9月1日！傳蘋果看好首款AI新機要求供應商多備10%貨！

 

新聞說:iPhone16快來了！蘋果供應商「兩班倒」日以繼夜趕工，蘋果公司即將在台灣時間 9 月 10 日發表 iPhone16，眼下供應商「兩班倒」，正日以繼夜為新機型趕工。8月，鄭州暑意未消。航空港經濟綜合實驗區的富士康招募中心外，等待面試的工人，零散排出十幾公尺，拉著行李箱、拎著蛇皮袋，在馬路邊或蹲或站，陸續有應聘者從車上下來。穿著藍色馬甲的富士康員工，穿梭巡邏，喇叭廣播一遍遍地重複：門口騙子多，不要跟陌生人搭訕。多年來，幾乎每到 8、9 月，這樣熱鬧的招工場景都要上演一遍。據《時代周報》周六（31 日）報導，隨著 iPhone 16 發布時間臨近，富士康今年的招聘旺季也進入了倒數計時的階段。最近幾天，仲介就打出新口號：「最後一周高價，小時工（人民幣，下同）27 元每一個小時，派遣工返費 8,500！」今年鄭州富士康招聘公眾號發布的公告顯示，今天是最後一天高價招工，今年返費工做滿 3 個月，最多共計能拿 2.25 萬元。另外，高價小時工方面，八大街高價小時工月做滿 280 小時，最多能拿 7,840 元。對比去年同一時候發布的招工公告，鄭州富士康工廠返費工最高拿 2.13 萬元左右，同為八大街高價小時工月工資，最多 6,440 塊錢。「缺人，大量缺人。」在鄭州富士康工作超過 10 年的線長說，這就是他最近最直觀的感受。多家供應商一線員工也表示，今年工廠整體招工人數已經超過去年。產業鏈公司內部人士說，雖然受就業大環境影響，今年工價比去年少一點，但整體招工需求比去年高，進廠的人更多了。「缺人」、「累」、「加班」，是工廠員工提到最多的幾個詞。本周稍早《日經新聞》曾披露，蘋果看好首款支援人工智慧（AI）功能的 iPhone 新機，要求供應商為新機準備約 8,800 萬～9,000 萬支的零組件，比去年多了 10% 以上。為了準備這場硬仗，半年前蘋果執行長庫克就親自到上海，並與供應商代表見面。這個時間點，也跟此次 iPhone 16 發布時間吻合，接近果鏈人士說，代工廠一般提前至少半年接到訂單和生產要求。當時庫克用 great、longterm、win-win 來形容蘋果與供應鏈的關係，他表示：「對蘋果供應鏈來說，我覺得沒有比中國更重要的地方了。」

法人提問:最後一個問題是有關於手機，因為我看到第三季的展望圖上面有寫說有關於智慧裝置這塊，季對季有很高的成長，但年對年是平的；如果我們看整個下半年包含第四季，手機這塊是不是有機會看到除了季節性成長之外，年對年也會有比較好的增長? 謝謝。 

鴻海法說會時回答:剛有提到這個手機在下半年的表現。那首先先說明一下因為針對個別客戶的情況我們不方便給予任何的評論，但是依照目前的能見度來看的話，整體的消費智能產品全年的展望是持平的。如果大家可以回想一下，在去年度的這個第一季因為鄭州疫情的關係，所以很多的需求從2022年的第四季延後到2023年的第一季，導致去年的上半年的基期非常高，在今年上半年的比較上面相對來講就覺得比較吃虧。所以維持全年的這個持平的展望，代表的就是我們對於在下半年這個類別的展望或表現，我們認為是可以優於去年的下半年同時間的表現。

A大回答:2023年1月因為中國動態清零，讓鄭州蘋果手機延遲一個月出貨，所以1月營收比2022年1月高2200億，這就使得今年上半年的消費智能營收1.26兆元會輸給去年上半營收1.44兆，相差了約1800億左右，劉董在法說會上說手機營收約2.5兆，上面鴻海發言人在第二季法說會上說全年消費智能會和2023年約略持平，意思就是指下半年的消費智能會比去年下半年高約1800億，如果這1800億營收都是增加在蘋果手機的話，代表鴻海看好下半年蘋果手機會成長7.2%左右，這也是很符合我推測的，我個人覺得蘋果第一年推出含AI功能的手機，一定是會多拉一些貨的，蘋果第一波要先拉貨，鴻海在8月中時應該早就知道差不多的情況，所以鴻海發言人才會說下半年會比去年下半年好，之前我一直和大家說，蘋果發表AI功能，而且僅支援在高階產品，最大受惠者一定會是鴻海的，蘋果AI手機屬於消費性產品，是不是真的能賣的很好，那還要看開賣時消費者的反應，但以蘋果的角度來說，因為是第一年推AI功能的手機，所以一開始在評估時一定是會相對樂觀的，而且蘋果也會去參考小米及三星開賣手機的情況，第一個月一定就是會熱銷，後面有沒有續航力，再去調整訂單就行了，這也是我和大家說的，蘋果AI手機發表後開賣，鴻海九月營收一定會先爆衝的，一些想玩小波段的外資群，主力，投機客，短線客，中實戶，大戶，超級大戶，他們也是了解這道理的，他們知道蘋果AI手機發表時，蘋果概念股龍頭台積電，大立光及鴻海一定會相對有話題的，最近大立光的股價表現相對強勢，因為大立光的基期相對低，鴻海身為蘋果高階手機主力組裝廠，股價淨值比也僅有1.67倍，自然也會是市場注意的重點，一般玩小波段的短線客，他們想要炒一個小波段，至少就是要有題材及話題，蘋果AI手機應該是九月到十月最大的題材，畢竟輝達最近才剛開完財報，市場太多人對輝達期望過高，會這樣的原因是輝達的股價漲太多了，之前我就說過，市場及三大法人會把公司的獲利預期的比天高，如果公司一時能達成，市場就預期的比月球高，最終公司的獲利一定是不會達到市場預期的，這時股價就是需要整理及休息一下，市場為了資金效率，他們就會去找下一個短暫的題材，蘋果AI手機會是接下來一兩個月的題材，蘋果AI手機開賣第一個月鐵定會賣很好的，但後續會不會熱銷，那就要看市場的反應，一開始的嚐鮮買盤鐵定是會有的。

