11月5日！股市上漲及下跌會產生不同的市場情緒！

 

最近十幾個交易日下來，美國股市表現的很有趣，道瓊指數直接從34147點連續八個交易日下跌到32327點，合計下跌了1820點，跌幅5.32%，接著再花五個交易日漲回到34061點，幾乎就是一個V型反彈了，在這期間就是美國股市開出第三季財報，還有FED決定不升息，大家可以看一下市場中的外資，主力及法人的操作方法，他們在砍的時候很敢賣，漲的時候也很敢買，相較之下，一般散戶只要因為被股價折磨到心理面崩潰，他們執行了止損賣出，通常就是需要出去療傷好一陣子，這也是其中一項散戶短線會賠錢的原因，他們的內心戲太多了，不過之所以會有內心戲，那也是因為他功力不好，其中包括了基本面及產業面，當你對投資的公司不夠了解時，在股市下跌或是市場出現一些新聞時，你自然就容易自我心理面崩潰，有一些人則是有賭徒的心態，一開始股價下跌時，他會拼命的一直加碼，但通常他們懂的金融工具僅有融資，這種工具在股價下跌22%維持率就會開始出現問題，當股價愈是下跌時，他們的內心戲就會愈重，這時就會產生賣掉後心理就輕鬆了，一旦賣出後，他會發覺這個世界的風向又變了，在下跌時好像呼吸就會死似的，當他賣掉後，世界又出現一片樂觀，以之前來說，股市在悲觀下跌時，新聞就在那說因為美國提早對輝達賣往中國的產品下達禁令，所以1500億的訂單恐不妙，結果美股大漲了幾天後，現在又說這1500億的訂單很快就會被北美市場消化光，顯示AI伺服器強勁的需求，明明就是同一件事，同一個世界，在股價上漲及下跌後，就會產生不同的新聞，不過正反兩面的新聞下面都會註明同一件事，也就是輝達公司派不以評論單一客戶及產品，所以新聞就是隨便猜猜，新聞會和大家說，我有在最後一段附上公司上不評論啊，但搞笑的事是，這些新聞就把標題放在頭版頭條，也就是另類的標題黨，標題利多及標題殺人，一般的散戶看到頭版頭條上的標題，上面抖大的字，美國禁令提前生效，輝達AI伺服器訂單1500億恐泡湯，這時再搭配一下主力籌碼面的摜殺，那效果就是會非常的好，如果把時間拉長一點，主力、法人，外資群看到AI概念股已經下跌了一大段，散戶的成本都在月線，季線，半年線上，目前已經賠了10到20%，壓力已經累積到一定程度，這時再來用這種標題利空加上籌碼摜殺，那效果就是能加倍。

上面那則新聞說禁制銷往中國的AI伺服器被北美市場消化掉，這就代表北美市場AI伺服器需求很退，前幾天新聞才說鴻海通吃北美市場，如下輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳日前出席鴻海科技日活動後，敲定訪台大禮，北美地區的輝達最高階H100 AI伺服器模組訂單，全數交給鴻海，將在鴻海墨西哥、美國與台灣新竹等地工廠生產，業界最關注的輝達B100模組訂單，後續也將由鴻海統包。然後下面還是要註記一下鴻海及輝達不評論單一客戶的情況，現在發新聞感覺也是蠻簡單的，就只需要假設，然後說公司沒有證實，以鴻海的競爭力來說，劉董在第二季法說會上就明確的說過了，鴻海在AI伺服器是最有競爭力的，做到垂直一條龍，其中上游毛利率最好的部份，鴻海市佔率七成以上，對於一些新聞的報導，我是寧願更相信劉董在法說會上的說法，雲端網路產品有三個不同類別，分別為雲端服務供應商(CSP)，品牌伺服器、網路產品，雲端服務供應商持續上漲，成長力道非常強，尤其是人工智慧(AI)伺服器，另外兩個品類都衰退，包括品牌伺服器及網路產品，接下來一兩季也都是衰退，所以我們才會在雲端網路產品類別給予持平的展望。我們整個產業鏈都有做，越接近上游占比越高，上游就是GPU模組，占比非常非常高(大於五成)，GPU板子是次高，下游像是整機、整個伺服器，相關占比低於五成。對於人工智慧伺服器，未來的2到3年內，富士康的期望我們能像之前在一般伺服器供應時一樣，成為產業的領先者。伺服器業務中，我們在上游非常強，在下游有一些廠商，他們表現出色。對於下游，我們希望能夠保持與之前在伺服器市場相似的市占率，但在上游，我們已經是領先者。由於從事人工智慧伺服器所需的專業知識和技術更多，我們需要更多技術。由於技術因素，利潤應會高於普通伺服器。我們上游市占率比較高，超過70%，非常高，下游不是還在大幅上升階段，而是已經在做，出貨給很多廠商，只是下游競爭者多，有幾個台灣廠商下游都有出貨，但在上游以我們為主，一般來講，當競爭者多時，獲利都會差一點，技術上，如果很多人都可以做，相對起來比較不困難。

