新聞說:代工廠英業達11日召開法說會,受惠 AI 伺服器及 PC 產品需求強勁,第三季稅後純益 20 億元,季增 10.3%,年增 6.6%,每股純益 0.56 元;前 3 季稅後純益 49.0 億元,年增 18.2%,每股純益 1.37 元,英業達表示,今年第四季營收將創新高。產品線組合部分,PC 產品占總營收 51到55%、伺服器產品占 41到45%、智慧裝置占 1到5%;英業達指出,今年 AI 伺服器需求強勁,產品營收年成長約 2.5到3 倍,預計今年 AI 伺服器營收占比達20到30%。展望未來,英業達表示,第四季營收將再創新高;至於明年,仍會維持成長趨勢,伺服器產品線將呈現年增及季增雙成長,其中 AI server 將占伺服器從 3 成提升至 6 成,而 PC 事業部在 Windows Copilot NB 及 Windows 11 帶動的換機潮之下推動下,有望實現兩位數成長。不過在通用性伺服器疲軟的情形下,預估 2025 年營收整體成長幅度可能不如 2023到2024 年,僅有個位數的成長,但仍力拚雙位數的成長。英業達第 3 季營收 1,638.2 億元,季增 6.3%,年增 20.6%;毛利率 5.3%,季增 0.3 個百分點,年增 0.1 個百分點;營業利益 31.6 億元,季增 21.5%,年增 47.0%;營益率 1.9%,季增 0.2 個百分點,年增 0.3 個百分點;稅後純益 20 億元,季增 10.3%,年增 6.6%,每股純益 0.56 元。英業達前 9 個月累計營收 4,484.8 億元,年增 16.0%;毛利率 5.2%,年增 0.3 個百分點;營業利益 79.0 億元,年增 60.8%;營益率 1.8%,年增 0.5 個百分點;稅後純益 49.0 億元,年增 18.2%,每股純益 1.37 元。
A大回答:AI概念股的英業達先開出了第三季財報,第三季營收1638億,本業營利31.6億,去年第三季營收1358億,本業營利21.51億,英業達營收增20.59%,本業營利增46.93%,表現的算是很不錯,這也意謂著AI伺服器能帶給AI概念股不錯的本業營利,鴻海第三季財報是十一月十四日才開,算是AI概念股中最後一個開的,接下來大家可以觀察AI概念股第三季營收對營利的表現情況,就會知道AI伺服器是不是對公司獲利有不錯的貢獻。新聞說:緯創今日董事會通過113年度第三季財務報表。緯創前三季合併營收達新台幣7520.74億元,營業淨利為271.21億元,稅前淨利為273.21億元,稅後淨利為121.34億元,創歷史同期新高,每股盈餘為新台幣4.26元。緯創第三季合併營收達新台幣2725.42億元,營業淨利為114.09億元,稅前淨利為101.89億元,稅後淨利為41.99億元,每股盈餘為新台幣1.47元。此外,為因應AI伺服器業務成長,緯創董事會通過38.96億元的資本支出,用於新竹縣國際AI智慧園區的建築改良及機器設備取得。該園區內廠房預計於年底至明年初完工,屆時將以生產AI伺服器為主,新增產能將進一步增強緯創營收動能。
A大回答:緯創第三季營收2725億,營利114億,去年第三季營收2170億,本業營收67.96億,營收增加25.57%,本業營利增加67.74%,緯創第三季稅後賺1.47元,比去年第三季賺1.67元低,去年第三季緯創稅前淨利賺83.94億,今年第三季稅前賺101.89億,按照這樣來看的話,很明顯就是大部份獲利都是緯穎賺的,緯創因為持有緯穎的比例不高,僅持有42.66%,所以稅前獲利雖然高,但會在非控制權益把不屬於緯創部份的緯穎獲利扣掉,這是高達57.34%,這樣說好了,緯穎如果賺了80億,一開始緯創會把這80億放在自己的本業獲利,也會放在稅前獲利,最終才會在非控制權益扣掉57.34%的獲利,也就是扣掉45.48億,保留在緯創最終的稅後獲利就僅有34億,之前我就常常在說緯創的財報虛胖,以鴻海來說,鴻海持有工業富聯84.6%,這樣放到本業中還有一點道理,結果緯創持有緯穎才42.66%,結果一直把緯穎的獲利放到自己的本業獲利中,這就會讓一般不懂的人以為緯創的本業獲利大增,其實增加的部份僅有做AI伺服器的緯穎,緯創第三季獲利比去年第三季差的另一個原因是業外,去年緯創業外賺15.98億,今年第三季業外賠13億,一來一回就少了29億,我們看英業達及緯創單純就是想要看AI伺服器對本業的影響情況,業外就是緯創自己的業障了,從英業達及緯創第三季財報來看,AI伺服器對本業營利是很有貢獻的。
複習一下AI概念股鴻海,廣達,緯創,英業達及緯穎第二季和第一季的比較,看一下AI概念股的營收是否對營利有正面的幫助,2024年第二季鴻海營收15506億,營利446億,2024年第一季鴻海營收13240億,營利367.5億,營收季增17.11%,營利季增21.36%,營利增加79億,之所以要看營利的原因是要看鴻海到底能吃到AI伺服器多少的營利佔比,接著來看一下廣達,第二季營收3100億,營利152.1億,第一季營收2589億,營利117億,營收季增19.74%,營利季增30%,營利增加35億,很明顯鴻海第二季營利增加的比廣達更多,多了44億,等於是鴻海第二季比第一季營利多廣達2.25倍,緯創營收2402億,營利86.52億,第一季營收2393億,營利70.59億,營收季增0.38%,營利季增22.57%,營利多了16億,廣達比緯創營利多了2.18倍,鴻海多了緯創4.93倍。
再來看一下AI概念股鴻海,廣達,緯創,英業達及緯穎今年第二季和去年第二季的比較,看AI概念股的營收是否對營利有正面的幫助,2024年第二季鴻海營收15506億,營利446億,2023年第二季鴻海營收13045億,營利309.3億,營收年增18.87%,營利年增44.2%,營利增加137億,之所以要看營利的原因是要看鴻海到底能吃到AI伺服器多少的營利佔比,接著來看一下廣達,第二季營收3100億,營利152.1億,去年第二季營收2450億,營利112.9億,營收年增26.53%,營利年增34.72%,營利增加39億,很明顯鴻海第二季營利增加的比廣達更多,多了98億,等於是鴻海第二季比去年第二季營利多廣達3.51倍,緯創營收2402億,營利86.52億,去年第二季營收2075億,營利53.35億,營收年增15.76%,營利年增62.17%,營利多了33億,廣達比緯創營利僅多了1.18倍,鴻海多了緯創4.15倍,接下來看英業達,第二季營收1542億,營利26億,去年第二季營收1307億,營利14.78億,營收年增17.89%,營利年增75.98%,營利增加11億,緯創是英業達的3倍,營收774.8億,營利62.07億,去年第二季營收563.1億,營利34.91億,營收年增37.6%,營利年增77.75%,營利增加27億,廣達,緯創,英業達及緯穎第二季比去年第二季營收合計增加1424億,輸給了鴻海的2461億,四家AI概念股營收增加111億,也輸給了鴻海增加的137億。。
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