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2022年7月31日 星期日

7月31日!投資不懂主題式ETF的危險性!

有一些人喜歡買一些自己不懂的ETF,頻道留言區中有一位網友的同事就去借錢買了ETF,因為他聽ETF可以分散投資,買了放著就一定會穩贏,因為也不知道自己買了什麼個股,就知道標的是尖牙股(FANG),一付就是很厲害的樣子,如果你什麼都不懂,你根本不可能去把這些公司的財報都看一遍,更不可能知道這些公司股價是高還是低,當你在瘋狂價買到一間好公司時,那你會受重傷的機率也是很高,如果你不懂自己投資的公司基準點在哪,你要怎麼去投資呢?我們先看一下所謂的尖牙股包含哪一些,FANG一詞是由臉書(Facebook)、亞馬遜(Amazon)、網飛(Netflix)、谷歌(Google)等四家居於領導地位的美國網路科技業者的頭一個字母所組成,並依其字義翻譯成「尖牙股」,後來也把蘋果(Apple)加入變成「FAANG」。時至今日,紐約證券交易所推出的尖牙股指數除上述主要成分股,還納入了電動車製造商特斯拉(Tesla)、社群平台推特(Twitter)及人工智慧運算公司輝達(Nvidia)等等,這類族群具有創新、高成長且異於傳統科技產業型態的特性,使之成為擁有全球性影響力的科技龍頭股指標,這一些公司確實都是世界一流的公司,但你買到的是ETF,被多包裝了一層,基金公司每年會吸你的血1.18%,由於你是用台幣投資,買這些公司的股票是美元計價,所以一定也會是多一層台幣轉美金,當你投資一個標的,每年會被吸1.18%的血,我是不懂你投資什麼意思的。

看一下這一檔ETF的持股明細,持有阿里巴巴10.46%,持有百度10%,持有蘋果9.77%,持有微軟9.75%,持有特斯拉9.74%,持有alphabet9.56%,這間就是谷哥分出來的子公司,持有亞馬遜9.4%,持有網飛9.37%,持有臉書9.26%,持有輝達8.98%,這一些是美國上市的公司,通常是不的配息,就算有配息,也是少的可憐,所以你持有這一檔ETF,當然一定是不會配息的,之前我們有說過全球電動車ETF,意思也是一樣的,只要持有的標的是美國科技股,通常這一檔ETF是不會配息的,一般會配息的ETF都是持有台灣標的的,以台灣平均股利率4%來算,通常配的股息也不會太差,當你持有FANG的ETF時,這些公司確實是不錯,在近幾年FED降息時股價也狂飆了一大段,如果你是在2018年底,這一檔ETF上市就歐印買進,那時大概在16~20元之間,放到現在大概賺了一倍。

