7月31日！AI產業趨勢不變僅是股價漲多在修正！

 

新聞說:AMD財報調高AI晶片營收，蘇姿丰喊供應緊俏直到明年，盤後大漲8%，晶片大廠超微第3季營收財測高於市場預期，執行長蘇姿丰還上調今年AI晶片營收預估，凸顯其新的AI晶片需求維持強勁。消息激勵超微股價在30日盤後大漲8%。AMD受惠於大型雲端運算業者買進該公司的AI和其他晶片。AMD是第二大繪圖晶片供應商，被一些人視為是輝達的替代選擇，包括Meta和微軟都是AMD的AI晶片產品MI300系列的客戶。AMD執行長蘇姿丰在周二財報會議上表示，公司見到AI晶片銷售「高於預期」，MI300晶片營收在上季突破10億美元。她說，雲端運算和企業客戶正擁抱AMD的Instinct MI300X系列加速器產品，而且需求正帶動其傳統PC和伺服器事業。蘇姿丰表示：「也因此，我們現在預期資料中心繪圖處理器今年營收超過45億美元，高於我們在4月時提出的40億美元財測。」她表示，這類晶片的供應將維持吃緊，直到2025年。消息激勵AMD股價在盤後大漲8%至每股149.59美元。整體而言，AMD預估本季營收67億美元，加減3億美元，高於分析師平均預估的66.1億美元；經調整後，預估本季毛利率約53.5%，高於市場預估的53.6%。回顧第2季，AI GPU出貨帶動帶動公司最大營收部門—資料中心營收大增115%至28億美元，略高於分析師預估的27.9億美元；上季公司整體營收成長9%至58億美元，高於分析師預估的57.2億美元。Creative Strategies執行長巴加林表示：「當現在談到硬體基礎設施時，我們現在正處於鋤與鏟的周期。多數企業正支出投入AI軟體，但只有嘗試與試驗程式，尚未全面部署。」AMD是PC晶片最大供應商之一，因此在PC市場景氣頹靡數年後，如今也受惠於景氣復甦。新款電腦具備AI功能，正提振消費者需求。AMD上季來自PC晶片的營收為15億美元，高於市場預估的14.3億美元。經調整後，上季每股盈餘69美分，也高於分析師預估的68美分。另外，AMD也為電玩主機生產晶片。該公司公布遊戲事業營收為6.48億美元，年減59%。根據StreetAccount，分析師預估營收為6.76億美元。

A大回答:AI產業才剛開始，就有一些人覺得已經泡沫了，之前我有和大家說過市場的運作原理，也就是一開始市場很極度的樂觀拿走公司未來二十年，三十年，甚至是五十年的獲利，等到之後公司營收及獲利出來時，才開始去逐月，逐季及逐年驗證，一開始AI的趨勢太明顯了，所以很多阿貓阿狗都看懂了進來搶，這就使得AI營收及獲利還沒有根上，股價就先漲的很誇張，大家想一件簡單的事，以台積電來說，AI營收到2028年年複成長五成，這也需要五年的時間，結果台積電股價花了半年就從600元漲到1080元，是都不用時間去賺錢嗎？所以一開始在市場狂熱後，股價當然會出現修正，這時就會有人覺得AI產業已經泡沫，其實現在單純就是在修正階段，AI產業還沒有正式開始，所以修正波走的很久，修正幅度來個兩三成，這都是很健康的，大家想一件簡單的事，一開始AI營收及獲利還沒有出來，時間花半年才漲一倍，之後花幾個月修正一些股價，讓市場投資人冷靜一下，順便過程中把自我心理面有弱點，資金有弱點的修正出去，之後AI概念股在上漲時，這些投資人就不敢這麼無腦的追價，大家聽到這裡後，應該就要知道AI概念股的股價該怎麼走，以我個人的想法來說，我是覺得先觀察AI概念股的股價淨值比，然後去猜測會被修正的幅度，以台積電，緯穎，廣達等AI概念股，股價淨值比一開始就衝到8到10倍，都已經把未來三十年，五十年，甚至是一百年的獲利拿走了，所以這些個股之後在修正時，就容易出現比較深的跌幅，在考慮修正幅度時，大家也要考慮一下股本及市值，以台積電來說，因為是龍頭股，股本大，市值高，所以修正的幅度不會像緯穎這麼誇張，台積電算是產業龍頭，未來是有獲利當基楚的，之後也不一定有人能打敗台積電，所以在修正時會比緯穎及廣達輕，大家再看一下鴻海，因為鴻海之前股價被市場極度看衰，股價一直在淨值左右，後面上漲了一倍，從100元漲到234.5元，現在跟著大盤向下修正，跌幅來到兩成左右，目前鴻海股價淨值比約1.8倍，這時你和我說鴻海股價要跌回去了，我心裡就是一個黑人問號，鴻海股價淨值比才1.8倍，AI產業趨勢還是很明顯，為什麼鴻海股價該跌回去，鴻海和台積電是產業龍頭，未來五到七年就是在自己產業是最強的存在，台積電股價淨值比八倍，也許市場是敢在接下來五到七年不讓台積電上漲，但是市場敢讓鴻海在接下來五到七年不漲嗎？我覺得一定是不敢的，鴻海淨值107.4元，今年賺個十幾元沒有問題，明年有投資機構做到14元，後年16元，到2028到2031年估到二十幾元，你光放著鴻海五到七年，鴻海接下來五到七年的獲利就能追上現在的股價，所以我和大家說，只要你自我心理面健全，資金沒有弱點，你就一直緊緊的抱著，市場在修正股價時，你就薪資，獎金，股息再投入，你根本就不會出局，五到七年後，你一定就是穩贏的。