在股市中會遇到大大小小的事件，有一些是政治，有一些是產業，有一些是疾病，有一些是全球經濟等，這一些事件都會產生不同程度的風險，這些風險會影響到公司的經營機率也不盡相同，當我在股市中投資時，一些可以透過做功課避免的風險，我就會提前先做功課，有一些比較偏天災人禍，政治，經濟，金融的事件，這就只能靠公司的競爭力及危機處理能力，白話文就是，股市中會讓你賠錢的100件事情中，有80件事先你可以事先避免的，剩下20件可能就是沒有人能預料到的，例如2001年的九一一事件，2004年三一九槍擊事件，2008年的雷曼事件，2011年的福島核災，2015年希臘債務危機，2016年英國脫歐，2017年恐怖襲擊事件頻發，歐洲國家和美國遭到多次攻擊，2017年北韓核試驗，2019年的中美貿易戰，2019年反送中，，2020年COVID-19，2021年台灣本土COVID-19，2021年中國恆大債務危機，2021年埃及蘇伊士運河現「大排長榮」危機，2022年裴洛西訪臺，中共包圍台灣外海，飛彈從台灣上空飛過，2022年俄烏戰爭，安倍晉三遇刺，FTX破產倒閉，白紙運動，2023年碧桂園，以哈戰爭等，之前我是舉近五年各一個，現在我多舉幾個大事件給大家回味一下，當初發生每一個事件時，是不是都有感覺要死了，要崩盤了，要快逃，時間二十年過去了，地球一樣在轉，股市一樣頻創新高，之前巴菲特說美股會到100萬點，那時美股才一萬點不到，那時有人笑巴菲特在講笑話，現在美股三萬多點是常態，再十年，二十年後，美股五萬點，八萬點就會是常態，會這樣的道理很好懂，因為股市是由公司組出來的，這些公司的淨值會愈來愈高，而且貨幣也會貶值，當世界發生這些大事件時，股市確實會出現一時的波動，這時就是考慮著你的自我心理面的強健度及資金是否有弱點，有一些人懂金融負債工具，他想要使用金融負債，但他的自我心理面及危機處理能力就不足，最終就會死在資金弱點及心理弱點。

以AI概念股的緯創，廣達，光寶科，技嘉，英業達來說，之前我就和大家說會發生這種事了，那時我說三大法人設好了一個死局給你，三大法人只要用統計的月線，季線，半年線就能把裡面的散戶整到懷疑人生，現在這些個股從高點到低點都下跌四成多了，這種事件就不是什麼突發或偶然的事件，如果你懂一點基本面及產業面，你根本不會踏進AI概念股這個死局中，現在如果你套在AI概念股中，下跌了四成多，你覺得你能死抱，硬凹，不止損或向下攤平嗎？我和你說一定是不行的，目前AI概念股距離價值區還差的很遠，股價淨值比還有三倍左右，當初股價淨值比在一倍時，一般的投資者都不買，結果股價漲上去後再跌下來，一堆人就覺得好便宜，大部份的人遇到這種情況都會和他硬拼到底，如果你在AI概念股中硬拼，你覺得和中國查富士康稅兩者哪一個危險？我敢和你說，一定是AI概念股危險一千倍，一萬倍，十萬倍的，AI概念股的股價修正下來，這是必然的事，所謂必然就是機率超過九成以上，現在市場一直在恐嚇鴻海在中國會被查到什麼嚴重違規，這機率僅有萬分之一，十萬分之一，百萬分之一，但就是因為機率不是零，一些投資機構及法人才會做風險管控，對三大法人來說，他們在AI概念股就是執行割韭菜計劃，這一件事都沒有風險，唯一有風險的人就是踏進這個死局的散戶們。

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