10月15日！股市價值投資穩贏及非穩贏差別！

網友說:大盤在18600的時候鴻海111元，大盤13000的時候鴻海105元，等大盤下一波多頭漲回18600，你就看著大家都在漲，就鴻海還在111元，會不會搞得白忙一場啊？

A大回答:大盤在18600點時鴻海在111元，大盤在13128點時鴻海在105元，覺得在鴻海白忙一場的話，你要先思考一件事，從18600點下跌到13128點時有多少人出局了，從8532點漲到18600點時一樣有多少人出局，在股市中比的是誰活得久，賺得穩，在股市中賺的快，賠得多，出局的快的人很多，有如過江之鯽，在股市中活的下來的才是真正的贏家，很多人投資股市三年多下來目前是賠的，但投資鴻海的人平均是賺了30~40%，這個成績可以打敗股市中八成以上的人，今年鴻海的表現可以打敗九成九的人，在股市中如果你連活下來都辦不到，你是要在那嘴什麼賺多少錢，當初有人說大盤18600點開始下跌，鴻海會是漲不會漲，跌會跟跌的股票，結果九個月下來，那個人不知道躲哪兒去，臉應該腫的像豬頭一樣了，現在說未來鴻海之後漲不會漲的，幾年後鴻海因為電動車成功，股價漲到天上去，他可能也不知道躲哪兒去了，菜蟲永遠都會幫歐洲雲杉擔心，但我個人是覺得，你與其擔心鴻海，不如擔心自己是否能活過這個冬天，股市中不缺半調子及魯蛇，愈是魯蛇的愈是會在那猜大小或是漲跌，別人光一年股息賺5%，資產增10%，都是他年薪的幾倍了，有時間擔心鴻海，不如去打工增加自己的資產吧，在鴻海討論區中，你把一顆石頭往天空上拋，掉下來打到的人，你問他手上有幾張鴻海，通常都是幾十張算是小小咖，百張算平常，幾百張不少，上千張，幾千張的也是有，就一堆魯蛇在那為這些中實戶及大戶擔心，到底哪來的信心？

有時我在鴻海列出的以下幾點，這可以堵住很多人的嘴

價值投資要買進的公司需具備

1.獲利穩定性

2.獲利有續航力

3.連續且穩定的股息

4.股價不能距離淨值太遠

5.具競爭力

6.最好還要有未來的題材

像昨天我到航運股分享第三季法說獲利情況，結果會是很好的獲利，但有人就會說，投資是看未來的，之後賺不到錢，沒什麼遠景，其實就是被看壞的人抓住了1、2、3及6這四項，所以他們才能使力的打，哪怕現在股價距離淨值僅有0.75倍，第三季財報開完後可能就剩0.58倍，一些散戶還是敢放空，這些人只要到鴻海，就會被鴻海三十四年獲利，三十四年配息，近二十年獲利平均增加的資產10%，去年獲利創近十幾年最佳，今年上半年獲利續創十幾年最佳給打回去，在鴻海中光靠以上六點，大盤跌8000點也一樣，鴻海就是能不跌，一年賺10~11元，一年就是資產增10%，這是目前所有的數據顯示出來的結果，沒有人可以推翻這個事實，這時借券，融券的空方哪敢進來鴻海放空，因為鴻海可以使出磨死你大法，股市對作多的人有利，公司每一個月，每一季，每一年都是賺進真金白銀，只要獲利沒有被拿走很多年，光用時間就穩贏，這也是為什麼鴻海能這麼猛，未來在選公司投資時，你只要把握以上六點，所有來看空，看衰的，你都能用時間把他的臉打的像豬頭一樣腫。

