11月17日！高股息ETF配出高股息後不能填息！

 新聞說:國泰永續高股息(00878)配0.35元冏貼息，爆10萬張大量居ETF，擁有116萬受益人的國泰永續高股息（00878）16日除息，不過填息行情失靈，終場以20.26元作收，成交量仍爆10.3萬張大量，居ETF交易量之冠。受到台股逢高回檔影響，00878今日股價多沿平盤線遊走，終場跌0.08元或0.39%，陷入貼息。00878採按季除息，本次配息每單位0.35元，回顧今年填息紀錄，今年5月、8月除息皆僅花3天完成填息，2月除息則花6天填息，2020年、2021年也有除息當日即填息的紀錄。除了00878以外，受益人數近30萬人的006208（富邦台灣釆吉50）與擁有近25萬股民的00900（富邦特選高股息30）也都選在今日除息，兩檔ETF分別以74.6元與12.86元作收，填息率各約17%與8.9%。

一般討論區網友回答:比較兩大兩千億及規模的0056和00878填息能力，市場大致公認0056這次已經完成填息了但也只是盤中一瞬間，填息還是看收盤價比較有挑戰性 這樣看的話0056還沒完成填息的，回過頭上次 在第三季的配息狀況下 用收盤價來看，0056已完成填息: (花費交易日 5 天)，除息交易日 2023年7月18 日除息前收盤價35.94元，填息交易日2023年7月24日填息日收盤價35.99元，但00878第三季配出後至今還沒完成填息(除息前收盤價21.43元)，00878貼息紀錄越來越多 討論度越來越弱 散戶是否會不會出逃?就讓時間來驗證。

A大回答:很多散戶把公司當一個數字，完全不會去考慮公司背後代表的意義是什麼，在說ETF沒有填息這件事之前，我先用白話文舉一個例子，今天你開一家店，拿100萬元出來開這間店，然後一年能賺10萬元，一年後你這家店就會有110萬元，如果你是一開始獨資，你等於就是賺10萬元，你可以按照自己的意願把多的10萬元用在繼續投資展店，還是拿來花掉，如果你這家店有股東，也就是你出50萬，你朋友出50萬，一年後賺10萬後，你和你的朋友就一人能得到5萬，一樣是看要拿來繼續展店或是花掉，有了以上的觀念後，大家應該就是要知道唯有經營賺到的錢，這才是真金白銀，所謂的股市是一群人在交易店的所有權，也就是這家店資產100萬，市場一群人在那交易這家店的所有權時，不一定是要用100萬去交易，有的人比較悲觀，覺得這間店風險很大，所以他僅願意出90萬，有的人比較務實，覺得資產就是100萬，所以他就出100萬，有的人覺得一年能賺10萬，所以他就花110萬買，但不論這些人怎麼交易，這家店此時就是僅有100萬的資產，這個觀念可以先套到股票市場中，店就換成股票，這就是一樣的事，一家公司淨值100元，一年賺10元，一年後就會有110元的淨值，這10元可以配出來或是繼續投資，或是配5元出來，剩下5元繼續投資，如果配出5元的話，那下一年公司的淨值就是105元，這就是以公司資產的角度來看，當你透過股市的角度來看，市場中有一大堆人，什麼人都有，他們也不懂公司價值是什麼，所以有人可能會開90元，有人開100元，有的人會開110元，還有一些瘋子會開200元，300元，不論股價漲到200元或300元，這都改變不了公司淨值只有100元的事實，有了這觀念了，我們就開始說ETF配息沒填息這件事，剛剛說公司配出來的股息是由淨值配出來，ETF當然也是，ETF和持有公司不一樣的地方在於，ETF在算淨值時是以買進公司的股價，還有目前公司的股價，這和你買公司是不同的，我們在買鴻海時，目前淨值就是107.13元，如果ETF買161元的緯創，那ETF就會把161元的緯創當自己的淨值，但事實上緯創的淨值才36.63元，當高股息ETF配出一大堆的股息時，一定就是要從淨值中拿出來，所以除息時會去扣ETF的股價，那ETF能不能填息的關鍵點在於ETF持有的公司股價是否能漲，畢竟ETF的淨值是以持有公司的股票去算，一些高股息ETF持有AI概念股，目前股價淨值比三倍，四倍甚至是五倍，你怎麼會天真的覺得這些AI概念股還會繼續上漲，不跌就很偷笑了，所以高股息ETF可以拿你自己的錢配很高的股息給你沒有錯，但會不會填息，那就不好說了，很多散戶就把ETF當一個數字，他們眼中就只有ETF叫高股息，就以為能一直有高股息，當你在投資ETF時，等於就是拿錢給別人投資，假設你拿100萬給別人投資，每年他就配10萬給你，他就去買一些投機股，垃圾股，不然就是股價在瘋狂區的飆股，你以為每年他都能給你10萬，其實你太天真了，你的股息能不能持續，那決取在ETF持有公司能配多少息，那些ETF持有AI概念股，股利率都炒到剩2到3%了，每年公司連配給你的就僅有2到3%，你怎麼會天真的覺得高股息ETF每年能給你10%的股息，很多散戶連這種簡單的事都不懂，一直以為高股息ETF就是每年有很高的股息，真的就是好傻好天真。

有一些人進到股市中是為了要投資把資產滾大，有一些人則是在那浪費生命的玩無間道，玩貓抓老鼠，他還會沾沾自喜的覺得自己僅有一張，所以別人耐何不了他，其實可憐之人必有可恨之處，真的是不用去可憐這樣的窮人，他們之所以會窮，一定就是有原因的，一兩年前一個網友兩張，兩年後就能規劃到兩百張，有人會覺得不可能，我只能說，當你財務知識及自我心理面健全後，你就可以去運用自己的資產及接受更大的財富，一般的窮人因為無知，他覺得自己辦不到，所以全世界的人也辦不到，一樣的時間別人在規劃自己的財務，魯蛇卻覺得無間道玩的很開心，當他說自己僅有一張時，然後覺得別人是笑話，清醒一點的人都會知道誰才是笑話。

網友Rain說:他應該不這樣覺得自己是魯蛇，還會覺得自己很聰明，讓愚蠢的人繼續愚蠢下去，其實才是對他最大的懲罰。

網友麗敏分享:以今天股價的表現看來警報已解除，我沒想到我的心理面經過A大一年多來的洗禮會變得如此強大，波濤不驚。朋友都為我揑把冷汗，但我其實只怕戰爭。相信鴻海，相信A大，謝謝A大辛苦了！也謝謝自己挺過風浪，大家給自己鼓鼓掌。

網友智lin分享:我剛出社會到現在3年多了，股票張數比他多，我也是一直在努力買鴻海，明年要準備結婚了（也因為這樣今年買的好少）也說服我老婆買鴻海，到目前都是賺的，反正買來就是每年不斷的檢視鴻海，領股息只會越領越多，目標從來就不是差價，穩定的領才是真的，至於那些酸民本來就不必太在意，沒有他們我們怎麼賺錢，我也很慶幸朋友帶我認識A大，不然我可能就是那個到處啃的菜蟲，好幾年了價值不變，觀念也被修正的很好，現在跟我一樣年紀的都還以為自己股神被抬走好幾個，我也只是笑笑。

個人股市研究觀察記錄文章目錄