最近代工廠的股價全部都漲過了一輪，連仁寶的股價都能炒起來，之前7月18日，8月17日，還有今天12月20日，仁寶都帶量大漲，不過7月18日及8月17日在爆量大漲後，股價沒多久又跌回去了，以仁寶淨值27.8元，現在股價37.4元，股價淨值比1.34倍，這樣不算過份，如果要和廣達，緯創，光寶科，英業達相比的話，仁寶這樣的股價淨值比算是相對低的，和碩最近的股價也漲到了86.5元，和碩的淨值71.9元，股價淨值比1.2倍，這樣的股價和其他AI概念股相比不算過份，之前我就和大家說過，市場因為代工廠毛利率比較低，所以就覺得股價淨值比低是正常的，使得代工廠都成了高股息，那時我就說過了，毛利率10%及毛利率20%賺5元，這兩者沒有什麼不同，有人說毛利率代表競爭力，這句話僅對了一半，應該是說同產業的毛利率比較高的競爭力強，這樣大家懂了嗎？代工廠在產業的最終端，也就是成品價格，是集合所有關鍵零組件後的價格，這樣賺到5%，那就賺很多了，最近市場可能漸漸的了解毛利率要和同產業比才有意義，代工廠的毛利率本就是介於5到7%，你要拿台積電毛利率50%來和代工廠比，我是覺得沒啥好比的，今天台積電毛利率殺到30%，那和代工廠有關係嗎？你晶圓代工惡性競爭你的，關組裝代工什麼事，那誰會有影響？自然就是聯電，世界先進有影響，以台股的股價淨值比兩倍是理性時的高點，2.5倍是瘋狂價，一般公司本來股價淨值比本來就該是兩倍左右，緯創及廣達的股價淨值比來到3到4倍，所以我才會說在瘋狂價，如果股價淨值比落在兩倍，我個人覺得才是比較正常的，不需要再回到股價淨值比一倍，當市場接受這件事後，緯創，廣達，光寶科，英業達先漲完，後面就漲仁寶及和碩，最後就是老大哥的鴻海了，因為鴻海股本大，需要比較大資金才能推動，當代工廠的股價淨值比都在兩到三倍，那時間只要久了後，鴻海的股價淨值比自然就是兩到三倍，如果所有的代工廠股價都漲了，只有鴻海不漲，那鴻海就變成高股息，至少和其他代工廠相比之下，之前代工廠的股利率都有6到7%，在股價漲上去後，股利率就剩2.6到4%，鴻海至少還是在5%，這也是為什麼最近高股息ETF開始火力全開的把鴻海加到投資組合中。
市場認為什麼都和鴻海沒關係，但我們攤開鴻海第三季財報，電腦終端產品營收2786億，電腦終端產品包括電腦，平板等產品，前三季鴻海電腦終端產品營收7910億，仁寶前三季的營收才7050億，和碩前三季營收才9146億，重點是和碩也不是所有的業務都是電腦，和碩第一季資訊產品營收比重9%，通訊產品營收比重66%，消費性電子營收比重13%，其他則占12%，和碩的電腦相關產品在資訊產品及消費性電子，所以了不起就是22%，所以一年下來，和碩和電腦相關的營收也才不到三千億，鴻海前三季就7910億了，有時候市場單純就是憑感覺，憑直覺，覺得電腦的話就是仁寶及和碩，結果鴻海才是最大的受益者，這和AI伺服器一樣，所以如果你常常憑感覺及憑直覺投資的話，最終你就會在105元買到緯創，在215買到廣達，到現在你還在懷疑人生，就算代工廠的股價淨值比該提升到兩倍，現在緯創及廣達的股價淨值比也在3到4倍，你買到後就只有風險而以，現在指數快要一萬八，你在瘋狂價買到緯創及廣達，未來只要股市一修正，你立馬就會賠到懷疑人生。
