新聞說:隨著全球半導體供應鏈持續動盪，蘋果正面臨近年少見的成本壓力。其中，DRAM記憶體的嚴重短缺，已成為影響蘋果產品毛利率與定價策略的關鍵變數。市場消息指出，儘管蘋果已在2025年先行調高iPhone 17 Pro與iPhone 17 Pro Max的售價，以部分吸收零組件上漲的成本，但真正的考驗，恐怕會落在後續推出的iPhone18系列身上。根據供應鏈資訊顯示，DRAM價格在短時間內出現驚人漲幅。2025年初，一顆12GB LPDDR5X RAM的採購價格約為25至29美元，但近期已飆升至約70美元，等同於支付超過兩倍以上的溢價。對於年出貨量動輒數億支的蘋果而言，這樣的成本變化將對整體獲利結構造成顯著衝擊。過去，蘋果憑藉強大的供應鏈管理與長期採購合約，往往能在零組件價格波動時保持相對穩定。然而，這一波DRAM漲勢顯然超出既有緩衝空間。由於蘋果與主要記憶體供應商三星與SK海力士的長期合約預計將於2026年1月到期，市場普遍認為，蘋果必須在合約重新談判前，盡快擬定應對策略，否則成本壓力恐將直接反映在終端售價上。更具挑戰的是，傳聞iPhone18為了強化頻寬與AI運算效能，將導入六通道LPDDR5X記憶體，對供應穩定性與產能提出更高要求。然而，目前能同時滿足規模與品質需求的供應商仍相當有限，除了三星之外，蘋果在替代選項上顯得捉襟見肘。在三星已掌握約60%至70%蘋果記憶體出貨量的情況下，且iPhone18預計於2026年2月進入量產階段，蘋果在供應鏈布局上可說是時間緊迫。不過，蘋果並非毫無籌碼。市場指出，蘋果預計在2026年的旗艦產品中，全面採用自研的A20與A20Pro處理器，並首度導入自家的C25G調製解調器，涵蓋iPhone18及傳聞中的摺疊機型。透過加深垂直整合，蘋果有望降低對高通等外部供應商的依賴，並在整體成本結構上取得更大的調度空間，部分抵銷DRAM價格上漲的衝擊。然而，分析師仍提醒，這波DRAM供應吃緊的情況，可能一路延續至2027年第四季，意味著未來兩到三年，整個智慧型手機產業都將承受成本上升的壓力。相較之下，蘋果因提前鎖定一定數量的關鍵零組件，短期處境仍算穩健，但其他品牌恐怕得在規格配置或利潤上做出妥協。整體來看，蘋果雖然擁有自研晶片與高度整合的優勢，能在一定程度上支撐毛利率，但在記憶體價格大幅攀升、供應來源高度集中的背景下，iPhone18系列最終的定價策略與硬體規格，勢必將成為市場與投資人高度關注的焦點。
最近記憶體持續的漲價，股價也持續飆漲，以南亞科來說，近五個月分別上漲1.45元，上漲26元，上漲59.5元，上漲13.5元，上漲30.5元，因為南亞科股價已經連幾個月上漲了，很多散戶也進到瘋狂模式，外資群近兩個月也是有在偷偷的出貨，11月賣超6.59萬張，12月賣超4970張，8月買超6230張，9月買超22.9萬張，10月買超3620張，很明顯最近外資群就是在獲利了結南亞科，再來看華邦電，近五個月下來，分別上漲了2.35元，上漲14.35元，上漲20.15元，上漲3.8元，上漲15元，外資群八月賣超華邦電1.83萬張，9月買超34.5萬張，10月買超9.13萬張，11月賣超2.4萬張，12月賣超3.99萬張，很多散戶覺得記憶體會缺到明年，覺得不論記憶體如何的漲價都會有人買單，會這樣想的人真的是好傻好天真，一開始因為AI伺服器在搶記憶體，一些電腦及筆電的需求也在，所以記憶體會變的供不應求，最近記憶體的價格一直上漲，這對消費性電腦及筆電就是一記重拳，一開始雲端大廠在搶AI伺服器時是不在乎價格，但隨著時間一點一滴過去，雲端大廠也是為了賺錢，不可能無止盡的去接受記憶體瘋狂上漲，所以記憶體上漲讓記憶體族群獲利增加，這絕對不可能持續太久的，隨著記憶體上漲，一開始消費性電腦及筆電買家一定是不會買單的，這就會造成消費性的電腦及筆電銷售下滑，一開始品牌商為了保住獲利，確實有可能會自行吸收成本，但品牌商賺的也不多，不可能無止盡的去吸收成本，之後就會找代工廠一起分攤一些成本，當然代工廠可以不甩品牌公司，要是代工廠不願讓利，那品牌公司就會對消費者漲價，大家也是知道的，要是你是消費者，一台電腦或筆電貴個三千或五千，我是不信你會很開心的買單，有可能四年換一台電腦，之後你就