11月14日！鴻海第三季獲利3.55元創同期高！作者:A大！今天鴻海召開第三季法人說明會，獲利來到3.55元，比去年的3.11元高出0.44元，會有人覺得這樣的獲利沒有很高，我只能說這些人根本不了解鴻海，我研究鴻海這麼多年了，我在鴻海開法說會之前，我就認為大概獲利會落在3.3到3.6元左右，之所以我認為不可能今年第三季獲利和去年第四季一樣，原因就是去年第四季鴻海為了要去補夏普第一季做重大資產減損，有做了資產活化，去年第四季鴻海的業外高達179.7億，鴻海只要業績有達標，是不可能再多去活化資產增加獲利的，所以我個人認為今年第三季鴻海的業外不可能來到179.7億，今年第三季鴻海的業外來到128.82億，比去年第四季少50.88億，扣掉20%的所得稅後，獲利相差0.3元，不過值得注意的事是，鴻海第三季的本業獲利來到547.71億，比去年第四季的489.3億高，也就是說今年第三季鴻海的營收和去年第四季是一樣的，但毛利率及營利率比去年第四季好，很多人用今年第三季的財報去和去年第三季比，真的就是蘋果比橘子，到底懂不懂啊，鴻海今年第三季營收是18527億，去年第四季營收18521億，你要比也是用兩個一樣的營收去比毛利率，營利率及獲利，鴻海第三季毛利率6.19%，比去年第四季6.12%好，營利率2.95%比去年第四季2.64%好，淨利率2.66%比去年第四季差，之所以鴻海第四季本業賺比較多，最後淨利率比較差的原因也很簡單，鴻海持有工業富聯84.6%，工業富聯第三季賺288億，鴻海需要從非控制權益扣掉44.3億，鴻驣睛密及富智康也都要扣非控制權益，去年鴻海業外179.7億，這些獲利就只需要扣所得稅20%而以，這就是為什麼鴻海第三季本業獲利贏去年第四季，最終獲利會比較少一些。
大家要記得一件事，鴻海去年第四季業外活化的土地，廠房只能賣一次，第三季開始的AI伺服器是能一直持續的賺，而且明年第一季GB200開始出貨，獲利會更上一層樓，對鴻海來說，營收只要大幅的提升，一定就是會影響毛利率，因為鴻海要追求市佔率，唯有更有競爭力的成本，鴻海才有可能取得最大的規模，鴻海會去接能賺錢的生意，這些生意毛利率有可能不好，但就是能賺更多的錢，接這些生意除了可以賺錢外，還能讓鴻海規模更大，我覺得很多分析師很搞笑，他們讀書都是讀到背上面去了，他們覺得毛利率是影響競爭力的關鍵，但毛利率必需要在同產業相比，而且還要在相同的營收規模比，為什麼我用今年第三季和去年第四季相比呢？原因也很簡單，因為這兩季鴻海的營收才是一樣的，我用今年第三季營收1.85兆和去年第三季營收1.55兆比，這有啥意義，之前一直有無知的人說立訊，和碩，緯創，廣達，英業達，仁寶要打敗鴻海了，說那些代工廠毛利率比鴻海高，我聽了就覺得好笑，當那些代工廠的營收都來到1.85兆時，再來和鴻海比毛利率，那種營收才一千億，兩千億的，你要和營收1.85兆的鴻海比，我是不懂是要什麼比雞腿，鴻海今年第四季營收會來到兩兆，如果你要用今年第四季和去年第四季的1.85兆相比，那又是一個錯誤的比較了，你應該是要用2020年第四季及2024年第四季來比，因為這兩季鴻海的營收都是兩兆左右，這兩季鴻海的毛利率是來到5.66到5.69%，以前之所以用年對年來比，那是因為年對年營收增加不會很大，所以這樣比才有意義，現在鴻海營收因為AI伺服器大幅度的跳升，自然就是要找相同營收規模下的季度去比，這樣才會準，一般我們用年對年的財報比，那是因為鴻海每年都是上半年比較淡，下半年比較旺，同一年的旺季可以比較成長的差別，一般年對年的成長都是成長比較小的，鴻海這種大型的公司，營收增到兩成，毛利率及營利率的變化一定就是要找相同營收下的比，這樣才不會失真。
鴻海第三季賺3.55元，雖然比去年第三季3.11元才好0.44元，但大家要記得一件事，去年第三季已經是異常的好了，去年第三季鴻海是為了去彌補第一季夏普做了重大資產減損，鴻海認列了兩百億損失，所以第三季才會有3.11元這種成績，去年第三季都已經是異常的好了，今年第三季又比去年好0.44元，大家就知道今年第三季有多好，鴻海去年第四季賺3.83元，這也是算異常的好，鴻海2023年第四季賺3.83元，2022年第四季賺2.89元，2021年第四季賺3.2元，2020年第四季賺3.32元，2019年第四季賺3.45元，鴻海今年第四季要做到年增的難度就大了，鴻海歷年的第四季中，是有做到營收兩兆或接近兩兆的，不過大概就是能賺個3.3到3.45元就差不多了，鴻海第三季獲利能年增0.44元，代表鴻海對第四季賺3.83元有信心，畢竟鴻海會盡量做到獲利年對年增加，如果對第四季做到3.83元以上沒有把握，那第三季就學第二季這樣，好個0.15元或0.2元就行了，把剩下的0.25元放到第四季，這樣第四季來到3.83元的機率就更大，即然第三季能做到3.55元，而且在1.85兆營收下本業營收就有547.7億，那第四季營收做到兩兆時，本業營收做到600億問題就不大，業外再來做個120億，這樣就有稅前720億了，獲利來到4元以上就不是什麼太大問題了，會有人覺得AI伺服器對鴻海獲利好像沒什麼貢獻，那是因為你沒有注意看財報，鴻海本業營收從2022年第四季開始，賺442.3億，2023年第一季賺405.2億，2023年第二季賺309.3億，2023年第三季賺461.5億，2023年第四季賺489.3億，2024年第一季賺367.5億，2024年第二季賺446億，2024年第三季賺547.4億，本業的營利是騙不了人的，AI伺服器就是真的能帶來不錯的獲利，所以鴻海的本業獲利愈來愈高，大家不要忘了，鴻海業外中關聯企業及合資中的夏普，鴻準，臻鼎等，這些也算是本業，只是鴻海持有的比較少，這些子公司本業的獲利也因為AI產業而愈賺愈多，就這兩點來看，就知道AI產業帶給鴻海的獲利成長是很可觀的，一個很關鍵的點在於，去年AI伺服器大概佔鴻海營收二十分之一，今年大概佔到十分之一，AI伺服器才佔到鴻海十分之一營收就有這樣的成績單了，鴻海明年AI伺服器有可能佔到五分之一，大家有沒有想想都覺得很開心，一些短視的散戶，看不懂財報，常常就是張嘴就酸，那些人在股市中是賺不到大錢的，如果你有個兩三年的時間，你再持有鴻海兩三年，你就會發覺AI伺服器佔到鴻海總營收三成，甚至是四成，那時你就會發覺鴻海一季的本業營利來到600億，800億，1000億，甚至是1200億，這才是中長線價值投資看的趨勢。大家按讚並留言，鴻海第三季營收大增，要用相同營收的季度去比毛利率，營利率及獲利，這樣才不會鬧出笑話來。
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1、鴻海第三季獲利3.55元創同期高！
2、鴻海正與兩家日本傳統車廠順利商談！
3、外資群趁台積電利空偏空操作台股！
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