9月11日！散戶投資ETF僅看券商取的名字！

 

一般討論區網友提問:250萬閒置資金該如何處置，家裡剛好有一筆房屋增貸資金，大約250萬，本來行員亂推一些壽險或新興市場的投資組合給我媽，差點就被說服了，還好我趕快制止了，現在在思考怎麼把這250萬合理地分配投資，自己做了一些功課分析目前的市場情勢，短期內，9月份降息，債市看起來不錯，另外美股第四季的旺季行情，也可以期待一下台股的漲勢，所以我打算把這筆資金分成三部分，慢慢進場，標的1高股息ETF (85萬)，希望以穩定領息為主，第一個想到的就是高股息ETF，我比較了幾檔比較熱門的高股息ETF，00878、0056、00919，0056的科技股比重稍高，怕波動太大，近期看來，00919在配息，漲幅以及遇到大跌的抗震能力都比較穩定，所以想以00919為主，標的2長天期美債(85萬)，因應降息看好債市，想買長債ETF 00687B，九月發的債息還不錯，還有機會吃到降息紅利，另外，也想請教一下開IB直接轉美金買TLT的績效會不會更好？標的3:投資0050 (80萬)為了不錯過第四季行情，覺得壓一點0050應該不錯？計畫每個月加碼1萬到2到3萬，直到80萬全部投入為止，以上這些標的和比重配置大家有什麼建議嗎？感謝大大們指點。

一般討論區網友回答:你的情況跟我有點類似，只是總金額不同（我的高很多，投資更怕虧），我的配法是進場歐印40%債券(我買直債，你要買ETF也行，但就看你的投資策略)，60%低波動ETF如00713或00915，之後操作邏輯是，1.每三個月收配息，收到的配息歐印市值型ETF 006208，00881，00662，00757看你喜歡哪個，買不起一張可以買零股，我會建議挑兩三個標的，領到配息的時候買進最近跌比較多的標的，2.股價波段性大崩盤的時候，將一部分低波動ETF賣出(賣多少就看你自己判斷，不用全賣)，買進你選好的標的持續加碼，因為低波動ETF跌得少，之後漲得也少，而市值型ETF跌得多之後漲得也多，跌下去後轉到市值ETF等漲回來可以賺價差，3.債券也可以在大跌的時候賣出改買市值型ETF，但這看你的考量，如果需要維持固定股債比也可以不動，如果你已經做好避險部位，這250萬沒有要維持股債比，可以在降息循環中慢慢賣出改買，市值型ETF，等到升息循環再慢慢買進，我自己買直債已經固定好不動，所以這邊不用管，另外債券可以視為比定存更好的選擇，所以如果股市大跌的情況下你缺資金，先賣掉的應該是債券，之後有錢再買回來維持股債比，股票的部分在大跌的時候持續加碼撿鑽石，未來漲回去你會很感謝自己的，總結：會這樣搞是因為這是單筆大資金，而不是持續的小筆資金存入，如果一次歐印市值型ETF立刻碰到台股大跌進入衰退循環，會先吃一大段虧損，(別的不提，22000點以後進場的人到現在都是虧的，如果買正二就差更遠了)，所以利用低波動的債券和ETF先進場，等到大跌後再轉換到市值型ETF，可以做到更穩定的獲利。

A大回答:很多散戶在投資時，都是看券商字面上的ETF去買賣，看到高股息就覺得這ETF能提供高股息，看到低波動，就覺得這一檔ETF是低波動，上面的網友在做投資組合時，都是按券商給的名字去做資產配置，他們覺得高股息ETF就能一直提供高股息，但他們從不會看高股息ETF每年被券商吸了多少管理費及換股手續費，也不會管這些高股息ETF持有的成份股每年能得到多少股利率，當你要問手上有一筆資金要如何投資時，你還是得先從公司基本面，產業面下手，之所以很多人喜歡買ETF，原因也很好懂，因為ETF持有的成份股很多，大部份的投資者不知道到底持有了什麼個股，這就使得一般買ETF的人不需要強健自我心理面，很多散戶買個股時容易被新聞，媒體，主力，外資群給影響，以之前鴻海為例，常常就在那說要被中國沒收了，要被立訊打敗了，說紅色供應鏈好恐怖，中美要貿易戰了，要課100%的關稅，電腦或手機每年一直衰退等，反正當散戶買了一檔個股時，注意力就容易太過集中在某一檔公司上，當投資人買了ETF時，因為ETF持有三十檔或五十檔，大部份的散戶也不會去仔細看ETF到底持有哪一些成份股，所以他們在買進ETF時，就容易被一些消息面給影響，對買ETF的散戶來說，看到ETF股價下跌，他們就覺得原本有10%的股利率，現在下跌了10%，股利率就會提升到11%之類的，所以他們敢愈跌愈買，這是買ETF的好處，但買ETF的壞處就是ETF發行商會每年收管理費，還會每一年大量的調整持股很多遍，這是需要支付手續費及交易稅的，以00940來說，之前元大出這一檔ETF，名字取元大台灣價值高息，很多散戶就會聯想到0056的成功，然後認為這一檔是包含了台灣價值，而且又是高股息，就一窩蜂的進去搶，當初申購數量來到1748億，要不是有政府出面制止，元大台灣價值高息的規模能更大，當初我就和大家說過，這種一窩蜂的買高股息ETF，最終你的下場一定是會很慘的，之前有很多散戶說00940一股才10元，是能跌到哪兒去，結果當初在台股指數20222點發行時，00940以10元上市，那時台股最高漲到24416點，00940一度有站回自己的淨值，也就是10元，當初00940拿了1748億一窩蜂的去追漲到天價的成份股，短時間這一檔ETF會賠錢就是天經地義的事，只是當初因為股市還在多頭的上漲波段中，大部份散戶看不出問題在哪，那時我就說半年，一年，甚至兩年後，大家就會看到00940的問題在哪，今天00940收在9.32元，台股指數收在21031點，現在指數還比當初00940發行時的20222點高了900點，結果00940已經賠了6.7%左右，大家要記得一件事，這些成份股每年也會賺進真金白銀，但00940當初在追這些成份股時，都是買在瘋狂價，股利率就僅有可憐的2到4%，大概至少需要個兩三年才能化解風險，這還是股價淨值比不變的情況下，如果台股指數下跌，成份股的股價淨值比就會下降，這樣你就需要更多年才能化解風險，我舉一個白話文，一檔公司股價1000元，淨值100元，一年賺10元，配股息10元，當你買到這樣的公司，至少有900元的差價被先拿走了，也就是需要90年才能化解風險，未來股價淨值比修正到5倍，也就是股價500元，這樣你投資進去的資金就會少了一半，維持在股價淨值比5倍的情況下，你需要50年才能化解投資風險，現在台股量縮在修正，00940很多的成份股股價都會再修正，所以投資00940想要賠錢到賺錢，沒有個3年或5年應該就是不可能，當你了解投資ETF的問題後，你資金都已經很小了，還要每年被ETF發行商吸血，不如就去好好的研究公司基本面及產業面，後面自己找投資組合，你買到高股息公司就真的是高股息，而不會僅是ETF名字取個高股息給你。

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