.5元，這還是差不多在第一波的高點，以台積電昨天在法說會上提到，到2029年AI營收會年複成長44到46%，去年台積電預期差不多也是這個數字，過了一年後再預期，還是差不多是這個數字，對下游的鴻海，廣達，緯創，緯穎，英業達等AI概念股來說，上游台積電成長這麼強勁，下游的AI概念股自然也會受惠，總不可能台積電AI晶片生產出來後，直接就喊一聲組合吧，AI伺服器就飛到空中自己組裝吧，天底下也不會有這種事，最終還是會交給組裝廠，鴻海除了組裝外，還會做垂直整合，能掌握更多的關鍵零組件，只要AI產業趨勢不變，鴻海的營收及獲利就會持續成長，三大法人就一定會再進來買，現在這麼多散戶敢進來買，他們也是懂我說的道理的，誰不知道AI晶片供不應求，怎麼可能上游供不應求，然後下游沒生意，天底下不會有這種事的。

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