1月17日！從大盤融資餘額看修正時的幅度！作者:A大！
之前我一直和大家說短線投機是盆子理論，也就是散戶一直拼命的把錢丟進盆子中，散戶看著盆子中的錢愈來愈多，這樣就以為自己發財了，其實價格僅是一個記錄著曾經交易的價格，想要說自己賺錢了或發財了，你就是要完成一買及一賣，然後永遠的退出這一場投機遊戲，只要你還在股市中投機，不論你是從一檔結束後跳到下一檔，事實上你都還沒有真的賺到錢或發財了，大家可以從融資看散戶瘋狂的程度，還有在散戶瘋狂過後會出現的股市修正，大家看2010年融資餘額來到3222億，散戶那時也是極度的有信心，覺得自己發財了，覺得自己要把所有的財產丟進股市中翻倍，把所有的資金都丟進去還不夠，還要去向券商借2.5倍的資金進去衝一波，結果2011年股市下跌了21.18%，融資餘額減少39.2%，融資餘額從3222億降到1957億，2012年散戶比較沒有這麼樂觀，畢竟2011年才受到傷害，所以2012年融資餘額是減少7.7%，融資餘額來到1803億，時間來到2013年，散戶開始有一點點樂觀，融資餘額增加145億，融資餘額來到1944億，2014年融資再增加99.6億，融資餘額來到2039億，時間來到2015年，指數下跌了10.14%，融資減少了28.7%，時間到了2016年，融資還是減少9.02%，所以大家可以很明顯的看到散戶在樂觀幾年後，只要被教訓了一年，隔年心態還是會相對保守，2016年融資餘額雖然減少9.02%，但指數還是上漲了915點，這和2012年是一模一樣的，散戶在融資大幅度的斷頭後一年，他們是不敢買的，外資群及主力就是趁著那一年逢低佈局，時間來到2017年，指數上漲1389點，散戶又開始極度樂觀，融資餘額增加409億，結果隔年2018年指數下跌了915點，融資餘額減少了26.9%，也就是減少了465億，時間來到2019年，融資餘額增加175億，2020年融資增加417億，到了2021年散戶徹底的瘋狂了，融資增加了946億，因為2019年到2021年台股指數分別上漲了2269點，上漲了2735點，上漲了3486點，散戶只要瘋狂過後，一定是會伴隨修正泡沫的，2022年台股指數下跌了4081點，融資減少1155億，融資餘額來到1665億，接下來就是2023年，指數上漲3793點，融資增加788億，2024年指數上漲5104點，融資增加792億，2025年指數上漲5928點，融資增加161億，今年才過了半個月，融資就增加了200億，指數上漲了2445點，目前的融資餘額來到3633億，這種誇張的融資增加情況只有在2010年那次才發生，在2011年指數就下跌了21.18%，融資減少1264億，以指數連三年上漲，也就是2019年到2021年這樣，結果2022年指數修正了22.4%，融資餘額減少了1155億，大家看到目前指數及股價都漲很多，原因就是很多散戶拿了所有的身家及開槓桿堆積出來的，大家都覺得自己發財了，但散戶丟了一大堆錢進來，他們絕對不可能是要長期投資的，大家也是知道融資利率至少是6.5%，未來融資餘額回到一千多億，指數至少是會跌兩成到三成的，現在散戶多瘋狂的追價，未來指數在修正時，散戶就會多恐慌的殺出，不要把市場在狂熱時上漲的指數及股價當成自己的財富，那就僅是虛幻的，未來股價及指數總是會修正，我只能和大家說很多短線客，投機客，融資客，槓桿客會死，確實也是會有一些厲害的短線客，投機客，融資客能活下來，這些能活下來的人，他們就會進到下一輪的財富增加軌道，不過能有一兩成的人活下來就偷笑了，大家還是得記得一件事，短線投機就是零和遊戲，現在指數及股價不論有多高，那都是虛幻的，之所以目前指數及股價這麼高，那就是散戶之間在玩吹牛，現在大家覺得要高一點，再高一點，他們還捨不得離場，所以大家一直就是相安無事的看著未實現損益覺得自己發財了，其實那些都僅是虛幻，當你持有股價淨值比太高的個股，你不要和我說你發財了或賺到很多錢了，那些錢都是虛幻的，我拿過很多個股當過例子，例如高端，美德醫，宏達電，大立光，中鋼，小型股，投機股，當初這些個股在上漲時，裡面的人也在那嗆自己發財了，我印象最深刻的就是高端，有一個號稱什麼高端王的，說自己都沒賣，看到高端漲到四百多元，他就各種的吹，還有林媽媽的美德醫，當初也是一大群散戶拿著自己未實現損益在那臭屁，那時我就和他們說，有本事賣掉後永遠都不要再進去，未來你會感謝我的，但聽的進去的就是少數，像我這種價值投資者，我根本不可能去碰那些小型股，投機股，生技股，疫苗股等，要是理性的人，他們也不可能抱到美德醫78元或高端四百元，所以能見證到這麼高股價的人，他們大部份都是足夠愚蠢的人，他們不可能聽得進去別人怎麼說，最終股價修正完後，他們就發現僅是夢一場。
昨天我們觀察到投信賣了鴻海6847張，我們有懷疑是主動式ETF賣了鴻海，今天看一下00918A果然賣了3923張，還剩下2937張，有可能星期一主動式ETF會把鴻海清倉，這類的主動式ETF就是這樣，他們買進鴻海一個月，覺得鴻海比台股其他權值股弱勢就賣出，按主動式ETF這樣玩，一年是能買賣12次，投信手續費就賺到吐，這在大多頭又行情很好時投資者沒什麼感覺，哪天要是遇到台股修正時，散戶就會感受到股價下跌加上每一個月要支付換股手續費帶來的衝擊，記得2024年底時，除了有一些ETF賣出鴻海外，還有一些基金也賣了鴻海，所以這些ETF及基金都是在三到六月買進，接著在年底賣出，一來是買進股票讓股價上漲一段時間，這樣散戶就會中錨定效應，二來是賣出後能配出高股息，接著又能讓股價跌下來，這樣ETF及高股息ETF就能再去佈局下一次的低成本庫存，記得2019年到2024年時，那時鴻海股價都不會上漲，就算鴻海符合價值投資十要素，大家也會發現很少ETF會進來買鴻海，近一兩年很多基金，ETF，高股息ETF，主動式ETF開始進來鴻海中炒作，這就是強者恆強，弱者恆弱的道理，當公司股價一直上漲，就會有散戶，外資，主力，法人，ETF，基金，高股息ETF，主動式ETF進來買進，大家有看到台積電近幾年很強勢，很多營建股不是買自家公司的庫藏股，反而是買進台積電股票去賺差價，市場看到台積電股價一直上漲，他們就會一直進去追，未來台積電營收及獲利稍微有一點點不如預期時，市場上很多投資者就會開始徹退，那時就能看到很多人進來台積電打落水狗。
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1、從大盤融資餘額看修正時的幅度！
2、台美關稅談判終於拍板定案！
3、鴻海再添可持續燈塔工廠！
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