但如果你是薪資,獎金,信貸,質借再投入,因為沒有股息,所以不能股息再投入,近三年買下來,你的成本就會在三年線,也就是在38.2元,目前的股價在40元,也就是說,你定期定額的買,你的成本就會在38.2元,大賺了1.8元,報酬率4.5%,每年大概賺了1.5%,這是什麼鬼報酬率,這三年下來,每年基金公司吸了你1.18%的總管理費,都快超過你每年的報酬率了,如果你是近半年或近一年買進的,那就更慘了,近一年買進的話,你的成本在年線,也就是45.27元,因為不配息,所以你也不要幻想有股息可以化解風險,你大概就是賠了11.6%,你以為你賠錢,基金公司就不會每年去吸你1.18%的管理費了嗎?你也不要太天真,不管你賺不賺錢,每年的總管理費1.18%,基金公司都是要收的,這時你就會發覺,買ETF好像也是運氣運氣,當你買在公司股價在低點或價值區時,你買進當然容易賺錢,你買在瘋狂價時,當然容易賠錢,買ETF的壞處在於,一你會被每年吸管理費1.18%,二你很難一檔一檔去看有沒有價值,所以是委屈價或瘋狂價你也不知道,當你買到這種ETF時,真的有達到雞蛋放在不同籃子的效果嗎?應該沒有吧,單純就是把你的雞蛋給基金公司吃而以,這種ETF都是給傻子買的,你直接買鴻海,法說會是中文的,財報也擺在那給你看,淨值,現金,廠房,毛利率,營利率,獲利,業外獲利,關聯企業,股利率…等,全部清清楚楚,每年就是賺10元,配5.2元,剩下的4.8元流到淨值中,你持有再多年,也沒有任何人會吸你的任何一滴血,這種投資當然就很容易贏,當你看到鴻海跌到淨值時,那時一定就是世界八大奇景的委屈,買進就有10%以上的資產增加,到了110元時,一年大概有9%左右的資產增加,這種投資不是簡單又明瞭嗎?
看一下鴻海的獲利穩定且持續性,連續配息,營收是其他四間電子代工廠的總合還要多,這四間還包含了第二名的和碩,所以有競爭力一定是沒有問題的,劉董上任後,致力於F1.0(現況優化),F2.0(數位化轉型),當初劉董在做時,遇上了中美貿易戰,COVID-19,FED降息導致台幣狂升到27.8元,這讓劉董做的F1.0及F2.0無法呈現出來,現在三年後,FED升息了,台幣貶到30元左右,未來有可能會朝向31元或32元貶,當台幣貶值時,這是有利於電子業的,當初劉董接任鴻海時,美金對台幣的匯率為1比31.5元,現在是1比30元,所以當美金對台幣回到1比31.5元,劉董這三年做的F1.0、F2.0成效就會一口氣爆發出來,第一季美金對台幣的季均線是28元,鴻海的毛利率已經有稍稍好一點點,金融評價資產有增加一些,第二季美金對台幣的季均線為29.48元,這也是劉董很有信心上半年會比去年上半年好,第二季會好過去年第二季的原因,畢竟台幣貶有利於電子業,未來還有F3.0(轉型升級),包括未來產業的電動車,數位醫療,機器人,核心技術的半導體,5G及AI,目前2023年底,電動車的營收就會造成對鴻海獲利有較大的影響,2025年時,鴻海目標電動車平台,電動車關鍵零組件,電動車組裝代工營收規模會來到1兆,這種籃圖規劃,當然就是有遠景,鴻海在過去三十四年獲利,三十四年配息,近幾年配現金率愈來愈高,配出的錢也愈來愈多,也沒有人會向你收什麼管理費,而且你只要按時收看鴻海的法說會及每一季花個半天看個財報,若心理面不健全,還能來看A大的頻道強健自我心理面,那不香嗎?
一些人喜歡投資ETF,然後自覺天下無敵,一些是蠢或無知,另一些就是券商派出來推廣的業務,這是有利益的,以ETF規模都是幾百億,上千億的,只要每年固定收個0.43~1.18%,都是幾億,幾十億的收入,這些ETF公司自然會去找一些網紅及業務合作,這時肥羊就是那些不懂的人,被一些網紅介紹去買ETF,那些都是在業配,對我來說,我去打這些ETF,這對我沒啥好處,單純就是好心的點醒一些人,這些ETF有的也是會去持有鴻海,如元大台灣五十,國泰5G,元大台灣高股息優質龍頭,富邦台灣釆吉50,安聯台灣大壩,富邦臺灣公司治理100,元大臺灣ESG永續ETF…等,聽的進去的人就聽,聽不進去的人,就去加入一些存股ETF的社團,反正就是每年被吸點血,有時被倒點貨,一些ETF的機制會把漲很高的個股納入,所以就會有有心人把股價炒高,然後倒給ETF,對ETF經理人來說,他們也不會痛,他們就是拿錢辦事,投資ETF的人是賺或是賠,他們也不在乎,不論賺或賠,他們都有總管理費能拿,如果基金賠了錢,就一句,投資一定有風險,基金投資有賺有賠,申購前應詳閱公開說明書。