9月2日！鴻海AI伺服器逐季的顯著成長！作者:A大！今天台股僅成交2861億，指數下跌32點，收在22235點，今天美股因為勞動節假期休市一天，所以今天台股量縮也是很正常的，明天等外資群買完假後，再來觀察成交量是否會變大，今天美股雖然休市，但外資群也賣了159億，應該就是有一些非美系的外資群還是有上班，台股在沒有成交量的情況下，呈現出來的價格沒有什麼意義，畢竟少數人決定出來的價格，等到成交量變大，股價就會回到大部份市場的共識，今天外資群賣超鴻海183張，買超台積電61張，所以很明顯在台積電及鴻海沒有什麼比較大的動作，很多外資群，主力，及自作聰明的散戶，他們知道鴻海旗下工業富聯是負責AI伺服器，看到工業富聯第二季營收大增46%，獲利僅小增12%，就覺得AI伺服器對鴻海貢獻有限，以鴻海這種大規模的公司來說，可以接受客戶buy & sell模式及consign模式，因為AI伺服器的零組件單價高，一些公司會想要採取buy & sell模式，這樣鴻海就要花更多的資產去採購零組件，需要壓更多的庫存及資金在購買關鍵零組件上，但好處就是整體的獲利會變高，白話文就是，客戶把訂單下給了工業富聯，然後採取了buy & sell模式，這時鴻海其他子公司就能因為在採購零組件取得更多的獲利。
對工業富聯來說，buy & sell模式的營收比較大，但向鴻海其它子公司採購的利潤是算在鴻海子公司上，工業富聯就是把關鍵零組件收齊後，營收變很大，但整體的毛利率就變很低，對整個鴻海集團來說，工業富聯少賺的，就是鴻海集團其他的子公司多賺到，如果客戶採取consign模式，那關鍵零組件就是客戶買好，對工業富聯來說，毛利率會比較高，營收會比較少，這樣大家懂了嗎？不會是像一些傻瓜想的那樣，覺得第二季雲端網路營收增加兩千多億，結果工業富聯獲利才僅增加一點點，其實客戶採取buy & sell模式後，對鴻海集團來說，需要付出比較大的資本額，也就是關鍵零組件都要鴻海先出錢去買，但因為鴻海出錢去買，一定就是會去找自己鴻海集團的子公司買，最終獲利就會顯示在整個鴻海集團中，這也是為什麼第二季工業富聯的毛利率降低到6%，結果第二季鴻海整體的毛利率來到6.42%，鴻海第二季雲端網路營收4983億，第三季再顯著成長，雲端網路的營收就會來到5380億，鴻海在法說會上說第四季也會較第三季成長，如果GB200在第四季順利出貨，季增的幅度會更大，如果第四季雲端網路也是季對季顯著成長，第四季雲端網路的營收就會來到5918億，照著這趨勢來看的話，明年第一季及第二季，雲端網路的營收會超過消費智能，一般消費智能的旺季是在第三季及第四季，明年第一季及第二季，鴻海雲端網路的營收可能都來到7000到8000億了，消費智能在第一季及第二季，差不多也是在6200到7300億之間，所以明年第一季及第二季雲端網路的營收會超過消費智能，以鴻海過去的習慣來說，第三季賺3.11元，第四季賺3.83元，第三季及第四季只要年增個0.2元，第三季獲利就會是3.31元及4.03元，合計來到7.34元，上半年鴻海獲利4.12元，全年就會來到11.46元。
最近一些高股息ETF配股息有愈來愈少的趨勢，之前我就和大家說過，高股息ETF持有的成份股無法配出8到10%的高股息，台灣這些高股息ETF在扣完每年的管理費及換股手續費後，怎麼可能每年給投資人8到10%的股利率，所以台灣高股息ETF遲早是會爆雷的，之前高股息ETF因為規模一直變大，所以這些高股息ETF在調整持股時會得到資本利得，才能配出8到10%的高股息，但這一定是無法長久的，今年股市最高從24416點跌到22235點，合計下跌了兩千多點，這時高股息ETF調整持股就會賠差價，之前賺到的資本利得就會變少，之後就不能再拿資本利得配股息，台股只需要修正個一兩年，指數大概隨便小跌個1000點，大家就會看到這些高股息ETF的問題在哪，之前很多人買了高股息，覺得這些高股息能穩定且持續的配出8到10%，我以這些高股息ETF持有的成份股判斷，這些高股息ETF持有的成份股股利率僅有2到4%，怎麼可能在扣除每年管理費後還能配出8到10%，所以高股息ETF爆雷就遲是遲早的事，大家按讚並留言，唯有公司每年賺給你的獲利才能長久，如果公司每年賺5%，高股息ETF卻配8到10%，這種高股息ETF遲早是會爆雷的。
文章主題內容如下
1、鴻海AI伺服器逐季的顯著成長！
2、為什麼工業富聯有時毛利率高有時候低？
3、勞動基金賺前7月收益8857億！
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