9月8日！台股近四個月三大法人進出及籌碼變化！

 

這一周台股下跌832點，跌幅3.74%，外資群賣超台股1440億，近一個波段，也就是近兩個多月下來，外資群累計賣超了七千三百多億，其中賣超台積電335148張，台積電股價從1080元跌到918元，這一周外資群賣超台積電42150張，股價下跌26元，跌幅2.75%，台積電這一周下跌的比大盤輕，不過星期五晚上外資群又拿美國經濟數據做文章，讓台指夜盤下跌了756點，跌幅3.55%，台積電ADR下跌了4.2%，上半年台股從17931點漲到24416點，讓很多散戶覺得在股市中投資有手就能贏，因為股市上半年只會上漲，不會下跌，所以很多投資者都已經過度的樂觀，也會去追一些很誇張的投機股或天價成份股，今年六月底時，一大堆散戶在那吹牛逼說自己賺了多少又多少，說自己開了幾倍槓桿，買了正二，質借又個人信貸什麼的，然後就在那比誰賺的多，確實那時只要你敢無腦開槓桿及無腦作多，你是能比很多高手都賺更多錢的，不過從7月開始到今天，很多散戶應該是有感受到股市的殘酷了，近兩個半月下來，股市確實變的比較不容易操作，尤其是大部份的散戶只會作多，所以在下跌的過程中自然就是容易賠錢，散戶有一個壞習慣，就是在上漲的過程中會打帶跑，賺一點就馬上跑，接著之後再進去追，這種嫩兵的玩法在今年上半年你依舊是能賺到錢，但到了七月時，散戶看到下跌就會向下攤平，不然就是不服輸，死凹，他們又沒有基本面及產業面的知識，所以不知道自己買進的公司有沒有價值，之前我就和大家說過，如果你買到有價值的公司，例如像鴻海這樣股價淨值比僅有1.6倍的公司，你看到鴻海股價下跌時，你向下攤平，加碼，不服輸，硬凹，這反而就是正確的，有一些人去硬凹一些天價的投機股，這種你只要敢硬凹，你得到的就僅會有悲慘的人生。

看一下大樹及華城，當你在股市極度樂觀時買到天價的股票，當股市在修正時，今年以來台股還上漲3504點，結果華城已經從1030元跌到558元，股價已經跌掉了五成，這時你說華城不會再跌了嗎？還是很便宜了嗎？華城一年能賺10元，淨值22.91元。股價淨值比來到驚人的45倍，買到這樣的公司我也是不懂你想要賺什麼，現在華城跌到快往生了，結果股價淨值比還有24.3倍，不要說華城股價再跌了，這種公司股價跌到100到200元也是很正常的，再來看一下大樹，股價最高438元，淨值28.63元，股價淨值比高達15.29倍，現在大樹跌到174.5元，股價跌掉了六成，目前股價淨值比還有6倍，一年賺6元，這樣的公司你說股價再下跌行不行呢？當然還是可以，這種公司就算跌到100元以下，真的也不奇怪，之前我就和大家說過，我的價值投資十要素不容易讓你買到飆股，所以不可能短時間賺一倍，三倍，五倍，甚至是十倍，不過相對的你也不會在股市氣氛不好時賠到懷疑人生，我選的公司股價淨值比都不高，不會超過兩倍，而且符合獲利持續且穩定，連續配息，競爭力強，有遠景等，我選到的公司就算一時遇到什麼經濟不景氣，股價跟著下跌，很快也會隨的時間一點一滴過去而漲回來，這就是我能在股市中長期不敗的原因，我可以慢慢的賺，但我不能接受股市氣氛不好時股價跌掉五成，六成，七成，甚至八成，而且你買到一些高股價淨值比的個股，很有可能股價跌下去後，一輩子都漲不回來，你在股市中只要待個幾年，你就有可能遇到多頭及空頭，如果空頭來時你會因為公司基本面，產業面或價格下跌時賣掉，那你買到的公司就存在弱點，以最近來說，外資群賣掉了台股七千三百億的部位，我知道未來外資群之後會回來的機率很大，我不在乎是三個月，半年，一年，甚至是兩年，只要外資群會回來，那下一次外資群回來時，我的總資產就會繼續的變大，但外資群回來買台股時，他們不一定是要回頭去買一些股價淨值比從太高修正下來的個股，例如華城及大樹，以華城來說，淨值22.91元，一年賺10元，外資群有什麼好一定要用600元，800元及1000元去買回華城，天底下哪有這種事，以鴻海來說，鴻海淨值110元，一年能賺十元多，明年，後年，大後年能賺的更多，股價也才176.5元而以，這有什麼好不敢或不會去買回鴻海的。

