11月16日！電子代工廠第三季獲利及股價比較！

 

第三季電子代工廠財報都開出來了，我們一樣來比較一樣代工廠第三季的獲利情況及成長表現吧，首先看和碩，去年第三季毛利率4.5%，營利率2.08%，獲利1.98元，今年第三季毛利率3.85%，營利率1.39%，獲利1.72元，衰退0.26元，股價從去年11月的57.7元漲到現在的80元，仁寶去年第三季毛利率3.77%，營利率0.77%，獲利0.47元，今年第三季毛利率4.46%，營利率1.45%，獲利0.55元，年增0.08元，股價從去年11月20.8元漲到30元，緯創去年第三季毛利率7.15%，營利率2.73%，獲利1.33元，今年第三季毛利率7.85%，營利率3.13%，獲利1.68元，年增0.35元，股價從去年11月26.2元漲到99元，廣達去年第三季毛利率5.61%，營利率2.78%，獲利2.4元，今年第三季毛利率8.11%，營利率4.4%，獲利3.32元，獲利增加0.92元，股價從去年11月67元漲到208.5元，鴻海去年第三季毛利率6.16%，營利率2.78%，獲利2.8元，今年第三季毛利率6.66%，營利率2.99%，獲利3.11元，年增0.31元，股價從去年的101元到今天的101元，完全沒有上漲，為什麼散戶很常在股市中受重傷呢？上面除了鴻海外，剩下的個股在近一年有一個新名字，也就是AI概念股，當初說這些個股的AI伺服器佔營收比較高，所以貢獻獲利比較大，之前緯創最高漲到161元，廣達最高漲到280元，仁寶最高漲到37.65元，和碩最高漲到90元，當初很多ETF及高股息ETF買了這些所謂的AI概念股，然後把股價炒到天價，最終開出財報後，發覺每一間AI概念股都僅多賺一點點的獲利而以，當初說鴻海AI伺服器佔比小，不會貢獻獲利，結果鴻海第三季營收少了12%，獲利從2.8元提升到3.11元，那為什麼會有這樣的情況呢？說穿了就是鴻海的股票不在外資群，主力，投信，自營商的手上，所以他們不會去拉抬鴻海，而且鴻海是大股本，高市值的公司，靠畫大餅是無法把股價拉抬上去的，當初我說過，鴻海在AI商機能不能受惠，財報開下去就知道，當初吹牛吹的很兇的AI概念股，財報一開後，就是多賺個幾毛，結果股價漲了一兩百元，很多散戶對此買單，就僅因為三大法人拉抬這些個股的股價，現在鴻海的獲利出來了，證實了在AI商機有賺到錢，現在就剩一些政治因素，反正選舉到明年一月就結束了，那時鴻海在AI伺服器的獲利就會更明顯，未來要嘛就是那些代工廠的股價跌回去，不然就是鴻海股價漲上去，比較有可能的是其它的AI概念股再向下修正一些，把股價淨值比修正到1.5到2.5倍之間，鴻海的股價淨值比也上去到1.5到2.5倍之間，之前市場一直很看衰代工廠個股，股價淨值比都僅有給1倍，正常能一直賺錢的公司，股價淨值比1.5到2.5倍都是正常的，市場長期讓鴻海股價淨值比在1倍左右，這會讓鴻海中的投資者買到很有價值的價格，而且單純用一兩年就必勝，當AI概念股的股價在某一個區間整理一段時間後，未來投資者就會中錨定效應，他們在買的時候就會以那個錨點去買，而不是看公司的淨值，獲利能力及配息情況去買，當他們買到這樣的股價時，未來三大法人開心的話，也是能讓股價跌回到股價淨值比1倍，就像鴻海目前的情況，之所以外資群在鴻海中打敗不了散戶，道理也很好懂，因為鴻海股價淨值比1倍，沒有人會鳥外資群，如果鴻海股價淨值比像緯創，廣達這樣三到四倍，外資群看裡面的散戶很有信心的一直買，他們是能把股價一直向下壓到淨值附近，然後再整理幾年的時間，外資群只要使出這招，那買到AI概念股的投資者就只能等死了。

法人提問:我想請教，您剛才提到的智慧有三大平台奠基於AI工廠，能否請董事長說明科技日與NVIDIA合作的AI工廠是什麼概念？又對鴻海接下來在三個平台明年能看到比較明顯助力的會是哪個平台？

劉董回答:三大平台與AI工廠的關係是這樣：三大平台要提供相關的服務給利害關係人，這些服務過去都是比較不智能的，都是像是一般的資料或是制式化的資訊。用生成式AI可以提供的服務就非常的廣泛，可以是相關資料彼此之間的關係，它可以做很多相關性的預測。從這個角度來看，我們這三大平台都會產生很多的資料，這些資料透過AI工廠可以轉換成智慧、可以轉換成知識，存在它的模型裡面，然後提供資料或是標誌，讓這些使用的人，或是原來提供資料的這些相關系統可以變得更智能。所以AI工廠就是全天候處理智慧工廠、智慧電動車、智慧城市所提供的資料，這些資料會變成AI工廠裡面相關的知識，或是它的新的解決方案，這些解決方案可以透過相關的用戶來詢問，透過詢問，可以把這些知識、新的方案，讓提問的系統使用。大概是這樣的一個的思維。大家如果還記得早期，我們在講中央處理器的時代的時候，中央處理器是專門處理數字，它是數位運算。後來到圖形處理器，它是專門處理圖形的三角形。到了生成式AI 它是專門處理標誌。所以從數位運算變成標誌運算這樣的機器，我們把它稱為AI工廠，大概是這樣一個想法。至於明年可以看到助力來自哪些平台？這些平台可能會產生營收，可能要在一兩年後，大概是後年或是大後年。所以明年透過 AI 工廠所產生的營收助力，明年產生的效益不會這麼大。

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