最近外資群在打美國禁止台積電賣7奈米晶片給中國，這比較屬於消息面利空，外資群最近賣出了手上上千億的籌碼，這就使得台股的大型權值股走勢相對的弱勢，之前我就和大家說過，股市就是會漲漲跌跌，外資群及主力就是一個又一個的波段操作，如果你想要投機，你就是順著外資群及主力的波段操作而動作，也許這樣是能賺到不少的錢，不過以我長期追蹤主力籌碼進出的情況來說，短線會賺錢的散戶還是少數中的少數，你不要常常覺得自己是萬中無一的天選之人，想要投機時，你要先問一下自己，自己投機八要素有沒有很熟練，還有自己會不會短線賺了錢或賠了錢就在那演一大堆內心戲，我常常看到一些散戶短線操作一個失誤，就在那自暴自棄的亂操作一通，結果贏很多次後一次就全部連本帶利都吐回去，這種人很明顯就是自我心理面不建全，想要在股市中靠投資為生，那你必需要有充足的資金及知識，之所以要充足資金是因為你的生活不能被股市操作給影響到，而且你的獲利要大到足以支撐你的生活，我這樣說好了，如果你手上僅有200萬，你一年開銷50萬，這時你想要靠投機為生，那就是痴心妄想，股市有多頭及空頭，常在河邊走，哪有不濕鞋，如果你的資金不夠大，而且需要靠投資的資金生活，那總會有一些期間你會壓力山大，畢竟股市操作不可能永遠順風順水，不論你多強，你都會在某一個期間中失敗，我舉個例，如果股市成交量很大，裡面肥羊一堆，這時你賺錢自然是很簡單，當股市量縮，肥羊變少了，你的對手就從肥羊變法人，主力，高手，這時很有可能肥羊就是你，就算你不是肥羊，你了不起就是和外資群，主力，高手，法人打個平手，在股市中存在穩贏的政府及券商，你在股市中和別人打成平手，加上交易稅，手續費就會變成輸，所以資金一定要足夠大，知識要充足的人才有可能靠股市投機為生，當市場在炒作某一個題材，用籌碼面，技術面，消息面，心理面在操作時，對價值投資人來說，這沒什麼太大的意義，充其量就是股價會波動，大家還是得記得一件事，短線股價要波動，這樣外資群，主力，投機客，短線客，當沖客，散戶之間才能賭博，如果股市一直上漲或下跌，那短線是無法玩的，大家看股市上漲及下跌的過程中，很多人會賺錢及賠錢，還有一些人資金會出現弱點，不然就是自我心理面崩潰，我常說股市是淘汰賽，一開始你進到股市時不需要取得任何的學歷或證明，你只要開了戶就能進到股市中買賣，過程中也許狗屎運會賺到錢，但如果你功力不好的話，遲早是會被淘汰出局的，當短線客在對決時，了不起就是股價波動，有空頭期就會有多頭期，不論你多想要賣出股票，你一定都要選在樂觀的時候，前一陣子指數在兩萬點以下時我就這樣說過了，那時你真的很想賣，你總是會有機會遇到兩萬三千六百點的機會，想賣當然就是在樂觀時賣出，會在悲觀時賣出的人，你就不會是一個合格的價值投資者，中長線的投資者看的是公司基本面及產業面，還有未來的趨勢及題材，接下來我們來看一下AI概念股第三季的財報情況，看AI伺服器對AI概念股獲利的貢獻情況。
第三季鴻海營收18546億，毛利1147億，營利547.7億，去年鴻海第三季營收15432億，毛利1028億，營利461.5億，鴻海營收增加20.18%，毛利增加11.58%，營利增加18.68%，很明顯AI伺服器對鴻海的營收及營利增加的幅度是差不多的，大家看第三季工業富聯開出營收增四成，獲利增1.24%，那時我就和大家說過，AI伺服器還處於供不應求的階段，怎麼可能只增加營收然後營利不增加，這種機率近乎於零，鴻海第三季財報開出來後，我們驗證了AI伺服器確實能讓鴻海營收大增，營利也會大增，以鴻海這種怪獸級的公司，營收能年增兩成，營利也增兩成，這算是很誇張的成長，一般的散戶或法人還在那看不起，我也是不懂他們到底是怎麼了，接下來看廣達，之所以要看其他AI概念股的原因也很好懂，AI產業是不是需求很大，我們就是從所有的AI概念股營收，營利及獲利得知，如果只有鴻海很好，那代表AI產業還沒有到爆炸好的程度，如果所有的AI概念股都很好，代表目前AI產業還是處在供不應求的階段。
廣達第三季營收4245億，毛利311.2億，營利195.6億，去年第三季營收2865億，毛利232.3億，營利126.4億，廣達第三季營收增加48.17%，毛利增加33.96%，營利增加55.24%，之所以廣達增加的比較誇張，那是因為廣達的股本及營收比鴻海小，鴻海第三季營收18546億，廣達才4245億，兩者相差了4.36倍，今年鴻海的AI伺服器大概僅佔總營收的十分之一，廣達已經佔到四到五成了，所以廣達營收才會增加的比較誇張，不過鴻海明年雲端網路營收會來到總營收的四成，這算是一個很大的進展，廣達的AI伺服器已經佔總營收很高了，所以明年成長的幅度不會像鴻海這麼誇張，接下來看緯創第三季營收，來到2725億，毛利227.4億，營利114.1億，去年第三季營收2170億，毛利170.4億，緯創第三季營