10月13日！外資大出貨台股大成功但鴻海出不掉！

鴻海主力籌碼分析，今天買超第一名的是摩根大通,買了2408張,第二名的是港商野村,買了1740張,第三名的是國泰敦南,買了965張,第四名的是法銀巴黎,買了662張,第五名是新光,買了370張,今日賣超，第一名的港麥格理,賣了8178張,第二名的是美林,賣了5976張,第三名的是瑞銀,賣了3888張,第四名是華南永昌,賣了1908張,第五名的是元 富,賣了1871張。

上星期五我說過，從四月多以來，台股指數上漲了7906點，外資群買超7636億，投信買超33億，自營商買超831億，三大法人合計買超8500億，一買一賣成交易，三大法人買的就是散戶賣的，現在散戶大部份都是空手不然就是放空，外資群及主力就持續的向上打高檔錨點，就算遇到中國管制稀土，不然就是川普嗆聲說要課徵100%的關稅，這些突發的事在外資群及主力眼中都不是什麼了不起的大事件，他們只要不要自己在那砍股票，股市是很難出現大跌的，加上三大法人買了8500億股票，那就代表散戶賣了8500億股票，現在的散戶口袋飽飽，只要出現這類的股市大跌，散戶一定就是伺機進去買進的，昨天我就說過，股票在不同人手上時，就會發生不一樣的情況，現在就算中美關係惡化，外資群只需要撐住股市，讓散戶覺得進場買就是撿便宜，就會有很多散戶進去撿股票，畢竟賣出8500億股票的散戶，他們的程度不一致，很多散戶覺得川普最終一定是會退縮的，所以早上指數開盤大跌，散戶就進場撿所謂的便宜，今天指數最低來到26470點，最多下跌831點，最終指數收在26932點，僅有下跌378點，這就是股票在外資群及主力手上會有的情況，當初4月7日到4月9日時，外資群累計是賣了1兆元，三大法人合計賣了1.2兆，散戶就是押身家，開槓桿，個人信貸，股票質借及理財型房貸持續的硬買，指數就緩緩的下跌，讓散戶累積壓力，到了4月7日到4月9日三天大跌，鴻海更是出現了三根跌停，當然就會有很多散戶自我心理面崩潰或是資金出現維持率不足，在這樣的情況下，台指跌停，鴻海跌停，大型權值股全面跌停，這就是很正常的事，畢竟散戶買了1.2兆的股票，外資群也不像散戶這麼好心，遇到大事件或大利空時會進場護盤，當初外資群及主力不但沒有進來買，反而還踹一腳，讓散戶多殺多及人踩人後再進來撿屍，今天台股開盤就大跌個八百多點，就一大堆口袋飽飽的散戶進來護盤，也就是做所謂的撿便宜，外資群從兩萬四千點到兩萬七千六百點這期間，就僅有買超1382億，剩下的部位都是在兩萬四千點以下買進的，這還不包括除權及除息掉的八百點，只要大量的股票在外資群及主力手上，那不論發生什麼樣的利空消息，股市都不容易崩盤，散戶的人數非常的多，他們的程度不一致，三大法人買超了八千五百億，等於就是一大群散戶賣了八千五百億，很多散戶在外面等了很久了，散戶會說，我等這大場面等了幾個月了，但其實目前指數還是在很高檔，散戶在指數從17306點上漲到一萬九千點，兩萬一千點，兩萬三千點，兩萬五千點，兩萬七千點都無感，但從27600點跌到26470點時，散戶就覺得自己要去撿外資群及主力的屍，一早就有散戶拿川普發的訊息，川普在自家社群平台「真實社群」發文說：「美國希望幫助中國，而非傷害它！」他同時表示，「尊敬的習主席（習近平），不希望他的國家陷入經濟蕭條」。重點是這一次是中國要限制稀土，川普發這種文根本沒啥意義，現在球根本就不在川普手上，要是中國12月1日依舊是管制全球稀土，那川普就是要放棄一些對中國的制裁才能換到中國稀土出口，反正股票要是在外資群及主力手上，只要消息出來股市不大幅度的下跌，那新聞就會把事件往好的地方解讀，要是今天台股下跌兩千點，那新聞就會把消息放大解讀，關鍵就在於股票在外資群及主力手上，他們一來不會多殺多及人踩人，而且目前散戶口袋飽飽，外資群及主力只要放一點煙幕彈出來，就會有少部份的散戶進去買，當外資群及主力能順利的賣出手上股票，之後相同的消息出來，是會跌到讓散戶懷疑人生的。