在討論區上看到有人說昨天長榮法說會沒有說什麼重點，在長榮官網上不是有長榮第三季平均運費嗎？航運費和去年第三季及第四季平均運費差不多，散戶在判斷公司獲利時，都是靠自己想像，然後就莫名的產生悲觀情緒，長榮這個法說會是星期五下午開完的，法人，投資者應該也是當天晚上才拿到這份資料，平均運費有沒有高到跌破他們的眼鏡，星期一應該就能知道了，很多低級的投機客都放空到走火入魔，每天在那胡說八道，製造恐慌，短線一買一賣的投機，低級的投機客只會每天在那製造恐慌，買了叫多，賣了叫空，公司給了你資料，可以自己去看看，沒有什麼好猜的，我在分析鴻海時，都會到鴻海的官網把所有的資料整理好，這個就成了我佐證的資料，這和在和別人爭論多空時，才會比較有底氣，一般人看到一個是拿資料在描述，一個是在那空口說白話，只要稍微有一點智商的人都知道哪一個可信度比較高，如果你投資每天就是憑感覺，憑直覺，那你早晚是會出局的，第三季長榮的運費平均在七月2978美元，八月2882美元，九月2525美元，和第二季四月的2806美元，五月的2830美元，六月的2922美元相差沒有很大。

透過之前幾季的航運報價對長榮的毛利率及純益率來看，確實就是報價愈高，毛利率，純益率愈高，這是透過之前兩年逐季報價對毛利率及純益率得到的結果，所以第三季長榮的獲利理論上也是會很不錯，再加上減資六成，獲利應該是會比第二季好一倍以上，平常散戶看一些航運指數在猜長榮第三季會賺多少，法說會都把七、八、九月平均運被給你了，直接加減乘除一下獲利就出來了，一些看新聞和你說航運費跌多少的，那個都比不上長榮給你的這份資料，這份才是長榮整體的平均運費，這一份資料才是真實的長榮第三季平均運費，當第三季獲利出來，十一月中長榮淨值又會大幅增加，我是不懂長榮有啥好拼命的無腦空的，賺到的錢都在那了。

網友說:可以看SCFI運費ㄧ路下跌。

A大回答:長榮的資料也有寫他的運費和SCFI之間的關係，長榮因為有長約，所以運費平均是高過SCFI蠻多的，那份文章也才十頁不到，花個十分鐘看，沒有這麼難，在同學會上，沒有幾個人寫的東西值得參考，直接把長榮給你的這份文件多看幾遍比較實在，其實航運股未來不會賺很多，這一點沒有什麼問題，重點在於，第三季長榮可能淨值都240~250，股價152元，我是不懂你在看很空的意思是什麼，第四季再怎麼不賺錢，賺10~20元也行，這樣淨值都260元了，股價152元，只要過兩個半月股價淨值就剩0.58倍了，是在嚴格什麼意思的？看完我判斷航運股中的長榮，我了不起就是花個幾十分鐘去分析罷了，這樣的分析就能打敗一般討論區上九成的人，一般低級的投機客要的就是差價，所謂的差價就是從一買及一賣而來，他們希望散戶貪婪及恐慌，所以大部份都是買了叫多，賣了叫空，在股價一直上漲時，就在那瘋狂的叫多，在長榮淨值34元，股價233元時，我是和大家說過，獲利還在遙遠的夢中，股價別人就先拿走，你投資這樣的公司風險當然很大，現在長榮是獲利已經在公司中了，所有的人在幻想明年，後年及未來十年航運股會虧掉所有的淨值，那有趣了，現在的股價是你幻想未來會一直虧錢的情況，那如果未來沒有虧呢？股價是不是會回到淨值比的1倍，如果樂觀一點，就大盤淨值比常態的1.5~2倍之間，在150元放空的人，也許第三季淨值就240~250元，第四季可能就260~280元，隨便淨值回到一倍，放空的人就立刻出局，現在散戶一直在無腦空航運股，覺得好像必勝似的，在我眼中看來，放空的人風險比作多的大很多倍，現在想要讓作多的人造成什麼有效的傷害，我只能說很難。

