文章主題內容如下
1、回顧兩個月前我們如何估鴻海2021年第四季獲利！
2、近兩個月以來有新的基本面消息加入後再估算！
兩個月前，我們是使用鴻海2021年第四季營收18333億去估，但2月10日鴻海開1月營收時，有多了570億的營收是歸屬於在去年12月，這就使得去年第四季的營收從18333億變成18902億，以營利率3.02%來算，營利等於570.8億，比原本估的553.7億多了17.1億，至少獲利能再多0.1元，記得兩個月前，我們先是使用了近五年鴻海第三季及第四季的毛利率及營利率的變化去類比，在2020年是因為康達智的事件，才會讓鴻海第四季的毛利率及營利率輸第三季，但這並不會是常態，之前我們不確定夏普因為康達智事件賠鴻海的2400萬美金會不會在第四季入帳，但前幾天鴻騰精密第四季財報開出來了，2021年第四季賺了23.34~26.34億，比起2020年第四季賠12億好，這一來一回就差了35.34~38.34億了，夏普10~12月的財報也開出來了，2020年第四季鴻海能認列19.6億，2021年能認列24.8億，多了5.2億，天鈺去年第四季財報也出來了，賺了7.42元，比起2020年第四季2.69元多了4.73元，意思就是天鈺2020年第四季賺5.69億，2021年第四季賺16億，鴻海持有28%，大概會多認列2.8億，鴻海在一月時賣了天鈺9090張，獲利21.36億，這筆錢不知道是認列在2022第一季還是2021年第四季，上面已知的鴻騰精密是本業，夏普及天鈺是在業外的關聯企業及合資，即然我們確定了夏普賠鴻騰精密的錢是會列到去年第四季，那這部份的獲利就要再加進去，還要再加上12月份校正回歸的570億營收，夏普及天鈺的獲利也是優於預期的，這時你去估鴻海2021年第四季僅賺2.81元，3.02元，3.14元，這是會被笑的，鴻海2020年賺3.32元是因為康達智事件，就算賺3.32元，加上6.85元，2021年全年也會有10.17元，過去幾年鴻海第四季除了2020年第四季發生康達智事件外，那一年是低於3.32元的，估3.32元就在搞笑了，還能估到2.81~3.14元，所以只要有人和你估鴻海2021年低於10元的，那個你都能在他的頭上貼一個弱字。
附圖就是更新營收後估算鴻海毛利及營利的結果，毛利率預估就是比第三季好0.46%，營利率比第三季好0.45%，得到毛利1277億，營利570.8億。
就算你悲觀一點，以2019年第四季的毛利率6.47%及營利率2.86%估算，那也會得到毛利1223億，營利540.6億，和使用營利率3.02%估出來的570.8億差了30.2億，獲利大概影片到0.2元，和我們之前估的3.8~3.9元差0.2元，也會有3.6~3.7元。
就算我把業外用嚴格一點以115億計算，這已經是很嚴格了，2021年前三季，還沒有一季是低於115億，我再把所得稅用高一點15%去算，再把非控制權益以69.6億代入，最終還是能有稅後獲利488億，每股盈餘也會有3.52元，加上前三季6.85元，也會有10.37元，只有弱爆的人才會去估鴻海2021年全年獲利低於10元，這時有人說，一定不可能低於10元嗎？沒有什麼事是不可能，但以近五年鴻海的獲利表現來看，再把數字代入，要得到10元以下的獲利，除非哪個地方發生了意外，當你在估獲利時，不要想想有被害妄想症覺得哪個部份獲利會變少，你要估獲利，一定要使用過去的歷史經驗去估，我把我算的方式列出來，我就是透過近五年鴻海第三季及第四季的毛利率，營利率變化的情況去估，就算我設定更嚴格的條件，還是能輕鬆的突破10元以上，那些估10元以下的，一定就是攤看鴻海近十年獲利最佳為9.42元，覺得估9.87元，9.99元已經是很高估了，結果很搞笑的事是，那時的股本是1564億，現在的股本是1386億，稅前獲利要有1990億以上，那鴻海2021年獲利都要10.5元以上了，很多在半調子在估獲利時，就是憑感覺，憑直覺，連單純攤開幾季，幾年，稍微做個加減乘除都懶，才會估出那種搞笑的獲利。