來看一下五月底到今天三大法人進出台股的情況，外資群合計賣超7284億，投信買超3355億，自營商賣超4903億，之前我有說過，投信之所以一直買，那是因為散戶買了ETF，券商把ETF賣給散戶，然後把錢給投信去買成份股，這時會有人說，為什麼自營商賣的比投信買的更多1548億呢？其實道理也很好懂，券商發行的ETF也不一定是買台股，例如美債ETF，美國公司債ETF，石油ETF，中國ETF，印度ETF，黃金ETF，美股ETF，美股電動車ETF等，這些ETF都是買海外的股市及商品，券商把ETF賣給散戶後，券商就把錢拿去買債券，石油期貨，美股，陸股，公司債等，最近幾天外資群很明顯的在台股買美債及債券ETF，目的就是想趁著降息預期心理先到債券賺一波差價，這就像台股從去年11月漲到6月底一樣的意思，這一波上漲就是預期FED會降息，結果股市都漲上八千點了，FED都還沒有降息，現在FED好不容易要降息，結果股市已經下跌近三千點了，這就是股市的預期心理，這就像2022年初一樣，市場預期FED要升息，結果股市跌了近六千點，跌到差一點往生，股市跌了好一陣子後，FED才真的在那升息，結果真的升息了，股市反而又開始反彈，大家記得一件事，很多事都是預期性心理，就會有一些資金先撤出，這些資金未來會成為股市的買盤，現在外資群賣的有多狠，之後買的就有多猛，除了外資群外，一些主力，券商，投信也預期性的先賣出，之後打算利空都出盡時再回頭買，所以說不定大家哪一天真的看到經濟衰退了，股市反而開始上漲，會這樣的原因就是在經濟沒有衰退前，市場就在那被害妄想症，覺得未來經濟會大衰退，全球經濟會屍橫遍野，想像的東西永遠都是比較可怕的，就像你幻想中的鬼很可怕，現實生活中你看到鬼，可能也沒啥感覺，當初在2022年10月因為預期心裡而恐慌殺出的，賣在一萬兩千多點，結果時間一兩年過去了，指數直接翻了一倍來到兩萬四千點，之前外資群在8月2日下跌1004點，8月5日下跌1807點，讓指數跌到兩萬點以下，這除了預期性心理外，還有一些是在投資心態上太樂觀，以為股市只會漲，不會跌，就加大了槓桿，自我心理面又不夠健全，才會在外資群摜殺的情況下被嚇的人踩人，下星期一外資群一早應該是會再摜殺一次，不過我認為散戶不太可能會人踩人，畢竟過度樂觀的散戶已經在八月初被清出去一次了，現在一大堆散戶都預期會有第二隻腳，現在都在兩萬點等著傻瓜自殺，當一大堆人等在兩萬點要買，我是不相信有那個傻瓜會去賣在兩萬點，股市就是想買的人多，想賣的人少，指數自然就會上漲，外資群一開盤鐵定是會向下摜殺的，之前我說過，不要和我說你多有信心或是不會恐慌，外資群一早摜殺下去時，就知道散戶會不會恐慌的人踩人，外資群手上還有幾百億的籌碼，如果一早摜殺後散戶真的恐慌人踩人，那外資群尾盤就回補早上賣出的持股，這樣又能賺到差價，也能把指數打下去，如果一早摜殺沒辦法讓指數跌下去，那外資群要是把賣的買回來，那跌幅就會大幅度的收斂，外資群當然也是能選擇把手上的幾百億賣掉，然後星期二再來一早向下摜殺，要是真的摜殺不下去，那外資群就只能乖乖的認命或回補持股了。

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