12月24日！0056納入及踢出成份股變化情況！

 

新聞說:進入十二月中旬，台股ETF迎來一年一度的換股高峰期。台灣指數公司於十二月十六日公布最新一波指數定期審核結果，包括群益台灣精選高息、元大台灣高息低波、富邦特選高股息30、群益半導體收益、永豐智能車供應鏈，以及保德信市值動能50等六檔ETF，同步進行成分股調整，相關變動已於十六日收盤後正式生效。由於這些ETF合計管理資產規模已超過六千億元，市場普遍認為，被動式資金集中調整，將對部分個股的短期供需與股價波動產生不小影響。不少投資人習慣將ETF換股視為投信「看好或看壞」個股的訊號，但實際上，多數ETF屬於被動式投資產品，成分股的進出主要取決於指數編製規則，而非主觀判斷。本次換股，正是台灣指數公司依既定方法，在定期審核時重新檢視市值、流動性、財務指標、殖利率等條件後的結果。以高股息ETF為例，群益台灣精選高息、元大台灣高息低波，以及富邦特選高股息30所追蹤的指數，核心邏輯皆圍繞在「穩定配息能力」與「相對殖利率」的排序，同時搭配流動性與財務穩健度的篩選機制。至於產業主題型與市值型ETF，也有各自明確的選股框架，例如群益半導體收益與永豐智能車供應鏈，著重於產業別與權重配置；保德信市值動能50則是依市值與動能因子進行調整。這類換股並非短線題材操作，而是反映市場結構與量價變化的定期再平衡。從過往經驗來看，ETF換股對個股價格的影響，大致可分為三個階段。首先是公告日至生效日前，市場多半反映「預期心理」，新增成分股容易提前吸引資金卡位，成交量放大、股價相對強勢；反之，被剔除的個股則較容易承壓。由於部分ETF規模龐大，市場往往會事先推估潛在買賣量，進一步放大短線波動。第二個階段則落在生效日前後，尤其是收盤集合競價時段。被動式資金為了貼近指數表現，通常會在最接近生效時點完成調整，容易出現尾盤爆量、價格跳動加劇的情況，成為短線交易者高度關注的焦點。第三個階段是生效後的修正期。當換股完成、事件性買盤退場後，股價走勢往往重新回歸基本面、產業前景與籌碼結構。如果先前因預期心理推升過快，後續出現回檔修正的機率也相對提高。進一步觀察全台第三大高股息ETF——群益台灣精選高息，其資產規模已超過四千億元，受益人數達一百二十八萬人。自上市以來，已歷經十一次除息、三次貼息，今年第四季更僅花兩天完成填息，追平去年第一季的最快填息紀錄，也是今年第二次快速填息，顯示其配息穩定性仍具市場吸引力。根據台灣指數公司公布的資料，群益台灣精選高息此次進行「八進八出」的成分股調整。從最新持股結構來看，電子、傳產、航運與金融族群皆維持一定比重。新增成分股包括卜蜂、大成鋼、長榮鋼、華碩、台新新光金、文曄、大聯大，以及可寧衛等；至於遭剔除的個股，則多屬於近期股價波動較大，或已完成除息的標的。整體而言，年底ETF換股雖可能帶來短線股價波動，但本質仍是依照既定規則進行的定期調整。對投資人來說，理解換股邏輯與影響節奏，有助於區分短期事件效應與長期投資價值，避免過度解讀成分股進出的意義。

