新聞說:OpenAI結盟超微可添購10%股權，台積電、鴻海、廣達沾光，OpenAI與超微達成重磅協議。超微6日宣布，將透過多年合約，提供AI晶片給奧特曼主導的OpenAI，每年可望帶來數百億美元營收，OpenAI並可獲認股權證，最多能添購超微10%股票。這是全球AI界繼輝達砸千億美元投資OpenAI，及輝達與軟銀分別斥資50億美元、20億美元入股英特爾，還有OpenAI豪擲3,000億美元向甲骨文採購算力之後，再度迎來一顆震撼彈。尤其OpenAI甫獲得輝達鉅資力挺，如今卻回頭採購輝達在AI晶片勁敵超微的產品，並有望入股超微，引發業界高度關注。法人指出，輝達、超微的AI晶片都由台積電代工，OpenAI現為業界當紅炸子雞，無論其採用哪一家AI晶片，台積電都是大贏家，預料OpenAI後續也會擴大AI伺服器委外代工訂單，鴻海、廣達等代工廠同步得利，若超微乘勢出線，也將帶旺健策、群聯等超微既有協力廠。相關消息激勵超微6日美股早盤股價暴漲27%，輝達則下跌約1%。超微執行副總諾洛德5日表示：「我們認為這個協議是變革性的，不只對超微如此，對整體業界動態亦然」。根據超微與OpenAI簽署的合約，OpenAI將從2026下半年起，分幾年布建超微AI晶片，總算力達6GW（10億瓦）。OpenAI明年起，將用即將上市的超微MI450系列晶片，建造1GW設施，超微將從此時開始認列營收。超微主管估計，此協議每年營收將達數百億美元；且相關效應加持下，未來幾年可從OpenAI和其他客戶，取得1,000億美元以上的新營收。超微策略主管海因指出，其他人將會跟進，這是業界先例，會對廣泛生態系帶來重大影響。另外，超微將給OpenAI認股權證，最多可購入1.6億股超微股票、約10%股權，每股價格為1美分。
這對台積電，鴻海及AI概念股未來營收及獲利有什麼影響？
這則新聞其實牽動的層面非常大，不僅是超微（AMD）和 OpenAI 的合作，更對台積電、鴻海、廣達等台灣供應鏈有明顯的加分效果。下面我逐一分析 台積電、鴻海、廣達 以及其他 AI 概念股（如健策、群聯）的可能營收與獲利影響：
一、台積電直接影響：超微（AMD）的 MI450 與後續 AI GPU 都是由台積電先進製程代工（大概率是 5nm或3nm CoWoS 封裝），OpenAI 一口氣簽下 6GW AI 晶片布建，相當於數百萬顆 GPU，對台積電的產能利用率是大利多。輝達（NVIDIA）與超微同時吃單，等於 兩邊的訂單都回流台積電 → 台積電是最大贏家。潛在影響數字：假設超微每年從 OpenAI取得 數百億美元營收（例如 200–300 億美元），其中晶片成本至少 50% 在晶圓製造，台積電每年可能吃到 100–150 億美元代工訂單，相當於台積電年營收的 5–7% 額外成長動能。
二、鴻海直接影響：OpenAI大規模布建AI伺服器，需要代工組裝廠。輝達DGX或HGX伺服器已有鴻海、緯創、廣達分單，若超微AI伺服器量產，OpenAI或雲端客戶一樣會找鴻海旗下工業富聯（FII）或母公司負責組裝。鴻海已在美國、墨西哥、日本與OpenAI相關客戶布建伺服器產線，有望拿下新訂單。潛在影響數字：AI伺服器毛利率較PC或NB高（約8–10%vs.傳統組裝2–3%），若OpenAI訂單進來，鴻海的營收規模增幅有限（因為代工價值低於晶片本身），但獲利貢獻顯著提升。
三、廣達直接影響：廣達是輝達AI，伺服器代工龍頭，已有深厚的軟硬體優化能力。若超微伺服器平台獲大規模採用，廣達同樣有機會承接部分伺服器製造。廣達在 OpenAI、微軟、Google 等雲端大客戶關係深厚，有機會成為 AMD 平台的首批 ODM。潛在影響數字：廣達 AI 伺服器營收 2024 年估佔比 ~20%，若 AMD 訂單新增，未來 2–3 年內可能提高至 30% 以上，毛利率同步改善。
四、其他供應鏈與 AI 概念股，健策:主要提供 AI 晶片散熱解決方案（液冷/氣冷模組），AMD 若放量，需求將與輝達同等爆發。成長潛力：營收年增 大於50% 機率高。群聯:AI 伺服器需要大量高速 SSD，群聯做控制晶片 + 模組設計。OpenAI 建設超級資料中心，將拉動存儲需求。成長潛力：進一步擴大 企業級 SSD 出貨，但毛利率提升幅度有限。
總結（影響排序）:台積電是最大贏家，無論AMD或NVIDIA，台積電都收單，受惠直接而巨大。鴻海、廣達的伺服器代工營收增長，毛利率提升，對獲利貢獻可能比營收更顯著。健策、群聯等零組件廠具二階效應，出貨隨伺服器放量，營收彈性大，但受限於 AMD 平台滲透率。整體來說，這個協議等於 幫台積電、鴻海、廣達加上了「AMD 額外成長曲線」，讓台灣 AI 供應鏈不會只依賴輝達，而是進一步分散並擴大訂單來源。
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