今天來驗證一下鴻海本業子公司及業外子公司的實際獲利情況，這有助於我們未來在推算鴻海本業及業外會更快及更精準一些，就驗證佔比較大的本業子公司工業富聯，鴻驣精密，智富康，及業外重要關子公司夏普，鴻準及臻鼎，這些子公司大概就是能看出本業及業外的五成獲利左右，驗證六間就能知道一家幾百間子公司的鴻海獲利五成情況，這算是很值得的一項功課，來複習一些這幾天我們查到鴻海子公司獲利及營收狀況，鴻海本業及旗下子公司都開的差不多了，鴻海第三季營收18537億，工業富聯營收佔7663億，獲利288億，鴻驣精密佔375.8億，獲利21.7億，富智康佔735億，獲利1.71億，合計佔8763.8億，加上去年第三季亞太電信還在本業，今年第三季則已經賣給遠傳了，少虧12億等於是賺12億，目前已知的本業子公司比去年多賺了38億，鴻海去年第三季本業獲利461.5億，鴻海今年第三季光工業富聯，鴻驣精密，富智康三家的獲利就比去年多38億了，鴻海第三季營收18537億的營收已經有8763.8億的營收已經開出獲利，也就是311.41億，這311.41億已經是保底的獲利了，去年第三季鴻海開出工業富聯，鴻驣精密，富智康的營收是6368億，獲利273.36億，去年第三季本業營利461.5億，代表去年第三季剩下的營收9063.65億可以貢獻188.14億，營利率大概是2.07%，我們把這個營利率帶到今年第三季，也就是把鴻海第三季剩下的營收9773.2億用營利率2.07%帶進去，會得到202.3億，這樣鴻海第三季本業營利就會是513.7億。業外關聯企業及合資最重要的三間子公司也開出來了，夏普賺59億，臻鼎-KY賺33.53億，鴻準賺11.89億，很明顯就是比去年第三季表現的更好。
鴻海第三季財報出來了，我們來驗證一下工業富聯，富智康及鴻驣精密的獲利情況吧，會有一些新來看我文章及影片的人覺得我都在分析主力籌碼面，消息面還有一些自我心理面，覺得這個算是心靈雞湯文，其實你可以去看我之前的影片，也就是鴻海每一個月開營收及開財報的前後，我都會推測及驗證鴻海子公司的獲利情況，還會把這些子公司的營收及獲利都相加起來，當你常看我這樣去累加鴻海子公司的營收及獲利時，時間只要拉長，你也會知道鴻海的獲利都是從哪來的，會有一些半吊子說鴻海的財務很不透明，我就只能在他的頭上貼一個弱字，鴻海的財報明明就是公開透明，我從鴻海子公司開出來的財報就能推測出鴻海的獲利範圍了，自己對鴻海的組織架構不了解或是很懶惰，就把自己的無知說成鴻海財務不透明，這就是一般酸民及魯蛇會有的狀況，大家看我每一季能推測出鴻海獲利的範圍，我還是會每一季的去推測及驗證，目的也是很簡單，對中長線價值者來說，最重要的就是基本面，產業面，昨天我去列出AI概念股的營收及獲利增加情況，這就是為了知道未來AI伺服器對鴻海及AI概念股的貢獻程度，也從AI概念股的營收及獲利知道目前AI伺服器的供給及需求是否緊張，昨天我們的結論是目前AI伺服器還是供不應求，AI概念股都還處在雞犬升天的情境，今天我們就針對鴻海子公司獲利做一個驗證，第三季我們從工業富聯財報得知第三季獲利應該是288億，去年第三季應該是274億，實際鴻海認列工業富聯的獲利是293.74億，比我們估的多了5億，多的這五億就是台幣及人民幣之間的差別，我是用比較保守的六十日線去估的，也就是1元人民幣能換4.51元台幣，鴻海用的人民幣匯率看起來是比六十日線更好的，鴻驣精密我們估第三季是21.7億，去年第三季是16.9億，實際上開出來的是21.79億，我是用1美元換32元台幣，一樣是用六十日線，這部份看起來就是很正常，富智康我們估第三季是1.71億，去年賠6.48億，實際上開出來是1.69億，工業富聯第三季賺293億，富智康賺1.69億，鴻驣精密賺21.79億，合計賺316.48億，鴻海第三季本業營利547.7億，這三家子公司佔鴻海獲利57.78%，這也是為什麼我們會去追蹤這三家鴻海子公司獲利的原因，知道這三家公司的獲利，等於就是知道鴻海六成左右的獲利了，當初我們把這三家以外的營收9773億用營利率2.07%帶入，這樣會得到202.3億，事實上鴻海剩下的9773億能得到231.22億，營利率是2.36%，所以AI伺服器有讓鴻海的營收營利率更高一點，有一個最重要的事，那就是本來市場認為鴻海AI伺服器的營收都在工業富聯，所以他們就直接去買工業富聯就好了，因為工業富聯股本小，法人會覺得工業富聯在AI伺服器純度比較高，但經過了第二季及第三季後，我們應該是能確定鴻海並沒有把所有AI伺服器的獲利都放在工業富聯上，現在三大法人想要吃到鴻海AI伺服器的商機，那就只能來買鴻海母公司，而不能再去買工業富聯了，工業富聯的股價淨值比一直比鴻海高出很多，都來到股價淨值比四倍，鴻海的股價淨值比才1.79倍，現在確定AI伺服器的獲利是在鴻海母公司中，那三大法人之後就只能乖乖的來買鴻海，而不能投機取巧的買工業富聯了。
業外關聯企業及合資最重要的三間子公司也開出來了，夏普賺59億，臻鼎-KY賺33.53億，鴻準賺11.89億，鴻海財報上夏普是賺47.32億，鴻準是賺9.43億，臻鼎賺45.71億，很明顯鴻海是用鴻準的稅後獲利9.44億，臻鼎也是用合併稅後獲利的47.51億，鴻海持有夏普佔34%，持有鴻準佔29%，持有臻鼎佔32%，這些子公司的獲利不是全部屬於鴻海的，這也是為什麼鴻海業外關聯企業第三季獲利僅有41.71億，不然光夏普，鴻準及臻鼎三家獲利就100億了，還有一業佔比較小的業外子公司，以比例來說，夏普貢獻16億，臻鼎貢獻15.2億，鴻準貢獻2.73億，這三家貢獻就佔了33.93億，等於是鴻海第三季業外關聯合資子公司獲利41.71億的81.35%，這三家重大關聯子公司就佔了鴻海業外關聯子公司的八成，這也是為什麼我們每一次都只看這三間，因為看這三家就能知道業外關聯企業八成的獲利，比看本業工業富聯，鴻驣精密，富智康六成還要高，大家應該知道鴻海沒有百分之一百持有工業富聯，僅持有84%，工業富聯賺293億中，有46.88億是不屬於鴻海的，所以鴻海會在非控制權益扣除，第三季非控制權益合計扣除了60.2億，光工業富聯一家就佔了非控制權益的78.77%，所以工業富聯獲利出來後，大家非控制權益會扣掉多少，我們也都會知道，大家看光研究六家公司的財報就能知道鴻海本業六成獲利，還有業外關聯八成獲利，還能知道八成的非控制權益，這也是為什麼我常常會去關注這六家公司的財報，剩下的業外關聯就僅是錦上添花。
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