昨天我說按照0056還持有要踢除的東元，中租及臻鼎，所以今天很有可能會繼續買超要納入的玉山金，台灣大哥大及長榮航太，今天投信買超玉山金87471張，買超台灣大哥大25782張，買超長榮航太2567張，賣超東元16028張，賣超臻鼎6454張，賣超中租6040張，投信不完全等於是0056，我們單純就是看一個大概，昨天我們說0056會持續賣超鴻海，今天投信是賣超鴻海6327張，鴻海今天股價最高來到227.5元，最低來到224元，最終鴻海股價還是收了個平盤，之前我就和大家說過了，要是鴻海獲利還沒有上來未來獲利就先被拿走太多年，這就是爽到ETF及高股息ETF而以，每一年0056都會來向鴻海提款去配出高股息給投資者，要是你想玩短線，你當然可以希望股價漲快一點，要是你是價值投資者，其實股價上漲太快的話就僅是會被別人把未來的獲利先拿走罷了，昨天0056還持有東元40454張，今天賣掉一萬六千多張，所以確實就是星期五及下星期一就能把東元清倉，0056昨天還持有臻鼎16641張，今天賣超六千多張，確實一樣是再兩個交易日就能把臻鼎賣完，比較誇張的是玉山金及台灣大哥大，四個交易日下來，0056已經買超了玉山金31.2萬張，買超了台灣大哥大11.2萬張，0056再買兩個交易日的話，這樣是能買超46萬張玉山金，買超16萬張台灣大哥大，最近幾個交易日就是ETF及高股息ETF在那買來賣去，會有人說0056踢掉的及納入的都上漲，大家可以看一下玉山金上漲0.4元，台灣大哥大上漲兩元，長榮航太下跌0.5元，東元上漲1元，臻鼎上漲1.5元，中租上漲1.5元，之前我就說過了，0056買到上漲的納入股，也是用上漲的價格把踢除股賣掉，這樣其實沒有賺也沒有賠，以這一次0056納入的個股來說，其中就台灣大哥大最明顯，這很明顯就是0056經理人和其他的外資群說好了用某一個價格交易，用上漲的價格向其他外資買，也用上漲的價格賣給外資，這樣單純就是完成換股及賺到手續費，0056這一次一口氣把鴻海賣掉四成，也就是星期五及下星期一有可能會再各賣七千多張，0056還有買其他及賣其他的個股，這也是我和大家說的，這些ETF及高股息ETF能賺到很多換股手續費，對ETF及高股息ETF來說，他們只要一直換股，這樣就能讓同金控旗下的券商賺到錢，一些散戶沒有去追蹤0056，他們會說，哼，0056也才買三檔賣三檔，哪有賺多少手續費，大家仔細的去比對昨天及今天0056持股變化，就會知道0056其實是大量的在換股，光持有鴻海10.6萬張，近四個交易日就賣了三萬張掉了，星期五及下星期一應該是會再賣一萬五千張，這種沒有完全踢掉的個股0056是不需要公告的，0056的規模是5160億，就僅是年底這一季有可能就買賣超過一千億了，買玉山金，台灣大哥大及長榮航太三百多億，賣掉東元，中租及臻鼎一百八十億，這樣就五百億了，賣四萬多張鴻海掉，這樣就101億，還有買聯電，買凱基金，買永豐金，買台新新光金，買兆豐金，賣華南金，賣統一，賣光寶科，賣正新，賣緯創，這一些加一加，一來一回有可能都來到兩千億了，發大財的手續費永動機，在股市上漲時你看不出來手續費對你本金的殺傷力，畢竟從2023年到2025年台股每年都上漲兩成五左右，要是明年或是後年台股下跌兩成五，0056再這樣買來賣去賺手續費，大家就會看到0056的股價及股利率衰退，這一次我剛好追蹤0056兩星期多，剛好爽到買0056的投資者，大部份的散戶根本不知道他們買的0056包含哪一些股票，最近我在追蹤0056調整持股，大家就知道0056最近納入了防守股台灣大哥大，一買就是十萬張，股利率大概就是4.3%，有可能星期五及下星期一還會再買五萬多張，這樣等於就是買了電信股佔總ETF資金的3.6%，0056也持有九檔金融股，包括凱基金，永豐金，華南金，中信金，元大金，台新新光金，兆豐金，上海商銀，玊山金，合計持有25%，持有電腦品牌及代工廠26.5%，也就是宏碁，華碩，技嘉，微星，仁寶，緯創，廣達，鴻海，和碩，光寶科，英業達，最近記憶體價格飆漲，這些電腦及筆電股是會受到傷害的。

今天0056幾乎調整了所有的股票，前幾天還有一些持股是沒有變動的，今天幾乎五十幾檔股票都有變動，變動比較大的是凱基金買了7876張，永豐金買了8022張，華南金賣了6005張，元大金賣了12556張，台新新光金買了9638張，聯電買了7631張，兆豐金買了2068張，玉山金是被納入的個股，所以是大買了79939張，緯創被賣出2390張，買了寶成1163張，買了台灣大哥大26378張，台灣大哥大是被納入的成份股，賣了光寶科3026張，買了長榮3981張，賣了鴻海6322張，0056已經連續四個交易日賣鴻海了，我預估是會賣到下星期一左右，賣了日月光控股8346張，賣了東元16205張，東元是被0056踢除的個股，買了長榮航太2574張，賣了臻鼎6427張，賣了中租5088張，以目前來說，0056還是持有中租，東元及臻鼎，所以星期五及下星期一還會持續的賣超中租，東元及臻鼎，這就意謂著星期五及下星期一還是這些ET及高股息ETF的調整過度期，大家有看到ETF經理人如何去調整持股對吧，我常和大家說ETF及高股息ETF是手續費永動機，一般的散戶就以為0056僅納入玉山金，台灣大哥大及長榮航太，然後踢掉中租，東元及臻鼎，其實0056會去調整大部份的持股，這一次0056有可能賣鴻海四萬多張，這樣都賣了100億了，目前為止0056僅賣了四天，差不多就是接近三萬張左右，被踢出的中租，東元及臻鼎三檔股票，其中持有東元十萬張，差不多就是八十幾億，0056有公告踢出的東元，結果也才賣了八十幾億，沒有公告的鴻海，到目前為止四個交易日都賣了七十幾億了，幾下來兩個交易日還是有可能再賣一萬五千張左右，也就是再賣個三十億，前一陣子我才在那說還好鴻海股價沒有太快漲到300元，不然有可能被0056踢掉，結果話才剛說完沒幾天，0056雖然沒有公告踢掉鴻海，但也是偷偷的賣掉四成持股，從持有10.6萬張變成僅剩六萬多張。

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