12月28日！鴻海當周及近幾個月主力籌碼分析！

 

近五個交易日下來，外資群分別買超鴻海7818張，買超7220張，買超5783張，賣超1442張，買超4135張，合計買超23514張，投信分別賣超7166張，賣超6975張，賣超7182張，賣超6327張，賣超8442張，合計賣超36092張，自營商分別買超1789張，買超1892張，買超484張，買超1739張，買超651張，合計買超6555張，三大法人分別買超2441張，買超2137張，賣超915張，賣超6031張，賣超3656張，合計賣超6024張，這一周投信之所以會呈現賣超，原因就是0056要賣掉手上四成左右的持股，很有可能是為了把手上賺錢的個股賣掉配出高股息，0056手上有很多電腦品牌及代工廠的個股，很多電腦品牌的個股都下跌的相對慘，所以0056想要賺資本利得的話，一定就是要賣有上漲的鴻海，東元及臻鼎，當初我就說過了，只要公司獲利還沒有上來股價就先反應，很有可能外資，主力，法人，基金或ETF就先獲利了結，去年底時其實有一些基金也是獲利了結，如果我沒有記錯的話是安聯基金之類的，也就是鴻海獲利增加0.75元，股價上漲了一百多元，結果安聯基金及0056就先賣出獲利了結，賺到後基金及ETF就能去吹噓自己能配出高股息給投資者，大家看0056的規模並沒有明顯的變小，原因就是0056還是一直維持高股利率，像當初一直吹，天天吹，吹不停的00940，一開始ETF規模有兩千億，結果股利率一直在5%以下，之所以股利率有5%，還是因為股價從10元跌到9.2元，當散戶發現00940沒有高股息，股價也會一直下跌，就會把手上的00940賣掉，現在00940的規模就僅剩下一千億左右，今年0056雖然股價也沒有上漲，但是股利率還是維持在10%左右，一般的散戶會想，至少不是左手配右手，拿到0056的高股息，至少股價沒有下跌，這樣0056規模就能維持住，對ETF經理人來說，他們根本不在乎投資人的獲利是否能最大化，他們希望自己ETF的規模最大化，畢竟ETF的規模愈大，每年的管理費，經理費及換股手續費就會愈多，最近0056納入了台灣大哥大，會這樣的原因我認為有幾個，一來是明年或後年台股有可能大幅度的修正，畢竟指數都連續大漲了三年，這三年的漲幅比2019年到2021年更大，所以2026年如果真的修正，當然會修正的比2022年更大，0056納入台灣大哥大的目的有可能是防守，另一個原因是現在都12月底了，0056等於持有七個月就能領到台灣大哥大的股息，試想一件事，你要是半年就能拿到5%的股息，那一年不就變10%了，所以0056先在一些有賺錢的公司先賺到差價，接著再去買半年後就能拿到4.3%的股息，這樣等於一年股利率8.6%，很多高股息ETF經理人都會這樣玩，這也是我之前說過的，我喜歡在3月到4月買鴻海股票，尤其是到了3月到4月時股價還沒有反應鴻海真實的獲利時，這樣我只需要持有不到半年的時間就能拿到鴻海的股息，所以高股息ETF經理人也會這樣玩，這就是差價及股息混合玩法，要是你一直持有台灣大哥大，這樣一年最多就是股利率4.3%，這樣也突顯不出來高股息ETF經理人的厲害，這些經理人就會先把手上賺錢的股票賣掉賺到差價，接著再去買防守股，這樣半年就能領到股息了，大家也是知道的，高股息ETF能用來配股息的有資本利得，也就是差價，另一個就是持有成份股的股息，高股息ETF想要股利率能有10%，最好的策略就是花半年的買個股賺到5%的差價，再用半年的時間持有一個股利率約5%的股票，這樣加起來就會有10%，分別是股息5%及差價5%，只要0056防守成功，也就是明年台股真的下跌了兩成五，電信股了不起就是下跌個一成就偷笑了，這時0056再把電信股賣掉去買回鴻海或是比較高成長的個股，這樣就能得到比一般更高的報酬，會有人說，0056也是有可能賠了5%的差價，然後領5%的股息，這樣等於沒賺沒賠，嗯，確實有可能，但2023年到2025年股市每年都上漲兩成五，你想要買到下跌的個股難度也是很高，近三年不要說要ETF經理人買到能上漲的股票了，你就算找一隻猴子射飛鏢，隨便也能買到上漲的公司，大家看0050中有32檔是上漲的，其中有20檔是超過大盤漲幅的，0056買了五十檔股票，隨便也是能買到20檔上漲的，0056只要把20檔上漲的賣一些掉，這樣差價報酬就有了，一些下跌的就先抱著，反正沒賣就不算賠。