收增加25.58%，毛利增加33.45%，營利增加67.89%，之所以緯創增加的比較多，那是因為旗下有緯穎，緯創僅持有緯穎42.77%，一開始緯創把緯穎的營收都灌到自己的營收中了，第三季英業達營收1638億，毛利86.34億，營利31.61億，去年第三季英業達營收1358億，毛利70.83億，營利21.51億，營收增20.62%，毛利增21.9%，營利增46.95%，最後看緯穎第三季營收，來到978.2億，毛利104.3億，營利79億，去年第三季緯穎營收528.2億，毛利50.54億，營利32.52億，營收增加85.2%，毛利增106.37%，營利增143.08%，緯穎算是緯創旗下比較專門做伺服器的子公司，所以營收，毛利及營利成長的非常誇張，從AI概念股第三季營收，毛利及營利增加的情況來看，確實目前AI伺服器能帶給AI概念股獲利的增加，這和第二季的情況一樣，我們透過追蹤AI概念股的獲利增加情況，就能知道目前AI伺服器的需求有多旺，大家要記得一件事，鴻海的優勢是愈到後面愈明顯，因為鴻海目前AI伺服器四成的市佔，AI伺服器還處在初期的階段，未來年複成長還是會很大，一開始大家看到鴻海成長的比例比較小，那是因為鴻海營收量體比較大，鴻海也不會單壓AI伺服器，大家有沒有發覺代工廠中有兩間我沒有拿進來，也就是仁寶及和碩，這兩家到現在是還沒有吃到AI伺服器的商機，當初廣達，英業達及緯創是有押對寶，所以成長的比較誇張，沒押對寶的仁寶及和碩現在就是比較慘，鴻海是均衡的發展，但發展有重大商機時，就會全力衝刺，這也是為什麼長期投資鴻海會比較安全，鴻海了不慢個廣達及緯創一年，明年開始大家就會看到鴻海的雲端網路營收佔總營收來到四成左右。
鴻海法說會說:在元件及其他產品，主要業務相關的零組件出貨增加，這個產品類別在季對季會顯著成長。但是受到非核心業務收入減少的影響，這個產品類別在年對年將表現持平。在全年展望部分，我們維持全年顯著成長的看法不變，但是能見度又比八月更好。在主要產品中，雲端網路產品的成長力道又更為強勁，元件與其他產品也是強勁表現。電腦終端則因為有新產品效應，讓全年展望上調至顯著成長。也如同我們前面提到的，因為景氣以及地緣政治不確定性增加，讓我們比較謹慎看待第四季消費智能產品的表現，因此略為下調這一個產品類別的全年展望。科技日剛落幕，大家都應該看到相關的報導了吧？去年的科技日，我提出了智慧製造、智慧電動車以及智慧城市三大平台，並以AI工廠強化鴻海在零組件、模組、系統、IC以及軟體等四個領域的能力，驅動這些智慧平台的未來發展。過去一年，鴻海從製造服務公司，逐步轉型為平台解決方案的企業，後面我會更具體說明相關的進展。展望2025年，通膨雖然已經趨緩，但我認為國際間的政經局勢、貨幣政策以及AI產業的發展，將是明年最重要的影響因子。其中，隨著生成式AI的迅速發展，全球都在加快投資力道，以滿足不斷增長的算力需求。展望明年，AI的發展將是ICT產業最重要的成長動能。鴻海在這個領域有系統設計、垂直整合、全球布局的能力，將會持續保有領先優勢。目前趨勢看來，AI伺服器市場在未來幾年內，還是可以持續高速發展。因此，我們對明年保持樂觀看法。在今年，我提到了鴻海以三大智慧平台作為我們的發展主軸。而2025年就會是AI人工智慧年。隨著AI新產品即將推出，鴻海將會充分掌握這一波商機，進入另一個成長階段。我們不僅僅是AI供應商，也會是AI使用者。在AI算力大幅提升下，我們也開始興建超級算力中心，即將成為具有AI超算能力的製造大廠。之前鴻海的自動化已經讓我們人均營收提升超過了八成。現在，我們在AI、機器人、自動化領域，也正與幾家國際大廠合作。在龐大AI算力的支援下，預期未來的成果將會更為顯著。2025年，鴻海將會在原來累積的製造服務基礎上，加上目前的三大平台解決方案，聚焦成為科技製造平台服務公司。接下來，我來說明一下鴻海的重要事業進展：其中包含五個主要領域，分別是AI、三大智慧平台、以及半導體。首先是AI，鴻海藉由在研發、數位製造平台、垂直整合、客戶關係、以及全球布局等競爭優勢，在客戶強勁需求的帶動下，AI伺服器前三季累積營收，較去年同期成長超過兩倍，佔整體伺服器營收比重也超過四成。展望2025年，AI伺服器強勁的需求，從大型的雲端服務商、NCP，到一線的品牌客戶，我們幾乎都有涵蓋。預期2025年AI伺服器出貨量逐季攀升，在整體伺服器營收的佔比將超過50%，為公司成長的最主要動能。 我想雲端網路的這個產品明年一定會成為鴻海集團主要的的產品。那目前我們主要產品就是在智慧型手機，那明年預期雲端的產品預期會成為鴻海另外一個主要產品。那這個主要產品大概差不多，佔比差不多。這個我只能這樣來預期。那到底是四成還是五成，還是三成？那就看這兩個的消長，大概會差不多。
個人股市研究觀察記錄文章目錄
