大家看一下20年公債殖利率和FED利率，雖然沒有很完美的一模一樣，但會跟著起伏是確定的，這很符合聰明的資金會往高利率地方前進，如果你不信，如果FED利率2%，公債殖利率6%，那我就去向銀行借2到3%的資金，然後去買20年公債來套利，那豈不是發大財了，所以公債殖利率會和FED利率有一定的連動的，前幾天FED才宣佈降息一碼，有一些散戶還在那恐嚇說川普上任了，公債殖利率會漲到6%，要散戶快逃，如果你的基礎知識不足，你當然很有可能會被一些壞人給騙了，當我能告訴你公債殖利率的原理後，我當然是有資格去批評美債這個金融商品的優缺點，優點除了長期穩贏外，台灣在鼓勵公債ETF的交易，所以不要交易稅，而且公債ETF不需要扣稅，不過不代表投資公債不需要繳稅，而是在美國就被扣了，也就是之前就被扣了，所以不需要重複的扣稅，當你買債券後，長期就是穩贏，但報酬率就是4%左右，還要被ETF發行商扣0.2%左右，這種金融商品的股價是會隨著利率波動的，會這樣的道理很好懂，當利率愈高時，公債殖利率也要愈高，所謂公債殖利率愈高，代表公債價格下跌，買公債的壞處就是不能跟著公司一起成長，公債的利率就是擺在那了，如果你投資鴻海，五年前鴻海淨值83元，一年賺8.32元，五年後淨值來到110.12元，一年能賺10.25元，投資鴻海除了每年有得到5%左右的股利率外，還得到5%的淨值增長，這就是會反應在股市中，這也是為什麼長期股票市場會優於債券，有人說買到債券股價比較不會波動，這就是鬼扯了，國泰美債20年才兩個月的時間就跌了10%，所以美債ETF還是會下跌的，如果你在利率1%時買到，利率升到5%，你會發覺你的公債ETF股價會跌更慘，所以公債是穩賺，但股價還是會波動，股價穩定性是輸給電信股的中華電信，遠傳，台灣大哥大，如果資金比較大的，買電信股比較不利，買債券比較有利一點，資金小的就是買電信股，這樣你不用扣稅，還能退稅，買債券及電信股，你了不起就是每年4%左右的報酬，剩下的你就不用再幻想了，你也不用被恐嚇公債還會再跌，畢竟FED前幾天也才剛降息一碼，現在你還會被一些人鬼扯的覺得美債還會下跌，那也活該你當韭菜了。
說完美債後，大家應該是能接受我去批評美債，因為我說的就是完全在理，不會說美債發大財或美債穩死的這種傻話，接下來我再批評高股息ETF，最近大家應該會發覺不少的新聞開始在那和你說實話，說高股息ETF股利率8到12%不是常態，是高股息ETF經理人幫投資人去玩差價賺來的，所以不一定能一直長久下去，當高股息ETF經理人沒辦法再賺到差價時，高股息的股利率就會回到成份股的股利率，聽到這後，大家發覺原來那些人不是傻，而是壞，他們也是知道我說的事，但當初為了賺更多的管理費，換股手續費，業配費等，就一直睜著眼睛說瞎話，當初我在念高股息時，我就一直強調高股息ETF持有的成份股股利率僅有3到5%，扣掉每年0.5%的管理費及0.5%的換股手續費後，絕對不可能長期配8到12%給投資人的，股市中穩賺的就只有公司經營賺來的獲利，大家想一件簡單的事，高股息ETF規模這麼大，每一檔都兩千億，三千億，你和我鬼扯高股息ETF可以長期幫散戶賺到差價，然後配出8到12%，你這是騙鬼啊，當你的規模愈大時，你能得到的就是市場平均的報酬，台灣這麼多高股息ETF在那買來賣去，有人輸就有人贏，政府及券商每年收幾千億的交易稅及管理費，所以高股息中會有人勝出，當然也會有人失敗，所以不可能所有的高股息都配長期8到12%出來，最近有人說配個6到8%也不錯，聽到我也是覺得好笑，我敢和大家說，高股息ETF長期下來不但配不出8到12%，連6到8%也不可能，因為高股息ETF持有的公司股利率就僅有3到5%，每年有良心一點的會收1%的管理費及換股手續費，沒良心的每一季都全換，一年是會收到2.5%，公司穩賺的是3到5%，高股息ETF經理人是要去哪生6到8%給投資人，所以我批評高股息ETF，我也會給你我認為有問題的點在哪，如果不服氣的人，你可以留言告訴我你覺得高股息ETF每年可以配出8到12%或是6到8%的方式，你就是想破了頭，都沒有一家高股息ETF發行商敢和你說一定能配多高，他們知道高股息ETF單純就是騙騙散戶的管理費及換股手續費，後面配不出這麼多，那就一句話，投資一定有風險 基金投資有賺有賠 申購前應詳閱公開說明書。
接下來就是主動投資及被動投資，正常來說被動投資指的就是買指數型或0050，之前有一位網友一直想要挑戰我，他就是拿0050出來和我單挑，我從頭到尾都是認為買指數化投資及0050會賺錢，這一點沒什麼好懷疑的，所謂的指數就是由幾千家上市及上櫃公司組出來的，公司每年賺5到10%，配出4到5%，沒有配出來的就是流到公司成為淨值，接著複利繼續賺錢，所以長期下來指數化投資的報酬率一定是會有相當水準的，之所以我認為我買的鴻海能打敗指數投資，道理也很好懂，鴻海是台股第二大權值股，鴻海當初股價淨值比也才0.9倍，大盤指數的淨值比是1.56倍，相較下鴻海就是比較便宜，而且鴻海每年是能賺資產的10%，配出5%，而大盤就僅是賺5到10%配出4到5%，長期下來當然我會贏的機率很大，這時會有人說，指數化分散投資，風險比較小，鴻海身為台股第二大權值股，其實風險已經很小了，而鴻海本業，業外及投資的子公司，加起來幾百間，雖然比不上台股是幾千家，但鴻海等於也是一家ETF了，投資鴻海的好處在於股價淨值比低於大盤外，也不需要被0050每年吸血0.45%的管理費，大家不要小看這一點管理費，你每年穩贏的就僅有5到10%，每年政府要抽你股息的二代健保，還要把股息納入所得稅，所以多賺0.45%，長期下來一定是會有影響的，時間五年半過去了，現在鴻海股價淨值比1.98倍，大盤淨值比2.65倍，大盤的淨值還是高於鴻海，不過鴻海從0.9倍漲到1.98倍，合計上漲了120%，大盤從1.56倍漲到2.65倍，上漲了69.87%，很明顯鴻海是贏過大盤的，這還不包括鴻海每年配出的股息還優於大盤，上面的算法單純是用指數算，沒有扣掉ETF會收的0.45%管理費，所以最終當然就是鴻海勝出，這有什麼好說的，有人和你說指數化投資不好，其實也沒有什麼不好，長期下來一定就是穩賺的，這沒有什麼好說的。
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