鴻海第三季底及第四季消費智能會因為蘋果AI手機而成長，但大家不要忘了AI伺服器依舊是強勁成長，今年第二季鴻海網路雲端營收4983億，去年第三季網路雲端3430億，鴻海法說會上說第三季會比第二季顯著成長，年對年強勁成長，因為去年第三季僅有3430億，所以強勁成長我們不好估，但今年第二季4983億，第三季顯著成長，這就比較好估了，顯著成長至少就是有10%左右，第三季的雲端網路會來到5481億，去年第三季消費智能8266億，因為消費智能的基數太大了，所以鴻海不敢用顯著成長，因為只要用了，至少就要來到9092億，要多出826億，上面說下半年消費智能要多1800億，蘋果AI手機從九月開始到十二月，合計四個月，所以平均一個月多個450億，鴻海用平穩的符號，差不多增加個5%，也就是413億，這算是很合理的，第四季符號能不能向上，那就要消費者是否接受蘋果AI手機，上面說雲端網路會來到5481億，比去年的3430億多2051億，消費智能多413億，電腦終端少300億，元件及其他增加150億，第三季大概就是會比第二季增加2314億，第二季鴻海營收1.55兆，所以第三季營收大概就是1.78兆元，鴻海7月營收5724億，接下來兩個月營收要1.2兆，正常來說8月會比7月少5到12%，差不多就是介於5151億到5437億，如果是衰退5%，就是得到5473億，以1.78兆來算的話，九月營收僅要6639億，去年9月營收是6607億，以目前細算後來看，鴻海箭頭劃的是有一點保守，7月營收都來到5724億了，按照7月營收的走勢來看，鴻海第三季營收要高過1.8兆的機率很大，如果下星期四開出八月營收又比5036億到5347億高，那第三季鐵定是高過1.78兆的，八月鴻海營收要年對年成長兩成很簡單，九月要年增一成以上就比較困難一些了，因為九月有蘋果手機營收就佔一半以上，蘋果手機營收增加7%，雲端增加15%以上，那個一平均，九月營收想要年增一成，營收就要有7260億，那第三季鴻海整季營收就要有1.85兆了。

我們觀察一下鴻海過去的習慣，2023年第三季營收1.54兆，鴻海說第四季展望是顯著成長，結果2023年第四季營收來到1.85兆，2023年第二季營收1.55兆，所以確實是有可能2024年第三季營收來到1.85兆左右，按照鴻海的個性來說，去年8月營收4128億，年增個22%的話，今年8月營收僅需要做到年增22%，那就僅需要5036億，這樣8月營收就會月減12%，這就符合和去年8月到9月時一模一樣，這樣的營收安排算是比較合理一些，這樣7月加8月就會有10760億，去年9月營收6607億，正常來說鴻海9月營收會比8月月增45%左右，這樣九月營收就會來到7302億，比去年九月的6607億年增10.5%，這樣的營收感覺就是很正常，所以把7月營收5724億，8月營收5036億，9月營收7302億加起來，這樣就會是1.8兆，2019年9月較8月月增47.4%，2020年年9月較8月月增10.9%，這一年是COVID-19爆發，蘋果手機慢一個月出貨，2021年年9月較8月月增46.4%，2022年9月較8月月增83.2%，2023年年9月較8月月增60%，所以我上面2024年用9月比8月月增45%，所以會比較少一些，要是鴻海都要讓營收年增兩成的話，走勢就是7月營收5724億，8月營收5036億，9月營收7928億，合計是18688億，這樣的營收就能做到和2023年第三季到第四季的情況，第三季每個月營收出來都是年增兩成左右，如果想要讓8月月減比較少，那9月年增就會變少，結論是8月營收開出5036億，這就是算是鴻海正常季節性營收變動營收，一般討論區看到鴻海營收月減，就會一付在那驚訝哥，從過去幾年8月比7月，本來就是會月減5到12%。

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