新聞後:根據法說會資料，大立光第三季營收達176.77億元，季增51.44%，年減7%，毛利率雖下滑至47.2%，寫下八季低點，但在匯損反轉、業外收益暴增18.98億元的推助下，整體獲利仍遠優於市場預期。累計前三季稅後純益145.56億元，雖年減16%，但營業利益仍成長10%，EPS達109.06元。針對毛利率下滑原因，林恩平坦言，主要受匯率波動、良率下降及外購零件比重提高影響，其中匯率是最大殺手，光相較上一季就侵蝕約2個百分點，與去年同期相比影響更達3%。他指出，若第四季高階鏡頭出貨比例提升、良率改善，毛利率可望回穩，但仍得密切觀察匯率走勢。產品結構方面，1,000萬畫素鏡頭依舊是大立光主力，占出貨比重達六至七成；2,000萬畫素以上的高階產品占約一至兩成，800萬畫素以下的中低階鏡頭占比不到一成。林恩平也透露，目前產能已滿載，但並非因訂單暴增，而是製程日益複雜導致生產周期拉長，新廠區則已完成首層規劃，明年將擴充更多產能空間。展望明年手機鏡頭趨勢，林恩平預告，可變光圈仍是升級主軸，潛望式鏡頭設計在未來2～3年會變得更為繁瑣，因品牌客戶追求更真實的數位變焦體驗，鏡頭模組勢必要拆分成更多零組件，技術門檻再度提高。至於折疊與薄型手機鏡頭，今年下半年新機規格與預期相符，大多數產品要求平實，僅少數旗艦款挑戰度較高。

A大回答:已經有企業先開出第三季財報了，大立光第三季毛利率47.2%，上一季毛利率是53.6%，去年第三季毛利率是50.5%，很有可能就是被關稅20%影響，接下來就是企業開出第三季財報的期間，有一些傳產股已經先下跌了，但開出來的獲利並不一定很差，例如今天台塑四寶開出第三季財報，台塑化第三季獲利0.9元，南亞第三季獲利0.41元，台化第三季獲利0.3元，台塑第三季獲利0.09元，市場預期不受關稅影響的電信股，中華電信9月獲利0.4元，台灣大哥大9月獲利0.38元，遠傳9月獲利0.33元，確實電信股七月，八月及九月營收及獲利都不受關稅影響，接下來就是觀察企業第三季的營收及獲利，有一些股價已經漲很多的個股，市場對該公司的獲利預期就會比較高，對一些傳產，如水泥，鋼鐵，塑化，紡織，營建，航運等類股的獲利預期就會比較低，市場目前是預期台積電及AI概念股不受川普關稅影響，不但不會被影響獲利，反而還會獲利增加，畢竟AI伺服器的年複成長率太高了，但大家要記得一件事，投資機構及法人很喜歡做一件事，也就是把未來二十年的獲利都先拿走，市場覺得AI概念股很好，覺得台積電，台達電很好，他們就會用公司最好的獲利情況去乘以20年，接著在股價把獲利拿走，只要那些公司未來獲利不如預期，股價就會出現很嚴重的修正，接下來如果有更多的散戶進到股市中和外資群換手，只要外資群及主力賣的足夠多，他們接下來就會開始佈局期貨空單，以目前的情況來說，外資群及主力很難出貨鴻海，之前我就和大家說過了，因為鴻海中的散戶很聰明，他們打死都不會現在進去和外資群及主力換手，就是要讓外資群及主力待在鴻海中陪價值投資者渡過不確定的第三季及第四季，第三季大概可以看出川普關稅對企業是否有影響，要是像大立光這樣毛利率被影響，這就僅是被課徵三分之二季造成的影響，而且大家不要忘了，當大部份的企業獲利被影響，就算AI概念股沒被影響，那些被影響的企業是養了很多員工，那些員工的薪資減少或失業，這是會間接影響到經濟，所以我才會說想要看第三季及第四季的財報，因為這樣就能看到川普關稅對企業及經濟影響有多大，要是明年三月底，也就是企業都開出了第四季財報，最終發覺對企業及經濟沒有太大的影響，接著我們就能再繼續用現股複利再投入鴻海，買200元以上的鴻海股票也沒啥問題，一些在2025年4月7日到4月9日受到創傷的，大概一年的時間也足夠讓你療傷，有一些散戶明明自我心理面嚴重不健全了，還是硬在裡面投資，當你自我心理面不健全，你就很容易在關鍵時刻殺進及殺出，這一次大家看到富台指大跌5.6%，等於是台指期貨要跌1660點，要是你看到這件事時心中很恐慌的想要跌停賣出或是降低持股水位，那代表你還是會被當初鴻海三根跌停的陰影給影響，你就不太適合使用太大槓桿及持有太大部位，我常和大家說，基本面，產業面及自我心理面，最終最重要的就是自我心理面，現在一個不確定因素卡在那，你就不需要硬使用太大槓桿或買太大部位挑戰自己的自我心理面健全度。

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