昨天稍微說了一下投資最重要的事這一本書，書中內容就是在說正確投資該做的事，今天我們看一下安全邊際這一本書，這一本書就更偏價值投資的書，昨天我說過，價值投資要做的事都差不多，十個價值投資者有十個都能用一樣的策略賺錢，但十個投機客賺錢的策略十個都不太一樣，道理在於價值投資就是選到一家好公司，然後用時間陪伴公司一起獲利，你在判斷公司是否有價值，方法一定都是一模一樣的，我個人是用價值投資十要素，大部份能在價值投資成功的人，大概也都離不開這十要素，投機就不同了，因為是零和遊戲，勾心鬥角，誰是最後一隻老鼠，你每天，每次遇到的對手都不同，你要做出無數的決策去賺走對方的錢，你在台灣五十成份股中投機及在中小型股中投機，這兩種能投機勝利的方法一定就是不同的，所以投機客的成功很難被複制，別人說自己用五十萬賺幾千萬，幾億的，那種你聽聽就行了，你很難透過一步一腳印去複制這種成功，但價值投資就不一樣了，財富自由三要素，知識，資金及時間，這三者你都能靠努力去得到，所謂的知識就是挑到一家值得投資的個股，如果想要加速的話，那就去使用一些金融負債工具，接下來是資金，要嘛你就靠富爸爸，不然就是靠工作慢慢存，最後就是時間，我常常看到一些投資者妄想幾年內就靠投資發大財，天底下不會有這種事的，你一定就是要慢慢累積資金及知識，在做正確的價值投資時，你還是得要努力的工作，然後投入更多的錢到股市中，這樣才能用時間把你的資金複利滾大，以卡拉曼在安全邊際一書中說到，他的投資思路有三大重點，1、追求絕對收益，不去理會相對表現，找到自己的優勢，將其最大程度的發揮。2、推崇自下而上選股。3、首先關注風險，然後才是回報。大家把這三點套到我投資鴻海中，我是不是常和大家說，台股每年平均能賺5到10%，配出4到5%，鴻海每年賺到資產10%，配出5%，這資產10%就是我要的絕對收益，也常常和大家說，一些投機股的股票雖然一時很會飆漲，但那是誰是最後一隻老鼠的游戲，而且投資鴻海時，時間就是我們的朋友，也是我們比外資群，法人，主力有優勢的地方，沒有人能檢討你每年是不是能有完美的10%，你也不會因為沒有在鴻海中沒有達到一年賺10%而被炒魷魚，接下來就是自下而上的選股，記得2022年初時，那時台股指數一萬八千點，鴻海股價104元，那時我說FED雖然要升息，股市可能會修正，但鴻海的淨值就有100元了，一年能賺資產的10%，所以就算我知道台股會修正，我也不會去把手上的鴻海賣掉，把注意力放在個股的基本面，產業面及價值上，而不是關係整體經濟動態，如果公司基本面，產業面不好，股價距離淨值太遠，就算股市上漲，個股的股價還是有可能會下跌，最後一點就是關注風險，然後再追求回報，我和大家說過，我在投資時，我可以損失一兩年的時間，但我不會允許自己本金損失，之前我花了半年佈局鴻海，在前一兩年的時間時，股市發生中美貿易戰，COVID-19等大事件時，股價還是會波動到我未實現損失10%左右，但我知道鴻海一年能賺進10%的真金白銀，就算市場再怎麼過份，股價和淨值一樣或是股價是淨值的打九折，這就已經很誇張了，我只要花一年的時間，就能讓成本及風險降低，我之所以在股市中能不敗，那是一開始我就根據價值投資十要素選到了價值股，持有過程中雖然股市會波動，但我也不會在那演內心戲的在甜美價殺出，時間五年過去了，大事件每年依舊會發生，但最近兩三年發生大事件後，在事件最嚴重時，股價也不會波動到足以讓我賠錢的地步，我花了幾年的時間化解風險，但會有一些搞笑的酸民，在那酸我的成本很低，如果你現在買進，然後持有五年，你的情況就會和我一模一樣了，一些人不願意花時間持有，然後張嘴就要和我一樣的成本條件，這種感覺就像是，你工作了五年，花了五年的青春，每年賺到薪資100萬，五年下來賺了500萬，一個新人進到公司，張嘴就說那個前輩已經賺了500萬了，哼，公司的好處都被他拿走了，他這麼黑心，當你進公司時敢這樣說，我就徹底佩服你的愚蠢，我說過，當員工及當股東是一樣的，唯一的差別就是當員工是花時間及勞動力，當股東是花時間及資金，你持有愈久，你能賺愈多，那就是天經地義，投資鴻海我賺到的每一分獲利，都是公司經營賺給我的。
接下來看一下這一本書的10個重要思想，1、價值投資並不簡單，2、價值投資者的特性"自律"，3、投資者的最大敵人，4、一切皆與思維模式有關，5、別找市場先生要建議，第一點投值投資並不簡單，我常和大家說，想要價值投資，你只需要懂基本面，產業面及健全自我心理面就行了，但就是這三點，很多人就辦不到。基本面及產業面了不起幾個月到半年就能學會，難的就是健全自我心理面，股市中分為投資及投機者，股價常常會波動，一些投資者看到股價波動就會開始在那演內心戲，第二點是價值投資者的特性自律，這一點很多常來看我文章及影片的人就能感覺出來我自律的程度，一個人想要做好一件事，自律是很重要的，例如你要減重，那就是要有紀律的少吃多動，如果你想要作好工作，就是要有紀律的多學習，想要做好價值投資，那你就是要制定好投資策略後，有紀律的執行到底，有一些人說要價值投資，結果看到股價波動一下，不然就是大盤上漲，鴻海不漲，大盤平盤，鴻海大跌，不然就是看到別檔飆股很會漲，他就會開始在那崩潰，接著投資者的最大敵人，這一點就是你買到有價值的公司時，股價並不一定馬上會反應，當你看著一些很會漲但卻沒有什麼價值的公司，你如何堅持自己的想法，還有忍受別人異樣的眼光，這都是價值投資很大的敵人，接著是一切皆與思維模式有關，當你到股市中時，你就要知道有投資及投機兩種，有一些股票就是拿來投機的，就是玩誰是最後一隻老鼠，這些個股會讓你辛苦存的錢付之一炬，當你要投資時，你就要把自己當成公司擁有者之一。最後別找市場先生要建議，這一點就是股市本來就是會波動的，一些投機股，垃圾股，題材股，強勢股等，這些公司股價只要上漲時，很多散戶就會進去追捧，這時就是屬於市場先生在主導價格，有人會問，鴻海一年能賺10元多，緯創賺4.08元，結果鴻海股價101元，緯創股價117元，讓鴻海及緯創股價在101元及117元的就是市場先生，當市場先生心情好時，股價可能會漲到天上去，當市場先生心情不好時，股價可能會跌到地獄去，市場先生決定出來的股價，不一定是正確的，以緯創來說，短線就是有外資群，主力想要賺差價，買了一大堆後，故意把股價拉起來，讓散戶中錨定效應，當散戶接受這個價格時，再把股票倒貨給散戶，這樣就完成了一買及一賣。