很多散戶都是直接攤開技術線型，然後把滑鼠移動一下，就覺得掌握了全世界，我常和大家說，股市中有分投資及投機，短線的股價是會隨著投機客而波動，因為他們要一買一賣的賭博，但中長線一定就是基本面及產業面，鴻海這一個波段是因為AI產業而上漲的，這個因素根本沒有消失，所以鴻海股價會修正我相信，但你和我說會跌回去，這一點我是不相信的，大家想一件簡單的事，到了2028年鴻海一年賺20元，結果鴻海股價100元，這是多麼搞笑的一件事，代表你投資鴻海五年，你就能完全零成本，大家要記得零風險及零成本的不同，所謂的零風險是你在鴻海淨值107元時用107元買到，你一買到就零風險了，所謂的零成本是指，你投入100元，一年賺20元，五年你就賺回100元了，市場不太可能會允許這樣的投資標的存在，因為一年報酬率20%，我就算去借融資6.5%的利息來投資，我都賺到爆炸，聰明一點的用股票質借或個人信貸去借2.5到3%的利率，也是賺到爆炸，大家應該有發覺最近券商及銀行一直在提升利率，這很有可能是因為之前新青安借出太多資金，還有太多人去用股票質借，所以利率就從2%提升到2.5%，再提升到3%，最近有聽到提升到3.2%的，以目前台股平均股利率來說，你借到3.2%的利率，你根本無法在股市中套到利，這和我們之前在鴻海股票質借是不同的，之前鴻海股價100元，一年賺十元多，那時利率2%，鴻海一年賺資產的10%，我去借錢能套利8%，隨著鴻海股價漲到200元，一年剩賺5%，利率提升到3.2%，現在你去使用股票質借，一來波動很大，會造成你的自我心理面壓力，二來是套不到什麼利，大家要記得一件事，中實戶及大戶的所得很高，有的要繳20%，甚至是30%的稅，所以一年賺資產的5%，利率3.2%，中間看似有1.8%的空間，但實則在繳完二代健保及所得稅，你是倒賠的，這也是我和大家說的，你在使用金融負債時，你用的時機很重要，當初市場一直在看衰的時候，我們很勇敢的使用，在市場在那使用時，我們就是保守看待，這就是所謂的別人恐懼我貪婪。

新聞說:最純台股AI ETF來了！00952前十大成分股一次看 8月16日開募，台股 7 月如坐大怒神，指數蒸發上千點，今年行情火熱的 AI 相關概念股，成為首當其衝的海嘯第一排。凱基投信推出首檔台股 AI ETF基金，先以AI純度做第一道防線，再以動能、價值成長、股息等多因子層層篩選出 50 檔，00952 規劃 10 元發行價、月配息、平準金機制，預計 8 月 16 日開始募集，9月5日正式掛牌。觀察00952追蹤指數前十大成分股，第一為世界先進比重5.5%，鴻海居次比重5%，台積電、台達電並列第三，皆為 4.4%，第五為台光電4.2%，第六至十名依序為聯電、和碩、光寶科、英業達 、佳世達 。凱基優選台灣 AI 50 ETF 基金預定經理人施政廷表示，台灣在AI發展版圖中扮演關鍵樞紐，從AI的三大支柱算力、算法與資料來看，台廠目前在算力市佔率上掌握了絕對優勢，但為數眾多的 AI 概念股，受惠 AI 趨勢的程度也有所不同，能精準掌握 AI 貢獻度，才能發揮資金投資的最大效益。施政廷指出，目前選股池水中約有 100到150 檔，隨著 AI 應用越來越廣泛，可望有更多檔個股符合條件。外界關切，為何 IC 設計大廠聯發科並未在前十大成分股之中，施政廷說明，必須 AI 純度高、營收占比超過 3 成才能入選，而聯發科營收貢獻主要來自消費性電子晶片，若未來 AI 比重持續增加，就可能入列成分股。臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃 FactSet 優選 AI 50 指數 - 凱基台灣 AI 50 追蹤指數，自 2016 年 5 月成立以來，指數含息報酬累積達 437.2%，遠勝同一時期台灣加權指數的 287.5%；從各年度殖利率來看，臺灣優選 AI 50 指數的殖利率，也是自成立以來連續8年打敗台灣加權指數，表現有目共睹。施政廷解釋，為了確保 AI 趨勢能確實轉化為企業成長的養分，00952 所追蹤指數從 FactSet 產業分類隸屬 AI 的 39 個次產業中挑選成分股，且 AI 相關產業營收須占公司營收 30% 以上，才符合資格進入採樣範圍。接下來剔除掉近4季ROE平均最低5%、近一年下跌且波動最高5%的公司，只留配息紀錄穩、五月定審後會配息的公司，再以過去12個月股價動能、價值成長、股息配發表現做為第二層排序條件，從眾多優秀AI供應鏈中淬煉出頂尖50家企業作為成分股。為了助投資人扎扎實實吃到AI商機，00952不僅設立AI營收占比高門檻以集結台灣AI戰力，也設計淡旺季換股機制以強化投資威力，施政廷說明，00952 所追蹤指數設計一年換股兩次，11 月換股拚股價，5 月換股重股息，搭配市場節奏切換 ETF 攻守位置，以實現股價成長與股息兼顧。

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