五年甚至是六年換一台，也就是會讓換機潮延後，這就會造成電腦及筆電的銷量變少，一開始和碩在那信心滿滿的說記憶體漲價關代工廠鳥事，我也是很佩服一個代工廠的董事長眼光可以這麼短淺，要是電腦及筆電因為記憶體而造成售價上漲，那品牌銷量就會降低，和碩這類的代工廠當然訂單就會變少，所以要嘛代工廠一起讓利，不然就是訂單變少造成整體獲利變少，所以記憶體一直漲價，一開始對品牌廠傷害是最直接的，接下來就是代工廠，記憶體這種短視的公司，當需求好時就在那拿俏，這類公司絕對不可能長期賺錢的，一些散戶在那覺得記憶體類股能持續賺很好的獲利十年甚至是二十年，到底是有多傻多天真，最近敢進去買記憶體類股的散戶，你就是要抱著投機的心態進去玩，這類的公司獲利絕對不可能持續的，因為記憶體價格只要持續上漲，那終端需求一定就會下降，我舉一個最簡單的例子，之前台灣的雞蛋一直漲價，就有一狗票人在那哄抬價格，一開始消費者要吃的還是會吃，但後面消費者開始不爽，也就是改變吃蛋習慣，結果後面雞蛋就一直沒有人要，原本早上會吃蛋或吃兩顆蛋的，後面就變吃一顆或不吃，最終導致雞蛋的需求變少，這就是價格漲價造成需求消失的最簡單例子，之前我就和大家說會影響品牌及代工廠，那時外資群，主力，網紅因為還沒有出貨完成，他們不會和你說實話的，後面才會開始和你說實話，但你知道事實後，這些品牌公司及代工廠股價已經跌一大段了。
大家來看一下華碩，宏碁，和碩，仁寶，緯創，廣達，鴻海，其實還有微星，技嘉及英業達，我就舉兩家品牌公司及五家代工廠就好了，大家看華碩近兩個月下來分別下跌了96元及下跌55元，外資群賣超1.87萬張，賣超3.73萬張，宏碁近兩個月分別下跌了2.8元及下跌1.65元，外資群分別賣超4.74萬張，賣超10.9萬張，和碩近兩個月下跌2.1元及下跌3元，外資群賣超1.53萬張，賣超3140張，仁寶分別是下跌3.7元，上漲0.65元，外資群賣超11.9萬張，買超6.71萬張，緯創近兩個月分別下跌6元及上漲0.5元，外資群賣超880張及2.28萬張，廣達近兩個月分別下跌18.5元，下跌17.5元，外資群分別賣超6780張，賣超4.27萬張，鴻海近兩個月分別下跌32元及下跌1.5元，外資群分別賣超16.5萬張及7.44萬張，所以大家最近看到華碩，宏碁，技嘉，微星，和碩，仁寶，緯創，廣達，鴻海，英業達股價下跌，很大一部份的原因就是因為記憶體價格上漲，一開始對品牌商傷害比較大，但就如我說的，品牌商如果吃不消，就會找代工廠一起分攤，要是代工廠不願讓利，那品牌商就只能對消費者漲價，一但電腦及筆電價格上漲，這一定會造成整體電腦及筆電銷量下滑，很多投資者聽到記憶體廠說價格會漲到2026年之後，那對電腦品牌及代工廠就會產生相對絕望的看法，大家要記得一件事，大部份的公司股價都遠高於淨值，很大的原因就是投資者對未來很樂觀，這一次記憶體上漲，並不一定對品牌商及代工廠造成致命傷害，但是股價很多時間早就把未來十年甚至是二十年的獲利先拿走，投資人看到一個很明顯的隱憂在那，當然會對股價先打個九折或八折，我之所以和大家說記憶體類股的獲利無法長久，原因也很簡單，我就問一句，你身為消費者，你看到電腦及筆電非理性的漲價，也就是因為記憶體上漲而瘋狂漲價，你會心甘情願的為它買單嗎？以我個人來說，我如果是要換電腦，我是會再多撐個一年甚至是兩年，也不可能讓記憶體公司這樣予取予求，這時會有人說，緯創，廣達及鴻海明明有AI伺服器，但大家也不要忘了，廣達，緯創及鴻海的電腦及筆電營收已經是穩態的生意，代表都有一定的規模了，以鴻海來說，電腦終端的營收一年也是有1兆元的，2023年鴻海AI伺服器營收三千億，2024年營收7000億，2025年營收來到1兆元，AI伺服器成長很猛沒有錯，但鴻海的電腦終端產品已經是穩態的產品線，銷量也是很巨大的，要是因為記憶體漲價讓整體銷售少個兩成，這樣是會少兩千多億營收的，從2024年到2025年，鴻海AI伺服器年增五成，這樣也僅是成長了三千多億，所以不要小看成熟性的產品，大家了解這類消費性產品的情況後，就能知道為什麼我認為記憶體類公司不可能保持很好的獲利十年或二十年。
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