新聞說:美國商務部長盧特尼克16日在出席美光（Micron）紐約州新廠動土典禮時宣布，不在美國生產的記憶體製造商，將可能面臨100%關稅，這將是美國首次特別針對DRAM供應商。外媒指出，這項威脅最有可能首當其衝的將是南韓的三星和SK海力士，台灣的南亞科和華邦電也可能面臨這個麻煩。科技新聞網站Wccftech報導指出，目前唯一有在美國生產、或至少有意生產DRAM晶片的大公司，只有美光，因此鑒於川普政府是真的要針對記憶體產業，許多主流廠商都有可能面臨這100%關稅，這對許多廠商而言可能會是致命一擊。而其中首先可能中招的會是三星。雖然三星宣布多項有關前段和後段製程的半導體承諾，但該公司尚未計劃在美國建造記憶體廠。同樣地，SK海力士雖然近期宣布在印第安納州的40億美元投資承諾，但這涉及的是2.5D封裝和研發作業，DRAM生產線並未包含在內。而南亞科和華邦電也在DRAM供應鏈中占有重要地位，因此也可能面臨這項記憶體關稅。
新聞說:美100％關稅掃向記憶體，外媒點名華邦電、南亞科恐有致命麻煩，美國製造」的理念近年來獲得了巨大的推動，這主要歸功於台積電、三星以及其他供應鏈參與者的投資。如今，DRAM製造商似乎也將成為下一個目標。記憶體除了短缺之外，SK海力士和三星等供應商還面臨新的威脅，即美國正在考慮對海外生產商徵收100%的關稅。外媒wccftech報導，台灣南亞科技和華邦電子等DRAM供應鏈中的重要廠商也可能面臨「記憶體關稅」的徵收，這可能會造成巨大的麻煩。人工智慧的需求已經將DRAM價格推至前所未有的高度，而潛在的100%關稅可能會對本已難以擴大產能的DRAM產業造成毀滅性打擊。美國製造業一直是川普政府的優先事項，尤其是在半導體和人工智慧等高價值領域。美國商務部長盧特尼克在美光位於紐約的工廠奠基儀式上宣布，不在美國本土生產的記憶體廠商將面臨100%的關稅。這是美國首次專門針對DRAM供應商課稅，鑑於記憶體晶片對人工智慧產業的重要性，這項舉措也在情理之中。雖然盧特尼克或商務部並未具體指明哪些公司將受到關稅政策的影響，但對主要DRAM生產商進行審查至關重要，以確定他們是否已承諾生產用於實際應用的DRAM晶片。目前美國唯一生產DRAM晶片（或至少計畫生產）的大型企業是美光科技。鑑於川普政府的政策目標實際上是記憶體產業，多家主流廠商可能面臨100%的關稅，這對許多生產者而言可能是致命的。首家大型DRAM生產商三星已宣布涉及前端和後端組件的半導體生產承諾，但目前尚未有建造記憶體製造廠的計劃。SK海力士近期宣佈在印第安納州西拉法葉投資40億美元，但該投資主要涉及2.5D封裝和研發工作，並不包括DRAM生產線。
美國100% 關稅掃向記憶體？真實性評估與台股影響解析
一、這則外電消息「真的假的」？
結論先講：方向是真的，但被放大了，短期內直接成真的機率不高。這次引發市場震盪的消息，主要來自外媒Wccftech，內容核心是：美國政府正在研議，對「未在美國本土生產DRAM的海外記憶體廠商」，課徵高達100%的懲罰性關稅，並點名台灣的南亞科、華邦電，以及韓國的三星、SK 海力士，都可能被波及。這並非空穴來風，原因有三個：美國「製造業回流」是既定國策，從 CHIPS Act、AI 晶片管制，到對半導體供應鏈的補貼與限制，美國政府已明確把「先進製造」與「關鍵零組件自主」視為國安議題。
記憶體（特別是 DRAM）正好是 AI、資料中心不可或缺的一環，自然成為下一個被盯上的目標。美國商務部長確實有過強硬表態，在美光（Micron）美國新廠的公開場合，美方高層曾明確表示：「不在美國生產記憶體，將面臨極高關稅」。
這代表政策方向是真實存在的，而不是市場臆測。目前美國本土 DRAM 幾乎只剩美光、三星、SK 海力士雖然宣布在美國投資，但多數是封裝、研發、HBM 後段或 2.5D及3D 封裝，並非真正的 DRAM 晶圓前段製造。從美國的角度來看，「這不算完成產業回流」。但關鍵在於，到目前為止，沒有任何正式法規、行政命令或關稅清單公布，也沒有明確實施時程與適用範圍，因此，這比較像是「政策放話＋談判施壓」，而不是立即可執行的貿易措施。
二、100% 關稅真的會落地嗎？機率判斷
綜合判斷，短期內全面實施 100% DRAM 關稅的機率偏低，原因包括：衝擊會過大，美國本身是全球最大 AI 與雲端市場，一旦對三星、SK 海力士、台廠DRAM課重稅，短期內只會讓：AI伺服器成本暴增，雲端服務價格上升，反而傷到美國科技巨頭（Google、Amazon、Microsoft、NVIDIA），更可能採「胡蘿蔔＋棍子」策略。
也就是：用「100%關稅」當威脅，實際操作上，改成「投資美國，給補貼或免關稅」，逼迫海外記憶體廠加碼美國，而不是立刻封殺，因此，政策訊號很硬，但執行方式大概率會被柔化。
三、對台股記憶體類股會有影響嗎？
有影響，但層次不同:
1️、短期：情緒面偏空，股價容易震盪，只要「100% 關稅」這種關鍵字出現，市場第一反應一定是：成本上升，出口受阻，毛利被壓縮，因此南亞科、華邦電、甚至整體記憶體族群，短線容易承壓，特別是在股價已先行反映漲價循環的情況下。 這屬於「消息面修正」，不一定等同基本面反轉。
2️、中期：真正影響取決於「政策是否落地」，如果只是停留在口頭警告：記憶體供需仍偏緊，AI、HBM、伺服器 DRAM 價格仍高，台廠實際營運影響有限，但若未來真的出現：明確關稅條款，或強制原產地規範，那麼：美國市場佔比較高的廠商，壓力會比較大，需要評估是否跟進美國設廠（資本支出、折舊、效率都是問題）。
3️、長期：產業不會消失，但競爭規則會變，即使最壞情境出現，也比較像是：全球 DRAM 產業「區域化」，美國一套、亞洲一套，成本上升，價格更高，對存活下來的廠商而言，未必是致命，但一定更辛苦。
四、整體結論
一句話總結：這則報導「不是假消息」，但屬於「政策放話階段」，短期內不太可能直接對台廠造成致命衝擊，卻足以在股價與市場情緒上，形成明顯干擾。對台股記憶體類股來說：短線是風險題材，中長線仍要回到供需、製程與產品結構。
個人股市研究觀察記錄文章目