這一周因為是0056和外資群換手，所以鴻海股東人數減少了1737人，很多散戶看到0056要連續賣六天，他們也會想跟著先賣出，結果沒想到鴻海股價從12月8日就先反應了，畢竟0056在12月5日就先公告要調整持股，但0056沒有要完全出清鴻海，所以不需要公告要賣鴻海，0056也許就自己先知道要賣，先去做避險，或是一些ETF的兄弟或姐妹基金及ETF會先去動作，最終鴻海股價是下跌5.5元的，不過在0056做持股調整時則是上漲了9.5元，從10月31日到今天，鴻海股東人數增加了120507人，千張超級大戶賣了305405張，從4月11日以來，外資群還買超鴻海七十幾萬張，所以外資群根本還沒有成功的出貨鴻海，至於很多散戶因為習慣了廣達270元是底，300元是頂，外資群就在廣達中出貨了11萬張，其中有10萬張是最近八個交易日賣出的，也是有可能一些賣出鴻海的散戶，他們看到廣達股價跌比較多，就跑去廣達中買股票了，外資群在鴻海中出不了貨，結果發現廣達中比較有散戶願意進來買，就在廣達中拼命的出貨，以淨值的角度來說，鴻海的淨值117元，廣達的淨值才55.4元，鴻海今年能賺14元多，廣達能賺18元，我就當廣達能每年都賺贏鴻海4元，目前鴻海和廣達之間淨值是相差了61.6元，每年4元的差距，至少是需要15.4年才能彌補，大家要記得一件事，公司經營都是有風險的，你不能用現在的資訊去判斷五年或十年之後的事情，之前很多散戶也覺得大立光及宏達電能賺到最佳獲利十年，二十年甚至更久，結果宏達電最佳獲利只賺到一年就結束了，大立光雖然能賺很多年，但少了高速成長這一項因素，股價也是從六千多元被修正到兩千多元，接下來AI伺服器會爆炸性成長，這一點沒有問題，但會不會在2031年之前某一年放緩，還有廣達是否有可能被鴻海搶單，這都是未知因素，很多散戶都傻乎乎的把未來的獲利先給別人，然後自己在那承擔風險，想要在股市中賺到合理報酬，那你就是要在合理價的最下緣，甚至是在委屈價，甜美價買到，當你買到委屈價及甜美價時，你接下來每年在承擔風險時，你也是能得到相對應的報酬，很多散戶很搞笑，你告訴我未來台積電及台達電天下無敵，至少二十年不會有對手，然後你願意先把未來最好二十年的獲利先給別人，我是不懂你買到這樣的公司到底要幹嘛，你把未來獲利都先給別人了，那台積電或台達電幾年後忽然獲利衰退或是變平穩了，那是不是像宏達電及大立光這樣股價跌到你懷疑人生，宏達電是獲利出現最好的一年後就開始大幅度衰退，大立光則是獲利出現最好的一年後就維持在最好的獲利，大立光在這樣的情況下股價都能從六千多元跌到兩千多元，就知道投資人，主力及法人在預期一家公司有多樂觀，他們都覺得未來二十年天下無敵，而且未來獲利能無止盡的向上成長，所以股價淨值比才會像台積電這樣7.8倍，還有像台達電這樣股價淨值比10倍，當初大立光股價淨值比也是7倍，也就是說今年台積電獲利能60元，明年台積電要是敢也僅賺60元，後年也是賺60元，你就會看到台積電的股價淨值比和大立光這樣被修正到1.5倍，要是你看到台達電今年獲利22元，明年獲利18元，後年剩14元，你就會看到台達電的股價從股價淨值比10倍被修正到兩倍，當你買到太高股價淨值比的公司，你通常是不會有什麼好下場的。

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