12月27日！打包後的ETF看不出是否值得投資！

有散戶說高股息ETF今年沒有上漲，所以要進場加碼，散戶覺得今年台股上漲23%，結果00929還下跌了0.83%，覺得買進就能增加勝率或是得到更高的股息，會這樣想的人到底有多傻多天真，00929合計持有五十幾檔股票，我就只列出前二十大持股，這二十大持股佔了00929約76.52%的資產，所以等於這二十檔股票就是能影響00929的股價上漲或下跌，大家看一下這二十檔股票有一半是上漲，還有另一半是下跌，00929持股前二十名在2025年表現如下，持股第一名的聯電，持股比例7.77%，股價收在49.95元，合計上漲6.9元，漲幅16.03%，持股第二名的光寶科，持股比例6.85%，股價收在162.5元，合計上漲63元，漲幅63.32%，持股第三名的華碩，持股比例5.22%，股價收在551元，合計下跌65元，跌幅10.55%，持股第四名的漢唐，持股比例5.14%，股價收在941元，合計上漲459元，漲幅95.23%，持股第五名的世界先進，持股比例4.87%，股價收在98.2元，合計下跌1.7元，跌幅1.70%，持股第六名的健鼎，持股比例4.73%，股價收在323元，合計上漲125.5元，漲幅63.54%，持股第七名的聯詠，持股比例4.66%，股價收在373.5元，合計下跌128.5元，跌幅25.60%，持股第八名的和碩，持股比例4.52%，股價收在68.7元，合計下跌23.2元，跌幅25.24%，持股第九名的文曄科技，持股比例4.25%，股價收在140元，合計上漲30元，漲幅27.27%，持股第十名的力成科技，持股比例3.85%，股價收在175元，合計上漲53元，漲幅43.44%，持股第十一名的仁寶電腦，持股比例3.84%，股價收在30元，合計下跌7.65元，跌幅20.32%，持股第十二名的可成科技，持股比例3.65%，股價收在209.5元，合計上漲15.5元，漲幅7.99%，持股第十三名的大聯大控，持股比例2.60%，股價收在57.2元，合計下跌11.2元，跌幅16.37%，持股第十四名的聯強國際，持股比例2.54%，股價收在57.6元，合計下跌13.2元，跌幅18.64%，持股第十五名的群光電子，持股比例2.28%，股價收在115元，合計下跌37元，跌幅24.34%，持股第十六名的宏碁股份，持股比例2.12%，股價收在25.2元，合計下跌14.6元，跌幅36.68%，持股第十七名的威剛科技，持股比例2.03%，股價收在221.5元，合計上漲143.1元，漲幅182.53%，持股第十八名的神基控股，持股比例1.93%，股價收在116.5元，合計上漲10.5元，漲幅9.91%，持股第十九名的中美矽晶，持股比例1.90%，股價收在101.5元，合計下跌33元，跌幅24.54%，持股第二十名的創見資訊，持股比例1.77%，股價收在179元，合計上漲92.4元，漲幅106.70%，所以00929並不是全面性的下跌，而是有一半是上漲，另一半是下跌，在台股2025年上漲兩成五的情況下本來一般個股就是要上漲，要是在台股指數上漲的情況下成份股還能下跌，原因只會有兩個，一是之前的股價淨值比炒作的太高，另一個原因是獲利出現衰退，所以你不要妄想這些之前股價炒太高或是獲利衰退的個股股價會大幅度的上漲，我有時很佩服散戶的無知，他們把高股息ETF看成一個個體，覺得股價下跌時股利率就會上漲，但是你要是以個股的角度來看，你要是持有聯電，結果聯電的股價下跌，要是獲利保持不變的情況下，股利率當然是會提升，但事實上是聯電獲利衰退，股價上漲，這就會讓股利率變低，其他下跌的個股，在台股上漲時都能下跌，代表很有可能是公司之前的股價淨值比太高，不然就是公司獲利衰退，這兩種情況下股價是不會反彈的，所以你想要撿便宜，你最好是針對某一檔個股去做好研究，要是因為公司股價下跌不是因為股價淨值比太高或是也不是因為獲利衰退，這樣的情況下你才能向下攤平。

就像當初我研究鴻海這樣，我看到鴻海淨值87元，一年能賺8元多，連續32年獲利，32年配息，近二十年獲利有資產的10%，股價才78元，你確定公司股價下跌是因為市場看衰，而不是股價淨值比太高或是公司獲利衰退，這樣你才可以向下攤平，很多散戶明明就很弱，他們很愛買高股息ETF，我這麼厲害了不起能看個十檔公司就很厲害了，一般散戶什麼都不懂，連一家公司的情況都看不懂，結果去買了高股息ETF，這些高股息ETF持有五十幾檔公司，動不動就換二十檔不然就三十檔，我是不懂你要如何去檢示公司值不值得買，當你有一點點基本面及產業面的知識後，你就不會傻到去買高股息ETF，你也不會傻到覺得高股息ETF股價下跌就能攤平，通常我在向下攤平一家公司時，我會確定公司是因為什麼原因下跌的，要是像非理性的股市下跌，這種情況我當然是會向下攤平，要是因為公司競爭力有問題，獲利衰退，股價淨值比太高，這樣的情況下我是不可能向下攤平的，當你看到00929持有的前二十檔公司有十檔上漲，有十檔下跌，你就不會天真的以為現在00929好值得買，因為股市只要真的在2025年修正兩成多，那今年上漲的個股會跟著修正，因為獲利衰退及股價淨值比太高而下跌的，在大盤下跌兩成多時會跌更兇，這一點你絕對不需要懷疑，我常舉大立光及宏達電給大家聽，之前大立光股價六千多元，淨值九百多元，當大立光獲利無法保持高速成長時，股價就是從六千多元持續的下跌，在這樣的情況下大立光有五千多元能下跌，你有可能看到大立光股價跌到五千多元就進去攤平嗎？你敢進去攤平嗎？你如果敢進去攤平，那等著你的就是跌到四千，三千，兩千元，所以不要傻乎乎的去買什麼高股息ETF，想要買高股息ETF，你不如從台灣五十成份股中挑個二十檔或三十檔，然後好好的研究一下基本面及產業面，甚至你乾脆就隨便買個十檔金融股及三檔電信股，這都比買高股息ETF強，至少你買了十檔金融股及三檔電信股後，你不用每年付管理費及經理費，你也不用付換股手續費，你也不用擔心ETF經理人拿你的錢去抬轎別的股票，這一陣子我們追蹤0056換股的情況，確實你在0056宣布時就進去買進及賣出，在0056納入及踢除時賣出及買進，你平均是能賺2%到4%的，這就代表高股息ETF規模愈大時，就連散戶都能輕易的進去吃豆腐，更不用說什麼法人，外資及主力了，一些人沒有去追蹤高股息ETF換股的情況，他們說的話不一定可信，但如果近兩三周你有持續的看我文章及影片，我相信你應該有看到0056換股的情況，也知道進去吃豆腐是否行的通，你買進高股息ETF後，你光管理費，經理費，換股手續費，再加上被吃豆腐，一年可能就少了2%報酬率了，在近三年台股都上漲兩成多的情況下也許你感受不出來少2%的嚴重性，要是台股明年或是後年修正兩成多，你就能知道2%對你的損害有多大，你一年看不出2%的損害有多大，長期下來，也就是五年，十年甚至是二十年的2%，複利下來你就知道對你資產成長的危害有多大。

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