我從長榮瘋狂時追蹤到超級悲觀，只要一般的散戶經歷過這一整個過程，就能知道股市中的投機及價值投資需要注意什麼，在投機時，散戶預期未來公司會賺大錢，雖然不知道會賺多少，但靠自己的幻想及妄想的產生貪婪之心，過程中股價愈是上漲，散戶愈是瘋狂，當資金狂潮退去後，散戶在該檔股票中受到了重傷，開始由愛生恨，上漲時是憑感覺，憑直覺，當下跌後一樣是憑感覺及憑直覺，之前我常說，只要你能在股市中生存下來五年，基本上你就不太會出局或受重傷，因為你會完整的經歷過這種貪婪及悲觀的過程很多次，最終你會發覺，原來在股市中穩贏的僅有價值型投資，你把錢投進到股市中，只要買到獲利穩定且持續，連續配息，有競爭力，有遠景，股價不要距離淨值太高，這樣你就單純用時間就能穩贏，中長線投資三要素，基本面，產業面，自我心理面，很多散戶在做價值型投資時，因為對公司的基本面及產業面沒有徹底的了解，所以他們到一般討論區，新聞，達人，周刊看到一些資訊後，他們無法判斷資訊是否正確，新聞為了抓你眼球，他們都會下極度驚悚的標題，電視為了收視率，也會常常在那演相聲，一般討論區的低級投機客為了賺差價，他們也會製造恐慌，睜著眼睛說瞎話，只要你基本面，產業面不強，你每天在討論區，新聞上看到似是而非的資訊，時間久了後，你就會崩潰，很多人覺得投資鴻海很安心，那是因為我已經把鴻海分析的很透徹，而且會每天分享一些資訊，還會拿一些股市中常見的錯誤與大家分享，很多都是時勢的的事件，當你不容易被新聞，媒體，達人給嚇唬，也不會被一些低級投機客耍的團團轉，最終擺在你面前的就僅有一直持有，然後賺錢，我說過，投資賺錢天經地義，如果你賺不到錢，那一定是你的問題，有一些人進到股市中就買小型股，投機股，生技股，新藥股，題材股，強勢股，小股本，低市值，淨值一點點，股價漲到天上去，你買到這類的股票，百分之一百就是投機，你也不用妄想用時間就能穩贏，有一些人買到績優股，大型股，獲利穩定，獲利成長，也會配息，有競爭力，有遠景，但股價淨值五倍，十倍，二十倍，之前的台積電股價淨值比就7倍，今年初時很多成長股股價淨值比都十倍，這種股票當然也不會穩贏，只要你有本事在淨值附近買到一家獲利穩定且持續，連續配息，有競爭力，有遠景的公司，例如鴻海這樣，這種公司你一定是用時間就能穩贏的，有一些人覺得去定存美金3.2%好棒，鴻海一年股利率5%多，資產增10%多，你持有鴻海股價會波動，你持有美金匯率也是會波動，鴻海股價的波動不會比美金大太多的，即然都會波動，當然要選報酬率10%的鴻海，重點是，美金定存3.2%，了不起就只有一年多一點的好光景，2024年FED就會降息了，當FED降息，美金定存利率又回到更低了，鴻海之所以今年以來很強，很單純就是裡面的投資人很理性，目前的鴻海你單純用時間就能穩贏，絕大部份的散戶無法去反駁鴻海用時間就能穩贏的事實，他們了不起就只能說，討厭鴻海，不喜歡郭董，股價太牛皮，說真的，投資一家公司拿討厭公司或之前董事長這種當理由的，真的是蠻廢的，你也討厭你的主管及老闆，有種一點，下星期一去罵完主管然後說我不幹了，什麼，你需要那份薪水，那不就得了，投資就是為了賺錢，看的是公司的競爭力及是否有價值，在那憑自己莫名奇妙的喜好在那看壞公司，你是哪裡有事嗎？

個人股市研究觀察記錄文章目錄